Immobiliare Grande Distribuzione Siiq S.p.a. · MIL:IGD
Immobiliare Grande Distribuzione Siiq — IGD SIIQ — Non-Deal Roadshow (March 2017)
86 slides from Immobiliare Grande Distribuzione Siiq's roadshow presentation, March 2017
Slide 1: Presentazione Road Show Risultati al 31/12/2016 & BP 2016-2018
Presentazione Road Show Risultati al 31/12/2016 & BP 2016-2018
Slide 2: Disclaimer
DISCLAIMER This presentation does not constitute an offer or an invitation to subscribe for or purchase any securities. The securities referred to herein have not been registered and will not be registered in the United States under the U.S. Securities Act of 1933, as amended (the “Securities Act”),
Slide 3: Indice
Indice 1. INTRODUZIONE AL GRUPPO IGD 4 2. RISULTATI AL 31/12/2016 18 3. HIGHLIGHTS DEL BUSINESS PLAN 2016-2018 54 4. APPENDICE 64 Presentazione Roadshow 3
Slide 4: 1. Introduzione al Gruppo IGD
Centro d’Abruzzo - Chieti 1. Introduzione al Gruppo IGD
Slide 5: Il Gruppo IGD
Il Gruppo IGD IGD è uno dei principali player in Italia nel settore immobiliare della grande distribuzione organizzata: sviluppa e gestisce centri commerciali su tutto il territorio nazionale e vanta una significativa presenza nella distribuzione retail in Romania #1 Retail SIIQ italiana (REIT) Snap
Slide 6: Key Credit Strengths
Key Credit Strengths Ampio portafoglio di assets retail che, grazie ad una solida base di clienti, genera 1 ricavi sicuri e visibili oltre a cashflow in crescita su arco piano Posizionamento fortemente competitivo sul mercato immobiliare retail italiano, che 2 consideriamo essere generalmente stabil
Slide 7: Il nostro modello di business
Il nostro modello di business Attento merchandising mix, un’attività di marketing adattata ad ogni realtà GESTIONE DIRETTA DEI CENTRI e numerosi servizi alla clientela ma soprattutto in questo contesto COMMERCIALI economico particolare attenzione all’ascolto dei tenants e delle loro problematiche CE
Slide 8: IGD: asset retail dominanti nella loro catchment area
IGD: un insieme di asset retail che sono dominanti nella loro catchment area IGD principali ITALIA asset italiani SETTENTRIONALE MONDOVICINO SHOPPING I BRICCHI CENTRO SARCA GRAN RONDÒ MILLENNIUM GALLERY CONÈ CENTER & RETAIL PARK ISOLA D'ASTI (AT) SESTO S. GIOVANNI (MI) CREMA (CR) ROVERETO (TN) CONEG
Slide 9: Portafoglio Italia: ipermercati e gallerie
Portafoglio Italia: ipermercati e gallerie (al 31/12/2016) 22 GALLERIE COMMERCIALI 25 IPERMERCATI TENANT DEGLI IPER CENTRO D'ABRUZZO -Pescara CENTRO D'ABRUZZO -Pescara Coop Alleanza 3.0 CLODI' - Chioggia CLODI' - Chioggia Coop Alleanza 3.0 PORTO GRANDE - Porto d'Ascoli (AP) PORTO GRANDE - Porto d'As
Slide 10: Un portafoglio equilibrato dal punto di vista geografico
Un portafoglio equilibrato dal punto di vista geografico SUD+ISOLE 17% NE 43% CENTRO 28% NO 12% • Posizione dominante nel proprio bacino di riferimento • Presenti in 11 regioni italiane, dal nord al sud, soprattutto in città di medie/grandi dimensioni MILANO – C. Sarca BOLOGNA – C. Borgo RAVENNA - E
Slide 11: Un portafoglio equilibrato dal punto di vista del market value
Un portafoglio equilibrato dal punto di vista del market value SVILUPPO E ALTRO 7 Gallerie Relevant 7,1% SMALL 14,7% (mkt value >70mn€): Punta di Ferro GALLERIE Centro Sarca 55,6% Tiburtino IPER/SUPER RELEVANT Le Porte di Napoli 29,7% MEDIUM 55,1% 30,2% Katanè Conè Esp ROMANIA 7,6% 80 70 54,6% 55,6%
Slide 12: Un portafoglio efficace e performante
Un portafoglio efficace e performante Resilienza in occupancy 2014 2015 2016 97,3% Media Italia Occupancy rate sempre 96,2% 96,1% elevato grazie all’attività di restyling/extension/ rimodulazione spazi Romania 86,4% Flessibilità e adattabilità m² Dimensioni medie N° medio negozi: N° centri commercia
Slide 13: Principali contratti di locazione
Principali contratti di locazione Gallerie in Italia Ipermercati in Italia Gallerie in Romania Principali contratti di locazione: Principali contratti di locazione: Principali contratti di locazione: Scadenza media: Scadenza media: Scadenza media: Contratto di locazione (solo spazio): 6 anni Da 6 a
Slide 14: Regime SIIQ: principali caratteristiche
Regime SIIQ: principali caratteristiche SIIQ STATUS PER IGD DAL 1 GENNAIO 2008 Almeno 80% del totale degli assets deve essere affittabile PARAMETRI CHIAVE Almeno 80% dei componenti positivi di conto economico da attività locativa (escludendo variazioni nel Fair Value) Azionista di maggioranza ≤ 60%
Slide 15: Azionisti e governance di IGD
Azionisti e governance di IGD IGD E’ QUOTATA SUL SEGMENTO STAR DI BORSA ITALIANA N DI AZIONI TOTALE 813.045.631 CAPITALE SOCIALE 599.760.278,16 € 40.92% Coop Alleanza 3.0 47.05% Unicoop Tirreno Flottante 12.03% LA PARTECIPAZIONE DEL MERCATO SI RIFLETTE IN UNA STRUTTURA DI GOVERNANCE IN LINEA CON I M
Slide 16: La Governance
Composizione attuale Consiglio di Amministrazione La Governance Vice Presidente Presidente Gilberto A.D. La governance di IGD è coerente fin dalla Fernando Coffari Claudio Pellegrini quotazione con i criteri del Codice di Albertini Autodisciplina di Borsa Italiana. Caporioni Leonardo Gasperoni Dal 2
Slide 17: IGD top management
IGD top management GILBERTO COFFARI (1946) CLAUDIO ALBERTINI (1958) Presidente Amministratore Delegato Presidente del CDA di IGD sin dalla sua creazione nel 2000 Nominato nel maggio 2009 Presidente di Coop Adriatica dal 2006 al 2011 Membro del CDA di IGD dal 2006 Ha lavorato come Direttore e Preside
Slide 18: 2. Risultati al 31/12/2016
Puntadiferro - Forlì FY 2009 RESULTS Bologna November 11, 2011 2. Risultati al 31/12/2016
Slide 19: Risultati 2016
Risultati 2016… 136,8 € mn 94,9 € mn Ricavi gestione caratteristica Ebitda gestione caratteristica +8,4% +11,6% margine 69,3% + 200bps 68,3 € mn 78,7% Utile netto del Gruppo Ebitda margin da Freehold +49,7% + 150 bps 2.178 € mn 1,29 € per share Market value Portafoglio Epra NNNAV +4,6% +3,2% Present
Slide 20: …oltre la guidance comunicata
…oltre la guidance comunicata!!! 53,9 € mn Funds From Operations (FFO) +18,9% (+15/16% guidance) 0,066 € 0,045 € per azione FFO per azione Dividendo proposto +12,5% Presentazione Roadshow 20
Slide 21: Andamenti operativi
Andamenti operativi Centro Sarca – Sesto San Giovanni (MI)
Slide 22: Uno scenario positivo, anche nel 2017
Uno scenario positivo, anche nel 2017… ITALIA OUTLOOK 2017 • 8° economia mondiale e 3°nell’Area Euro PIL + 0,9% • PIL 2016: 1.569€ mld (+1,0%) Consumi + 0,9% • Consumi 2016: +1,3% ROMANIA • tra le economie che crescono più velocemente in Europa • PIL 2016 pari a ca. 176€ mld (+4,8%) PIL + 4,0% • Con
Slide 23: ..che si traduce in buoni andamenti operativi
..che si traduce in buoni andamenti operativi +2,6% Vendite operatori gallerie Risultati migliori nei centri interessati da restyling/refurbishment leggera flessione Ingressi Ma 2015 particolarmente positivo: Δ IGD/CNCC 2015 +1,4% Δ IGD/CNCC 2016 -0,8% +2,5% Ingressi Incremento dell’offerta commerci
Slide 24: Efficaci performance commerciali
Efficaci performance commerciali 206 contratti sottoscritti di cui 89 turnover e 117 rinnovi ……. +1,8% upside 9% rotation rate 26 nuove insegne 97,3% occupancy + 40 bps Maremà (GR) – Nuovi brand: Zara e Pull&Bear Presentazione Roadshow 24
Slide 25: Merchandising: fisicità vs virtualità
Merchandising: fisicità vs virtualità Implementazione dell’offerta e di servizi della food court CENTRO SARCA (Milano) MAREMA’ (Grosseto) Food court: 2.550 mq (11% tot. galleria) Food court: 1.550 mq (9% tot. galleria) Presentazione Roadshow 25
Slide 26: Merchandising: fisicità vs virtualità
Merchandising: fisicità vs virtualità Servizi alla persona per rafforzare il legame con il cliente ed incentivare la visita al centro commerciale 3 CLINICHE APERTE NEL 2016 11 TOTALI 3 PROSSIME APERTURE (2017) Presentazione Roadshow 26
Slide 27: Innovazione e tecnologia
Innovazione e tecnologia • prenota online e ritira in galleria •Una strategia comune per tutti i Centri • Primo progetto pilota in un Centro •Rafforzamento del legame con il Commerciale in Italia, visitatore: Incremento likes +31% engagement rate +73% n° contatti raggiunti: 11,5 milioni Presentaz
Slide 28: I risultati dei Restyling
I risultati dei Restyling Centro Borgo (Bo) Centro Sarca (MI) Ottobre 2015 – Restyling completo e rimodulazione Ottobre 2015 – Restyling completo e rimodulazione Ingressi: + 3,6%* Ingressi: +5,9%* Vendite: +16,6% Vendite: +17,5% Occupancy: 97% (+ 3,5 punti) Occupancy: 100% (+ 13,6 punti) * Esclusi i
Slide 29: I lavori in corso: Città delle Stelle (Ascoli Piceno)
I lavori in corso: Città delle Stelle (Ascoli Piceno) 1 Area 1 interessata dall’intervento 1 2016 – Primo step (già completato) 2017 – Secondo step Rimodulazione e inserimento anchor tenant H&M Riduzione ipermercato e creazione nuova piazza in corso Ingressi: +1,3% Iper da mq 14.400 a mq 9.350 Vendi
Slide 30: La novità del 2016: Maremà (Grosseto)
La novità del 2016: Maremà (Grosseto) 27 ottobre 2016: Inaugurazione Investimento ~ € 47 mn Yield on cost >8% Ingressi 2016: ca 850.000 presenze in 2 mesi Full occupancy Presentazione Roadshow 30
Slide 31: Significativi riscontri anche in Romania
Significativi riscontri anche in Romania 454 contratti sottoscritti Di cui 207 turnover e 247 rinnovi +1,1% upside 34,3% rotation rate 2016: Inaugurazione H&M Ploiesti 96,1% occupancy Investimento ~ € 1,4 mn + 220 bps Gla 17,434 mq Ingressi galleria post apertura H&M: 11.000 presenze/giorno (+16%) P
Slide 32: I risultati: ricavi locativi +8,4%
I risultati: ricavi locativi +8,4% ITALIA ROMANIA +1,7% +3,1% +8,4% -0,7 +0,3 +8,6 131,3 +1,9 121,1 Ricavi locativi 2015 LfL Italia Acquis/Ampl/Restyling Dismissioni+Altro LfL Romania Ricavi locativi 2016 Like for like Italia +1,7%: gallerie (+2,7%) e stabilità ipermercati; Like for like Romania +3,
Slide 33: Settimo Bilancio di Sostenibilità
Settimo Bilancio di Sostenibilità: importanti risultati raggiunti nel 2016 Integrità Qualità ed efficienza Un contesto che Il concetto di Le persone nel business e dei Centri cambia “spazi da vivere” nella gestione Commerciali Ridotti i consumi di energia elettrica Organizzati eventi a Ottenuto il d
Slide 34: Settimo Bilancio di Sostenibilità: prosegue l'impegno ambientale
Settimo Bilancio di Sostenibilità: prosegue l’impegno ambientale CERTIFICAZIONI ISO 14001 INTENSITA’ GHG* 2016: 57% gallerie Italia 2016: -5,6% OBIETTIVO 2018: 90% gallerie Italia OBIETTIVO 2018: progressiva riduzione 90% 83,03 57% 76,98 43% 73,10 73,27 % Centri certificati 29% 69,19 24% Intensità G
Slide 35: Importanti riconoscimenti internazionali e nazionali
Importanti riconoscimenti internazionali e nazionali Rating BAA3 Finalista Rating di legalità Presentazione Roadshow 35
Slide 36: Portafoglio
Portafoglio FY 2009 RESULTS Bologna November 11, 2011
Slide 37: Il retail real estate in Italia
Il retail real estate in Italia: un mercato interessante… Evoluzione investimenti retail Italia • Investimenti Real Estate nel 2016: 9,1€ mld (+13% vs 2015) • Investimenti retail nel 2016: ca. 2,6€ mld, +80% vs 2015 • Leggera contrazione degli yields per i centri commerciali good secondary. Fonte: C
Slide 38: …anche dal punto di vista dei rendimenti
…anche dal punto di vista dei rendimenti Spread Record 300 bps Prime shopping centres Vs BTP 10 anni Average net yields SPAGNA GERMANIA centri commerciali prime 4,50% 4% vs Significativo gap ITALIA tra Italia e altri paesi europei** 5% FRANCIA IRLANDA 3,50% 4% *Fonte: Ministero del Tesoro Presenta
Slide 39: Continuano i progressi in Romania
Continuano i progressi in Romania Evoluzione investimenti real estate in Romania • Totale investimenti Real Estate: 714€ mn (in linea con 2015) • Trend 2017-2018: retailers nazionali e internazionali in spostamento verso città secondarie medio-grandi • Investimenti in refurbishment di qualità od in
Slide 40: Cresce il portafoglio IGD
Cresce il portafoglio IGD… Δ% Gross Initial € mln FV 2015 FV 2016 Δ% Like for Like Yield Gallerie Italia 1.136,81 1.211,60 + 6,6% + 1,5% 6,23% Iper Italia 633,63 646,09 + 2,0% + 2,0% 6,17% Romania 170,60 164,91 -3,3% -3,3% 6,51% Porta a Mare + sviluppi + altro 140,97 155,17 Totale portafoglio IGD 2.
Slide 41: … e il valore creato
… e il valore creato € p. azione 31-dic-15 31-dic-16 D% EPRA NAV 1,32 1,37 +3,4% EPRA NNNAV 1,25 1,29 +3,2% € 0,02 € 1,29 € 0,07 € 1,25 € -0,04 € -0,02 EPRA NNNAV 31 DIC Dividendo Delta Fair value debito FFO Fair Value Immobili EPRA NNNAV 31 dic 2015 e altro 2016 Presentazione Roadshow N. azioni fin
Slide 42: Pipeline investimenti
Pipeline investimenti 2016 2017 2018 Totale Progetti di Sviluppo 67 mln € ~ 34 mln € ~ 43 mln € Tot. ~ 145 mln € Totale Capex e altri 13 mln € ~ 28 mln € ~ 10 mln € Tot. ~ 50 mln € TOT. INVESTIMENTI Una galleria nuova all’anno ~195 MN € Average yield on cost circa 7% Attenzione alla sostenibilit
Slide 43: Ampliamento Esp (Ravenna)
Ampliamento Esp (Ravenna) GLA +19.000 m² (+10 medie superfici e 50 negozi) + 1.100 posti auto. Preletting: ca 85% Apertura: fine 1H 2017 Investimento complessivo previsto circa € 53 mn Presentazione Roadshow 43
Slide 44: Restyling e ampliamento - Gran Rondò (Crema)
Restyling e ampliamento - Gran Rondò (Crema) Nuova media superficie (+ 2.850 m² di GLA) già commercializzata Restyling completo dell’esterno della galleria commerciale Fine lavori: 1H 2018 Totale investimento previsto circa € 7 mn Presentazione Roadshow 44
Slide 45: Officine Storiche (Livorno)
Officine Storiche (Livorno) Riqualificazione degli ex Cantieri Navali Orlando , moderno concept retail con servizi alla persona (fitness, tempo libero, ristorazione) Preletting: significative manifestazioni di interesse Prevista apertura: 2H 2018 Investimento complessivo previsto circa € 52 mln Pres
Slide 46: Risultati finanziari
Centro Sarca – Sesto San Giovanni (MI) Risultati finanziari FY 2009 RESULTS Bologna November 11, 2011 Conè – Conegliano
Slide 47: Attività record con risultati senza precedenti
Attività "record" con risultati senza precedenti… • Ottenuto rating da Moody’s Baa3 outlook Stable* • Sfruttato pienamente il contesto di bassi tassi di interesse favorito dalla BCE per: Diminuire il costo medio del debito Estendere il profilo di rimborso del debito a medio/lungo termine Primo B
Slide 48: ….che sono solide basi per ulteriori miglioramenti
….che sono solide basi per ulteriori miglioramenti > 2,80x Costo medio 3,94% 4,03% del debito 3,67% • Costo medio del debito in costante 2,15x 2,24x riduzione 1,90x 3,30% ICR • Copertura oneri finanziari in aumento 1,77x < 3,00% 2013 2014 2015 2016 2017 E L T V* 57,1% 50% • Rigorosa disciplina finan
Slide 49: Una struttura del debito bilanciata
Una struttura del debito bilanciata PFN 2016 1.055,4€mn L.T. 948,0 300 B.T. 110,5 CASSA -3,1 125 162 100 SISTEMA BANCARIO 34,3% 8 53 52 MERCATO * 34 35 36 37 37 27 21 24 65,7% 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 >2025 Bonds Debito bancario * Comprende USPP • Credito bancario diminuito…. • P
Slide 50: Nuovi traguardi raggiunti: FFO
Nuovi traguardi raggiunti: FFO 54 € mn 2014 2015 2016 0,066 0,055 p. azione p. azione 0,046 p. azione • +10 mn€ incremento Ebitda +28,5% +18,9% 54 45 • -1mn€ gest finanziaria 35 (netto liability management) €mn Obiettivo comunicato (+15/16%): SUPERATO!!! Presentazione Roadshow 50
Slide 51: Utile Netto del Gruppo: 68,3 €MN
Utile Netto del Gruppo: 68,3 €MN VARIAZIONE DELL’UTILE NETTO (€ 000) Delta essenzialmente per imposte differite +49,7% +18,4 +1,0 +9,6 -3,0 -3,4 68.3 45.6 Utile netto di Gruppo Delta EBITDA Delta fair value e Delta gestione Delta imposte Delta (utile)/perdita Utile netto di Gruppo 2015 altro finanzi
Slide 52: Dividendo proposto 0,045 € per azione (+12,5%)
Dividendo proposto* 0,045 € per azione (+12,5%) 0,045 0,04 2015 2016 • Dividend yield 6,2% (su prezzi fine anno e 27 febbraio 2017 pari a ca. 0,72€) • Monte Dividendi pari a 36,6 €mn (68% del FFO) • Quest’anno NON verrà proposta la Dividend Reinvestment Option *All’Assemblea degli Azionisti del 12 a
Slide 53: Outlook 2017
Outlook 2017 FFO atteso per il 2017 ≈ + 18/19 % Impegno a mantenere una politica dei dividendi attraente e che sia collegata all’evoluzione del FFO ( 2/3 del FFO lordo) Presentazione Roadshow 53
Slide 54: 3. Highlights del Business Plan 2016-2018
Centro Sarca – Sesto San Giovanni (MI) FY 2009 RESULTS Bologna November 11, 2011 3. Highlights del Business Plan 2016-2018
Slide 55: Conferma della strategia
Conferma della strategia Obiettivo: Confermarci quale società italiana leader nella proprietà e gestione di centri commerciali e proseguire il percorso di crescita sostenibile SOSTENIBILITÀ A 360° INTEGRATA NELLA PIANIFICAZIONEINDUSTRIALE ASSET MANAGEMENT APPROCCIO TOTALMENTE INTEGRATO COMMERCIALE/
Slide 56: Principali target del Piano
Principali target del Piano Nuovi Target BP 2016-2018 Target piano precedente (BP 2015-2018) Crescita totale > +20% ca. Crescita totale: confermata RICAVI DA ATTIVITÀ LOCATIVA Cagr > +5% ca, in crescita cagr* +7% ca.; cagr* LFL +2% ca. Cagr LFL confermato EBITDA MARGIN Gest Caratteristica >70% (fi
Slide 57: Assumptions ricavi Italia e Romania
Assumptions ricavi Italia e Romania ITALIA • Incremento di occupancy (ca. 1 punto percentuale con riscontri già dal 2016) e costante calo delle riduzioni temporanee concesse • Contributi pieni degli asset acquisiti/inaugurati nel corso del 2015 (Puntadiferro e Clodì) • Sviluppo ricavi nuove aperture
Slide 58: Focus nuove aperture
Focus nuove aperture Crescita complessiva Ricavi Locativi LFL (perimetro omogeneo 2015) > + 6% + Nuove aperture = Ricavi Locativi Totali > + 20% Di cui: 1. puntadiferro e Chioggia esclusi da omogeneo poiché aperti/acquisiti nel 2015. Ricavi anno pieno già dal 2016. 2. NUOVI PROGETTI: Grosseto (apert
Slide 59: Assumptions costi ed evoluzione Ebitda
Assumptions costi ed evoluzione Ebitda I costi operativi in arco piano incrementano (essenzialmente per l’ampliamento perimetro per investimenti) ma cala la loro incidenza sui ricavi Evoluzione Ebitda e Ebitda margin gestione caratteristica 87 €mn > 70% 67,3% 2015 2016 2017 2018 L’andamento dell’Ebi
Slide 60: Assumptions patrimoniali
Assumptions patrimoniali 1) Sviluppo investimenti 2016 - 2018 • Totale investimenti: ca 195 € mln • Di cui, di sviluppo: ca. 145 € mln • Yield on cost medio (su sviluppo): > 7% • Nuova GLA ca 71.500 mq 2) Assunzioni sul fair value degli immobili Variazione di fair value nulla a conto economico, ossi
Slide 61: Ambito Finanza
Ambito Finanza Main assumptions • Emissione obbligazionaria senior unsecured 5-7 anni nel corso del 2016 con costo atteso inferiore a costo medio attuale del Gruppo Fatto • Esercizio opzine di estinzione anticipata CMBS (135mn€, costo ca. 5,2%) Fatto Obiettivi confermati rispetto al piano preced
Slide 62: Evoluzione FFO e dividend policy
Evoluzione FFO e DIVIDEND POLICY CAGR 2015-18 + 18,3 % 75 Evoluzione Funds 45 from operations (FFO - € mln) 2015 2016 2017 2018 Per quanto riguarda la distribuzione dei dividendi, si conferma la politica di distribuire ca. i 2/3 dell’FFO della gestione caratteristica Dividend Reinvestment Option (DR
Slide 63: Considerazioni finali
Considerazioni finali L’aggiornamento del Piano, che ha un basso rischio esecuzione, conferma la capacità di IGD di incrementare sempre più i flussi di cassa operativi (FFO) e rafforzare la visibilità dei dividendi che potrà distribuire. Dopo l’operazione straordinaria Punta di Ferro, non prevista n
Slide 64: 4. Appendice
Centro Sarca – Sesto San Giovanni (MI) FY 2009 RESULTS Bologna November 11, 2011 4. Appendice
Slide 65: 2016 Conto Economico Consolidato
2016 Conto Economico Consolidato CONSOLIDATO GESTIONE CARATTERISTICA PROGETTO PORTA A MARE €/000 31/12/2015 31/12/2016 D% 31/12/2015 31/12/2016 D% 31/12/2015 31/12/2016 D% Ricavi da attività immobiliare e locativa freehold 108.865 118.882 9,2% 108.865 118.882 9,2% 0 (0) n.a. Ricavi da attività immob
Slide 66: 2016 Margini per attività
2016 Margini per attività CONSOLIDATO GESTIONE CARATTERISTICA PROGETTO PORTA A MARE €/000 31/12/2015 31/12/2016 D% 31/12/2015 31/12/2016 D% 31/12/2015 31/12/2016 D% Margine da immobili di proprietà 93.186 102.999 10,5% 93.186 102.999 10,5% 0 0 n.a. Margine da immobili di proprietà di terzi 1.999 2.1
Slide 67: 2016 Costi operativi e gestione finanziaria
2016 Costi operativi e gestione finanziaria SPESE GENERALI e COSTI DIRETTI GEST CARATTERISTICA (€ 000) 10.646 10.879 Minore incidenza dei costi operativi sui Ricavi spese generali costi diretti Ebitda margin gest. caratt. 30.569 31.091 (69,3%) in crescita: +200 bps Ebitda margin Freehold: 78,7% 31/1
Slide 68: 2016 Evoluzione dell'Ebitda
2016 Evoluzione dell’Ebitda EBITDA TOTALE (€ 000) 444 -522 -233 -229 10.154 93.983 84.369 Ebitda Cons 2015 Delta ricavi att. Delta ricavi da Delta costi diretti Delta spese Ebitda progetto Ebitda Cons 2016 locativa servizi generali "Porta a mare" EBITDA e EBITDA MARGIN GESTIONE CARATTERISTICA (€ 000
Slide 69: 2016 Funds From Operations
2016 Funds From Operations D vs cons Funds from Operations CONS_2015 CONS_2016 D% 2015 EBITDA Gestione Caratteristica 85.011 94.855 9.844 11,6% Gest. Finanziaria Adj -38.946 -39.817 -870 2,2% Gestione Partecipazione/Straordinaria Adj 218 -125 -343 n.a. Imposte correnti del periodo Adj -956 -1.004 -4
Slide 70: 2016 NNNAV
2016 NNNAV 31-dic-15 31-dic-16 D% NNNAV Calculation €'000 € p.s. €'000 € p.s. Numero di azioni Totali 813.045.631 813.045.631 1) Patrimonio Netto di Gruppo 1.022.053 1,26 1.060.701 1,30 3,8% Esclude Fair value Strumenti Finanziari 34.990 28.748 -17,8% Fiscalità differita 19.917 23.633 18,7% Avviamen
Slide 71: Contratti Italia e Romania
Contratti Italia e Romania SCADENZA CONTRATTI IPER E GALLERIE ITALIA SCADENZA CONTRATTI IPER E GALLERIE ITALIA (% n. contratti) ( % valore) N 22 90% 90% 82,9% 80% 88,0% 80% 70% 70% 60,8% Durata residua N 658 60% 60% media 50% Iper 7,8 anni 50% 55,2% 40% Galleria 4,5 anni 40% N 239 30% N 152 30% N 14
Slide 72: Tenants Italia
Tenants Italia Incidenza MERCHANDISING MIX GALLERIE TOP 10 Tenant Merceologia Contratti fatturato SERVIZI 6% RISTORAZIONE abbigliamento 3,3% 12 7% ELETTRONICA abbigliamento 2,8% 10 10% Gruppo Miroglio CURA PERSONA, SALUTE abbigliamento 2,7% 28 4% ABBIGLIAMENTO 53% INTRATTENIMENTO abbigliamento 2,2%
Slide 73: Tenants Romania
Tenants Romania Incidenza TOP 10 Tenant Merceologia Contratti MERCHANDISING MIX GALLERIE fatturato alimentare 13,7% 9 SUPERMERCATI 11% ELETTRONICA 7% abbigliamento 6,5% 6 ALTRO 33% gioielleria 5,9% 7 alimentare 5,5% 2 INTRATTENIMENTO ABBIGLIAMENTO 10% 39% elettronica 4,6% 4 abbigliamento 2,5% 9 TENA
Slide 74: Breakdown delle perizie del Portafoglio
Breakdown delle perizie del Portafoglio Il portafoglio immobiliare del Gruppo Igd è periziato dalle società Cbre, Reag ,C&W e JLL 13% 33% 20% 34% CBRE REAG CUSHMAN&WAKEFIELD JLL Presentazione Roadshow 74
Slide 75: Highlights Finanziari 1/2
Highlights Finanziari 1/2 31/12/2015 31/12/2016 GEARING RATIO (D/E) 0,93 0,97 LOAN TO VALUE 47,07% 48,25% COSTO DEL DEBITO* 3,67% 3,30% INTEREST COVER RATIO 2,15X 2,24X SCADENZA RESIDUA MEDIA DEL DEBITO A 6,3 anni 5,5 anni LUNGO TERMINE (inclusi i bond) *Al netto degli oneri accessori ai finanziamen
Slide 76: Highlights Finanziari 2/2
Highlights Finanziari 2/2 31/12/2015 31/12/2016 QUOTA DEBITO A M/L TERMINE 77,6% 84,6% HEDGING SUL DEBITO A LUNGO TERMINE + 91,6% 93,8% BOND LINEE DI CREDITO NON COMMITTED 302,5 € mn 276 € mn CONCESSE LINEE DI CREDITO NON COMMITTED 120 € mn 164 € mn DISPONIBILI LINEE DI CREDITO COMMITTED CONCESSE E
Slide 77: Posizione Finanziaria Netta
Posizione Finanziaria Netta VARIAZIONE DELLA PFN € 000) 31.106 104.305 -68.329 4.581 -1.050 1.055.428 984.815 PFN 31/12/2015 Utile del periodo di pertinenza Var. CCN Var. Altre Att./Pass. non Var. Immobilizzazioni mat e Var. Patrimonio Netto PFN 31/12/2016 della Capogruppo correnti e strumenti deriv
Slide 78: Stato Patrimoniale riclassificato
Stato Patrimoniale riclassificato Fonti - Impieghi 31/12/2015 31/12/2016 D D% Investimenti immobiliari 1.970.028 2.050.728 80.700 4,1% Immobilizzazioni in corso 50.533 75.004 24.471 48,4% Altre attività non correnti 31.091 25.543 -5.548 -17,8% Altre passività non correnti -33.194 -32.150 1.044 -3,1%
Slide 79: Una storia di crescita di successo alimentata da un forte accesso al mercato dei capitali
Una storia di crescita di successo alimentata da un forte accesso al mercato dei capitali… 2014-2015 2009-2010 • Nuova fase di crescita: aumento di capitale di €200 mn e nuove • 6 nuove aperture acquisizioni; restyling, ampliamenti (Centro d’Abruzzo) e nuove Pietre miliari: aperture (Chioggia, Piazz
Slide 80: …ottenendo solidi risultati e mantenendo un buon equilibrio finanziario
…ottenendo solidi risultati e mantenendo un buon equilibrio finanziario... RICAVI GESTIONE CARATTERISTICA (€ MM) FFO GESTIONE CARATTERISTICA (€ MM) 54 137 45 126 123 121 120 37 35 35 2017e +18/19% 2012 2013 2014 2015 2016 2012 2013 2014 2015 2016 POSIZIONE FINANZIARIA NETTA (€ MM) INTEREST COVER RAT
Slide 81: …beneficiando di una forte presenza in regioni con PIL pro-capite elevato
…beneficiando di una forte presenza in regioni il cui PIL pro-capite è al di sopra della media europea Il 92% del valore del portafoglio IGD si trova in Italia, con una forte presenza nelle ricche regioni settentrionali, che beneficiano di un PIL pro-capite ben al di sopra della media europea GDP pr
Slide 82: MONDO (1/2)
MONDO (1/2) 7SOGGETTI GIURIDICI IN ITALIA Emilia Romagna, Lombardia, Trentino, Veneto, Friuli Venezia Giulia, Marche, Abruzzo, Puglia, Basilicata Toscana, Lazio, Umbria, Campania Lombardia, Sicilia Piemonte Liguria, Piemonte Toscana Toscana, Umbria, Abruzzo Regioni coperte da Coop Nata il 1 gennaio
Slide 83: MONDO (2/2)
MONDO (2/2) Nota: dati al 31/12/2015* Quota di mercato in Italia: 18,7% Turnover : ~ 12,5€ miliardi N° di punti vendita: ~ 1.200 Dipendenti: ~ 54.000 N°Soci : ~ 8.5 milioni PRODOTTI COOP E SERVIZI Merci con il brand Coop: quota di mercato > del 26% (stabile vs 2014) Coop Salute: 122 punti vendita Co
Slide 84: Dal 1 gennaio 2016 COOP ALLEANZA 3.0
Dal 1 gennaio 2016 COOP ALLEANZA 3.0 Nota: dati al 31/12/2015* Dalla fusione di Coop Adriatica, Coop Estense e Coop Consumatori Nordest Ricavi : ~ 4,4 € miliardi N° di punti vendita: ~430 (di cui 64 ipermercati) Dipendenti: ~ 22.000 N°Soci: ~ 2,7 milioni Depositi dai soci: ~ 4,5 € miliardi PARTECIPA
Slide 85: Unicoop Tirreno
Unicoop Tirreno Nota: dati al 31/12/2015* Ricavi: ~ 1 € miliardi Punti di vendita: 112 Dipendenti: ~ 4.225 N°Soci: ~ 990.000 Depositi dai soci: ~ 1,1 €miliardi PARTECIPAZIONI STRATEGICHE IN SOCIETA’ QUOTATE UNIPOL GRUPPO FINANZIARIO (Assicurativo e bancario) IGD SIIQ SPA *Fonte: Bilancio Unicoop Tir
Slide 86: www.gruppoigd.it
www.gruppoigd.it Claudia Contarini, IR T. +39. 051 509213 claudia.contarini@gruppoigd.it Federica Pivetti T. +39. 051 509242 federica.pivetti@gruppoigd.it