Slide 1: 2022年3月期 決算説明会
2022年3月期 決算説明会 （2022年5月23日） Copyright © T.RAD Co., Ltd. All rights reserved. 1
Slide 2: 連結業績の推移
連結業績の推移 ■売上高 ■営業利益 営業利益 営業利益率 1,800 9.0 80 1,584 1,361 1,336 1,305 60 1,130 51 50 1,200 6.0 42 40 28 600 3.0 3.7 3.8 20 13 2.7 2.2 0 0.0 1.1 0 億円 ’18 ’19 ’20 ’21 ’22予 ％ ’18 ’19 ’20 ’21 ’22予 億円 ■経常利益 経常利益 経常利益率 ■当期純利益 当期純利益 ROE 9.0 80 18.0 60 60 56 60 12.0 36 40 6.0 46 17 14 15 40 6.0 20 29 8.4 4.5 3
Slide 3: 単体業績の推移
単体業績の推移 ■売上高 ■営業利益 営業利益 営業利益率 1,000 6.0 40 770 668 683 635 3.0 15 18 20 563 500 7 2.3 ▲6 ▲5 2.2 0.0 1.0 0 ▲0.9 ▲0.9 0 ▲3.0 ▲20 億円 ’18 ’19 ’20 ’21 ’22予 ％ ’18 ’19 ’20 ’21 ’22予 億円 ■経常利益 経常利益 経常利益率 ■当期純利益 当期純利益 ROE 12.0 80 18 60 39 38 55 12 40 49 27 29 8.0 12.5 11.5 6.0 35 40 6 20 28 6.4 6 8.8 5.3 ▲7 4.
Slide 4: 連結売上高の推移
連結売上高の推移 日本 海外･その他 1,800 18.6％増 1,584 海外･その他 1,361 1,305 1,336 売上比率 55.7% 1,200 1,130 882 752 730 739 628 600 日本 売上比率 44.3% 609 702 566 606 502 0 億円 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度予測 Copyright © T.RAD Co., Ltd. All rights reserved. 4
Slide 5: 用途別売上推移
用途別売上推移 自動車用（単体） 自動車用（連結） 建機用（単体） 建機用(連結) 1,500 自動車用(連結) 24.1％増 1,210 978 984 975 1,000 858 建機用 （連結） 4.4％増 500 303 318 332 261 224 438 349 343 318 343 270 278 238 204 178 0 億円 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度予測 Copyright © T.RAD Co., Ltd. All rights reserved. 5
Slide 6: 得意先別売上構成 2021年度（連結）
得意先別売上構成 2021年度（連結） その他 トヨタ グループ 25.4%(26.9%) 23.3%(24.6%) スズキ グループ 2.4%(2.8%) ホンダ グループ GM グループ 22.2%(23.3%) 2.4%(2.0%) ニッサン グループ 2.4%(2.4%) コマツ グループ ヤマハ グループ ダイムラー カミンズ 10.3%(7.9%) グループ 3.3%(2.7%) 4.7%(4.2%) 3.6%(3.2%) 独立系の機動力 ⇒ 多くの業界トップ企業に採用 Copyright © T.RAD Co., Ltd. All rights reserved. ※括弧内は前年
Slide 7: 用途別・製品別売上構成 2021年度（連結）
用途別・製品別売上構成 2021年度（連結） 用途別 売上構成 製品別 売上構成 二輪車用 空調機器用 フィンコイル その他 その他 11.7%(10.4%) 1.6%(1.8%) チャージ 1.5%(1.7%) 9.9%(11.3%) 1.7%(2.7%) エアクーラ 7.9%(9.4%) EGRクーラ ラジエータ 建産農機械用 自動車用 23.8%(19.2%) 61.2%(65.9%) 16.1%(15.4%) オイルクーラ 47.8%(46.1%) 16.8%(16.1%) 特定の業界、製品に偏らない安定性 Copyright © T.RAD Co., Ltd. All rights
Slide 8: グローバル拠点
グローバル拠点 本社 主要子会社 主要合弁会社 事務所 開発拠点 T.RAD Sales Europe GmbH(ドイツ) ティラドロジスティクス(日本) ティラドコネクト(日本) T.RAD North America, Inc.(アメリカ) 東洋熱交換器(中山)有限公司(中国) Tripac International Inc.(アメリカ) T.RAD Czech s.r.o(チェコ) Head Office T.RAD(VIETNAM) Co., Ltd.(ベトナム) 青島東洋熱交換器有限公司(中国) 東洋熱交換器(常熱)有限公司(中国) TATA Toyo Radiator Ltd.(
Slide 9: 地域別売上高
地域別売上高 2020年度 2021年度 2022年度予測 900 日本 16.0％増 702 606 600 502 米国 26.7％増 中国 13.8％増 369 アジア 28.4％増 291 272 300 欧州 235 6.5％減 235 239 197 153 118 30 44 41 10 3 3 0 億円 日本 米国 欧州 アジア 中国 その他 為替(21年12月⇒22年12月予測） USD: 115.02⇒125.2, THB: 3.43⇒3.73, CNY: 18.07⇒19.62, CZK: 5.25⇒5.58, IDR: 0.0081⇒0.0087, VND: 0.005
Slide 10: 地域別営業利益
地域別営業利益 2020年度 2021年度 2022年度予測 45 アジア 中国 32.0％増 10.8％減 日本 30 20.2％増 29 27 30 24 23 欧州 18 670.3％減 15 米国 12 15 68.4％減 ▲1 0 0 ▲0 ▲3 ▲1 ▲5 ▲14 ▲8 ▲ 15 ▲19 ▲23 ▲ 30 億円 日本 米国 欧州 アジア 中国 その他 為替(21年12月⇒22年12月予測） USD: 115.02⇒125.2, THB: 3.43⇒3.73, CNY: 18.07⇒19.62, CZK: 5.25⇒5.58, IDR: 0.0081⇒0.0087, VND: 0.0
Slide 11: 地域別業績推移
地域別業績推移 （億円） 2020年度 2021年度 2022年度予測 項目 1Q 2Q 3Q 4Q 合計 1Q 2Q 3Q 4Q 合計 上期 下期 合計 売上高 99 115 142 146 502 146 139 160 160 606 337 366 702 日本 営業利益 ▲10 ▲7 5 7 ▲5 5 ▲3 9 5 15 9 9 18 営業利益率(%) ▲10.5 ▲6.3 3.6 5.1 ▲1.0 3.2 ▲2.4 5.7 2.8 2.5 2.8 2.3 2.5 売上高 76 33 63 64 235 74 73 69 74 291 183 185 369 米国 営業利益 ▲1 ▲
Slide 12: 2021年度連結経常利益の増減要因（対前年同期比較）
2021年度連結経常利益の増減要因（対前年同期比較） （百万円） 連結経常利益の増加 4,456百万円 4,000 3,333 操業度の向上等 固定費等増減 2,000 +972 ▲644 1,118 590 644 705 579 382 158 72 8 0 ▲15 ▲58 ▲103 ▲65 ▲140 ▲1,705 ▲1,047 ▲ 2,000 売 材 変 材 減 研 人 修 賃 そ 米 欧 ア 中 国 持 そ 上 料 動 料 価 究 件 繕 借 の 国 州 ジ 国 内 分 の 増 価 人 部 償 費 費 費 料 他 子 子 ア 子 子 法 他 減 格 件 却 子 会 * * * 品 経
Slide 13: 2021年度 営業外・特別損益(連結)
2021年度 営業外・特別損益(連結) （百万円） 6,000 5,041 3,600 3,000 1,204 52 0 ▲248 ▲151 ▲3,000 ▲2,297 ▲6,000 営業利益 営業外収益 営業外費用 特別利益 特別損失 法人税等※ 親会社株主に帰属 する当期純利益 Copyright © T.RAD Co., Ltd. All rights reserved. ※ 法人税等には、非支配株主に帰属する当期純利益を含む 13
Slide 14: 設備投資・減価償却費推移（連結）
設備投資・減価償却費推移（連結） 設備投資 減価償却費 地域別設備投資内訳 （百万円） 100 2021年度 2022年度予測 設備投資 構成率 設備投資 構成率 87 日本 2,530 44.6% 6,127 70.7% 米国 1,141 20.1% 1,122 13.0% 欧州 300 5.3% 278 3.2% 72 中国 1,075 18.9% 384 4.4% 69 66 タイ 109 1.9% 282 3.3% 63 64 62 インドネシア 469 8.3% 309 3.6% 56 57 58 ベトナム 50 0.9% 148 1.8% 合計 5,674 100.0% 8,650
Slide 15: 研究開発費推移
研究開発費推移 60.0 6.0% 50.0 4.7% 5.0% 4.3% 4.1% 40.0 4.0% 3.5% 3.4% 30.5 28.6 30.0 26.6 28.5 3.0% 25.1 20.0 2.0% 2.2% 2.2% 2.2% 2.0% 1.8% 10.0 1.0% 0.0 0.0% （億円） 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度予測 研究開発費(連結) 研究開発費(単体)売上高比率 研究開発費(連結)売上高比率 15
Slide 16: T.RAD-12 業績目標
T.RAD-12 業績目標 2026年3月期 業績目標 売上高 経常利益率 ROE（株主資本利益率） 1,500億円 6.0% 10.0% 経 常 利 売 益 上 率 高 ・ （ Ｒ 億 Ｏ 円 Ｅ ） （ ％ ） T.RAD-11 T.RAD-12 Copyright © T.RAD Co., Ltd. All rights reserved. 16
Slide 17: T.RAD-12 業績目標
T.RAD-12 業績目標 単位：億円 T.RAD-11 T.RAD-12 実績 目標 予測 目標 2018 2019 2020 2021 2022 2022 2023 2024 2025 売上合計 1,361 1,305 1,130 1,336 1,400 1,584 1,440 1,470 1,500 経常利益 56 29 15 60 63 46 72 81 90 連結合計 経常利益率 4.1% 2.2% 1.4% 4.5% 4.5% 2.9% 5.0% 5.5% 6.0% ROE 3.9% 3.3% ▲3.0％ 8.4％ 8.0％ 3.4％ 8.8％ 9.5％ 10.0％ 売上合計 66
Slide 18: 目標とするバランスシートのイメージ
３.ステークホルダーから信頼される企業 (2)企業価値向上による株主還元強化 ①目標とするバランスシートのイメージ 2022年3月期 2026年3月期 自己資本比率 自己資本比率 40.0％程度 47.5％ 有利子負債 総資産 有利子負債 総資産 182億円 1,150 392億円 937 億円 億円 自己資本 自己資本 EPS 445億円 ROE EPS 460億円 ROE 870円 10％ 8.4％ 515円 第12次中期経営計画（T.RAD-12)の目標項目達成による収益力強化及び 積極的な投資政策により、連結自己資本比率を40％以上に維持しなが ら、連結ROE 10％を目指します Co
Slide 19: 資本配分イメージ（2023年3月期-2026年3月期）
３.ステークホルダーから信頼される企業 (2)企業価値向上による株主還元強化 ②資本配分イメージ《2023年3月期-2026年3月期までの4年累計》 電動化 120億円 新規受注・増産 80億円 営業キャッシュフロー 成長投資 設備更新・保全 110億円 ＋ 合計 DX・環境 45億円 借入 507億円 戦 新工場・M&A 137億円 略 612億円 投 新規事業 15億円 資 ※当期利益の10% 株主還元計 自社株取得 105億円 105億円 配当 適切な資本政策により、成長投資と株主還元の両立を目指します。 投資は、電動化、DX及び環境など、当社の競争力（技術力・生産性）を更に強化
Slide 20: 配当・自社株取得
３.ステークホルダーから信頼される企業 (2)企業価値向上による株主還元強化 ③配当・自社株取得 総還元性向 総還元性向 90％以上 90.2％ 配当性向 配当性向 30％以上 31.0% 自己株 取得 21億円 年間 年間 配当 配当 160円 160円 2022年3月期 2023年3月期 2024年3月期 2025年3月期 2026年3月期 財務の健全性維持及び成長投資を実施しながら、自社株式購入を四半期毎 の業績を勘案の上、機動的に実施し、配当性向30％以上、総還元性向 90％以上を目指して、株主還元を強化してまいります。 残りの10％は、新規事業等の戦略投資に充当致します。 C