Tenax International S.p.a · MIL:TNX
Tenax International — Next Gems 2023
34 slides from Tenax International's conference presentation, Oct 18, 2023
Slide 1: Tenax International – Presentazione Next Gems 2023
Tenax International Presentazione Next Gems 2023 18 ottobre 2023
Slide 2: Disclaimer
Strettamente confidenziale Disclaimer Il presente documento è stato redatto da Tenax International S.p.A. (la "Società") a solo scopo informativo, contiene solo informazioni di sintesi e, pertanto, ha carattere preliminare. Inoltre, è stato redatto senza pretendere di essere esaustivo. Questa presen
Slide 3: Tenax at a glance
Strettamente confidenziale Tenax at a glance Key Highlights Key Financial Produzione e distribuzione di macchine 100% elettriche per Valore della produzione 1H 2023: 10,20 milioni (+41,4% vs la pulizia e l’igiene stradale 1H 2022) 68 macchine vendute nel 1H 2023 vs 55 nel 1H 2022 (131 Ricavi: 9,04 m
Slide 4: e-Philosophy
Strettamente confidenziale e-Philosophy E COME ECOSOSTENIBILE Sfrutta le migliori tecnologie per offrire ai propri clienti una gamma completa di soluzioni efficaci a impatto zero E COME ECOLOGICA La tecnologia ad impatto zero di Tenax elimina completamente le emissioni inquinanti e le riduce drastic
Slide 5: La società
Strettamente confidenziale La società 5
Slide 6: Introduzione
Strettamente confidenziale Introduzione Tenax International è uno dei principali produttori in Europa di macchine per la pulizia stradale 100% elettriche. § Tenax International progetta e distribuisce macchine per la pulizia e l’igiene stradale, 100% elettriche § La Società, con sede a Rio Saliceto
Slide 7: Introduzione alle spazzatrici per la pulizia stradale
Strettamente confidenziale Introduzione alle spazzatrici per la pulizia stradale Suddivisione delle Compatte 1 Montate su telaio 2 spazzatrici stradali Spazzatrici (sola aspirazione) o Spazzatrici o Tipologia Lavastrade cabinate (serbatoio d’acqua per il lavaggio) Lavastrade su camion Capacità del <
Slide 8: L'offerta Tenax
Strettamente confidenziale L’offerta Tenax L’offerta comprende macchine spazzatrici compatte e lavastrade compatte. La società è inoltre proprietaria del marchio registrato Tenax Sweepers, che viene dato in licenza per la commercializzazione di spazzatrici di piccole dimensioni (per la pulizia dei m
Slide 9: Principali vantaggi macchine Tenax vs competitor
Strettamente confidenziale Principali vantaggi macchine Tenax vs competitor Tenax International è pioniere nel mercato dell’elettrico per la pulizia stradale con un prodotto che la differenzia da tutte le soluzioni attualmente presenti sul mercato. Di seguito vengono riportate le principali differen
Slide 10: Vantaggio competitivo di prezzo
Strettamente confidenziale Vantaggio competitivo di prezzo Il costo complessivo di una macchina Tenax International è significativamente inferiore a quello di un modello a gasolio con caratteristiche simili: il maggior prezzo di acquisto rispetto ad una macchina diesel si ripaga dopo meno di 18 mesi
Slide 11: Batterie e soluzioni configurabili
Strettamente confidenziale Batterie e soluzioni configurabili Offerta di batterie configurabili sulle macchine a listino. Nel 2019, il 35% dei clienti non ha acquistato la batteria, il restante 65% ha scelto tra piombo e litio (prezzo medio di listino rispettivamente € 16.000 e € 38.000). LITIO PIOM
Slide 12: La rete distributiva
Strettamente confidenziale La rete distributiva Tenax International è attualmente presente in oltre 42 Paesi sia con presidio diretto sia tramite una rete di dealer con listini di soli prodotti elettrici. Circa il 30% è venduto direttamente mentre il restante 70% tramite la rete. Annualmente il 94%
Slide 13: Evoluzione mercato e analisi competitiva
Strettamente confidenziale Evoluzione mercato e analisi competitiva 13
Slide 14: Il mercato di riferimento globale
Strettamente confidenziale Il mercato di riferimento globale Il mercato delle spazzatrici (elettriche + gasolio) MEA Paese CAGR 2019-2027 South 6,0% North Il mercato globale delle spazzatrici per la pulizia stradale 6,5% Asia & America North America è pari a $1,7 mld nel 2019 ed è atteso crescere ad
Slide 15: Il mercato di riferimento – Focus Spagna
Strettamente confidenziale Il mercato di riferimento – Focus Spagna Il mercato delle spazzatrici (elettriche + gasolio + benzina + GPL + Metano) Spazzatrici stradali e lavastrade fino a 5 Spazzatrici stradali e lavastrade fino a 2 mc (senza distinzione di alimentazione) mc (senza distinzione di alim
Slide 16: Analisi competitiva – i principali player a livello globale
Strettamente confidenziale Analisi competitiva – i principali player a livello globale Ricavi 2019 €m Spazzatrici ASPIRANTI Spazzatrici MECCANICHE PLAYER PAESE (CAGR ‘16-’19) Compatte Su telaio Compatte Su telaio 885,5 (a) USA (23,9%) 781,1 (b) USA (7,5%) 516,2 * Svizzera (12,4%) 498,6 (c) Svizzera
Slide 17: Analisi competitiva – i principali player con offerta elettrica
Strettamente confidenziale Analisi competitiva – i principali player con offerta elettrica Tenax International è l’unico operatore focalizzato sull’elettrico, in grado di gestire differenti tipologie di batterie e con una gamma di offerta di 3 modelli contro il singolo modello della concorrenza. EBI
Slide 18: Financial
Strettamente confidenziale Financial 18
Slide 19: Evoluzione delle vendite
Strettamente confidenziale Evoluzione delle vendite Di seguito si riportano le analisi sui modelli principali ad esclusione delle macchine rigenerate. Electra 1.0 565 328 363 1H 20202 FY 2022 1H 2023 Evoluzione ricavi (€.000) Electra 2.0 14000 Evos/Evos+ 12000 10000 8000 12.247 6000 6.573 4000 3.967
Slide 20: Conto Economico: 1H 2023 vs 1H 2022
Strettamente confidenziale Conto Economico: 1H 2023 vs 1H 2022 Conto Economico 1H 23 1H 22 △% (Dati in €.000) Ricavi delle vendite 9.041 6.357 +42,2% Var. rim. prod. in corso di lavorazione, 784 483 semilavorati e prod. finiti Variazione WIP 286 225 Altri ricavi 86 147 Valore della Produzione 10.198
Slide 21: Conto Economico: 1H 2023 vs 1H 2022
Strettamente confidenziale Conto Economico: 1H 2023 vs 1H 2022 Conto Economico 1H 23 1H 22 △% (Dati in €.000) Ricavi delle vendite 9.041 6.357 +42,2% Var. rim. prod. in corso di lavorazione, 784 483 semilavorati e prod. finiti Variazione WIP 286 225 Altri ricavi 86 147 Valore della Produzione 10.198
Slide 22: Conto Economico: 1H 2023 vs 1H 2022
Strettamente confidenziale Conto Economico: 1H 2023 vs 1H 2022 Conto Economico 1H 23 1H 22 △% (Dati in €.000) EBITDA 765 370 +106,5% EBITDA margin (% su ricavi) 8,5% 5,8% Ammortamenti e svalutazioni (319) (346) EBIT 446 25 +1.717,8% EBIT margin (% su ricavi) 4,9% 0,4% Proventi (oneri) finanziari (12
Slide 23: Stato Patrimoniale
Strettamente confidenziale Stato Patrimoniale Stato Patrimoniale 1H 23 FY 22 △ (Dati in €.000) Immobilizzazioni immateriali 3.163 2.790 373 Immobilizzazioni materiali 529 463 66 Immobilizzazioni finanziarie 96 107 (11) Attivo Fisso Netto 3.789 3.359 430 Rimanenze 8.838 6.351 2.487 Crediti commercial
Slide 24: Stato Patrimoniale
Strettamente confidenziale Stato Patrimoniale Stato Patrimoniale 1H 23 FY 22 △ (Dati in €.000) Immobilizzazioni immateriali 3.163 2.790 373 Immobilizzazioni materiali 529 463 66 Immobilizzazioni finanziarie 96 107 (11) Attivo Fisso Netto 3.789 3.359 430 Investimenti (Dati in €.000) Costi di impianto
Slide 25: Stato Patrimoniale
Strettamente confidenziale Stato Patrimoniale Stato Patrimoniale 1H 23 FY 22 △ (Dati in €.000) Rimanenze 8.838 6.351 2.487 Crediti commerciali 4.672 5.799 (1.127) Debiti commerciali (5.048) (5.014) (34) Capitale Circolante Commerciale 8.462 7.136 (1.326) - La diminuzione dei Crediti Commerciali per
Slide 26: Stato Patrimoniale
Strettamente confidenziale Stato Patrimoniale Indebitamento finanziario netto 30.06.2023 31.12.2022 Var. % (Dati in Euro/000) A. Disponibilità liquide 1.656.604 2.210.596 (533.992) -25% B. Mezzi equivalenti a disponibilità liquide – – – n/a C. Altre attività finanziarie correnti – – – n/a D. Liquidi
Slide 27: Strategie di crescita e stato avanzamento progetti di sviluppo
Strettamente confidenziale Strategie di crescita e stato avanzamento progetti di sviluppo 27
Slide 28: Equity Research – Target Price 5,26 eur
Strettamente confidenziale Equity Reasearch – Target Price 5,26 eur • Prezzo Azione 17 ottobre 2023: 2,90 eur • Prezzo Target da Equity Research: 5,26 eur (17ott22) • Upside attuale: +81% • Giudizio: «Outperform» 28
Slide 29: Comunicati Stampa
Strettamente confidenziale Comunicati Stampa 29
Slide 30: Strategie di crescita e stato avanzamento progetti di sviluppo
Strettamente confidenziale Strategie di crescita e stato avanzamento progetti di sviluppo Stato • Electra 2.0 Evos - evoluzione dell'attuale modello Electra 2.0 Neo. Le evoluzioni principali sono: migliore visibilità; miglior comfort in cabina; maggiore capacità aspirante; maggiore Sul mercato da 2H
Slide 31: Strategie di crescita e stato avanzamento progetti di sviluppo
Strettamente confidenziale Strategie di crescita e stato avanzamento progetti di sviluppo Target in fase di IPO (dicembre 2020) Stato • Mercato USA: in definizione contratto di agenzia con una struttura per gestione rete distributiva, stoccaggio macchine e ricambi. Previsto inizio collaborazione da
Slide 32: Strategie di crescita e stato avanzamento progetti di sviluppo
Strettamente confidenziale Strategie di crescita e stato avanzamento progetti di sviluppo Dall’8 al 23-11-2023 si è terrà il terzo periodo di esercizio dei Warrant Tenax 2020-2023. di seguito i risultati del primo e secondo periodo di esercizio: - N. Warrant esercitati: 716.646 - N. Nuove Azioni eme
Slide 33: Outlook 2023-2024
Strettamente confidenziale Outlook 2023-2024 In data 12-10-2023 Tenax ha comunicato l’andamento del portafoglio ordini 2023. Somma fatturato e Proiezione vendite portafoglio ordini macchine 2023 vs macchine totale fatturato macchine FY 2023 Euro 20,1 Mln Consegna stimata 2023 124% A ciò aggiungansi
Slide 34: Grazie per l'attenzione!
Strettamente confidenziale Grazie per l’attenzione! Tenax International S.p.A. Via Balduina 3 42010 - Rio Saliceto (RE) AD, CFO e IR: Alessandro Simonazzi Mail: ir@tenaxinternational.com Tel. + 39 340 0648552 34