Takamiya Co., Ltd. · TSE:2445
Takamiya — SRG Takamiya — Q2 FY2013 Earnings Presentation
30 slides from Takamiya's earnings presentation, Nov 21, 2012
Slide 1: 平成25年3月期 2Q 決算説明資料
エスアールジータカミヤ株式会社 平成25年3⽉期 2Q 決算説明資料 ー 2012.11.21 ー 1
Slide 2: 平成25年3月期 2Q トピックス
平成25年3⽉期 2Q トピックス 平成24年 7⽉ 「株式報酬型ストックオプション（新株予約権）発⾏内容確定のお知ら せ」を発表しました。 １．新株予約権の名称 エスアールジータカミヤ株式会社第6回新株予約権 ２．新株予約権の割当を受ける者および割当てる新株予約権の総数 当社取締役（社外取締役を除く） 6名 1,060個 ３．募集新株予約権の払込⾦額 新株予約権1個当たり39,037円（１株あたり390.37円） なお、上記払込⾦額は、各新株予約権の割当てを受ける者が当社に対して有する同 額の報酬債権と相殺するものとする。 ㈱トータル都市整備 シールドトンネル⼯事⽤ 平成24年 7⽉ 当社⼤
Slide 3: 過去3ヵ年で連結対象とした子会社
過去３ヵ年で連結対象とした⼦会社 平成25年3⽉期、全⼦会社業績が連結業績に寄与します。 主な事業 主な機材 ㈱トータル都市整備 ◆ シールド⼯事⽤仮設機材レンタル レール, 枕⽊, 配管, 覆⼯板 H24/8/1に商号変更 ホリー㈱ ◆ 建設⽤仮設機材開発製造販売 クランプ, 先⾏⼿すり, ⼱⽊等安全機材 ※ホリー⼦会社 ◇ 住宅⽤建材開発製造販売 ⽊造軸組⾦物, バルコニー部材 ホリーコリア(韓国) ◇ 太陽光パネル設置架台 産業⽤架台, 住宅⽤「クイックスレート」 ㈱新建ナガキタ ◆建設⽤仮設機材レンタル 枠組⾜場、⽀保⼯材、他 ※主な営業エリア 新潟, ⻑野, 関東 ㈱エム・ジー・アイ
Slide 4: 連結業績（累計期間）
連結業績（累計期間） （単位：百万円） H25/3期 通期予想 H25/3期 2Q 実績 前年同期(H24/3期 2Q) 前年 連結業績 売上⾼⽐ 実績 売上⾼⽐ 実績 売上⾼⽐ 対⽐ 売上⾼ 25,600 － 12,812 － 10,900 - +17.5% 売上総利益 － － 3,768 29.4% 3,374 31.0% +11.7% 販管費 － － 3,294 25.7% 3,086 28.3% +6.7% 営業利益 1,570 6.1% 473 3.6% 287 2.6% +65.0% 経常利益 1,300 5.1% 436 3.4% 115 1.1% +277.3% 当期純利益 7
Slide 5: 連結業績の推移
連結業績の推移 （単位：千円） 平成25年3⽉期 平成20年3⽉期 平成21年3⽉期 平成22年3⽉期 平成23年3⽉期 平成24年3⽉期 2Q（累計） 売上⾼ 15,129,474 15,338,631 14,530,367 17,490,952 23,201,388 12,812,763 当期純利益 888,411 513,791 337,406 302,029 755,371 199,868 総資産 23,559,822 24,958,273 25,283,287 29,594,823 32,472,333 33,189,872 純資産 5,421,027 5,543,249 5,679
Slide 6: 四半期連結業績の過去推移（会計期間）
四半期連結業績の過去推移（会計期間） 特徴：業績は下期偏重型 平成23（2011）年3⽉期 平成24（2012）年3⽉期 平成25（2013）年3⽉期 注）ホリー㈱ 連結による増収 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 売上⾼ 3,140 3,932 5,238 5,178 売上⾼ 4,889 6,010 6,205 6,095 売上⾼ 6,022 6,791 営業利益 -144 435 203 228 営業利益 -45 332 457 292 営業利益 29 445 6
Slide 7: PL分析／連結売上高（累計期間）
PL分析／連結売上⾼（累計期間） 要因 ○⼦会社業績の改善 12,812 ・ホリー／ホリーコリア くさび式住宅⽤⾜場、緊結⾦具は堅調 住宅⽤制震装置、太陽電池設置架台の増加 ・他、レンタル会社の売上増 ※上記、⼦会社売上⾼「対前年」増加は連結相殺前です ○⼤型橋梁現場への出荷継続及び東⽇本の受注 増加で賃貸収⼊増 10,900 ○東⽇本での中古機材需要増及び不稼働機材の処 分により商品売上⾼が増加 (単位：百万円) H24.3期 2Q H25.3期 2Q 増減率 売上⾼ 10,900 12,812 +17.5% 7
Slide 8: PL分析／連結売上総利益
PL分析／連結売上総利益 要因 ○売上⾼の増加（+1,912,679千円） 3,768 ・ホリーによる環境関連売上⾼の増加 ・連結⼦会社レンタル売上⾼の増加 ・単体の販売売上の増加 ・レンタル単価の値戻りが進まず 3,374 (単位：百万円) H24.3期 2Q H25.3期 2Q 増減率 売上 3,374 3,768 +11.7% 総利益 8
Slide 9: PL分析／連結営業利益
PL分析／連結営業利益 要因 ○売上総利益の増加（+394,411千円） 473 ○販管費の増加（+207,684千円） ・⼈員増（33名）による⼈件費増加 ・減価償却費の増加 機材センター開設等 287 ・ホリー業容拡⼤による販管費の増加 (単位：百万円) H24.3期 2Q H25.3期 2Q 増減率 営業 287 473 +65.0% 利益 9
Slide 10: PL分析／連結経常利益
PL分析／連結経常利益 要因 ○営業利益の増加（+186,726千円） 436 ○営業外収益の減少（△66,509千円） ・⼦会社の匿名投資組合利益が⼀巡 ○営業外費⽤の減少（△200,289千円） ・前年計上の⼦会社の⼀過性費⽤が無くなったため （保険解約損、デリバティブ評価損） ・社債発⾏費⽤が減少 115 (単位：百万円) H24.3期 2Q H25.3期 2Q 増減率 経常 115 436 +277.3% 利益 10
Slide 11: PL分析／連結当期純利益
PL分析／連結当期純利益 要因 ○特別利益 （△197,531千円） ・新建機材の営業譲受で「負ののれん」が⼀巡 199 ○特別損失 （△28,143千円） ・投資有価証券評価損の減少 145 (単位：百万円) H24.3期 2Q H25.3期 2Q 増減率 当期 145 199 +37.0% 純利益 11
Slide 12: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 連結貸借対照表 （千円） 【資産の部】 （資産の部） H24/3 H25/3 2Q 受取⼿形及び売掛⾦：+235百万円 流動資産 12,202,470 12,437,574 売上増加による 受取⼿形及び売掛⾦ 6,343,399 6,587,662 商品及び製品：+116百万円 ホリー売上増による 商品及び製品 1,363,369 1,479,683 賃貸資産：+118百万円 固定資産 20,269,863 20,752,297 建物及び構築物：+292百万円 賃貸資産(純額) 11,805,298 11,924,050 宮城仙台第2センター開設 建物及び構築物(純額) 1,2
Slide 13: 平成25年3月期 連結CF計算書（累計期間）
平成25年3⽉期 連結CF計算書（累計期間） 連結CF計算書 （千円） H25/3 2Q 営業キャッシュフロー 367,124 【営業キャッシュフロー】 （主な項⽬） 四半期純利益及び減価償却費の合計額が賃貸資産 取得⽀出を上回ったため、営業キャッシュフローがプラス 税⾦等調整前四半期純利益 410,814 減価償却費 1,614,511 賃貸資産の取得による⽀出 △1,070,101 【投資キャッシュフロー】 法⼈税等の⽀払額 △629,549 有形固定資産取得 投資キャッシュフロー △270,901 宮城仙台第２センター構築物 （主な項⽬） 有形固定資産の取得による⽀出 △186,657
Slide 14: 分野別（建設／環境）売上高予想
分野別（建設／環境）売上⾼予想 売上⾼構成⽐ 平成25年3⽉期 売上⾼予想 建設 55.5億円 17.0 21.7 販売 % % 環境 34.5億円 13.5 建設 122.5億円 % レンタル 47.9 環境 43.5億円 % 合計 256.0億円 ※参考資料 14
Slide 15: レンタル事業／建設分野
レンタル事業／建設分野 通期予想 実績 平成25年3⽉期 2Q レンタル事業／建設分野 47.9% 平成25年3⽉期 通期 レンタル事業／建設分野 45.1% 57.7億円 122億円 【重要施策／課題】 ・ 需要期(10-12⽉)に向けた在庫効率運⽤, 安定供給 ・ 東⽇本以北におけるインフラ建設の⾜場・⽀保⼯機材及び⼯事の受注 ※参考資料 15
Slide 16: レンタル事業／環境分野
レンタル事業／環境分野 通期予想 実績 17.0% 14.6% 平成25年3⽉期 2Q レンタル事業／環境分野 平成25年3⽉期 通期 レンタル事業／環境分野 18.7億円 43億円 【重要施策／課題】 ・ ⾸都⾼速他、インフラ修繕更新投資への対応 ・ 専⽤機材による維持改修⼯事向け⾜場⼯事の受注拡⼤ ・ 材⼯業者との差別化 ・ 震災がれき処理, 処分場向け機材の拡販 ※参考資料 16
Slide 17: 販売事業／建設分野
販売事業／建設分野 通期予想 実績 21.7% 平成25年3⽉期 2Q 28.5% 販売事業／建設分野 平成25年3⽉期 通期 販売事業／建設分野 36.5億円 55億円 【重要施策／課題】 ・ 宮城県に仮設機材製造⼯場開設し東⽇本の仮設需要に対応 ・ 先⾏⼿すり等，墜落防⽌⽤機材の拡販 ・ くさび式住宅⽤⾜場の拡販 ・ 海外への販路拡⼤ ※参考資料 17
Slide 18: 販売事業／環境分野
販売事業／環境分野 通期予想 実績 平成25年3⽉期 2Q 13.5% 販売事業／環境分野 平成25年3⽉期 通期 販売事業／環境分野 11.8% 15.1億円 34億円 【重要施策／課題】 ・ 公共産業⽤向け太陽光発電システムの販売（SI業務） ・ 公共産業⽤／住宅⽤太陽電池パネル設置架台の拡販 ・ 住宅⽤耐震装置の販路拡⼤ ・ 環境関連機材（タイガーダム,フリーリードーム）の拡販 ※参考資料 18
Slide 19: ホリー株式会社 直近業績の推移と今期予想
ホリー株式会社 直近業績の推移と今期予想 （単位：百万円） 「くさび式住宅⽤⾜場」、 [環境関連] 「環境関連」、「防災商品」の販売が牽引 ・太陽光発電システム ・パネル設置架台(住宅/産業) [防災] 8,000 ・住宅⽤建材(制震機材) 7,113 5,260 5,344 [建設関連] ・くさび式住宅⽤⾜場 ・クランプ（緊結⾦具） ・落下防⽌⽤安全機材 H22/3期 実績 H23/3期 実績 H24/3期 実績 H25/3期 予想 19
Slide 20: 平成25年3月期 連結業績予想（累計期間）
平成25年3⽉期 連結業績予想（累計期間） （単位：百万円） 通期 対前年 増減率 売上⾼⽐率 売上⾼ 25,600 － +10.3% 営業利益 1,570 6.1% +51.3% 経常利益 1,300 5.1% +20.3% 当期純利益 700 2.7% △7.3% １株当たり 65円31銭 当期純利益 １株当たり 20.00円 配当⾦ 20
Slide 21: 国内建設投資額推移
国内建設投資額推移 国⼟交通省 平成25年6⽉発表資料 平成24年度は7.9%増加の⾒通し 48兆1,517億円 45兆3,100億円 ⺠間⾮住宅投資 42兆9,649億円 41兆9,900億円 40兆8,700億円 150,470 123,500 121,897 119,100 109,800 ⺠間住宅投資 139,000 163,870 128,404 129,800 131,400 政府投資 179,348 190,600 167,177 169,100 169,400 （単位なし：億円） 平成20年 平成21年 平成22年 平成23年 平成24年 （⾒込み） （⾒通し） （⾒通し） 2
Slide 22: 国内建設工事出来高と当社機材稼働率の推移
国内建設⼯事出来⾼と当社機材稼働率の推移 （単位：億円） 政府投資 ⺠間住宅投資 ⺠間⾮住宅投資 SRG機材稼働率 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 未消化⼯事 政府投資 ⺠間住宅投資 ⺠間⾮住宅⼯事 平成24年 8⽉時点 11兆8,712億円 9兆8,550億円 5兆8,824億円 「国内建設⼯事出来⾼」、「未消化⼯事」：国⼟交通省 建設総合統計より 22
Slide 23: 価格動向
価格動向 前回 今回 H24.4-6⽉状況 H24.7-9⽉状況 横這い 横這い 旧価格と新価格が混在するため 価格改定 新価格は⼀部の寄与のみ 以降、新価格が完全に寄与 価格改定後もレンタル期間終了までは 受注 レンタル開始 終了 受注時の単価にて請求 レンタル期間中に価格改定しても 受注 レンタル開始 終了 受注時に単価を契約しているため 当初の単価で請求 受注 レンタル開始 終了 価格改定後に受注した現 場から新価格が適⽤される 23
Slide 24: レンタル事業 受注済み現場と今後の見通し
レンタル事業 受注済み現場と今後の⾒通し 主要機材 【受注済主⼒現場】 ⼭梨リニア実験線 ⽀保⼯ 北陸新幹線 枠組 第⼆東名⾼速道路 ⽀保⼯ 北海道新幹線 ⽀保⼯ ⽀保⼯（型枠⽀保⼯） 相模縦貫道 ⽀保⼯ コンクリート打設の際に型枠を⽀えるた めの仮設構造物 震災ガレキ処理施設 フリーリールーフ ⾼架橋では、橋桁部分のコンクリートを 打設する際に利⽤します。 【今後主⼒となる現場】 相模縦貫道（北部） ⽀保⼯ 京都第⼆外環道路 ⽀保⼯ 新名神⾼速道路 ⽀保⼯ 圏央道 ⽀保⼯ 東海環状道 ⽀保⼯ 宮城県 震災ガレキ処理仮設屋根 外環道 ⽀保⼯ 機材：フリーリールーフ 24
Slide 25: 分野別（建設／環境）売上高 対予想進捗率
分野別（建設／環境）売上⾼ 対予想進捗率 レンタル／環境 レンタル／建設 販売／環境 販売／建設 通期予想 1Q累計実績 2Q累計実績 3Q累計実績 4Q累計実績 平成25年3⽉期 通期予想 1Q 実績 2Q 実績 構成⽐ 建設 55.5億円 17.8億円 36.5億円 28.5% 販売 環境 34.5億円 5.6億円 15.1億円 11.8% 建設 122.5億円 27.7億円 57.7億円 45.1% レンタル 環境 43.5億円 9.0億円 18.7億円 14.6% 合計 256.0億円 60.2億円 128.1億円 100.0% 25
Slide 26: SRGタカミヤグループ経営戦略イメージ
SRGタカミヤグループ経営戦略イメージ 従来のSRGタカミヤグループ SRGタカミヤグループ経営戦略 販売 販売 ホリー㈱を中⼼に 販売部⾨／環境分野を 拡⼤ 余剰機材, フリーリードーム, 消耗部材の販売 タイガーダムの販売 建 環 建 環 設 境 設 境 リフトクライマー等 次世代機材のレンタル ⾬⽔・共同溝 ※シールド⼯法 ㈱トータル都市整備 建設⼯事向け プラント,防災 仮設機材レンタル 維持・補修分野 資産効率運営による 「サステナブル」「防災」を レンタル 収益性の向上 レンタル 主軸に市場開拓 成⻑分野を明確にするためにセグメント別で戦略⽴案 26
Slide 27: グループ成長戦略
グループ成⻑戦略 【販売：建設・環境分野】 • ホリー株式会社の製品開発⼒・ノウハウを中⼼にグループ資産を 最⼤限に活⽤して成⻑を⽬指す 【レンタル：建設分野】 • グループ資産の効率運⽤による収益の拡⼤ 【レンタル：環境分野】 • 「サステナブル」「防災」をコンセプトに新技術・⾼付加価値で市 場開拓 グループ企業による全⽅位営業 27
Slide 28: 配当の状況
配当の状況 平成23年3⽉期 平成24年3⽉期 平成25年3⽉期 実績 実績 予想 配当⾦ 20円 20円 20円 内訳）1Q － － － 2Q － － － 3Q － － － 4Q 20円 20円 20円 配当⾦額総額 216百万円 214百万円 － 配当性向 71.7% 28.6% 30.6% 28
Slide 29: 会社概要
エスアールジータカミヤ株式会社 会社概要 商号 エスアールジータカミヤ株式会社 設⽴ 昭和44（1969）年6⽉21⽇ 代表者 代表取締役社⻑ 髙宮⼀雅 資本⾦ 6億7,975万円 従業員数 連結：717名 単体：354名 （平成24年9⽉末時点） 登記本社 ⼤阪府⼤阪市北区茶屋町19番19号 アプローズタワー 営業拠点 【⽀店】東北仙台、東京、名古屋、⼤阪、九州福岡 （計5） 【営業所】盛岡、福島、⿅島、市原、北陸、京滋、四国、広島 （計8） 【機材センター】⻘森東通、岩⼿盛岡、宮城仙台、宮城仙台第⼆、福島須賀川、新潟横越 茨城⽔⼾、茨城出島、茨城⿅島、千葉⼤⽊⼾、千葉市原、埼⽟久喜、神奈川
Slide 30: IRコンタクト
IRコンタクト エスアールジータカミヤ株式会社 経営企画室 IR 担当：川畑 電話番号： 06-6375-8815 当社IRサイト http://www.srg.jp/ir/index.php ファクシミリ： 06-6375-8827 HP： http://www.srg.jp/ E-mail： ir@srg.jp 住所： 〒530-0013 ⼤阪府⼤阪市北区茶屋町19-19 アプローズタワー21階 本資料は、平成25年3⽉期第2四半期決算に関する情報の提供を⽬的としたものであり、当社が発⾏する有価証券の投資を勧誘するこ とを⽬的としたものではありません。 また、本資料は⼀部を除き平成24(2