Slide 1: 2019年3月期 決算説明会
2019年3月期 決算説明会 1.当期決算の概要（連結） 2.次期業績見通し 3.中期経営計画 TRANSFORM 2020の進捗状況 2019年5月15日 証券コード ： ６８４９ https://www.nihonkohden.co.jp
Slide 2: 当期決算の概要（連結）
1 当期決算の概要（連結） © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 1
Slide 3: 当期の決算概要
１） 当期の決算概要 （単位：百万円、単位未満切捨て） 為替影響除く：+6％ 自社品 2018/3 2019/3 売上比率 64.0％ 64.8％ 2018/3 2019/3 為替差損益 差損733百万円 差益85百万円 【特別損失】 2019/3 訴訟損失引当金繰入額※ ： 285百万円 2018/3は米国税制改正の影響で 税金費用が増加 ※日本光電アメリカ㈱における労務問題に関する仲裁に係る訴訟損失引当金 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 2
Slide 4: 営業利益増減の要因分析
２） 営業利益増減の要因分析 （単位：百万円） 粗利率の改善 ＋７８１ 当期 前期 １５,０４４ １４,５１７ 販管費の増加※ 為替の影響 増収による △２,８３３ △１７７ 粗利の増加 ＋２,７５６ 【販管費増加の費目※】 ・給料手当 +10.7億円 ・退職給付費用 +3.0億円 ・旅費交通費 +1.9億円 ・その他 +9.3億円 ※「販管費の増加」は為替の影響を除いた営業利益増減要因としての金額、 「販管費増加の費目」は円建ての販売費及び一般管理費のうち主な増加金額を表しています。 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserv
Slide 5: 国内売上高
３） 国内売上高 （億円） 【市場別売上高】 市場別売上構成比 （2018/3⇒2019/3） そ の 他※ 13.8 ⇒ 14.5％ 大 学 20.0 ⇒ 19.7％ 診療所 13.7 ⇒ 13.3％ 国内売上高 １,３０２億円 私立病院 官公立病院 23.1 ⇒ 22.7％ 29.4 ⇒ 29.8％ ※その他には、研究所、動物病院、消防など行政機関のほか、 AED納入先である学校や民間企業を含みます。 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 4
Slide 6: 海外売上高
４） 海外売上高 海外売上高比率 （億円） 【地域別売上高】 【海外売上高】 前期比＋5％（為替影響除く：＋6％） 2018/3 2019/3 26.5% 27.2% 前期比△10％ （為替影響除く：△10％） 地域別構成比 （2018/3⇒2019/3） 前期比＋11％ その他 （為替影響除く：＋12％） 4.3 ⇒ 3.7％ 前期比△3％ アジア州 米 州 （為替影響除く：△2％） 海外売上高 47.7 ⇒ 48.4％ 29.6 ⇒ 31.1％ ４８５億円 前期比＋7％ （為替影響除く：＋8％） 欧 州 18.4 ⇒ 16.8％ © Copyright NIHON KOHDEN CORPO
Slide 7: 商品群別売上高
５） 商品群別売上高 （億円） 商品群別売上構成比 （2018/3⇒2019/3） その他 生体計測機器 24.5 ⇒24.0％ 22.6 ⇒22.8％ 消耗品・保守 サービス 売上高 43.3 ⇒44.3％ 1,787億円 医療機器 56.7 ⇒55.7％ 治療機器 18.9 ⇒18.5％ 生体情報モニタ 34.0⇒ 34.7％ © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 6
Slide 8: 生体計測機器
5.1） 生体計測機器 （単位：百万円） 心臓カテーテル検査装置群、診断情報システム は好調。脳神経系群、心電計群は減収 脳神経系群は好調に推移、米国がけん引。 心電計群は前期を下回る ※その他には、診断情報システムや他社製の生体計測機器を含みます。 NEW! NEW! 脳波計 筋電図・誘発電位 心電計 ホルター心電計 臨床用ポリグラフ 医療介護ネットワーク EEG-1290 検査装置 MEB-9400 ECG-2400 RAC-5000 RMC-5000 システム LAV-1000 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserve
Slide 9: 生体情報モニタ
5.2） 生体情報モニタ （単位：百万円） 臨床情報システムの更新商談が増加。 センサ類などの消耗品も堅調 米州、アジア州での売上が大幅に伸長。 欧州は微減、その他地域は低調 NEW! ※ SpO2 cap-ONE 心電図 CSM-1501 CSM-1502 CSM-1701 CSM-1702 プローブ バイトブロック 電極 ベッドサイドモニタ ベッドサイドモニタ 送信機 消耗品関連 CSM-1901 CSM-1500/1700 ZS-640P ※日本光電独自の血圧測定アルゴリズム。血圧カフを締め付けすぎず、短時間で測定。 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATIO
Slide 10: 治療機器
5.3） 治療機器 （単位：百万円） 【国内】前期並み 【海外】前期好調の反動減 【国内】増設・更新需要により好調 【海外】欧州、アジア州で増収 初めて10万台を突破 NEW! 除細動器 AED 心臓ペースメーカ 人工呼吸器 CPRアシスト TEC-5600シリーズ AED-3150 Zenex MRI HAMILTON-C1 CPR-1100 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 9
Slide 11: その他
5.4） その他 （単位：百万円） 【国内】区分変更の影響を除くと好調。 新製品が寄与 【海外】中南米、アジア州で増収 現地仕入品が前期を下回る ※他の商品群に分類されない、消耗品や設置工事･保守サービスを含みます。 2019/3期から従来「検体検査装置」に区分していた他社製検体検査装置と画像診断装置のセット商談を「画像診断装置、研究用機器他」に区分しています。 NEW! 全自動血球計数・ 全自動血球計数器 免疫反応測定装置 MEK-9100 MEK-1303 設置工事・保守サービス © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserve
Slide 12: ［参考］地域別商品群別売上高・対前期増減率
［参考］地域別商品群別売上高・対前期増減率 （単位：億円、単位未満切捨て） © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 11
Slide 13: 財政状態
６） 財政状態 （単位：百万円） 前期末 当期末 前期末 当期末 増減額 増減額 2018/3 2019/3 2018/3 2019/3 流 動 資 産 120,687 132,211 11,524 流 動 負 債 44,601 48,346 3,744 たな卸資産 23,098 28,599 5,500 有利子負債 488 406 △ 81 有形固定資産 20,324 19,945 △ 379 固 定 負 債 3,953 5,282 1,329 無形固定資産 5,079 4,563 △ 516 純 資 産 109,355 116,087 6,732 投資その他資産 11,818 12,997
Slide 14: キャッシュフロー
７） キャッシュフロー （単位：百万円） 2018/3 2019/3 増減 税金等調整前当期純利益 13,954 15,519 +1,565 棚卸資産の増減額（増加：△） △496 △5,602 △ 5,105 有形固定資産の取得による支出 △2,901 △2,794 +106 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 13
Slide 15: 設備投資と研究開発費
８） 設備投資と研究開発費 （単位：百万円） 前期 当期 2019/3 増減額 次期計画 2018/3 期初計画 前回計画※ 実績 （年度比較） 2020/3 設 備 投 資 額 3,430 4,000 3,900 3,049 △ 381 4,700 減 価 償 却 費 3,338 3,900 3,800 3,542 203 3,900 研 究 開 発 費 7,226 8,500 8,000 7,243 17 7,600 ※2018/11/2 第２四半期決算発表時の予想数値 ●設備投資の実績 建物竣工：2019年６月予定 新製品の「型」、計測器・治具、販促用製品、 東日本物流センタ 移転：８月
Slide 16: 次期業績見通し
２ 次期業績見通し © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 15
Slide 17: 経営環境
１） 経営環境 国 内 海 外 2025年医療・介護の将来像 欧米諸国 ・医療の機能分化・強化と連携 ・医療の質と効率性の向上 ・地域包括ケアシステムの推進 ・米国IDN※1の拡大 ・2018年度末、各都道府県は地域医療構想調整会議で 個別の病院名や転換病床数等の具体的対応方針を策定 ・欧州GPO※2など集中購買の広がり ・今後、公立・公的病院の代替・再編の可能性を議論 ・地域医療介護総合確保基金 2019年度 1,034億円（医療） 新興国 ・一部地域で政治・政策動向に不透明感、 2019年10月 消費税率引上げに伴う診療報酬改定 現地通貨下落の影響 診療報酬本体改定率＋0.41％ ・経済発
Slide 18: 次期業績見通し
２） 次期業績見通し （単位：百万円） 為替影響除く：+12％ 【地域別海外売上高】 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 17
Slide 19: 次期業績見通しの要因分析
３） 次期業績見通しの要因分析 （単位：億円） 【売上高】 次 期 当 期 1,860 1,787 為替の影響 国内病院・診療所 国内AED 海外売上 △16 向け売上増 売上増 実質増 ＋ 23 +5 ＋61 【国内AED販売台数】 当期49,700台→次期50,300台 【営業利益】 次 期 当 期 160 150 為替の影響 減価償却費・ △5 研究開発費増 人件費・経費増 増収効果・ △7 △ 33 粗利率の改善 ・東日本物流センタの設立 ＋55 ・国内支社支店、本社事業所の移転・再編 ・人工呼吸器事業の海外生産・販売・サービス体制の整備 © Copyright NIHON KOHDE
Slide 20: ［参考］商品群別売上高見通し/為替の影響
［参考］商品群別売上高見通し/為替の影響 （単位：百万円） © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 19
Slide 21: 中期経営計画の進捗状況 TRANSFORM 2020
中期経営計画の進捗状況 ３ TRANSFORM 2020 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 20
Slide 22: 中期経営計画 TRANSFORM 2020
中期経営計画 TRANSFORM 2020 高収益体質への変革 基本方針 ６つの重要課題 地域別事業 コア事業の 新規事業の １ 高い顧客価値の創造 展開の強化 さらなる成長 創造 ２ 組織的な生産性の向上 技術開発力の強化 世界トップクオリティの追求 企業体質の強化 人財育成・組織風土改革 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 21
Slide 23: TRANSFORM 2020 -２年の振り返り- 高い顧客価値の創造
TRANSFORM 2020 -２年の振り返り- １ 高い顧客価値の創造 顧客価値の高い自社製品の投入 2018/3期～2019/3期の新製品※ 臨床検査機器事業 生体情報モニタリング事業 治療機器事業 ホルター 超音波画像 全自動血球計数・ 一般家庭 カラー画面 脳波計 心電計 診断装置 免疫反応測定装置 中位機種ベッドサイドモニタ 向けAED 付AED EEG-1290 RAC-5000 TUP-C035J MEK-1303＋HbA1c CSM-1500/1700シリーズ AED-3101 AED-3150 ITソリューション事業 消耗品・保守サービス事業 2017/3期 2019/3期
Slide 24: TRANSFORM 2020 -２年の振り返り- 組織的な生産性の向上
TRANSFORM 2020 -２年の振り返り- ２ 組織的な生産性の向上 開発・生産 グループ全体 • 開発段階でのコストダウン • ERPのグローバル展開 − 部品の共通化等 − アメリカ、欧州、中国に続き、 中東、韓国に導入 日本光電ヨーロッパ 日本光電アメリカ • 富岡生産センタでの 上海光電 日本光電コリア 生産効率改善 日本光電 ミドルイースト 一人当たり 2015/4富岡生産センタ稼働以降 • 本社-国内支社支店間の 生産高 年率５％強の向上 業務のスリム化 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 23
Slide 25: TRANSFORM 2020 -最終年度予想-
TRANSFORM 2020 -最終年度予想- 【目標値との差異】 ３年間の ３年間の 2020/3 2020/3 （億円） 経営目標値 平均 予想 平均 国内売上高 成長率 成長率 ・中小病院、診療所市場での成長に課題 売上高 1,900 4.5％ 1,860 3.8％ ・契約満了に伴う迷走神経刺激装置の 取扱終了、研究用機器の販売中止 国内売上高 1,350 2.7％ 1,330 2.2％ 海外売上高 2020/3 経営 2020/3 予想 新製品の投入 海外売上高 550 9.8％ 530 8.5％ 目標値 遅れ等により、 米州 273 255 米国、新興国 消耗品・保守サービス 欧州
Slide 26: 地域別事業展開の強化 日本
地域別事業展開の強化 日本 高齢社会の医療ニーズに応える新たな成長基盤の構築 新製品・サービスの投入による 販売・サービス体制の強化・再編 2016/4 市場別事業展開の強化 中位機種ベッドサイドモニタ※1 NPPV 病院営業 GP※3営業 高度急性期・ 人工呼吸器※1 急性期 2017/4 CSM-1500/1700シリーズ 麻酔器※1 販売子会社制 支社・支店制に移行 回復期 2018/4 新興国向け スポットチェック 首都圏に営業リソースを重点配備 慢性期 ベッドサイドモニタ※1 モニタ※1･2 救急車 救急車搭載 カラー画面 「顧客価値提案」の推進 付AED ※1 除細動器※1
Slide 27: アメリカ事業基盤の強化
アメリカ 世界最大・最先端のアメリカでの事業基盤の強化 医療の質と効率の向上に貢献する スポットチェックモニタの投入により、院内の ソリューションの提供 全ての患者データの一元管理が可能に 一般病棟 ICU 手術室 生体情報モニタ 生体情報モニタ 市場シェア目標12％ 治療機器 脳神経系群 スポット チェック モニタ※ 人工呼吸器市場への参入 院外 日本光電オレンジメッドで 日本光電アメリカ 開発中・現地で生産予定 が販売予定※ ※人工呼吸器の米国発売は2020年度の予定。 CSM-1500/1700、スポットチェックモニタは2019年度発売予定 © Copyright NIHON K
Slide 28: 新興国 戦略的事業展開
新興国 新興国市場の医療ニーズに応える戦略的事業展開 新製品の投入による提案力の強化 上海光電製のラインアップ拡充 日本・ ハイエンド市場 NPPV 輸出の拡大 人工呼吸器※ 上海製品 救急 米国製品 中位機種 ミドル&ローエンド市場 日本光電 中国市場向け ベッドサイドモニタ※ ICU 救急車搭載 オレンジ 除細動器・AED 新興国向け 現地開発・生産 除細動器※ メッド製 の現地生産※ ベッドサイド 人工呼吸器※ 心電計※ スポット CSM-1500/1700シリーズ モニタ※ チェック モニタ※ 上海光電 日本光電 日本光電コリア 日本光電メキシコ ミドルイースト NKSバン
Slide 29: コア事業のさらなる成長
コア事業のさらなる成長 在宅ケア 救急医療 検査・診断 手術・治療 リハビリ 臨床検査機器事業 生体情報モニタリング事業 脳神経系群 2019年度上期発売予定 スポット 新興国向け チェック センサ技術 モニタ ベッドサイド モニタ 循環器検査 機器群 2019年度発売予定 治療機器事業 上海光電製 心電計 2019年度発売予定 救急車搭載 NPPV人工呼吸器 除細動器 検体検査機器 日本光電 麻酔器 オレンジメッド製 （国内） 人工呼吸器 IT ソリューション事業 消耗品・サービス事業 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reser
Slide 30: 生体情報モニタリング事業 製品ラインアップの拡充
生体情報モニタリング事業 治療機器事業 医療の質と効率、患者安全の向上に貢献するモニタリングソリューションの提供 製品ラインアップの拡充・ネットワーク対応 中位機種 医用テレメータ/無線LAN ベッドサイドモニタ 救急 ICU 手術室 CNS-6201 CSM-1500/1700シリーズ CSM-1900 BSM-1700 シリーズ GZ-140P BSM-3000シリーズ GZ-130P WEP-5250シリーズ 一般 病棟 新興国向け ・ スポットチェック ベッドサイドモニタ 回復期 病棟 モニタ※ SVM-7200 PVM-4000 2019年度上期 2019年度上期 ZS-640P
Slide 31: 競争力の高い製品の投入
生体情報モニタリング事業 治療機器事業 競争力の高い製品の投入 新興国向け 2019年度上期 スポットチェックモニタ 2019年度上期 ベッドサイドモニタ 発売予定 発売予定 IBP CO2 SVM-7200 PVM-4000 スポット・モード 容態悪化の ・ガイド機能付きコンパクトモニタ 場合、切替 ・２つのマルチコネクタを搭載し、観血血圧、 コンティニアス・モード CO2を同時に測定可能 ・SpO2、非観血血圧、体温（オプション）が測れる ・一般病棟から手術室・ICUまで、幅広くカバー 低価格モニタ ・発売予定のNPPV人工呼吸器（NKV-330）と ・スポット/コンティニアスのモード切替
Slide 32: 除細動器・AED市場におけるリーダーポジションの確立
生体情報モニタリング事業 治療機器事業 除細動器・AED市場におけるリーダーポジションの確立 【家庭・公共施設】 【救急車】 独自技術による高付加価値化 日本語と英語の バイリンガルに 救急車搭載 換気中のETCO2 対応可能 除細動器 管理を音でサポート 一般家庭 向けAED カラー画面付AED 2019年度発売予定 AED-3101 AED-3150 導出18誘導心電図※1 人工呼吸器、麻酔器事業の早期立ち上げ 2019年度発売予定 NPPV※2 日本光電オレンジメッド製 麻酔器 人工呼吸器 人工呼吸器 （国内） ・総合技術開発センタで開発中 米国開発拠点日本光電 アコマ社と共同開
Slide 33: NPPV人工呼吸器
生体情報モニタリング事業 治療機器事業 解決策 医療現場の困りごと 気管挿管は感染リスクが 自社のモニタ技術を活用した 高いのでNPPVが良い NPPV人工呼吸器 一般的なNPPV人工呼吸 器は、モニタ機能が充実し ていないため、 患者安全の面で不安 欧米メーカのマスクは 日本人に適さず、 顔面圧迫による皮膚障害 が生じやすい NKV-330 2019年3月 2019年度発売予定 日本集中治療医学会で プライベート展示 「Made in Japan」に 生体情報モニタ 多くのお客様から注目 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Rese
Slide 34: NPPV人工呼吸器 医療安全と診療実績
生体情報モニタリング事業 治療機器事業 ≪医療安全≫安全な呼吸管理を提供 ≪診療実績≫患者さんのQOL向上 マルチコネクタ搭載 • 日本人の骨格形状にフィットする • 日本光電の独自技術を応用し、 ようにマスクを独自にデザイン NPPV中もSpO2とCO2の • フィッティング性の向上でリークが モニタリングが可能 低減、皮膚トラブルのリスクも軽減、 • 安全性向上に貢献 患者さんの快適性も向上 CO2 SpO2 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 33
Slide 35: 利益配分の基本方針
利益配分の基本方針 将来の企業成長に必要な投資を継続 成長投資 研究開発 M&A、提携 設備投資 人財育成 長期にわたって安定的な配当を継続 株主還元 連結配当性向30％以上を目標 配当を重視し、自己株式の取得は機動的に検討 （円） 【一株当たり配当金・連結配当性向の推移】 （参考） 創立60周年 総還元性向 株式分割 記念配当 注） 2015年4月1日を効力発生日として株式1株につき2株の株式分割を実施 2015年3月期までの数値は、株式分割前の実際の配当金の額を記載 自己株式の取得・消却状況 2018/3/2 2018/5/21 自己株式保有：357万株 50万株を取得 100
Slide 36: © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved
この資料に記載されている業績予想数値は、当社および当社グループ会社の事業に 関連する業界の動向、国内外の経済情勢、各種通貨間の為替レートの変動など、 業績に影響を与える要因についての現時点で入手可能な情報を基にした見通しを前提 としております。同数値は、市況、競争状況、新商品導入の成否など多くの不確実な要因 の影響を受けます。 従って、実際の業績は、この資料に記載されている予想とは大きく異なる場合があります ことをご承知おきください。 【担当部署】 経営戦略統括部 【連 絡 先】 ℡03-5996-8003 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Ri