Japan Lifeline Co., Ltd. · TSE:7575
Japan Lifeline — Q3 FY3/2023 Earnings Presentation
26 slides from Japan Lifeline's earnings presentation, Feb 1, 2023
Slide 1: 第3四半期決算説明会資料
2023年3月期 …for patient comfort. 第3四半期決算説明会資料 2023年2月1日 東証プライム市場：7575 Unauthorized copying prohibited. Copyright © Japan Lifeline Co., Ltd. All rights reserved. ファクトシートはエクセル・PDFで利用可能です。 下記URLからダウンロードできます。https://www.jll.co.jp/investors/
Slide 2: 第3四半期決算 連結サマリー (3Q 10~12月)
第3四半期決算 連結サマリー (3Q 10~12月) 売上高 営業利益 四半期純利益 YoY YoY YoY 13,009 ▲870 2,811 ▲10 869 ▲1,061 百万円 (▲6.3%) 百万円 (▲0.4%) 百万円 (▲55.0%) 3Q 10~12月 損益ハイライト*1 ✓ 保険償還価格の下落、新型コロナの感染拡大や医師の働き方改革による症例抑制、Orsiro等のPI関 連製品の大幅な縮小等により、減収 ✓ 保険償還価格の下落に伴う粗利率の悪化や研究開発費等の販管費の増加があったが、在庫の廃棄 損・評価損の大幅減（前年同期比）があったため、影響の大部分を吸収し、わずかに営業減
Slide 3: 第3四半期決算 連結サマリー (3Q累計)
第3四半期決算 連結サマリー (3Q累計) 売上高 営業利益 四半期純利益 YoY YoY YoY 38,498 ▲511 7,931 +426 4,571 ▲951 3Q累計 百万円 (▲1.3%) 百万円 (+5.7%) 百万円 (▲17.2%) 損益ハイライト ✓ 保険償還価格の下落や新型コロナの感染拡大の影響(2Q~3Q)等があったため、減収 ✓ 前期に一時的な原価増・費用増（Orsiro関連の廃棄損・評価損の計上及び治験関連費 用）が発生していたため、営業増益 リズムディバイス YoY ▲5.9% EP/アブレーション YoY +2.3% (−) 保険償還価格の引き下げ (+) AF
Slide 4: 第3四半期実績 連結業績概況 (3Q 10~12月)
第3四半期実績 連結業績概況 (3Q 10~12月) ✓ 前年同期比で減収、営業減益。四半期純利益は大幅な減益 2023/3期 2022/3期 売上高 YoY ▲6.3% 減収 （単位:百万円） 10~12月 Yo Y ％ 10~12月 (−) 新型コロナの感染拡大、医師の働き方改革による 症例抑制 売 上 高 13,009 ▲870 ▲6.3 13,879 (−) 保険償還価格の引き下げ (−) 個別品目要因 (Orsiro, HeartLight X3, 売 上 総 利 益 7,594 +130 +1.7 7,463 ペースメーカ、 RF Needle等) 構成比 58.4% 53.8%
Slide 5: 第3四半期実績 連結業績概況 (3Q累計)
第3四半期実績 連結業績概況 (3Q累計) ✓ 前年同期比で減収、営業増益。四半期純利益は減益。 2023/3期 2022/3期 売上高 YoY ▲1.3% 減収 （単位:百万円） (−) 新型コロナの感染拡大(2Q~3Q)や医師の働き方 3Q累計 Yo Y ％ 3Q累計 改革に伴う症例抑制 (AF症例数は前年同 期比7%程 売 上 高 38,498 ▲511 ▲1.3 39,009 度増加) (−) 保険償還価格の引き下げ 売 上 総 利 益 22,140 +383 +1.8 21,756 構成比 57.5% 55.8% 営業利益 YoY 5.7% 増益 販 管 費 14,209 ▲43 ▲
Slide 6: 特別損失の計上及び連結業績予想の修正
特別損失の計上及び連結業績予想の修正 ✓ 政策保有目的で株式を保有している商品仕入先の増資により、当社の持分が希薄化、 3Qに投資有価証券評価損1,190百万円を特別損失として計上 ✓ 特別損失の計上と直近の販売動向を踏まえ、連結業績予想を下方修正 単位：百万円 前回予想(A) 今回予想(B) 増減額 増減率 修正の理由 (1株当たり当期純利益は円) (2022/5/11発表) (2023/2/1発表) （B-A） （％） 売 上 高 51,527 51,090 △436 △0.8 直近の販売動向 営 業 利 益 10,011 10,241 +229 +2.3 費用の節減・期ずれ 経 常 利
Slide 7: 第3四半期実績 営業利益 増減分析 (3Q 10~12月)
第3四半期実績 営業利益 増減分析(3Q 10~12月) ✓ わずかに営業減益。前年同期に計上した廃棄損・評価損等の影響(一時的なプラス要 因)が、販売数量の減少や、保険償還価格の下落、販管費の増加等のマイナス要因を 吸収 （単位:百万円） 販売数量の減少 粗利率の悪化 在庫の廃棄損・ (保険償還価格改定の影響除く) 評価損の減少 YoY (主にOrsiro関連) ▲509 減価償却費の減少 ▲0.4% 減益 +839 その他 ▲200 +12 ▲91 ▲42 ▲20 ▲10 2,412 保険償還価格 2,811 2,822 +296 引き下げの影響 販売関連費の増加 ▲242 研究開発費の増
Slide 8: 第3四半期実績 営業利益 増減分析 (3Q累計)
第3四半期実績 営業利益 増減分析(3Q累計) ✓ 営業増益。前年同期に計上した廃棄損・評価損等の影響や治験費用(一時的なプラス 要因)が、保険償還価格の下落等のマイナス要因を吸収 （単位:百万円） 在庫の廃棄損・ YoY 評価損の減少 前期の一時的な (主にOrsiro関連) 治験費用 減価償却費の減少 +5.7% 増益 その他 +61 ▲667 +290 +1,223 +53 +426 ▲201 ▲171 ▲161 7,931 7,504 保険償還価格 販売数量の減少 販売関連費 研究開発費 +296 ▲242引き下げの影響 粗利率の悪化 の増加 の増加 (売上総利益ベース) (保険償還価
Slide 9: 第3四半期 連結貸借対照表
第3四半期 連結貸借対照表 ✓ 流動資産： 法人税等や配当金の支払や自己株式の取得等により現金及び預金が減少 棚卸資産はOrsiro等の契約終了品で在庫の消化が進み減少 ✓ 固定資産： 投資先の増資(株式の希薄化)に伴う減損等があり、減少 ✓ 純資産 ： 自己株式の取得及び消却により減少 （単位:百万円） 総資産 総資産 73,197 70,865 流動負債 8,352 流動負債 7,140 流動資産 14,211 有利子 流動資産 12,498 有利子 負債 固定負債 4,418 43,243 固定負債 4,193 負債 45,153 棚卸資産 利益剰余金 棚卸資産 14,850 利益剰余金
Slide 10: 第3四半期実績 品目別売上高（3Q累計）
第3四半期実績 品目別売上高（3Q累計） ✓ 全般的に保険償還価格の引き下げ(2022年4月)の影響を受ける ✓ 外科関連は堅調であったが、消化器/PIやリズムディバイスが特に厳しく、減収 YoY （単位:百万円） ▲1.3% 減収 39,009 38,498 9,972 9,380 （▲5.9％） リズムディバイス EP/アブレーション 19,474 19,029 (+2.3％) 外科関連 消化器/PI 7,160 7,782 (+8.7％) 2,846 1,860 （▲34.6％） '22/3 3Q累計 '23/3 3Q累計 10
Slide 11: コロナ禍における売上高の推移
コロナ禍における売上高の推移 ✓ 1Q：オミクロン型の感染が一服し、行動制限緩和。症例数の大幅増とともに売上増加 ✓ 2Q：BA5型の感染が急拡大し、7月下旬～8月にかけて症例数が大幅減。9月には沈静化 ✓ 3Q：10月以降、感染再拡大。ただし、コロナが症例数を抑制する傾向には一定の歯止め (重症者数:人) (新規感染者数:人) 新型コロナの新規感染者数(紫-右軸)・重症者数(青-左軸)の日次推移と当社連結売上高 3,000 300K オミクロン オミクロン デルタ 変異種 BA5型 2,000 緊急事態宣言 200K オミクロン 「まん延防止等重 緊急事態宣言 点措置」解除 緊急事態宣言 1
Slide 12: 第3四半期実績 リズムディバイス
第3四半期実績 リズムディバイス ICD関連は堅調ながらもペースメーカ関連は引き続き苦戦 ① 保険償還価格の引き下げや他社の新製品等の影響を受ける ② T-ICDは1Qに引き続き交換症例をメインに獲得。S-ICDは3Qでやや持ち直す ③ AEDは販売・レンタルが堅調に推移 2023/3期 2022/3期 2023/3期 2022/3期 （単位:百万円） 3Q累計 YoY % 3Q累計 10~12月 YoY % 10~12月 ① ペースメーカ関連 3,748 ▲837 ▲18.3 4,586 1,218 ▲352 ▲22.4 1,570 ② ICD関連 5,364 +230 +4.5 5,134
Slide 13: 第3四半期実績 EP/アブレーション
第3四半期実績 EP/アブレーション 新型コロナの感染拡大に加え医師の働き方改革も症例抑制要因に ① AF症例数は3Q累計で前年同期比7%程度増加、10~12月では2~3%増加と推定 働き方改革に取り組み始めた施設では、時間外や土曜の症例が制限されるケースあり 品目別では、BeeATはAF症例数と概ね連動、EPカテーテルやEsophastarは他社の供給問題等を背 景に症例数以上に伸びる ② HeartLight X3は、10月以降、商品供給問題が発生し、販売を制限。新規施設開拓は大幅に遅れ ③ スティーラブルシースは大幅な増収、 競合他社の影響を受けたRF Needleの減収をカバー 202
Slide 14: 第3四半期実績 外科関連
第3四半期実績 外科関連 堅調な人工血管関連に加え、脳血管領域の市場開拓が進む ① 人工血管、オープンステントグラフトは引き続き堅調な推移 腹部用ステントグラフトは、シナジーのある新商品の導入が奏功し、堅調に推移 ② 新商品の塞栓用コイルは、新規施設数を順調に拡大 事業譲渡した血液浄化関連の売上が前期の3Q累計で231Mあり (10~12月では62M) 2023/3期 2022/3期 2023/3期 2022/3期 （単位:百万円） 3Q累計 YoY % 3Q累計 10~12月 YoY % 10~12月 ① 人工血管関連 7,608 +713 +10.4 6,895 2,771 +99 +3.
Slide 15: 第3四半期実績 消化器/PI
第3四半期実績 消化器/PI PI(インターベンション)から消化器領域へ事業構造の転換を進める ① 消化器関連は、大腸用ステント、胃・十二指腸用ステント、肝癌ニードルが好調に推移。 胆膵領域は、一部の新製品で改善を要する点があり、課題解決に取り組む。 胆管チューブステントは、発売後、好調に推移 ② PI関連は事業規模の縮小に伴い、大幅な減収が続く 2023/3期 2022/3期 2023/3期 2022/3期 （単位:百万円） 3Q累計 YoY % 3Q累計 10~12月 YoY % 10~12月 ① 消化器関連 454 +142 +45.8 311 169 +44 +36.0 124 ② P
Slide 16: (参考)事業環境 現時点の見通し
(参考)事業環境 現時点の見通し 事業領域 品目 2023/3 3Q (実績) 2023/3 4Q (予想) 2024/3 1Q (予想) 他社新製品影響、 他社新製品影響、 他社新製品影響、 ペースメーカ関連 価格競争 価格競争 価格競争 リズムディバイス 交換症例の増加・ 交換症例の増加・ 交換症例の増加・ ICD関連 獲得 獲得 獲得 新型コロナや医師の 新型コロナや医師の 新型コロナや医師の EPカテーテル 働き方改革の影響 働き方改革の影響 働き方改革の影響 商品供給不安、 商品供給不安、 商品供給不安は解 EP/アブレーション ABLカテーテル 拡販遅れ 拡販遅れ 消へ ｽﾃｨｰﾗ
Slide 17: Appendix 会社概要等
JIE Japan Lifeline Appendix 2ttieeS 17
Slide 18: 会社概要
会社概要 商 号 日本ライフライン株式会社 代 表 者 代表取締役社長 鈴木啓介 本 社 東京都品川区東品川2-2-20 天王洲オーシャンスクエア 設 立 1981年2月6日 上 場 市 場 東京証券取引所 プライム市場 証 券 コ ー ド 7575 事 業 内 容 医療用機器の製造、販売、輸出および輸入販売 資 本 金 2,115百万円 決 算 期 3月31日 従 業 員 数 連結1,205名/単体981名（2022年9月30日 現在） 営業拠点48ヶ所、羽田ロジスティックスセンター、関西ロジスティックスセンター、 事 業 所 研究開発統括部、戸田ファクトリー、小山ファクトリー、市原ファクト
Slide 19: 当社沿革と売上高推移
当社沿革と売上高推移 ✓ 複数のオンリーワン自社製品の発売で、過去10年で売上高CAGR8% (営業利益CAGRは24％)を達成 （単位:億円） 脳血管・消化器領域へ本格参入 600 ボストン・サイエンティフィックのCRM商品を発売 自社製品 仕入商品 オープンステントグラフト(Frozenix)を発売 東証一部へ (オンリーワン自社製品) 市場変更 400 自社製品の開発をスタート 心腔内除細動カテーテル(BeeAT)を発売 (オンリーワン自社製品) JASDAQに店頭公開 200 0 19
Slide 20: 事業領域
事業領域 ✓ メインの疾患領域は心臓血管領域であり、4つの品目区分に分類 ✓ 今後は、消化器領域*1と脳血管領域*2にも本格参入し、疾患領域を強化・拡充 ✓ 不整脈を治療する体内植込み型の医療機器 消化器/PI リズムディ ✓ 自社比率０％ （BSJ社*3と長期独占販売契約） 7.2% バイス リズムディバイス 外科関連 25.2% ✓ 不整脈の検査や治療をする使い捨ての細い管状 18.8% 2022/3期 EP/アブ （カテーテル）の医療機器 連結売上高 レーション ✓ 自社比率80％ 514億円 ✓ 本来の機能が失われた血管を人工の器官に置き換 え、治療するための医療機器 外科関連 ✓ 自
Slide 21: 商品紹介 リズムディバイス
商品紹介 リズムディバイス ✓ 不整脈(心臓の拍動が遅くなる、または早くなる疾患)を治療する体内植込み型の医療機器 ペースメーカ関連 ＩＣＤ関連 心臓ペースメーカ CRT-P (両心室心臓ペースメーカ) T-ICD (経静脈植込型除細動器) S-ICD (完全皮下植込型除細動器) 商品名：Accolade（Boston Scientific社製） 商品名：Visionist X4（Boston Scientific社製） 商品名：Resonate（Boston Scientific社製） 商品名：Emblem MRI（Boston Scientific社製） 心臓の拍動が遅くなる不整脈(徐脈)
Slide 22: 商品紹介 EP/アブレーション
商品紹介 EP/アブレーション ✓ 不整脈の検査や治療を行う、ディスポーザブルの電極付カテーテルなどの医療機器 ＥＰカテーテル関連 ＡＢＬカテーテル関連 その他 EP（電気生理用）カテーテル 心腔内除細動カテーテル アブレーションカテーテル 内視鏡レーザーアブレーションカテーテル 高周波心房中隔穿刺針 製品名：EP Star, Libero, Snake, Esophastar 製品名：BeeAT（自社製品） 製品名：Ablaze（自社製品） 商品名：HeartLight X3（Cardio Focus社製） 商品名：RF Needle（Baylis Medical社製） (自社製品) 不整脈
Slide 23: 商品紹介 外科関連
商品紹介 外科関連 ✓ 本来の機能が失われた血管を人工の器官に置き換え、治療するための医療機器 人工血管関連 その他 人工血管 (腹部用)ステントグラフト オープンステントグラフト 塞栓用コイル 製品名：J Graft（自社製品） 商品名：AFX2, Alto (Endologix社製) 製品名：Frozenix（自社製品） 商品名：Avenir (Wallaby Medical社製) 開胸手術により動脈瘤などで痛んだ血管を 外科手術を行うことなく、足の付け根の血管 大動脈に挿入し拡張することにより血管に 脳動脈瘤内に塞栓用コイルを留置すること 切り取り、人工血管に置き換え治療します。 からカ
Slide 24: 商品紹介 消化器/PI
商品紹介 消化器/PI ✓ 消化器：肝臓や大腸などの消化器疾患を治療する医療機器 ✓ PI関連：冠動脈の詰まりによって発生する心筋梗塞などの疾患を治療する医療機器 消化器関連 その他 大腸用ステント 肝癌治療用ラジオ波焼灼電極針 胆管チューブステント 薬剤溶出型冠動脈ステント 製品名：Jentlly（自社製品） 製品名：arfa（自社製品） 製品名：Regulus（自社製品） 商品名：Orsiro (Biotronik社製) 癌により閉塞した大腸を押し広げるために 超音波(エコー)やCTで観察しながら針状の 胆管が胆石や腫瘍などの圧迫によって狭く 血管の詰まった部分を風船(バルーン)で拡 用い
Slide 25: 開発生産拠点
開発生産拠点 ✓ 国内４拠点、海外２拠点の体制でメーカー機能を支える 研究開発 中核工場 量産・滅菌工場 リサーチセンター（埼玉県戸田市） 研究開発統括部 （戸田市） 戸田ファクトリー（埼玉県戸田市） 小山ファクトリー（栃木県小山市） Medical Technology Park North Square Medical Technology Park South Square 2018/4～ 2012/1～ 2014/10～ 血管製品の開発・生産 海外工場 ① 海外工場 ② 市原ファクトリー（千葉県市原市） 深圳工場（中国深圳市） マレーシア工場（マレーシアペナン州） JLL Shenzh
Slide 26: ご注意事項
ご注意事項 本資料の記載内容のうち、歴史的事実でない事項は、当社の将来に関する見通し及び計画 に基づいた将来予測です。特に、商品や製品の導入に関係する、治験および薬事承認に係る 事項、また発売時期につきましては、過去の経験や入手可能な情報から得られた当社の予測 であります。実際の業績は、さまざまなリスクや不確実な要因の影響により、本資料記載の見通 しと異なる可能性がありますので、これらの見通しに過度に依存されないようお願いいたします。 本資料に関するお問い合わせ先 日本ライフライン株式会社 経営企画部 TEL:03-6711-5214 E-Mail:ir@jll.co.jp URL:https