Seb Sa · EURONEXT:SK
Seb Sa — Groupe SEB — FY2020 Earnings Presentation
72 slides from Seb Sa's earnings presentation, Feb 25, 2021
Slide 1: Résultats annuels 2020
RÉSULTATS ANNUELS 2020 Ecully | 25 février 2021 Suivez le webcast de la réunion en cliquant ici ou sur www.groupeseb.com
Slide 2: Avertissement
RÉSULTATS ANNUELS 2020 AVERTISSEMENT Cette présentation peut contenir des déclarations de nature prévisionnelle concernant l’activité, les résultats et la situation financière du Groupe SEB. Ces anticipations s’appuient sur des hypothèses qui semblent raisonnables à ce stade mais sont dépendantes de
Slide 3: Sommaire
SOMMAIRE 1. 2020 : une année particulière 2. Forte résilience et solidité du Groupe face à la crise 3. Poursuite des projets 4. Conclusions et perspectives 5. Annexes
Slide 4: 2020 : une année particulière
01 2020 : UNE ANNÉE PARTICULIÈRE
Slide 5: Un environnement général inédit
Un environnement général inédit ▪ Covid-19 : une crise sanitaire et économique sans précédent ▪ Des impacts dans la distribution et la consommation ▪ Bonne tenue du marché du Petit équipement domestique, en particulier les appareils et Articles culinaires ➔ Tiré par l’impératif de rester à la maison
Slide 6: Nos équipes mobilisées et réactives, partout dans le monde
Nos équipes mobilisées et réactives, partout dans le monde Priorité à la santé Gestion active Continuité d’activité et à la sécurité de la liquidité Poursuite des projets assurée des employés et des coûts Digital First Mesures Nouvel emprunt obligataire Acquisitions et prises de sanitaires généralis
Slide 7: Merci
MERCI 7 25/02/2021 Résultats annuels 2020
Slide 8: Une activité résiliente, soutenue par le Grand public
Une activité résiliente, soutenue par le Grand public Ventes 6 940 M€ - 5,6 % - 3,8 % à tcpc Professionnel Grand public 575 M€ 6 365 M€ - 28,0 % - 30,7 % à tcpc - 2,9 % - 0,5 % à tcpc 8 25/02/2021 Résultats annuels 2020
Slide 9: Chiffres-clés 2020
Chiffres-clés 2020 Résultat Opérationnel d’Activité Chiffre d’affaires 605 M€ Dette nette - 18,2 % - 4,8 % à tcpc 6 940 M€ 1 518 M€ - 5,6 % - 3,8 % à tcpc - 479 M€ vs 2019 Résultat net 301 M€ - 20,9 % Dividende proposé à l’AG 2021 2,14 € au titre de l’exercice 2020 Après attribution d’1 action gratu
Slide 10: Forte résilience et solidité du Groupe face à la crise
02 FORTE RÉSILIENCE ET SOLIDITÉ DU GROUPE FACE À LA CRISE
Slide 11: Ventes / Résultats
1 Ventes 2 Résultats 11 25/02/2021 Résultats annuels 2020
Slide 12: Évolution des ventes 2019 → 2020
Évolution des ventes 2019 → 2020 En M€ 7 354 - 276 - 219 6 940 + 81* Croissance Effet devises Périmètre organique - 3,8 % - 3,0 % + 1,2 % - 5,6 % 2019 2020 *dont 60 M€ pour Storebound (5 mois de consolidation) 12 25/02/2021 Résultats annuels 2020
Slide 13: Impact devises sur les ventes 2020
Impact devises sur les ventes 2020 En M€ 0 -10 -20 - 219 M€ -30 T1: + 3 M€ T2: - 23 M€ -40 T3: - 90 M€ T4: - 109 M€ -50 -60 EGP KRW CHF THB CAD ARS UAH TRY CNY RUB BRL GBP MXN COP PLN USD 13 25/02/2021 Résultats annuels 2020
Slide 14: Une activité volatile, avec un 2nd semestre dynamique en Grand public
Une activité volatile, avec un 2nd semestre dynamique en Grand public Évolution des ventes à tcpc (% vs. 2019) 10,0% 7,8% GRAND PUBLIC 3,6% 0,0% -0,5% PRO -3,8% -10,0% -10,6% -12,6% TOTAL GROUPE -20,0% -30,0% -27,6% -30,7% -33,8% -40,0% % des ventes 2020 S1 42% S2 58% FY 100% 14 25/02/2021 Résultats
Slide 15: Grand Public
Grand Public 15 24/02/2021 25/02/2021 Résultats annuels 2020
Slide 16: Ventes Grand public à tcpc
Ventes Grand public - à tcpc Total 2020 : 6 365 M€ / - 0,5 % AMERIQUES EMEA ASIE 876 M€ / - 0,2 % 3 307 M€ / + 1,5 % 2 182 M€ / - 3,4 % + 8,5 % + 9,1 % + 5,2 % - 13,3 % - 9,0 % - 11,6 % S1 S2 S1 S2 S1 S2 Croissance des ventes + 7,8 % au S2 16 21/01/2021 Résultats annuels 2020
Slide 17: Europe occidentale
Europe occidentale Ventes Croissance organique 2 406 M€ - 1,5% + 5,1 % - 11,0 % S1 S2 ▪ Bonnes performances sur le S2 tirées par la quasi- totalité des pays ▪ Solide dynamique de toutes les catégories de produits y.c. WMF ▪ Forte accélération des ventes en ligne vs. 2019 17 25/02/2021 Résultats annu
Slide 18: Autres pays EMEA
Autres pays EMEA Ventes Croissance organique 901 M€ + 9,6 % + 18,6 % - 3,4 % S1 S2 ▪ Remarquable redressement des ventes sur le S2 ▪ Des effets devises pénalisants, partiellement compensés par des hausses de prix ▪ Dynamique fortement tirée par le e-commerce et le déploiement de nos activités DTC ▪
Slide 19: Amérique du Nord
Amérique du Nord Ventes Croissance organique 622 M€ - 0,3 % + 3,7 % - 6,9 % S1 S2 ▪ Performances tirées par les Articles culinaires (T-Fal, All-Clad, Imusa) ▪ Accélération du e-commerce vs. distribution exclusivement physique ▪ Intégration de StoreBound: ventes annuelles > 120 M USD 19 24/02/2021 25
Slide 20: Amérique du Sud
Amérique du Sud Ventes Croissance organique 254 M€ + 0,1 % + 17,8 % - 23,7 % S1 S2 ▪ Fort redressement des ventes au S2 porté notamment par : ▪ L’accélération du e-commerce ▪ Une bonne saison en ventilateurs (croissance >+20% à tcpc) ▪ Un momentum robuste dans les appareils culinaires ▪ Ventes pénal
Slide 21: Chine
Chine Ventes Croissance organique 1 626 M€ - 6,1 % + 3,5 % - 14,4 % S1 S2 ▪ Marché contrasté entre le solide momentum en e- commerce et le recul de la distribution physique ▪ Ventes 2020 en Articles culinaires pénalisées par la fermeture de l’usine de Wuhan au S1 ▪ Ventes en Petit électroménager tir
Slide 22: Autres pays d’Asie
Autres pays d’Asie Ventes Croissance organique 556 M€ + 5,2 % + 10,1 % - 0,9 % S1 S2 ▪ Bonnes performances généralisées dans la zone, notamment grâce à l’accélération du e-commerce. ▪ Japon : ventes portées par la Cuisson électrique et les Articles culinaires ▪ Corée du Sud : extension de l’offre et
Slide 23: Évolution des ventes par ligne de produits
Évolution des ventes par ligne de produits 15,0% Croissance des Ventes 2020 Ventes annuelles Grand public : 6 365 M€, - 0,5 % à tcpc à tcpc 10,0% 5,0% Préparation Confort des 0,0% domestique aliments Cuisson électrique Soin de la -5,0% Entretien personne de la maison Boissons Articles culinaires -10
Slide 24: Évolution des ventes par ligne de produits (S2)
Évolution des ventes par ligne de produits Croissance Ventes 2e semestre Grand public : 3 756 M€, + 7,8 % à tcpc 25,0% des Ventes S2 2020 à tcpc 20,0% 15,0% Préparation Confort des domestique aliments 10,0% Entretien de la maison Cuisson électrique 5,0% Soin de la Articles personne Boissons culinair
Slide 25: Professionnel
Professionnel 25 25/02/2021 24/02/2021 Résultats Titre annuels 2020 de la présentation
Slide 26: Professionnel
Professionnel Ventes Croissance organique 575 M€ - 30,7 % - 27,6 % - 33,8 % S1 S2 ▪ Ventes en net repli, équipement et maintenance / service ▪ Base de comparaison défavorable en PCM ▪ Secteur HORECA fortement affecté par les restrictions sanitaires 26 25/02/2021 Résultats annuels 2020
Slide 27: Ventes / Résultats
1 Ventes 2 Résultats 27 25/02/2021 Résultats annuels 2020
Slide 28: Résultat Opérationnel d’Activité (ROPA)
Résultat Opérationnel d’Activité (ROPA) En M€ 2019 2020 Δ Δ tcpc Ventes 7 354 6 940 - 5,6 % - 3,8 % ROPA 740 605 - 18,2 % - 4,8 % MOP 10,1 % 8,7 % - 1,4pt 28 25/02/2021 Résultats annuels 2020
Slide 29: Construction du ROPA
Construction du ROPA En M€ 740 - 126 705 + 23 - 109 +9 -1 + 60 605 +9 Volumes Prix Coût des Moyens Frais Devises Effet ventes moteurs commerciaux. périmètre Mix et administratifs 2019 2020 2020 à tcpc 29 25/02/2021 Résultats annuels 2020
Slide 30: Moyens moteurs
Moyens moteurs Publicité et marketing Séquencement semestriel En M€ 2019 2020 ~ + 50 M€ Innovation 267 240 Publicité et marketing 461 472 Total moyens moteurs 728 712 ~ - 40 M€ S1-2020 vs. S1-2019 S2-2020 vs. S2-2019 Innovation : montants bruts avant CIR et capitalisation 30 25/02/2021 Résultats ann
Slide 31: Résultat d’exploitation
Résultat d’exploitation 2019 2020 Δ% En M€ ROPA 740 605 - 18,2 % Intéressement et participation - 37 - 24 Autres produits et charges d’exploitation - 82 - 78 Résultat d’exploitation 621 503 - 18,9 % 31 25/02/2021 Résultats annuels 2020
Slide 32: Résultat net
Résultat net En M€ 2019 2020 Δ% Résultat d’exploitation 621 503 - 18,9 % Résultat financier - 61 - 60 Impôts - 131 - 94 Intérêts minoritaires - 49 - 48 Résultat net 380 301 - 20,9 % 32 25/02/2021 Résultats annuels 2020
Slide 33: Bilan simplifié
Bilan simplifié 31/12/2019 31/12/2020 ΔM€ En M€ Actif immobilisé 4 263 4 250 - 13 BFR d’exploitation 1 215 848 - 367 Total des actifs à financer 5 478 5 098 - 380 Fonds propres 2 628 2 735 + 107 Provisions 423 454 + 31 Autres actifs et passifs à CT 430 391 - 39 Dette financière nette 1 997* 1 518* -
Slide 34: Evolution du BFR d’exploitation
Evolution du BFR d’exploitation 2019 2020 M€ % CA M€ % CA Amélioration du BFR de 367 M€, principalement liée à : Clients 1 017 13,8% 841 12,1 % ▪ un changement de business model avec un Stocks 1 189 16,2% 1 212 17,4 % distributeur en Chine ▪ des effets de saisonnalité favorables sur les Fournisseurs
Slide 35: Génération de trésorerie / Cash-flow libre
Génération de trésorerie / Cash-flow libre En M€ + 299 - 274 Investissements Var. BFR - 194 Exploitation + 69 + 246 Impôts et Var. BFR hors frais exploitation et financiers autres Amortissements/ + 752 Intéressement & + 605 participation + 851 ROPA EBITDA Cash-flow libre ajusté 35 25/02/2021 Résulta
Slide 36: Evolution de l’endettement net
Evolution de l’endettement net En M€ 1 997 Cash-flow libre Devises 1 518 - 752 - 17 + 101 Dividendes + 189 Acquisitions et autres hors exploitation Dette nette Dette nette fin 2019 fin 2020 36 25/02/2021 Résultats annuels 2020
Slide 37: Une structure de financement saine et bien équilibrée
Une structure de financement saine et bien équilibrée Lignes de crédit confirmées non tirées 71 ~ 1,3 Md € ▪ Sources de financement Trésorerie ~ 2,4 Md€ diversifiées (Obligations, Schuldschein, ORNAE, NEU MTN, NEU CP…) 1 601 ▪ Aucun covenant financier 66 52 43 ▪ Nouvel emprunt obligataire 57 500 M€,
Slide 38: Ratios financiers
Ratios financiers *hors IFRS 16 2,8 2,4 2,1 1,9 1,8 1,3 1,2 1,9* 1,6* 1,1 1,0 1,0 0,9 0,7 0,8 0,6 0,5 0,3 0,4 0,3 0,3 0,6 0,1 0,2 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 Dette nette/EBITDA ajusté Dette nette/fonds propres Ratios au 31/12 38 25/02/2021 Résultats annuels 2020
Slide 39: Poursuite des projets
03 POURSUITE DES PROJETS
Slide 40: Digital First, Acquisitions, Démarche responsable, Innovation
1 Digital First 2 Acquisitions et prises de participation 3 Démarche responsable 4 Innovation produits 40 25/02/2021 Résultats annuels 2020
Slide 41: Digital First
Digital First Livestreaming Lancements virtuels DTC Ecommerce brand.com 35% des ventes Market places Investissements digitaux ~ 60% des investissements média + DIGITAL + PROCHE des consommateurs M&A, Participations Storebound, ChefClub Chefs Influenceurs 41 25/02/2021 Résultats annuels 2020
Slide 42: Croissance marquée du e-commerce en 2020
Croissance marquée du e-commerce en 2020… Autres Pure players Eurasie : 35 %, + 10 pts E-commerce Market places Russie : 40%, + 20 pts Offline 35 % des ventes GSA Chine : 62 %, + 9 pts 65 % Click&Mortar + 8 points Allemagne, Brésil, Pologne : vs. 2019 +10 pts Retail DTC online Groupe Spécialistes Tr
Slide 43: Alimentée par de grands événements en ligne
… alimentée par de grands événements en ligne… Livestreaming Moulinex, France Lancement virtuel G6, Corée du Sud Double 11, China Livestreaming Krups, France 43 25/02/2021 Résultats annuels 2020
Slide 44: Ambassadeurs : Chefs et influenceurs
… et une présence renforcée avec nos ambassadeurs : Chefs et influenceurs Brésil + 40 pays Atelier De Roxane, @latelierderoxane, Luderchris, France @luderchris, Allemagne Alice Trewinnard, @alicetrewinnard, Elif Tokdemir, Portugal @eliftokdemir, Turquie Tchéquie Australie Thiago Monteiro Daniel Mari
Slide 45: Développement du Direct to Consumer online
Développement du Direct to Consumer online… ~ 100 points de vente DTC online à fin 2020 + 30 sur l’année 45 25/02/2021 Résultats annuels 2020
Slide 46: Déploiement des brand.com et des marketplaces
… via le déploiement des brand.com et des marketplaces… 46 25/02/2021 Résultats annuels 2020
Slide 47: Réseau de magasins
… tout en continuant à capitaliser sur notre réseau de magasins ▪ ~ 1 300 magasins dans le monde, dont 620 hors Chine c. 30% des ventes WMF ➔ 50 ouvertures en 2020 (net, hors Chine) ▪ Enseignes Home&Cook, WMF, Zahran, Supor Lifestores… ALLEMAGNE ▪ Environ 50 millions de visiteurs par an, hors Supor
Slide 48: Digital First, Acquisitions, Démarche responsable, Innovation
1 Digital First 2 Acquisitions et prises de participation 3 Démarche responsable 4 Innovation produits 48 25/02/2021 Résultats annuels 2020
Slide 49: Ouverture à de nouveaux business models (1/2)
Ouverture à de nouveaux business models (1/2) Investissement SEB Alliance ▪ Leader dans la production et la diffusion de contenus culinaires ▪ Recettes en ligne avec les communautés, multiplateforme ▪ Large couverture géographique: Europe, US, Chine ▪ Lancement au S1 2021 d’une gamme de produits sou
Slide 50: Ouverture à de nouveaux business models (2/2)
Ouverture à de nouveaux business models (2/2)… Participation majoritaire Un savoir-faire inégalé dans le marketing numérique ▪ Expertise dans la gestion de communautés ➔ Développement produit ➔ Commercialisation ▪ Priorité à l’expérience consommateur Chiffres-clés > 1 million d’abonnés Instagram Par
Slide 51: Exploration de nouveaux besoins consommateurs
… et exploration de nouveaux besoins consommateurs Fontaines à eau micro-filtrée pour Vélo à Assistance électrique nouvelle entreprises & restaurants + contenants génération réutilisables Partenariat industriel exclusif avec Angell Zéro kilomètre entre la source et le lieu de Bike ➔ Industrialisatio
Slide 52: Digital First, Acquisitions, Démarche responsable, Innovation
1 Digital First 2 Acquisitions et prises de participation 3 Démarche responsable 4 Innovation produits 52 25/02/2021 Résultats annuels 2020
Slide 53: Poursuite de notre démarche responsable en 2020
Poursuite de notre démarche responsable en 2020 Lancement en France en 2020, Atelier d’Insertion Professionnelle à Paris: déploiement en Europe à partir de 2021 Réparation de produits de Petit Forfaits proposés à un tarif très inférieur électroménager au coût de remplacement (< 40%) Service de locat
Slide 54: Poursuite de notre démarche responsable en 2020
Poursuite de notre démarche responsable en 2020 6 sites équipés de panneaux solaires : Conception du Good Design Playbook Campus Ecully, Is-sur-Tille et Pont- avec APF France Handicap Evêque (France), siège de la filiale aux Pays-Bas, Montebello (USA) et Rionegro Lancement d’une gamme petit déjeuner
Slide 55: Digital First, Acquisitions, Démarche responsable, Innovation
1 Digital First 2 Acquisitions et prises de participation 3 Démarche responsable 4 Innovation produits 55 25/02/2021 Résultats annuels 2020
Slide 56: Innovations en Café Professionnel
Une offre constamment adaptée aux nouveaux besoins Innovations en Café Professionnel Déploiement WMF Expresso Station Café MyAppCafé pour Mc Donald’s robotisée Schaerer Soul 56 25/02/2021 Résultats annuels 2020
Slide 57: Innovations en Petit équipement domestique : cuisine
Une offre constamment adaptée aux nouveaux besoins Innovations en Petit équipement domestique ➔ Cuisine fait maison connecté Cookeo Touch & Icompanion XL Touch Easy Fry Arno Nouvelle poêle en Corée du Sud Kitchen Chef Supor & Steam Tender Fried Air Fryer Nespresso Atelier Krups Silent Hi-Speed Blend
Slide 58: Innovations en Petit équipement domestique : maison saine
Une offre constamment adaptée aux nouveaux besoins Innovations en Petit équipement domestique ➔ Maison saine connecté CUBE Robot X-PLORER SERIE 95 connecté Aspirateur Rowenta Xforce (nouvelle génération) Clean & Steam, dernière génération INTENSE PURE AIR Connect Rowenta 58 25/02/2021 Résultats annu
Slide 59: Conclusion & perspectives
04 CONCLUSION & PERSPECTIVES
Slide 60: 2020 : forte résilience et solidité du Groupe face à la crise
2020 : forte résilience et solidité du Groupe face à la crise ▪ Adaptation rapide et réponses à la conjoncture ▪ Poursuite et accélération de projets structurels, de long terme ➔ Pertinence de notre modèle axé long terme 60 25/02/2021 Résultats annuels 2020
Slide 61: 2021 : un environnement général qui reste incertain
2021 : un environnement général qui reste incertain ▪ Des conditions sanitaires toujours instables ➔ Restrictions de circulation en vigueur dans de nombreux pays ➔ Situation très difficile pour le secteur HORECA, majoritairement « fermé » ▪ Démarrage des campagnes de vaccination ▪ Un environnement d
Slide 62: Perspectives : optimisme prudent pour 2021
Perspectives : optimisme prudent pour 2021 ▪ Visibilité toujours limitée ▪ Solide début d’année pour l’activité Grand Public ➔ Demande soutenue, en ligne avec le second semestre 2020 ➔ Lancements de nouveautés, forte activation publicité & marketing, accélération du e-commerce ➔ Base de comparaison
Slide 63: Annexes
05 ANNEXES
Slide 64: Attribution gratuite d’actions
Attribution gratuite d’actions Décision du Conseil d’Administration du 23 février 2021 (autorisation AG Mixte du 19 mai 2020) ▪ Attribution d’UNE action nouvelle pour DIX actions anciennes ➔ A tous les actionnaires inscrits à la date du 2 mars 2021 ▪ Augmentation du capital social le 3 mars 2021 par
Slide 65: Une performance extra-financière reconnue
Une performance extra-financière reconnue… ** Intégration à la liste A* Leader du secteur Statut « Prime » Note de 4.4/5 et + 11 points en 3 ans membre de l’indice 32 pts vs moyenne des entreprises du secteur * CDP: Carbon Disclosure Project 65 25/02/2021 Résultats annuels 2020 ** Entité de l’agence
Slide 66: Répartition géographique des ventes 2020
Répartition géographique des ventes 2020 Autres pays d’Asie 9% Europe occidentale 39 % Chine 24 % 6 940M€ - 3,8 % tcpc Amérique du Sud 4% Autres pays EMEA Amérique du Nord 13 % 11 % 66 25/02/2021 Résultats annuels 2020
Slide 67: Palmarès des 20 premiers pays
Palmarès des 20 premiers pays 10 PREMIERS PAYS FRANCE RUSSIE Colombie ETATS-UNIS Pologne JAPON Ukraine Turquie CORÉE DU SUD BRESIL Mexique CHINE Canada ITALIE Belgique Autriche Pays-Bas Royaume-Uni ALLEMAGNE ESPAGNE Ventes Grand public à tcpc 67 25/02/2021 Résultats annuels 2020
Slide 68: Ventes annuelles par zone géographique
Ventes annuelles par zone géographique En M€ Parités T4 2020 2019 2020 tcpc courantes tcpc EMEA 3 339 3 307 - 1,0 % + 1,5 % + 7,0 % Europe occidentale 2 442 2 406 - 1,5 % - 1,5 % + 2,5 % Autres pays 897 901 + 0,4 % + 9,6 % + 19,7 % AMERIQUES 915 876 - 4,2 % - 0,2 % + 6,3 % Amérique du Nord 589 622 +
Slide 69: Ventes trimestrielles 2020
Ventes trimestrielles 2020 En M€ T1.. T2 S1 T3 9 mois T4 2020 EMEA 641 631 1 272 846 2 118 1 189 3 307 Europe occidentale 445* 475* 920* 610* 1 530* 876 2 406 Autres pays 196* 156* 352* 236* 588* 313 901 AMERIQUES 149 149 298 286 584 292 876 Amérique du Nord 97 112 209 208 417 206 622 Amérique du Su
Slide 70: Glossaire
Glossaire A taux de change et périmètre constants (à tcpc) - Organique Les montants et les taux de croissance à taux de change et périmètre constants (ou organiques) de l’année N par rapport à l’année N-1 sont calculés : • en utilisant les taux de change moyens de l’année N-1 sur la période considér
Slide 71: Contacts
Relations Analystes/Investisseurs Presse Groupe SEB Groupe SEB Direction de la Communication Financière Direction de la Communication Corporate et des Relations Investisseurs Isabelle Posth Cathy Pianon C O N TA C T S Raphaël Hoffstetter Anissa Djaadi iposth@groupeseb.com cpianon@groupeseb.com rhoff
Slide 72: Agenda : prochains événements 2021
Prochains événements 2021 AGENDA 22 avril | après bourse Ventes et informations financières T1 2021 20 mai | 15:00 Assemblée générale 23 juillet | avant bourse Ventes et résultats S1 2021 26 octobre | après bourse Ventes et informations financières 9 mois 2021 72 25/02/2021 Résultats annuels 2020