Salfacorp S.a. · BCS:SALFACORP
Salfacorp — H1 2014 Earnings Presentation
31 slides from Salfacorp's earnings presentation, Sep 3, 2014
Slide 1: Presentación de Resultados Primer Semestre 2014
PRESENTACIÓN DE RESULTADOS PRIMER SEMESTRE 2014 SEPTIEMBRE 3, 2014 Presentación disponible en www.salfacorp.com
Slide 2: Contenidos
CONTENIDOS Cumbre del Costanera Center 1 2 3 4 RESUMEN PRIMER RESULTADOS DE FLUJO DE CAJA & COMENTARIOS SEMESTRE DE 2014 GESTIÓN & FINANCIEROS DEUDA FINALES JUN-2014 2 Citi y el diseño del arco es una marca de servicio registrada de Citigroup Inc. Uso bajo licencia.
Slide 3: Resumen del Negocio 1er Semestre 2014 - SalfaCorp
Resumen del Negocio 1er Semestre 2014 - SalfaCorp o Resultado del Controlador MM$ 3.518 o EBITDA MM$ 24.227 (MM$ 28.663 a Jun-13). Negocio de Edificación restó contribución por ~MM$ 2.300 vs 2013 o Esfuerzo continuo de Reducción de GAV produjo ahorros por MM$1.062 o Margen Operacional ascendió a 3,6
Slide 4: Resumen del Negocio 1er Semestre 2014 - ICSA
Resumen del Negocio 1er Semestre 2014 - ICSA o Margen Bruto % aumentó desde 7,8% a 9,1%, en línea con el plan o Esfuerzo permanente en Reducción de GAV produjo ahorros por MM$1.488 o Margen Operacional aumentó desde 3,3% a 4,9%, en línea con estrategia o Margen EBITDA aumenta desde 5,6% a 6,6%, en l
Slide 5: Resumen del Negocio 1er Semestre 2014 - Aconcagua
Resumen del Negocio 1er Semestre 2014 - Aconcagua o Margen Bruto de 10,8% es consecuencia del mix: • Edificación 0,1% foco en rentabilizar esta línea de negocio • Viviendas 20%: Mix del semestre no incluye proyectos de mayor margen (principalmente Antofagasta) o Mayor ganancia proveniente de asoci
Slide 6: Refinanciamientos – Crédito Sindicado y Emisión de Bonos
Refinanciamientos – Crédito Sindicado y Emisión de Bonos La compañía cerró un Crédito Sindicado local Monto total de UF 1.550.000 Uso: refinanciar los pasivos financieros con vencimiento el 2014 y 2015 Desembolso de este crédito será en dos partes: o UF 550.000 a partir de Sep-14, para refin
Slide 7: Perfil de Vencimientos Vigente - Antes del Pago del Bono Serie C
Perfil de Vencimientos Vigente - Antes del Pago del Bono Serie C y antes de formalizar el Crédito Sindicado Finananciamientos sobre Activos $ Millones 2S-14 2015 2016 2017 2018 2019 2020+ Total Créditos de Construcción 123.367 3.796 - - - - - 127.162 Leasing 4.515 8.931 6.662 4.572 1.022 31 - 25.734
Slide 8: Perfil de Vencimientos Simulado - Después del Pago del Bono Serie C
Perfil de Vencimientos Simulado - Después del Pago del Bono Serie C y después de formalizar el Crédito Sindicado Finananciamientos sobre Activos $ Millones 2S-14 2015 2016 2017 2018 2019 2020+ Total Créditos de Construcción 123.367 3.796 - - - - - 127.162 Leasing 4.515 8.931 6.662 4.572 1.022 31 - 2
Slide 9: ICSA
Salfa ICSA, Unidad de Montajes 2.1 ICSA Proyecto Sierra Gorda, Mirada Interior Molienda Sierra Gorda S.C.M. II Región 9
Slide 10: Estado de Resultados a Junio 2014
Estado de Resultados a Junio 2014 Variación Ingresos (MM$ de cada periodo) Jun-14 Jun-13 MM$ % i. Ingresos similares al 2013 Ingresos de actividades ordinarias 336.074 341.973 (5.899) -1,7% ii. Desarrollo de negocios en líneas de interés Ganancia bruta 30.422 26.774 3.648 13,6% % de los ingresos 9
Slide 11: Balance a Junio-2014 - Activos
Balance a Junio-2014 - Activos Variación MM$ cada período Jun-14 Dic-13 Total Activos: Δ- en MM$22.666 MM$ % Activos Corrientes, Totales 240.042 264.750 (24.708) -9,3% i. Reducción de 15 días calle entre Dic-13 y Efectivo y equivalentes al efectivo 27.784 27.525 259 0,9% Jun-14 Δ- Deudores Comer
Slide 12: Evolución Rotación de Cuentas x Cobrar – Días Calle
Evolución Rotación de Cuentas x Cobrar – Días Calle MMM$ Días * Gestión de cuentas por cobrar permitió reducción de 15 días calle entre 2013 y Jun-2014 (año móvil) * Con base de 365 días 12
Slide 13: Balance a Junio-2014 – Pasivos & Patrimonio
Balance a Junio-2014 – Pasivos & Patrimonio Variación MM$ cada período Jun-14 Dic-13 MM$ % Pasivos Totales: Δ - MM$24.851 Pasivos Corrientes, Totales 166.440 176.788 (10.348) -5,9% Otros pasivos financieros 51.303 41.405 9.897 23,9% i. Aumento de Deuda Financiera Neta en Creditos Capital de Trabaj
Slide 14: Backlog a Junio 2014
Backlog a Junio 2014 Marzo 2014 Junio 2014 Saldo por Ejecutar de Obras Saldo por Ejecutar de Obras por Segmento de Negocio por Segmento de Negocio Panamá Panamá Colombia Colombia 2% 2% Perú 3% 4% Perú 8% 8% Montaje 24% Montaje Construcción 31% Construcción 20% 20% Backlog Combinado Backlog Combinado
Slide 15: Apertura Ingresos por Segmentos de Negocio
Apertura Ingresos por Segmentos de Negocio Ingresos de Actividades Jun-2014 Jun-2013 Ordinarias por Área Var. % MM$ MM$ de Negocio Montajes 196.445 158.041 24,3% Proyectos & Servicios a la Minería 68.963 65.129 5,9% Construcción 39.510 51.240 -22,9% Perú 28.388 36.338 -21,9% Otros 2.767 31.224 -91,1
Slide 16: Inmobiliaria Aconcagua S.A.
Inmobiliaria Aconcagua S.A. 2.2 ACONCAGUA Proyecto Laguna del Mar La Serena, IV Región 16
Slide 17: ¿Cómo se analiza la contribución del Negocio a la fecha?
¿Cómo se analiza la contribución del Negocio a la fecha? Jun-14 Jun-13 Variaciones del Margen Ingresos Mg % Mg MM$ Ingresos Mg % Mg MM$ x Volumen x Mg % Total Ventas Inmobiliarias 55.228 20,0% 11.046 61.748 23,0% 14.202 (1.500) (1.657) (3.156) Ventas Edificación 50.113 0,1% 50 61.401 3,8% 2.333 (429
Slide 18: Estado de Resultados a Junio 2014
Estado de Resultados a Junio 2014 Ingresos : menores en MM$42.347 a Jun-13 Variación i. Menor base de venta de Proy. Ejec&Terrenos (MM$ de cada periodo) Jun-14 Jun-13 ii. Edificación: Δ- MM$11.289, en línea con plan MM$ % iii. Viviendas Δ- MM$6.520, oportunidad de Ingresos de actividades ordinaria
Slide 19: Balance a Junio 2014 - Activos
Balance a Junio 2014 - Activos Variación MM$ cada período Jun-14 Dic-13 MM$ % Activos Totales: Δ+MM$ 20.263 Activos Corrientes, Totales 341.835 336.823 5.012 1,5% Efectivo y equivalentes al efectivo 5.444 2.378 3.066 128,9% i. Disminución de CxC a EERR por la Deudores comerciales y otras cuentas p
Slide 20: Balance a Junio 2014 – Pasivos & Patrimonio
Balance a Junio 2014 – Pasivos & Patrimonio Variación MM$ cada período Jun-14 Dic-13 MM$ % Pasivos Totales: Δ+MM$ 24.009 Pasivos Corrientes, Totales 254.021 216.844 37.177 17,1% Otros pasivos financieros 192.314 158.265 34.049 21,5% i. Deuda Financiera Neta entre 2013 y Jun-14 Créditos Construcció
Slide 21: Evolución de Promesas y Escrituras Combinadas
Evolución de Promesas y Escrituras Combinadas Promesas de Compraventa Combinadas (1) Escrituras de Compraventa Combinadas (1) UF millones UF millones 10,9 11,6 2,7 3,1 2,5 2,2 2,7 2,4 2,4 1,8 Promesamiento y Escrituración: o En línea con plan de escrituración del año Backlog de promesas escritur
Slide 22: SalfaCorp
Salfa ICSA, Unidad de Montajes 2.3 SALFACORP Proyecto Antucoya, Área Húmeda Bateman II Región 23
Slide 23: Estado de Resultados a Junio 2014
Estado de Resultados a Junio 2014 Variación (MM$ de cada periodo) Jun-14 Jun-13 MM$ % Ingresos Δ- 7,3%, en línea al plan Ingresos de actividades ordinarias 445.233 480.528 (35.295) -7,3% Ganancia bruta 42.179 46.211 (4.032) -8,7% de la Compañía % de los ingresos Otros ingresos 9,5% 496 9,6% 372 12
Slide 24: Balance a Junio 2014 - Activos
Balance a Junio 2014 - Activos MM$ cada período Variación Jun-14 Dic-13 MM$ % Disminución de Deudores Activos Corrientes, Totales 604.338 595.825 8.513 1,4% Comerciales y EERR refleja Efectivo y equivalentes al efectivo 56.373 30.473 25.900 85,0% Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 193
Slide 25: Balance a Junio de 2014 – Pasivos & Patrimonio
Balance a Junio de 2014 – Pasivos & Patrimonio Variación MM$ cada período Jun-14 Dic-13 MM$ % Deuda Financiera Neta aumentó en Pasivos Corrientes, Totales 438.277 418.859 19.418 4,6% Otros pasivos financieros 271.084 226.159 44.926 19,9% MM$23.553: Créditos Construcción Aconcagua 127.162 122.790 4
Slide 26: Flujo de Caja & Deuda
3 Salfa ICSA; Unidad de Montaje Proyecto Sierra Gorda, Stock Pile FLUJO DE CAJA & Sierra Gorda S.C.M. II Región DEUDA 27
Slide 27: Análisis Flujo de Caja Libre SalfaCorp – partidas relevantes
Análisis Flujo de Caja Libre SalfaCorp – partidas relevantes Enero-Junio 2014 (MM$) Enero-Junio 2013 (MM$) Consolidado ICSA Aconcagua Consolidado ICSA Aconcagua Resultado Operacional + Depreciaciones & Amortizaciones 23.800 23.619 104 26.769 18.506 7.717 - Gasto Financiero Neto (4.778) (2.855) (1.83
Slide 28: Comentarios Finales
Inmobiliaria Aconcagua S.A. Proyecto Torreones; VIII Región 4 COMENTARIOS FINALES 29
Slide 29: Comentarios de Cierre
Comentarios de Cierre Primer semestre de 2014: el negocio dentro de lo presupuesto por la Compañía, salvo Novatec Utilidad de la Controladora muy influenciada por Resultado de Unidad de Reajuste, negocio operacional anda bien, salvo Novatec Lo anterior se compensará parcialmente por la Inmobil
Slide 30: Presentación de Resultados Primer Semestre 2014
PRESENTACIÓN DE RESULTADOS PRIMER SEMESTRE 2014 SEPTIEMBRE 3, 2014 Presentación disponible en www.salfacorp.com
Slide 31: Apertura Ingresos (Consolidados) por Segmentos de Negocio
Apertura Ingresos (Consolidados) por Segmentos de Negocio Jun-14 Jun-13 Ingresos por Producto Var. MM$ Var % (MM$) (MM$) Viviendas 55.228 61.748 (6.520) -10,6% Casas 32.853 46.891 (14.038) -29,9% Departamentos 22.375 14.857 7.517 50,6% Edificación 50.113 61.401 (11.289) -18,4% Proy. Ejecución & Terr