Georg Fischer AG · SIX:GF
Georg Fischer — Investor Presentation (October 2004)
30 slides from Georg Fischer's investor presentation, Oct 29, 2004
Slide 1: Georg Fischer Konzern Investoren-Präsentation
Georg Fischer Konzern Investoren-Präsentation Adding Quality to People‘s Lives Mobility Precision Comfort Wir machen Ihre Fahrt Wir bringen Ihnen Wir formen Ihr angenehm und sicher sauberes Wasser tägliches Leben Georg Fischer 29.10.2004 Investoren-Präsentation 2004 2 1
Slide 2: Umsatz und Ergebnis Konzern
Georg Fischer Konzern Umsatz und Ergebnis Konzern Title and Logo only Konzern Umsatzentwicklung [Mio. CHF] 3'903 3'848 4'000 3'417 3'239 3'257 3'500 3'000 2'500 2'000 1'500 1'000 500 0 1999 2000 2001 2002 2003 Konzern ohne Coperion Coperion 29.10.2004 Investoren-Präsentation 2004 4 2
Slide 3: Umsatzverteilung auf 3 Kerngeschäfte
Umsatzverteilung auf 3 Kerngeschäfte GF Machine Tools 27% Weltweit Nr. 1 in EDM, Tooling und GF Automatisierung; Automotive wichtiger HSM Anbieter 50% Nr. 1 in Europa, GF Piping Technologieführer Systems weltweit 23% Weltweit führendes Gesamtangebot von Rohrleitungssystemen in Kunststoff und Metall
Slide 4: Strukturprogramm im Detail geplant
Georg Fischer Konzern Strukturprogramm Strukturprogramm im Detail geplant Nachhaltige Ertragssteigerung Stärkung der Kapitalbasis Reduktion der Nettoverschuldung Struktur- und nachrangige Kostensenkungs- Devestitionen Wandelanleihe projekte Strukturprogramm Finanzierung 29.10.2004 Investoren-Präsent
Slide 5: Strukturprojekte verlaufen planmässig
Strukturprojekte verlaufen planmässig GF Automotive § Lincoln: verkauft + z.T. verlagert § Apc: verkauft § Bitterfeld: verkauft + z.T. verlagert Im ganzen Konzern GF Piping Systems umfangreiche Massnahmen in den Bereichen § Genua: geschlossen § Huntingdon: geschlossen § Overhead § Bedford: geschloss
Slide 6: GF Automotive Marktvolumen Europa
GF Automotive Technologisch wegweisender Entwicklungspartner und Hersteller hoch beanspruchbarer gegossener Komponenten und Systeme in Eisen und Leichtmetall für die Fahrzeugindustrie. 29.10.2004 Investoren-Präsentation 2004 11 Marktvolumen Europa Georg Fischer 40% Relevantes Marktvolumen im Eisengu
Slide 7: Markttrends
Markttrends § Trend zu leichteren Fahrzeugen § Anteil von Aluminium steigt von durchschnittlich 96 kg auf 122 kg pro Fahrzeug bis 2010 in Europa (Premium Class 200 kg auf 330 kg) § Verlagerung von Captive Castings (OEM) zu Non-Captive Castings § Übergang von montierten Teilen zu integrierten Gusskom
Slide 8: Umsatz nach Marktsegmenten
Umsatz nach Marktsegmenten Nutzfahr- zeuge 19% Sonstige Non- Automotive 6% Rolltreppen 2% PKW 73% 29.10.2004 Investoren-Präsentation 2004 15 TitleAutomotive: GF and Logo only Umsatzentwicklung [Mio. CHF] 1'800 1'585 1'600 1'446 1'425 1'422 1'400 1'189 1'200 1'000 800 600 400 200 0 1999 2000 2001 200
Slide 9: Operatives Ergebnis GF Automotive
TitleAutomotive: GF and Logo only Operatives Ergebnis [Mio. CHF] 180 178 168 160 147 146 139 140 120 100 80 71 60 61 60 41 42 40 20 0 1) 1999 2000 2001 2002 2003 EBIT EBITDA 1) EBIT vor Sonderbelastungen 29.10.2004 Investoren-Präsentation 2004 17 Spektrum von Produkten und Technologie Eisenguss Alum
Slide 10: Kompetenz in Guss
Kompetenz in Guss Segment Federstütze für den Aluminiumvorderwagen des neuen 5er BMW (E60) Struktur ð Substitution von Blech durch Guss Material Aluminium Prozess Druckguss 29.10.2004 Investoren-Präsentation 2004 19 Kompetenz in Guss Sitzlehne für den Mercedes SLK Segment Body Interieur Material Mag
Slide 11: Mehr GF pro Fahrzeug
Partner führender Marken Ausgewählte Referenzkunden 29.10.2004 Investoren-Präsentation 2004 21 Strategie GF Automotive Mehr GF pro Fahrzeug 29.10.2004 Investoren-Präsentation 2004 22 11
Slide 12: GF Piping Systems
Georg Fischer Kerngeschäfte Piping Systems GF Piping Systems Führender Anbieter von Rohrleitungs- systemen aus Kunststoff und Metall. Anwendungsorientierte Systemlösun-gen und qualitativ hochwertige Komponenten für den Transport von Wasser, Gas und anderen Flüssig-keiten in Industrie, Versorgung und
Slide 13: Marktvolumen
Marktvolumen Haustechnik 70% Versorgungssysteme 20% Industriesysteme 10% Weltmarkt Piping Systems CHF 50 Mia. 29.10.2004 Investoren-Präsentation 2004 25 Marktvolumen Industrie- und Versorgungs- systeme Georg Fischer 12% Relevantes Marktvolumen Industriesysteme (Fittings und Armaturen) insgesamt CHF
Slide 14: Wachsender Bedarf an sauberem Wasser
Markttrends: Wachsender Bedarf an sauberem Wasser n 2/3 der Bevölkerung hat keinen Zugang zu sauberem Trinkwasser n 30% bis 50% Wasserverlust durch Leckage n Wechsel von Metall zu Kunststoff beim Wassertransport 29.10.2004 Investoren-Präsentation 2004 27 Bruttoumsatz nach Geschäftszweigen Haustechni
Slide 15: GF Piping Systems: Umsatzentwicklung und Operatives Ergebnis
TitlePiping GF and Logo only Umsatzentwicklung Systems: [Mio. CHF] 1'000 887 845 775 760 800 673 600 400 200 0 1999 2000 2001 2002 2003 Umsatz 29.10.2004 Investoren-Präsentation 2004 29 TitlePiping GF and Logo only Operatives Ergebnis Systems: [Mio. CHF] 120 117 100 81 81 80 75 73 74 60 38 38 40 32
Slide 16: Spektrum von Produkten und Technologie
Spektrum von Produkten und Technologie Industriesysteme Versorgungssysteme Haustechnik Wachsender Bedarf an umfassenden Rohr- leitungslösungen aus einer Hand Klimatechnik Ballastsysteme, Meeres- und Frischwasserkühlung Kühlsysteme Frischwassersysteme Wasserversorgung Wasseraufbereitung und Schwimmbä
Slide 17: Hochreines Wasser in der Chip-Industrie
Wir sichern den Transport von hochreinem Wasser in der Chip-Industrie Pollen: 20µm Kontaminierung PVDF HP, die Lösung für Infrarot, die optimale führt zu fehlerhaften Anwendungen im Bereich Verbindungstechnologie Produkten Reinstwasser 29.10.2004 Investoren-Präsentation 2004 33 Bakterienfreie Wasser
Slide 18: Strategie GF Piping Systems
Strategie GF Piping Systems Wachsen mit dem weltweiten Bedarf an sauberem Wasser 29.10.2004 Investoren-Präsentation 2004 35 Georg Fischer Kerngeschäfte Machine Tools (Agie Charmilles) 18
Slide 19: GF Machine Tools Marktanteil EDM & HSM
GF Machine Tools Weltweit führender Systemanbieter für den Werkzeug- und Formenbau mit Elektroerosionsmaschinen und Hochgeschwindigkeits-Fräsmaschi-nen sowie der entsprechenden Automatisierung und Peripherie. Hochpräzise Werkzeuge und Formen sind wettbewerbsentscheidend für die Massenproduktion ansp
Slide 20: Markttrends
Markttrends § Trend zur Miniaturisierung und Mikro-/Nanotechnologie § Wachsende Anforderung an das Design (häufige Modellwechsel) § Vermehrte Automatisierung § Steigende Präzisionsanforderungen 29.10.2004 Investoren-Präsentation 2004 39 Bruttoumsatz nach Geschäftszweigen Automatisie- rungstechnik &
Slide 21: Umsatz EDM & HSM nach Marktsegmenten
Umsatz EDM & HSM nach Marktsegmenten Telekommuni- Kleinserien- kation fertigung 7% 8% Spielzeuge 6% Elektronik 14% Maschinenbau 5% Medizinal- technik 5% Haushaltgeräte Verpackungen 16% 4% Uhren 4% andere Automobil- 6% industrie 25% 29.10.2004 Investoren-Präsentation 2004 41 TitleMachine GF and Logo
Slide 22: GF Machine Tools: Operatives Ergebnis
TitleMachine GF and Logo only Operatives Ergebnis Tools: [Mio. CHF] 140 135 120 111 100 92 80 69 59 60 49 50 40 22 22 20 -6 0 1) -20 1999 2000 2001 2002 2003 EBIT EBITDA 1) EBIT vor Sonderbelastungen 29.10.2004 Investoren-Präsentation 2004 43 GF Machine Tools – Hauptproduktgruppen Hochgeschwindigkei
Slide 23: Spektrum von Produkten und Technologie
Spektrum von Produkten und Technologie HSM EDM Automatisierungstechnik & Tooling Wachsender Bedarf an Präzision und Automation im Werkzeug- und Formenbau Automatisierungs- technik & Tooling Schneiderosion EDM HSM Blasformen Automatisierungs- technik, Tooling & Referenzsysteme Service HSM Automatisie
Slide 24: Strategie GF Machine Tools
Strategie GF Machine Tools § Weltweit Systemanbie- ter Nr. 1 werden § Den Trend zu HSM nutzen 29.10.2004 Investoren-Präsentation 2004 47 Georg Fischer Konzern Konzernrechnung und Finanzierung 24
Slide 25: Erfolgsrechnung und EBIT Marge
Erfolgsrechnung Mio. CHF 1.Sem.04 1.Sem.03 2003 Umsatz 1 767 1 596 3 257 Bruttowertschöpfung 673 635 1 272 Personalaufwand -504 -499 -990 EBITDA 169 136 282 Abschreibungen und Amortisation -86 -94 -186 EBIT vor Sonderbelastungen 83 42 96 Strukturprogramm 9 -131 Impairment auf Goodwill Druckguss -61
Slide 26: Freier Cashflow und Nettoverschuldung
Title and Freier Logo only Cashflow Konzern [Mio. CHF] 200 188 185 180 160 143 136 140 120 100 80 65 60 40 20 0 1999 2000 2001 2002 2003 Freier Cashflow Sonderbelastungen 29.10.2004 Investoren-Präsentation 2004 51 Nettoverschuldung Konzern [Mio. CHF] 1'400 500 450 1'200 400 1'000 350 800 300 250 600
Slide 27: Finanzierung im Konzern und Fälligkeitsstruktur
Finanzierung im Konzern Programm in 3 Schritten Mio. CHF § Nachrangige Wandelanleihe November 2003 150 ü § Erneuerung Finanzierung Agie Charmilles • Syndizierter Kredit 160 ü • Subordiniertes Darlehen Georg Fischer 90 ü § Neuer mittelfristiger, syndizierter Kredit Georg Fischer 250 ü § Zusätzlich: 3
Slide 28: Ausblick: Grosses Potenzial für GF Produkte in China
Georg Fischer Konzern Ausblick Grosses Potenzial für GF Produkte in China Mobility Zunahme Fahrzeuge Wohnraum und “Workshop of the World” 20% p.a. Infrastruktur für 1 Mia. Menschen China jetzt grösster Abnehmer für Werkzeugmaschinen (18% des Weltmarkts) 29.10.2004 Investoren-Präsentation 2004 56 28
Slide 29: Wertpotenzial: Mittelfristige Rentabilitätsziele
Wertpotenzial Mittelfristige Rentabilitätsziele § Umsatz CHF 4 Mia. • Markterholung • Weitere Fortschritte in der operativen Performance • Inneres Wachstum durch neue Anwendungen § EBIT-Marge (ROS) 8% („10%) • durch zusätzliche Beiträge § RONOA 18% § ROE 15% +GF+ Mittel- bis langfristiger Finanzieru
Slide 30: Disclaimer
Disclaimer This document is for presentation The management of Georg Fischer does purposes only and should not be not accept any liability whatsoever with construed as an offer, invitation or respect to the use of this presentation. solicitation to subscribe for, purchase or sell any investment. Nei