Tokyo Electron Ltd. · TSE:8035
Tokyo Electron — Q2 FY2025 Earnings Presentation
24 slides from Tokyo Electron's earnings presentation, Nov 12, 2024
Slide 1: 2025年3月期 第2四半期 東京エレクトロン 決算説明会
2025年3月期 第2四半期（2024年7月～9月） 東京エレクトロン 決算説明会 2024年11月12日 内容： 連結決算の概要 川本 弘 （常務執行役員 ファイナンス本部 ディビジョンオフィサー） 事業環境および業績予想 河合 利樹 （代表取締役社長・CEO） Investor Relations / November 12, 2024 1
Slide 2: 将来予想等に関する記述
将来予想等に関する記述 ▪ 将来見通しについて 本資料に記述されている当社の事業計画、将来予測などは、当社が作成時点で入手可能な情報に基づい て判断したものであり、政治経済情勢、半導体市況、販売競争の激化、急速な技術革新への当社の対応 力、安全・品質管理、知的財産権、新型コロナウイルス感染症の影響など、さまざまな外部要因・内部 要因の変化により、実際の業績、成果はこれら見通しと大きく異なる結果となる可能性があります。 ▪ 数字の処理について 記載された金額は単位未満を切り捨て処理、比率は1円単位の金額で計算した結果を四捨五入処理して いるため、内訳の計が合計と一致しない場合があります。 ▪ 為
Slide 3: 第2四半期 連結決算の概要
第2四半期 連結決算の概要 2024年11月12日 常務執行役員 ファイナンス本部 ディビジョンオフィサー 川本 弘 Investor Relations / November 12, 2024 3
Slide 4: 損益状況（四半期）
損益状況（四半期） （億円） FY2024 FY2025 vs. Q1 vs. Q2 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 FY2025 FY2024 売上高 4,278 4,636 5,472 5,550 5,665 +2.1% +32.4% 売上総利益 1,897 2,221 2,561 2,640 2,599 -1.5% +37.0% 売上総利益率 44.3% 47.9% 46.8% 47.6% 45.9% -1.7pts +1.6pts 販管費 935 896 1,108 982 1,117 +13.7% +19.4% 営業利益 961 1,324 1,452 1,657 1,481 -10.
Slide 5: 損益状況（四半期）
損益状況（四半期） （億円） 8,000 60% 50% 6,000 45.9% 5,665 40% 4,000 30% 26.2% 20% 2,000 1,481 1,177 10% 0 0% FY2024 FY2025 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 売上高 4,278 4,636 5,472 5,550 5,665 営業利益 961 1,324 1,452 1,657 1,481 親会社株主に帰属する 当期純利益 731 1,015 1,249 1,261 1,177 売上総利益率 44.3% 47.9% 46.8% 47.6% 45.9% 営業利益率 22.5% 28.6% 26.5%
Slide 6: 損益状況（半期）
損益状況（半期） （億円） FY2024 FY2025 （ご参考） vs. vs. FY2024 H2 FY2024 H1 8月8日発表 H1 H2 H1 FY2025 H1 予想 売上高 8,195 10,109 11,216 +10.9% +36.9% 11,000 売上総利益 3,520 4,782 5,239 +9.6% +48.8% 5,040 売上総利益率 43.0% 47.3% 46.7% -0.6pts +3.7pts 45.8% 販管費 1,734 2,005 2,100 +4.7% +21.1% 2,160 営業利益 1,785 2,776 3,139 +13.0% +75
Slide 7: SPE新規装置 アプリケーション別売上構成比（四半期）
SPE新規装置 アプリケーション別売上構成比（四半期） DRAM （億円） 不揮発性メモリ 6,000 5,609 非メモリ 15% （ロジック、ファウンドリ、その他） 5,000 22% 17% 4,312 4,315 4,170 25% 4,150 24% 12% 4,000 11% 22% 3,437 3,530 16% 17% 27% 26% 15% 30% 26% 29% 12% 3,154 15% 31% 40% 2,871 2% 3,000 16% 31% 27% 24% 35% 3% 25% 28% 7% 16% 38% 16% 31% 40% 20% 18% 24% 4% 2
Slide 8: フィールドソリューション売上高（四半期）
フィールドソリューション売上高（四半期） （億円） 1,500 1,395 1,317 1,175 1,193 22% 1,181 1,200 1,152 17% 1,044 1,044 25% 1,002 12% 22% 16% 17% 27% 900 29% 12% 31% 40% 16% 27% 24% 35% 25% 38% 31% 40% 600 20% 18% 24% 25% 38% 23% 18% 27% 17% 31% 32% 27% 34% 16% 8% 23% 30% 17% 31% 32% 34% 16% 300 27% 27% 22% 32% 22% 32% 32% 2
Slide 9: 地域別売上高構成比（FY2024 Q1～FY2025 Q2）
地域別売上高構成比（FY2024 Q1～FY2025 Q2） （億円） 6,000 5,550 5,665 5,472 7.0% 9.3% 日本 10.4% 5,000 4,636 4,278 8.8% 10.6% 14.1% 北米 12.4% 2.8% 3,917 5.1% 4.2% ヨーロッパ 4,000 9.7% 12.2% 7.5% 9.1% 15.0% 14.1% 韓国 11.1% 6.3% 7.7% 14.4% 7.2% 7.8% 3,000 12.5% 10.1% 3.1% 13.3% 台湾 19.6% 15.8% 3.2% 10.0% 3.7% 東南アジア・その他 9.3% 2
Slide 10: 貸借対照表（四半期）
貸借対照表（四半期） 資産 負債・純資産 （億円） （億円） 24,955 25,178 24,564 24,955 25,178 24,564 21,917 22,174 21,917 22,174 4,385 5,255 現金及び現金同等物* 4,725 6,962 7,224 7,194 負債 3,626 3,524 3,588 6,614 6,397 3,914 3,717 売上債権及び契約資産 3,677 3,350 7,648 7,629 7,422 棚卸資産 7,485 7,780 753 17,601 17,730 17,983 純資産 735 706 その他の流動資産 15,
Slide 11: キャッシュ・フロー（四半期）
キャッシュ・フロー（四半期） 自己株式の取得 （億円） 2,500 2,000 1,486 1,500 1,000 941 500 0 -6 -500 -902 -544 -1,000 -1,500 -297 -799 -2,000 -2,500 FY2023 FY2024 FY2025 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 営業キャッシュ・フロー 1,934 532 1,096 1,257 748 950 1,390 1,837 1,486 投資キャッシュ・フロー*1 -231 -138 -231 -368 -234 -344 -203 -273 -544 財務キャッシュ・フ
Slide 12: 事業環境および業績予想
事業環境および業績予想 2024年11月12日 代表取締役社長・CEO 河合 利樹 Investor Relations / November 12, 2024 12
Slide 13: 事業環境（2024年11月時点でのWFE市場の見方）
事業環境（2024年11月時点でのWFE市場の見方） ▪ CY2024：$100B強と予測。期初の想定を上回る勢い – 旺盛なAIサーバー需要。AI搭載型PC・スマホ向け需要を見込んだ先行投資も活発 • AIサーバー向け投資比率 15%（昨年比1.5倍に拡大） • AI搭載型PC・スマホ向け投資比率 15% • 従来型サーバー・PC・スマホ向け投資比率 35% ▪ CY2025：二桁成長を期待 – AI比率上昇。DRAMのさらなる拡大に加え、NANDも在庫調整が進捗し投資再開。 先端ロジック/ファウンドリ向けの設備投資も増加し、成熟向け投資の一服感をオフセット • AIサーバー向け投資比率 2
Slide 14: FY2025 Q2 事業進捗
FY2025 Q2 事業進捗 ▪ 売上・利益等、すべての指標において計画を達成 – Q2：売上高 5,665億円、営業利益 1,481億円、営業利益率 26.2% – H1：売上高 1兆1,216億円、営業利益 3,139億円、営業利益率 28.0% ▪ 先端ロジック、HBM用途のDRAM、Advanced Packaging用途の引き合いが増加 – 先端向け量産投資の本格化に伴い、新製品比率が上昇 – 通期で過去最高の売上高、売上総利益、売上総利益率、営業利益、当期純利益およびEPSを見込む ▪ 戦略製品によるPOR*獲得・開発評価も順調に進捗 – DRAM向けHigh-k成膜装置、NAND
Slide 15: ScalingとPackaging/Testにより拡大するTELの事業機会
ScalingとPackaging/Testにより拡大するTELの事業機会 $B Logic: GAA, BSPDN Market Forecast 200 ◼ EUV Coater/Developer Scaling ◼ Gas Chemical Etch ◼ Conductor Etch DRAM: DDR5, 3DDRAM ◼ PVD Metal Overburden ◼ EUV Coater/Developer ◼ CFET/Inner Spacer ◼ Capacitor Mold Etch 大手独占 NAND: Beyond 4xx 埋め込み膜用プラズマCVD ◼ Batch Hi
Slide 16: FY2025 業績予想
FY2025 業績予想 Investor Relations / November 12, 2024 16
Slide 17: FY2025 業績予想
FY2025 業績予想 （億円） FY2025 FY2024 （実績） H1 H2 通期 通期 通期 修正額 （実績） （新予想） （新予想） YoY 売上高 18,305 11,216 12,783 24,000 +1,000 +31.1% 売上総利益 8,302 5,239 6,050 11,290 +570 +36.0% 売上総利益率 45.4% 46.7% 47.3% 47.0% +0.4pts +1.6pts 販管費 3,740 2,100 2,389 4,490 +40 +20.1% 研究開発費 2,028 1,154 1,386 2,540 +10 +25.2% 研究開発費以外の
Slide 18: FY2025 SPE新規装置売上予想
FY2025 SPE新規装置売上予想 アプリケーション別売上構成比 （億円） 9,850 10,000 8,466 7,700 33% 7,500 26% 6,026 DRAM 30% 3% 10% 5,000 22% 6% 不揮発性メモリ 9% 71% 57% 非メモリ 2,500 64% 69% (ロジック / ファウンドリ、その他) 0 FY2024 H1 FY2024 H2 FY2025 H1 FY2025 H2 予想 グラフは新規装置の売上高における構成比を示しています。フィールドソリューション売上高は含まれていません。 FY2025H2は過去最高の半期売上を予想 Investor
Slide 19: FY2025 研究開発費・設備投資計画
FY2025 研究開発費・設備投資計画 新開発棟 東北生産・物流センター 成膜装置、エッチング装置、コーポレート開発 成膜装置 研究開発費 （億円） 2,540 1,911 2,028 2,000 1,582 1,366 1,000 0 山梨県韮崎市 岩手県奥州市 FY2021 FY2022 FY2023 FY2024 FY2025 2023年7月 竣工 2025年秋 竣工予定 予想 新開発棟 新開発棟 設備投資 減価償却費 コータ/デベロッパ、洗浄装置、ボンディング装置 エッチング装置 （億円） 2,000 1,700 1,500 1,218 1,000 744 538 572 523 63
Slide 20: FY2025 配当予想
FY2025 配当予想 1株当たり配当金 当社の株主還元策 (円) 570 571 600 (1,711) (1,713) 記念配当 467 (1,403) 連結配当性向： 50% 393 但し、1株当たり年間配当金50円*を下回らない 期末 (1,179) 400 306 260 2期連続して当期利益を生まなかった場合は、配当金の見直しを検討する (781) 196 自己株式の取得：機動的に実施を検討 (588) 200 中間 265 *2023年4月1日付の株式分割により、従来の150円から変更しています。 0 FY2020 FY2021 FY2022 FY2023 FY2024 FY20
Slide 21: 自己株式の取得について
自己株式の取得について 最大700億円の自己株式取得を予定 ▪ 取得対象株式の種類 ：当社普通株式 ▪ 取得し得る株式の総数 ：350万株（上限） （自己株式を除く発行済株式総数に対する割合 0.8%） ▪ 株式の取得価額の総額 ：700億円（上限） ▪ 取得する期間 ：2024年11月13日～2025年1月31日 キャッシュ創出力と必要手元資金、成長投資資金を考慮し、 今後も機動的にバランスシート・マネジメントをおこないます Investor Relations / November 12, 2024 21
Slide 22: 総還元額
総還元額 （億円） 4,139 4,000 700 *4 3,024 1,500億円 3,000 記念 2,679 799 *3 2,421 配当 2,193 1,199*2 自己株式取得予定額 2,000 1,499 *1 自己株式取得額 1,219 2,639 1,000 2,366 支払配当金 1,824 922 0 FY2020 FY2021 FY2022 FY2023 FY2024 FY2025 *1 https://www.tel.co.jp/news/ir/2020/20200106_001.html 予想 *2 https://www.tel.co.jp/news/ir/202
Slide 23: TEL TOKYO ELECTRON
TEL TOKYO ELECTRON
Slide 24: 本資料の取扱上の注意
本資料の取扱上の注意 当社の書面による承諾なしに複写、または 第三者への開示はできません。 東京エレクトロン および “TEL” は、東京エレクトロン株式会社の商標です。 Investor Relations / November 12, 2024 24