Onward Holdings Co., Ltd. · TSE:8016

Onward — Q3 FY2023 Earnings Presentation

35 slides from Onward's earnings presentation, Jan 11, 2024

  1. Slide 1: 2024年２月期（2023年度）第３四半期 決算説明資料

    2024年２月期（2023年度）第３四半期 決算説明資料 2024年１月11日 © Copyright 2007-2015 ONWARD HOLDINGS CO.,LTD. まずこの場をお借りして、2024年１月１日に発生しました令和６年能登半島地震によりお亡くなりになられ た方々のご冥福をお祈りしますとともに、被災された皆さまに心よりお見舞いを申し上げます。また、被災 地の一日も早い復興をお祈り申し上げます。 さて、本日は当社グループの第３四半期決算の内容につきまして、決算説明資料を用いてご説明をさせ ていただきます。 決算説明資料の５ページをご覧ください。

  2. Slide 2: オンワードグループのミッションステートメント

    オンワードグループのミッションステートメント ホ シ ヒトと地球に潤いと彩りを Copyright © ONWARD HOLDINGS CO., LTD. © Copyright 2007-2015 ONWARD HOLDINGS CO.,LTD. 22

  3. Slide 3: 目次

    Contents 目次 01 連結実績および連結業績予想ハイライト 4 02 2023年度３Q 連結実績 8 03 2023年度通期 連結業績予想 11 04 財務状況 14 05 TOPICS 17 06 補足資料 22 Copyright © ONWARD HOLDINGS CO., LTD. © Copyright 2007-2015 ONWARD HOLDINGS CO.,LTD. 33

  4. Slide 4: 連結実績および連結業績予想ハイライト

    01 連結実績および連結業績予想 ハイライト Copyright © ONWARD HOLDINGS CO., LTD. © Copyright 2007-2015 ONWARD HOLDINGS CO.,LTD. 44

  5. Slide 5: 2023年度３Q 連結実績ハイライト

    2023年度３Q 連結実績ハイライト 売上高 営業利益 経常利益 当期純利益 3Q期間 510 億円 47 億円 46 億円 29 億円 (9-11月) 前年同期比 +5.7％ 前年同期比 +13.5% 前年同期比 +14.8% 前年同期比 +28.3% +27億円 +6億円 +6億円 +6億円 3Q累計 1,414 億円 97 億円 91 億円 57 億円 (3-11月) 前年同期比 +8.4％ 前年同期比 2.2倍 前年同期比 1.9倍 前年同期比 2.1倍 +110億円 +54億円 +30億円 +44億円 ➢ 当第3四半期期間(9-11月)においては、例年に比べて気温が高めに推移し、お客

  6. Slide 6: 2023年度通期 連結業績予想ハイライト

    2023年度通期 連結業績予想ハイライト 売上高 営業利益 経常利益 当期純利益 1,892億円 110億円 100億円 59億円 前期比 +7.5％ 前期比 2.1倍 前期比 1.9倍 前期比 1.9倍 +131億円 +58億円 +47億円 +29億円 ➢ 通期の売上高、営業利益、経常利益の予想については、第3四半期累計期間の業績が 想定通りに進捗していることから、直近の予想を据え置く。 ➢ 通期の当期純利益の予想については、好調な業績が継続することによる将来課税所 得の増加が見込まれるため、繰延税金資産の計上に伴い税金費用が減少することか ら、直近の予想(55億円)を59億円に上方修正する

  7. Slide 7: 株主還元

    株主還元 ▍配当方針 株主の皆様への利益還元を経営の最重要課題の一つと位置づけ、配当性向 の目安を35％以上とし、安定的で業績に連動した適正な利益配分を実施。 2023年度の期末配当（2024年5月予定）は、当期純利益の通期予想を再 度上方修正したことに伴い、直近（2023年10月公表）の予想から1円増 配の、1株当たり18円を予想。 （2022年度の12円からは6円の増配） ▍配当の状況 2023年度 直近予想 2023年7月 2022年度 今回予想 期初予想 （2023年10月） 時点の予想 Copyright © ONWARD HOLDINGS CO., LTD. 1株あたり配当金 18

  8. Slide 8: 2023年度３Q 連結実績

    02 2023年度３Q 連結実績 Copyright © ONWARD HOLDINGS CO., LTD. © Copyright 2007-2015 ONWARD HOLDINGS CO.,LTD. 88

  9. Slide 9: 2023年度３Q 連結実績

    2023年度３Q 連結実績 ◼ 売上高は、３Q期間で前年同期比+5.7％、３Q累計で+8.4％。 ◼ 営業利益は、３Q期間で前年同期比+13.5％、３Q累計で2.2倍。 ◼ 当期純利益は、３Q期間で前年同期比+28.3％、３Q累計で2.1倍。 ◼ EBITDAは、３Q期間で前年同期比+9.0％、３Q累計で1.6倍。 ３Q期間実績 ３Q累計実績 （百万円） 2023年度 2022年度 増減額 増減率 2023年度 2022年度 増減額 増減率 1 売上高 50,972 48,231 +2,741 +5.7% 141,383 130,397 +10,986 +8.4% 2 売上総利益 29,122

  10. Slide 10: 2023年度３Q セグメント別実績

    2023年度３Q セグメント別実績 ◼ 国内については、アパレルセグメント、ライフスタイルセグメントともに３Q 累計で増収増益。国内アパレルは３Q期間においても増収、２桁増益と健闘。 ◼ 海外については、３Q期間、３Q累計ともに増収、損失が残るものの営業損益は ３Q期間で1億円、３Q累計で6億円の改善。 ３Q期間実績 ３Q累計実績 （百万円） 2023年度 2022年度 増減額 増減率 2023年度 2022年度 増減額 増減率 売上高 38,030 36,247 +1,783 +4.9% 103,939 95,951 +7,988 +8.3% 1 アパレル 営業利益 4,035 3,583

  11. Slide 11: 2023年度通期 連結業績予想

    03 2023年度通期 連結業績予想 Copyright © ONWARD HOLDINGS CO., LTD. © Copyright 2007-2015 ONWARD HOLDINGS CO.,LTD. 11 11

  12. Slide 12: 2023年度通期 連結業績予想

    2023年度通期 連結業績予想 ◼ 通期の業績予想は、税金費用の減少に伴い当期純利益を59億円に上方修正。 ◼ 売上高、営業利益、経常利益は、３Q累計の業績が想定通りに進捗していること から、直近の予想を据え置く。 ◼ 売上高は、前期から131億円増加の1,892億円（+7.5％）、営業利益は同58億円増 加の110億円（2.1倍）、当期純利益は同29億円増加の59億円（1.9倍）を予想。 通期予想 （百万円） 2023年度 2022年度 増減額 増減率 前回予想 増減額 増減率 1 売上高 189,211 176,072 +13,139 +7.5% 189,211 +0 +0.0% 2 売上

  13. Slide 13: 2023年度通期 セグメント別業績予想

    2023年度通期 セグメント別業績予想 ◼ 国内については、アパレルセグメントの売上高が前期比102億円増（+7.8％）、 営業利益は48億円増（1.9倍）、ライフスタイルセグメントの売上高は同17億円 増（+4.5％）、営業利益は6億円増（+23.1％）の増収増益を予想。 ◼ 海外については、売上高が31億円増（+18.0％）、損失は残るものの、営業損益 は8億円の改善を予想。 通期予想 （百万円） 2023年度 2022年度 増減額 増減率 前回予想 増減額 増減率 売上高 139,692 129,525 +10,167 +7.8% 138,877 +815 +0.6% 1 アパレル 営業

  14. Slide 14: 財務状況

    04 財務状況 Copyright © ONWARD HOLDINGS CO., LTD. © Copyright 2007-2015 ONWARD HOLDINGS CO.,LTD. 14 14

  15. Slide 15: EBITDA/純資産/自己資本比率/流動比率

    2023年度３Q累計 EBITDA/純資産/自己資本比率/流動比率 ◼ EBITDAは、前年同期比50億円増の133億円に拡大。 ◼ 純資産は、少数株主持分の減少により前期末から24億円減少。 ◼ 自己資本比率は、借入金増に伴い低下するものの、約45％を維持。 ◼ 流動比率は、一時的な短期借入金の増加により前期末から8.8％低下。 ▍EBITDA ▍自己資本比率 （百万円） 2023年度 2022年度 2023年度 2022年度 増減 増減率 増減 ３Q累計 3Q累計 ３Q末 期末 13,282 8,244 +5,038 +61.1% 44.9% 47.0% △ 2.1% ▍純資産 ▍流動比率

  16. Slide 16: キャッシュ・フロー/設備投資/減価償却費

    2023年度３Q累計 キャッシュ・フロー/設備投資/減価償却費 ▍キャッシュ・フロー ## ◼ 営業活動によるキャッシュ・フローは、税金等調整前利益、および棚卸資産の 億円 ●● ## 億円 増加などにより4億円の収入。 億円 ◼ 投資活動によるキャッシュ・フローは、投資有価証券の取得などにより35億円 の支出。 ◼ 財務活動によるキャッシュ・フローは、借入金の増加および配当金の支払い等 により13億円の収入。 ▍設備投資 （百万円） ◼ 設備投資額は、前年同期から6億円 2023年度 2022年度 増減 増減率 ３Q累計 ３Q累計 減少の35億円。 3,515 4,091 △ 576 △ 1

  17. Slide 17: TOPICS

    05 TOPICS Copyright © ONWARD HOLDINGS CO., LTD. © Copyright 2007-2015 ONWARD HOLDINGS CO.,LTD. 17 17

  18. Slide 18: 主力ブランド事業の動向 23区

    主力ブランド事業の動向 23区 【 オンワード樫山 】 • オンワード樫山の基幹ブランド 『23区』は、ブランドデビュー 30周年を記念したプロモーショ ンにより販促を強化。 • また、お客さまの多様なニーズ に応えるため、ハイグレードな 派生ブランド『estèta（エステ ータ）』を新たに展開。 • 当３Q期間においては、軽くて暖 かい中間アウターや、ニットを 重ねるレイヤードコーディネー トの提案など、高気温に対応し た商品施策が奏功。 • 『estèta』は「上質・高感度戦 Copyright © ONWARD HOLDINGS CO., LTD. 略」が支持を得、新規顧客を獲 得。 ウ

  19. Slide 19: 主力ブランド事業の動向 UNFILO

    主力ブランド事業の動向 UNFILO 【 オンワード樫山 】 • 「動く。すべての人に、機能美を。」を コンセプトに、2021年にデビューした 『UNFILO（アンフィーロ）』は、機能性 素材を使用した「最愛ジョグパン」など のヒット商品を創出。 JOG PANTS • D2CブランドとしてEコーマスでの販売か らスタートし、OMOサービス「クリック ＆トライ」によるリアル店舗への商品の 取り寄せや、ブランド複合店舗「オンワ WARM BEAUTY PANTS 最愛ジョグパン ード・クローゼットセレクト」での展開 により認知度を向上。 • 当３Q期間においては、4種の「WARM BEAUTY

  20. Slide 20: 主力ブランド事業の動向 ペットパラダイス

    主力ブランド事業の動向 ペットパラダイス 【 クリエイティブヨーコ 】 • クリエイティブヨーコの主力事業である 『PET PARADISE（ペットパラダイス）』は、 2022年度下期から積極的に取り組んでいる新規 出店施策が奏功。 • 2023年度はインバウンド消費に向けた戦略を強 化し、国内外の多くの観光客が訪れるエリアに おいて新規出店を実行。 PET PARADISE 渋谷スペイン坂店 • 2023年2月末には『PET PARADISE』原宿竹下 通り店、9月末には渋谷スペイン坂店をオープ ンし、販売は非常に好調な推移。12月8日にオ ープンした鎌倉小町通り店も好調なスタート。 いずれ

  21. Slide 21: 主力ブランド事業の動向 チャコット・コスメティクス

    主力ブランド事業の動向 チャコット・コスメティクス 【 チャコット 】 • クラシックバレエのステージメイクとして プロのアーティストに長年愛用されてきた コスメティクスを、普段使いにも対応した アイテム構成で『Chacott COSMETICS』 として2021年に大幅リニューアル。 • 原料には、肌へのやさしさの追求に加え、 社会や環境にやさしいサステナビリティに 配慮したものを採用。 • 2023年度は新商品のダブルマルチクレヨ ンやマルチカラーバリエーションの展開、 重点取組先へのプロモーション、インフル エンサーを活用したSNS施策などが奏功。 Copyright © ONWARD

  22. Slide 22: 補足資料

    06 補足資料 Copyright © ONWARD HOLDINGS CO., LTD. © Copyright 2007-2015 ONWARD HOLDINGS CO.,LTD. 22 22 22ページ以降は補足資料としてご提示しておりますので、ご参照ください。 最後に、当第３四半期期間は気温が高く推移し、お客さまの購買行動に変化がございましたが、グルー プ全体として前年同期比、増収増益で乗り切ることができました。今期末まで残り１カ月半、お示ししてい る通期の業績予想を確実に達成し、次年度以降のさらなる成長に向かってまいりたいと存じます。 私からのご説明は以上でございます。ありがとうござ

  23. Slide 23: OMOサービス「クリック＆トライ」

    OMOサービス「クリック＆トライ」 ブランド複合型店舗「オンワード・クローゼットセレクト」 ◼ 「クリック＆トライ」サービス ・導入店舗数は前年同期末から58店舗増加し388店舗。 ・同サービス導入店舗(既存)の2023年度第３四半期累計期間の売上高はコロナ前の 2019年を17％上回り、未導入店舗を25％上回る。 ◼ 「オンワード・クローゼットセレクト」 ・「クリック＆トライ」と併せ、ブランド複合型店舗 「オンワード・クローゼットセレクト（OCS）」の展開を拡大。 ・OMOサービスを実装し、オンワード樫山の複数ブランドを横断的に取り揃え、ご提供。 第３四半期累計売上高の前年同期比は、OCSを

  24. Slide 24: 2023年度３Q累計 販路別売上高

    2023年度３Q累計 販路別売上高 ◼ リアル販路（百貨店+SC他）は7％増収。 ◼ ECは8％増収。EC化率は29％、自社EC比率は89％と高水準を維持。 ①オンワード樫山 ②国内EC対象事業会社8社 ※ 合計（①+②） （百万円） 売上高 構成比 前年同期比 売上高 構成比 前年同期比 売上高 構成比 前年同期比 百貨店 31,874 39.1% +6.4% 7,429 19.7% +5.3% 39,303 33.0% +6.2% SC他 27,127 33.3% +12.3% 17,687 46.8% +2.7% 44,814 37.6% +8.3% リアル販路計 59,001 72.4

  25. Slide 25: 2023年度３Q累計 販路別売上高構成比

    2023年度３Q累計 販路別売上高構成比 （オンワード樫山、アイランド、ティアクラッセ、オンワードパーソナルスタイル、 ▍オンワードグループ国内9社計 チャコット、クリエイティブヨーコ、大和、インティメイツ、KOKOBUY） 2023年度3Q累計 EC 百貨店 29％ 33％ SC他 38％ （参考）オンワード樫山の販路別売上高構成比の推移 2008年度 2018年度 2023年度3Q累計 Copyright © ONWARD HOLDINGS CO., LTD. EC SC他 14％ EC 25％ 百貨店 SC他 28％ 百貨店 39％ 百貨店 20％ 75％ 66％ SC他 33％ © C

  26. Slide 26: 営業利益増減分析（前年同期比）

    2023年度３Q累計 営業利益増減分析（前年同期比） （億円） 97 販管費による増減 43 粗利益による増減 Copyright © ONWARD HOLDINGS CO., LTD. © Copyright 2007-2015 ONWARD HOLDINGS CO.,LTD. 26

  27. Slide 27: 営業利益および営業利益率の推移

    営業利益および営業利益率の推移 ◼ 2023年度の営業利益は、2012年度以来11期ぶりに100億円を超える見通し。 ◼ 2023年度の営業利益率は、2012年度以降最高の5.8%となる見通し。 （億円） 5.8％ 営業利益 営業利益率 5.0% 130 4.3% 3.4% 110 112 3.0％ 3.0% 80 94 2.0% 2.1% 1.7% 1.9% 1.4% 45 57億円 52 52 1.0% 42 45 30 38 -1.0% △11 ▲20 △31 △0.6％ △1.2％ -3.0% ▲70 Copyright © ONWARD HOLDINGS CO., LTD. -5.0

  28. Slide 28: 2023年度３Q 事業会社別実績

    2023年度３Q 事業会社別実績 ３Q期間 ３Q累計 （百万円） 2023年度 2022年度 増減額 増減率 2023年度 2022年度 増減額 増減率 1 オンワード樫山+HD 売上高 29,918 28,815 +1,103 +3.8% 81,484 74,870 +6,614 +8.8% 営業利益 3,571 3,336 +235 +7.0% 6,781 3,668 +3,113 +84.9% 2 オンワード 売上高 4,464 3,867 +597 +15.4% 11,817 10,732 +1,085 +10.1% コーポレートデザイン 営業利益 352 203 +149 +73.4

  29. Slide 29: 2023年度通期 事業会社別業績予想

    2023年度通期 事業会社別業績予想 通期予想 （百万円） 2023年度 2022年度(実績) 増減額 増減率 前回予想 増減額 増減率 1 オンワード樫山+HD 売上高 108,721 101,109 +7,612 +7.5% 107,964 +757 +0.7% 営業利益 8,180 4,524 +3,656 +80.8% 7,801 +379 +4.9% 2 オンワード 売上高 16,549 14,503 +2,046 +14.1% 16,205 +344 +2.1% コーポレートデザイン 営業利益 1,513 1,007 +506 +50.2% 1,527 △ 14 △ 0.9% 3

  30. Slide 30: 連結販管費 / 当期純利益影響項目

    2023年度３Q累計 連結販管費 / 当期純利益影響項目 2023年度 2022年度 2023年度 2022年度 （百万円） 増減率 増減率 ３Q累計 ３Q累計 （百万円） ３Q累計 ３Q累計 1 人件費 26,633 26,334 +1.1% 8 営業利益 9,700 4,315 +124.8% 9 営業外収益 388 1,255 △ 69.1% 2 賃借料 19,070 18,437 +3.4% 10 受取利息・配当金 169 127 +33.1% 11 為替差益 788 - 3 運賃運搬費 4,826 4,647 +3.9% 助成金収入 12 133 - 13 その他 218 205 +

  31. Slide 31: 連結貸借対照表

    2023年度累計 連結貸借対照表 （億円） 2023年度３Q末 2022年度末 前期末比± 増減要因 1 資産合計 1,728 1,591 +137 2 流動資産 767 622 +145 3 現金及び預金 126 138 △ 12 4 売掛金 191 139 +52 5 棚卸資産 408 307 +101 積極的な仕入による増加 6 固定資産 961 969 △8 7 有形固定資産 541 531 +10 8 無形固定資産 90 91 △1 9 投資その他の資産 329 347 △ 18 10 負債合計 901 741 +160 借入金の増加に伴う 11 買掛金 250 214 +36 12

  32. Slide 32: グループ別３Q期間・累計実績

    2023年度 グループ別３Q期間・累計実績 ３Q期間実績 ３Q累計実績 （百万円） 2023年度 2022年度 増減額 増減率 2023年度 2022年度 増減額 増減率 1 売上高 29,918 28,815 +1,103 +3.8% 81,484 74,870 +6,614 +8.8% オ ン 売上総利益 2 18,605 18,177 +428 +2.4% 49,850 45,335 +4,515 +10.0% ワ + （売上比） (62.2%) (63.1%) (△ 0.9%) (61.2%) (60.6%) (+0.6%) ー H 3 販管費 15,034 14,841 +193 +

  33. Slide 33: グループ別通期予想

    2023年度 グループ別通期予想 通期予想 （百万円） 2023年度 2022年度 増減額 増減率 1 売上高 108,721 101,109 +7,612 +7.5% オ ン 売上総利益 2 65,584 60,068 +5,516 +9.2% ワ + （売上比） (60.3%) (59.4%) (+0.9%) ー H 3 販管費 57,404 55,544 +1,860 +3.3% ド D 樫 （売上比） (52.8%) (54.9%) (△ 2.1%) 山 4 営業利益 8,180 4,524 +3,656 +80.8% （売上比） (7.5%) (4.5%) (+3.0%) （ オ 5

  34. Slide 34: 資本コストや株価を意識した経営の推進

    資本コストや株価を意識した経営の推進 ■財務方針と目標財務指標の考え方 ・持続的な企業価値の向上にむけ、資本コストを上回る リターン（利益）の実現を目指す。 ・株主資本コストおよび加重平均資本コスト（WACC）を 意識しつつ、自己資本利益率（ROE）等の目標値を設定する。 ・目標値の実現に向けた具体策（キャッシュアロケーション等） を明示する。 Copyright © ONWARD HOLDINGS CO., LTD. 上記については、2023年度通期決算発表時（2024年４月）に公表を予定。 「ONWARD VISION 2030」のアップデート版、および中期３カ年経営計画と併せて 開示予定

  35. Slide 35: © Copyright 2007-2015 ONWARD HOLDINGS CO.,LTD.

    本資料のいかなる情報も、弊社株式の購入や売却などを勧誘するものではありません。 また、本資料に記載された意見や予測等は、資料作成時点での弊社の判断であり、 その情報の正確性を保証するものではなく、今後予告なしに変更されることがあります。 この情報に基づいて被ったいかなる損害についても、弊社および情報提供者は 一切責任を負いませんのでご承知おきください。 © Copyright 2007-2015 ONWARD HOLDINGS CO.,LTD. 35

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