Max Co., Ltd. · TSE:6454
Max — Q3 FY2022/3 Earnings Presentation
35 slides from Max's earnings presentation, Feb 1, 2022
Slide 1: 2022年3月期第3四半期 決算説明会資料
マックス株式会社 ２０２２年３月期第３四半期 決算説明会資料 発表日：202２年２月１日 出席者 取締役 上席執行役員 角 芳尋 ＩＲ広報・ＥＳＧ推進室長 須田 庸夫
Slide 2: 目次
目次 ２０2２年３月期第３四半期 全社実績 ２０2２年３月期 業績予想 １． ２０2２年３月期第３四半期 全社実績 1９． ２０2２年３月期 全社計画 ２． ２０18～２２年３月期第３四半期 全社実績推移 ２０． ２０2２年３月期 セグメント計画 ３． 四半期別全社実績推移 ２１． 配当政策 配当性向と純資産配当率 ４． 営業利益の増減要因 ２２． 配当政策 １株当たり配当金 ５． その他の財務情報 ６． 中長期的な事業成長に向けた戦略的投資 7. 経済指標 ２０2２年３月期第３四半期 セグメント実績 参考資料 ８． ２０2２年３月期第３四半期 セグメント実績 2３． 四半期別海外地域別セグメ
Slide 3: J HASES
20225 J HASES ye I- ~ HA ASR
Slide 4: 2022年3月期第3四半期 全社実績
202２年３月期第３四半期 全社実績 1 ■為替レート 当期 １ドル 1１１.００円 / １ユーロ 1３０.９２円 前期 １ドル 106.14円 / １ユーロ 12１.７８円 計画 １ドル 1１０.00円 / １ユーロ 1３０.00円 （単位：百万円、％） 当期実績 前期実績 増減率 通期計画 進捗率 売上高 54,439 46,689 ＋16.6 72,600 75.0 売上総利益 23,272 20,041 ＋16.1 ー 同率 42.7 4２.９ 営業利益 5,683 4,842 +17.4 7,600 74.8 同率 10.4 10.４ 10.５ 経常利益 5,937 4,654 +2
Slide 5: 2018～22年3月期第3四半期 全社実績推移
201８～2２年３月期第3四半期 2 全社実績推移 2 ■ ２０18年３月期3Q ■ ２０1９年３月期3Q ■ ２０２０年３月期3Q ■ ２０２１年３月期3Q ■ ２０２２年３月期3Q ― 同率 （単位：百万円、％） 42.7 42.9 41.7 38.7 39.5 11.6 11.7 10.5 10.4 10.9 10.4 10.9 10.0 9.1 54,439 8.7 8.4 52,27452,374 7.5 8.0 50,278 7.6 46,689 23,272 21,819 6.7 20,647 6,106 6,097 5,937 20,041 5,683 19,472 5,465
Slide 6: 四半期別全社実績推移
四半期別全社実績推移 3 3 全社 売上高 全社 売上高前年同期比伸率 （単位：百万円、％） 28,000 17.8 18.7 25 13.6 20 26,000 15 2.3 1.6 0.2 10 -4.8 24,000 -3.2 -3.1 5 -15.5 -12.3 0 22,000 -5 20,000 18,357 18,917 -10 -15 18,000 17,249 17,635 17,488 17,297 17,340 17,163 -20 16,648 -25 16,000 15,466 14,574 -30 -35 14,000 -40 -45 12,000 -50 10,0
Slide 7: 営業利益の増減要因
営業利益の増減要因 2 4 （単位：百万円） 為替影響額 ＋226百万円 ＋84１百万円 475 866 3,395 2,390 5,683 1,271 1,045 売上 コスト 数量増 売価増 コスト増 販管費増 為替差 為替差 4,842 4,842 2021/3 2022/3
Slide 8: その他の財務情報
その他の財務情報 5 5 ■ 営業外収支と特別損益の実績 （単位：百万円） 2022年３月期3Q ２０２1年３月期3Q 前年差 営業外収支 ２５３ △１８７ ＋４４１ 営業外収益（為替除き） 32１ ２７１ ＋４９ 営業外費用（為替除き） △６８ △６３ △5 為替差額 1 △３９６ ＋397 特別損益 △14 8９ △103 特別利益 3 ※ 9７ △94 特別損失 △17 △８ △９ ※ 過年度関税還付額97百万円 ■ 設備投資、減価償却費、研究開発費の実績 （単位：百万円、％） 202２年3月期 2022年３月期3Q ２０２1年３月期3Q 進捗率 年間計画 設備投資 3,362 4,33
Slide 9: 中長期的な事業成長に向けた戦略的投資
中長期的な事業成長に向けた戦略的投資 6 重点方針 重点事業の拡大と新規事業の創出への積極的な投資により、事業成長につなげる 事業成長に向けた戦略的投資の進捗 3年間累計投資額 (２０２２/３～２４/３） 36億円 （単位：百万円） 2022年3月期 3Q実績 通期見込 営業インフラへの増強投資 １１２ １８８ デジタル技術への投資 5６ １５６ 開発戦略投資 ２１５ ４１７ ブランド戦略 他 １０ ４３ 合計 ３９４ ８０４
Slide 10: 経済指標
経済指標 7 ■ 参考指標 国内 新設住宅着工戸数 ・2021年１月～９月は前年比＋４.７％ 新型コロナウイルス感染症の影響による経済活動の制限 （持家＋１０.２％、賃貸＋４.２％、分譲横ばい） が徐々に緩和され、国内経済は持ち直し傾向。 →機工品事業（木造系）、住環境機器事業にプラス影響 インダストリアル機器部門に関連する新設住宅着工戸数は、 2021年３月以降、前年に対して増加が継続。 非居住建築物の着工床面積/建設技能労働者需給 ・2020年10月～202１年６月は前年比＋１.６％ （事務所＋２.６％、店舗＋2３.８％、工場△８.０％、倉庫＋15.６％） ・建設技能労働者 鉄筋工（建築）
Slide 11: 20225 FASE
20225 4 FASE ye Wt FHA PIX me =I > ite
Slide 12: 2022年3月期第3四半期 セグメント実績
202２年３月期第3四半期 セグメント実績 8 （単位：百万円、％） 当期実績 前期実績 増減率 通期計画 進捗率 インダストリアル機器部門 売上高 38,785 32,375 ＋19．8 51,000 76．0 セグメント利益 5,800 4,828 ＋20．1 7,630 76．0 セグメント利益率 15.0 14.9 1５.０ オフィス機器部門 売上高 13,503 12,366 ＋9．2 18,７２0 72．1 セグメント利益 2,176 1,927 ＋12．9 ３,２７0 66．6 セグメント利益率 16.1 15.6 17.５ HCR機器部門 売上高 2,150 1,947 ＋10
Slide 13: 四半期別セグメント実績推移
四半期別セグメント実績推移 8 ９ ■ インダストリアル機器部門 売上高 ■ オフィス機器部門 売上高 ■ HCR機器部門 売上高 ー インダストリアル機器部門 セグメント利益率 ー オフィス機器部門 セグメント利益率 ー HCR機器部門 セグメント利益率 24.2 22.3 22.0 22.5 （単位：百万円、％） 17.6 17.4 18.2 17.3 15.7 15.9 20 15.9 15 15.0 14.2 15.0 15.3 14.0 13.5 13.7 11.2 10 12.3 13.2 15,000 9.1 5 20 13,287 13,416 15 11,486 11,925
Slide 14: インダストリアル機器部門 2022年3月期第3四半期実績
インダストリアル機器部門 ２０２２年３月期第3四半期実績 １０ ■ 国内機工品事業 売上高 ■ 海外機工品事業 売上高 ■ 住環境機器事業 売上高 ー セグメント利益率 （単位：百万円、％） 13.0 14.9 15.0 38,785 33,927 32,375 7,771 8,159 7,427 16,522 10,764 11,196 鉄筋結束機「ツインタイア」 高圧釘打機 15,003 13,751 14,491 2020/3 2021/3 2022/3 国内機工品事業 ▶ 国内の新設住宅着工戸数の回復基調を背景として、木造建築物向け工具の消耗品及び鉄筋結束機 「ツインタイア」の専用消耗
Slide 15: インダストリアル機器部門 四半期別実績推移
インダストリアル機器部門 12 四半期別実績推移 1１ ■ 国内機工品事業 売上高 ■ 海外機工品事業 売上高 ■ 住環境機器事業 売上高 － インダストリアル機器部門 売上高前年同期比伸率 （単位：百万円、％） 20,000 22.9 20.2 16.8 18,000 3.8 3.6 1.2 3.9 16,000 0.7 -2.5 -4.1 14,000 -10.5 12,000 2,527 2,782 2,594 2,461 10,000 2,662 2,792 2,742 2,477 2,698 2,704 2,251 5,311 8,000 5,978 3,470 3,548 3,61
Slide 16: オフィス機器部門 2022年3月期第3四半期実績
３せい オフィス機器部門 ２０２２年３月期第３四半期実績 1２ ■ 国内オフィス事業 売上高 ■ 海外オフィス事業 売上高 ■ オートステープラ事業 売上高 ー セグメント利益率 （単位：百万円、％） 22.8 15.6 16.1 16,334 13,503 6,909 12,366 4,823 4,313 3,506 2,786 3,338 表示作成機「ビーポップ」 シリコンカバーホッチキス 5,918 5,266 5,342 「さめフラット」 2020/3 2021/3 2022/3 国内オフィス事業 ▶ 文具関連製品の販売が減少したものの、対面営業の再開によって、表示作成機「ビーポップ」
Slide 17: オフィス機器部門 四半期別実績推移
オフィス機器部門 12 四半期別実績推移 1３ ■ 国内オフィス事業 売上高 ■ 海外オフィス事業 売上高 ■ オートステープラ事業 売上高 － オフィス機器部門 売上高前年同期比伸率 （単位：百万円、％） 8,000 15.6 20.0 5.8 7.0 15.0 0.7 10.0 -2.8 5.0 7,000 -5.4 -9.4 0.0 -11.4 -5.0 -17.2 -10.0 6,000 -25.4 -15.0 -20.0 -30.3 -25.0 -30.0 5,000 -35.0 -40.0 2,289 2,226 2,393 1,903 -45.0 4,000 1,369 1,63
Slide 18: HCR機器部門 2022年3月期第3四半期実績
ＨＣＲ機器部門 ２０２２年３月期第３四半期実績 1４ ■ HCR機器部門 売上高 ー セグメント利益率 （単位：百万円、％） 0.9 -2.7 -7.3 2,112 2,150 1,947 機能性車いす「ウェイビットルー」 多機能車いす「モダンシリーズ」 2020/3 2021/3 2022/3 HCR機器部門 ▶ 緊急事態宣言の解除が追い風となり、病院・施設向け販売、レンタル卸向け販売が堅調に推移しました。 一方で、原材料価格や輸送費の高騰、円安に推移した為替の影響から収益性が悪化しました。
Slide 19: HCR機器部門 四半期別実績推移
ＨＣＲ機器部門 12 四半期別実績推移 1５ ■ HCR機器部門 売上高 － HCR機器部門 売上高前年同期比伸率 （単位：百万円、％） 1600 30.0 25.0 17.2 13.5 11.5 20.0 1400 15.0 6.8 3.1 3.9 10.0 0.6 5.0 1200 -2.4 -7.0 -8.7 0.0 -5.0 1000 -15.5 -10.0 -15.0 -20.0 800 714 718 720 717 746 -25.0 693 704 687 634 642 -30.0 586 -35.0 600 -40.0 -45.0 -50.0 400 -55.0 -60.0
Slide 20: 四半期別海外地域別売上高推移
四半期別海外地域別売上高推移 12 1６ ■ 北米 売上高 ■ 欧州 売上高 （単位：百万円、％） ■ アジア 売上高 ー 海外売上高合計 前年同期比伸率 38.5 35.6 34.5 10,000 10.3 4.1 5.6 -1.8 1.1 -1.8 -4.1 8,006 8,000 -16.4 7,217 7,372 1,864 6,232 6,205 1,813 5,838 5,874 5,904 1,750 6,000 5,580 5,482 5,210 1,603 2,147 1,591 1,599 1,968 1,416 2,844 2,039 1,324 4,000 2,697
Slide 21: 重点事業：鉄筋結束機事業の概況
重点事業：鉄筋結束機事業の概況 12 1７ 鉄筋結束機事業を中心にコンクリート構造物向け工具の販売は好調 ・ 国内・海外コンクリート構造物向け工具 売上 170億円 （前年同期から＋40．５％の伸長） ・ コンクリートディーラー数 2021年3月期末比 ＋２３.３％増 (2024年3月期までに+40％増を計画） 海外 〔北米〕 ・ 米国主要ディーラー及びカナダ新規ディーラーでの鉄筋結束機の販売が増加。 〔欧州〕 ・ 大規模な公共投資によるインフラ需要の継続及びレンタル市場での買替需要が ・ 鉄筋結束機の好調な販売を牽引。 ・ 物流の停滞が継続。コンテナの着荷遅れにより、欧米の現地代理店/ディー
Slide 22: ドイツ支店の新設
ドイツ支店の新設 5 １８ ドイツ/デュッセルドルフに支店を新設 当社の欧州事業における主要市場であるドイツに支店を新設し、 販売力の更なる強化とアフターサービスの充実により、お客様満足度の向上を図ります。 ■名称 ： MAX EUROPE B.V. GERMAN OFFICE 【ドイツ支店外観】 ■開設日 ： 2022年２月1日 ■人員 ： 約１０名 ■業務内容 ： 建築・建設工具、オフィス機器の販売 ■業務内容 ： 当社商品のアフターサービス業務など ■欧州販売子会社「MAX EUROPE B.V.」の支店として新設 〔主要取扱い製品〕 高圧釘打機 鉄筋結束機 ツインタイア エアコンプレッ
Slide 23: 2022年3月期 業績予想
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Slide 24: 2022年3月期 全社計画
２０２２年3月期 全社計画 1９ ■通期想定為替レート 当期 １ドル 1１０.75円 / １ユーロ 1３０.69円 前期 １ドル 105.79円 / １ユーロ 123.22円 （単位：百万円、％） 当期計画 前期実績 増減率 （2021/10/29） 売上高 72,600 64,029 ＋13.4 営業利益 7,600 6,685 ＋13.7 同率 10.5 10.4 経常利益 7,600 6,826 ＋11.3 同率 10.5 10.7 親会社株主に帰属する当期純利益 5,650 5,153 ＋9.6 同率 7.8 8.0 １株当たり当期純利益（円) １１９．１１ 105.80 ＲＯＥ 7.
Slide 25: 2022年3月期 セグメント計画
２０２２年3月期 セグメント計画 ２０ （単位：百万円、％） 当期計画 前期実績 増減率 （2021/10/29） インダストリアル機器部門 売上高 51,000 44,300 ＋１５．１ セグメント利益 7,630 6,652 ＋14.7 セグメント利益率 15.0 15.0 オフィス機器部門 売上高 18,720 17,061 ＋９．７ セグメント利益 3,270 2,738 ＋１９．４ セグメント利益率 17.5 16.1 HCR機器部門 売上高 2,880 2,667 ＋８．０ セグメント利益 0 36 － セグメント利益率 － 1.4 調整額 △3,300 △2,741 全社計 売上
Slide 26: 配当政策 配当性向と純資産配当率
配当政策 12 配当性向と純資産配当率 ２１ 連結決算を基準に「配当性向４０％下限、純資産配当率３．０％目標」 （単位：％） 170 161.3 20.0 160 ― 配当性向（左軸） 19.0 18.0 150 ― 純資産配当率（右軸） 17.0 140 配当性向40%下限 16.0 130 純資産配当率2.5%を目指す 15.0 120 配当性向30%下限 111.1 配当性向40%下限 14.0 純資産配当率2.0%を目指す 純資産配当率3.0%を目指す 110 101.8 13.0 100 91.6 12.0 11.0 90 77.8 10.0 80 72.8 70.5 9.0 70
Slide 27: 配当政策 1株当たり配当金
配当政策 12 21 １株当たり配当金 ２２ （単位：円） 60 50 50 48 46 44 42 42 39 40 35 36 36 36 36 36 36 36 37 31 30 26 24 21 22 22 22 22 22 22 22 19 20 10 0 95/3 96/3 97/3 98/3 99/3 00/3 01/3 02/3 03/3 04/3 05/3 06/3 07/3 08/3 09/3 10/3 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3 17/3 18/3 19/3 20/3 21/3 22/3 計画
Slide 28: 参考資料
参考資料
Slide 29: 四半期別海外地域別セグメント売上高推移(北米)
四半期別海外地域別セグメント売上高推移(北米) 12 2３ ■ インダストリアル機器部門 売上高 ■ オフィス機器部門 売上高 （単位：百万円、％） ー 北米売上高前年同期比伸率 53.5 4,000 39.3 38.0 20.7 23.7 3,500 4.5 8.6 9.8 9.2 20.0 -6.4 -2.6 77 3,000 83 98 -30.0 2,500 144 165 141 161 68 185 77 -80.0 2,000 141 1,500 3,222 2,687 2,689 -130.0 2,075 2,233 1,000 1,899 1,993 1,942 2,030
Slide 30: 四半期別海外地域別セグメント売上高推移(欧州)
四半期別海外地域別セグメント売上高推移(欧州) 12 ２４ ■ インダストリアル機器部門 売上高 ■ オフィス機器部門 売上高 ー 欧州売上高前年同期比伸率 63.9 （単位：百万円、％） 46.7 3,500 35.4 50.0 18.7 21.0 17.7 3,000 2.0 -3.1 1.5 345 353 -6.3 376 -19.5 0.0 401 2,500 448 419 351 357 2,000 414 -50.0 380 383 1,500 -100.0 2,498 2,420 2,321 1,000 2,104 1,597 1,710 1,588 1,690 1,494
Slide 31: 四半期別海外地域別セグメント売上高推移(日本除くアジア)
四半期別海外地域別セグメント売上高推移(日本除くアジア) 12 ２５ ■ インダストリアル機器部門 売上高 ■ オフィス機器部門 売上高 ■ ＨＣＲ機器部門 売上高 ー アジア売上高前年同期比伸率 （単位：百万円、％） 3,500 32.1 28.0 40.0 16.6 5.9 0.7 -1.7 -9.2 3,000 -18.8 -25.2 -30.6 -10.0 -38.3 2,500 26 -60.0 31 29 2,000 29 29 35 15 30 19 -110.0 1,872 28 1,500 1,737 1,801 24 1,344 1,400 1,423 -160.0 1,0
Slide 32: 機工品事業及びオフィス事業の主な製品
機工品事業及びオフィス事業の主な製品 ２６ 機工品事業 木造建築物向け工具 コンクリート構造物向け工具 AF（農業・食品） 釘打機 鉄筋結束機 園芸用誘引結束機 「ツインタイア」 エアコンプレッサ コンクリートネイラ 袋とじ機 充電工具 ガスネイラ オフィス事業 文具関連製品 文字表示機器 その他 ホッチキス 表示作成機 タイムレコーダ 「ビーポップ」 パンチ チューブマーカー 筆耕 「レタツイン」 スタンプ他 食品表示用 ラベルプリンタ
Slide 33: 国内・海外機工品事業 製品内訳
国内・海外機工品事業 製品内訳 2７ 国内機工品事業 海外機工品事業 製品内訳 製品内訳 4% 3% 2% 9% 10 % 9% 21 % 23% 24% 77% 79 % 82 % 70 % 67% 67 % ■ＡＦ（農業・食品） 19 % 18 % 16 % ■ コンクリート構造物向け工具 ■ 木造建築物向け工具 2020/3 2021/3 2022/3 2020/3 2021/3 2022/3 3Q累計 3Q累計
Slide 34: 国内・海外オフィス事業 製品内訳
国内・海外オフィス事業 製品内訳 ２８ 国内オフィス事業 海外オフィス事業 製品内訳 製品内訳 1% 2% 2% 25 % 23 % 23 % 43 % ５２% 53 % 41 % 43% 45 % 56 % 46 % 45 % ■その他 34 % 34 % 32 % ■ 文字表示機器 ■ 文具関連製品 2020/3 2021/3 2022/3 2020/3 2021/3 2022/3 3Q累計 3Q累計
Slide 35: 本資料に記載されている内容は、当社が現在入手している情報及び合理的であると判断する一定の前提に基 づいて作成されたものであり、実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性がございます。予めご承 知おきください。
本資料に記載されている内容は、当社が現在入手している情報及び合理的であると判断する一定の前提に基 づいて作成されたものであり、実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性がございます。予めご承 知おきください。