Figeac Aero Sa · EURONEXT:FGA
Figeac Aero Sa — H1 2015/16 Earnings Presentation
34 slides from Figeac Aero Sa's earnings presentation, Jan 6, 2016
Slide 1: Résultats semestriels 2015/16
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2015/16 Le 6 janvier 2016
Slide 2: Le Groupe FIGEAC AERO
Le Groupe FIGEAC AERO 1I Un industriel 100% aéronautique 2I Des compétences et un outil industriel de pointe reconnus 3I Un leader européen, sous-traitant de référence des grands donneurs d’ordre mondiaux 4I Un positionnement sur tous les grands programmes actuels et futurs 5I Une croissance rentabl
Slide 3: Un acteur au cœur de la chaine de valeur
Un acteur au cœur de la chaine de valeur ÉQUIPEMENTIERS (MOTORISTES) CONSTRUCTEURS SOUS-TRAITANCE SOUS ENSEMBLIERS 3
Slide 4: Top 2 en France / Top 3 en Europe
Top 2 en France / Top 3 en Europe PIECES DE STRUCTURE PIECES MOTEURS PIECES DE PRECISION ASSEMBLAGE Aluminium métaux durs 26 mm 26 m 4
Slide 5: Avec un développement rapide et vertueux
Avec un développement rapide et vertueux | Une croissance rentable | Un carnet de commandes3 boosté par d’importants succès commerciaux Evolution du CA1 en M€ 204 X2 162 En Mld € 137 2013 2014 2015 3,7 50 1 : Chiffre d’affaires consolidé publié au 31 mars 30,0% 2 48 40 Evolution de l’EBITDA en M€ 28
Slide 6: Dans un contexte sectoriel bien orienté
Dans un contexte sectoriel bien orienté | Une demande de trafic aérien solide et dont le rythme s’accélére | 32 600 avions (+ de 100 places) à livrer sur 20 ans 6
Slide 7: Un développement dynamique depuis l’IPO
Un développement dynamique depuis l’IPO 7
Slide 8: Une feuille de route stratégique claire
Une feuille de route stratégique claire EXCELLENCE INDUSTRIELLE PROXIMITÉ COMPÉTITIVITÉ SOLIDITÉ FINANCIÈRE I Des investissements I Renforcement des I Des projets de I Croissance rentable et industriels intensifs au capacités de production développement performance financière service à proximité des
Slide 9: Des investissements intensifs dans l’outil de production
Des investissements intensifs dans l’outil de production au service de la croissance et de la rentabilité Evolutions des investissements1 En M€ Au 31 mars 45 36 26 24 19 12 2010 2011 2012 2013 2014 2015 1: issus du TFT L’EXCELLENCE INDUSTRIELLE | Un parc machines parmi les plus performants et les pl
Slide 10: Construction de l’usine du futur à Figeac
Construction de l’usine du futur à Figeac I 7 500 m2 en construction I Un atelier dédié au moteur Leap I Ultra automatisée I Gains de productivité importants 10
Slide 11: Renforcement des capacités de production à proximité des clients
Renforcement des capacités de production à proximité des clients Saint Nazaire Wichita 3ème bassin aéronautique de France capitale de l’industrie aéronautique US │ Un contrat « Long Term Agreement » valorisé │ Implantation en zone dollars 60 MUSD avec Spirit Aerosystems pour l’A350 │ Reprise de l’en
Slide 12: Poursuite des implantations en zone best cost
Poursuite des implantations en zone best cost Mexique - entrée sur le programme Maroc Dreamliner 787 de Boeing │ 25 M€ d’investissements sur 5 ans dont 20 M€ │ 20 M€ d’investissements à terme dédiés aux moyens de production et 5 M€ au │ Implantation d’une nouvelle plateforme foncier et à l’immobilie
Slide 13: Un déploiement du business model à l’international
Un déploiement du business model déjà engagé à l’international Figeac Aéro a commencé à dupliquer sur le continent nord américain ce qui fait son succès en Europe Implantation Figeac Aéro Pays ou Figeac Aéro génère du CA 13
Slide 14: Performance industrielle de 2013 à 2015
Performance industrielle de 2013 à 2015 | Le site de Figeac Aéro organisé en 5 Business Units Départements autonomes de 150 à 250 personnes qui possèdent les leviers principaux pour atteindre les objectifs de performance : PRODUCTION - TECHNIQUE – SUPPLY CHAIN INTERNE ET EXTERNE - QUALITÉ BU STRUCTU
Slide 15: Performance industrielle de 2013 à 2015
Performance industrielle de 2013 à 2015 | OTD1 Global | PPM2 Global 95% 7 000 75% 85% 4 000 1 900 Dec. 14 Juin. 15 Dec. 15 Dec. 14 Juin. 15 Dec. 15 Award remis par Airbus à Figeac Aéro lors de la journée SQIP le 10 décembre 2015. Les performances OTD (délais) et PPM (Qualité) sont en net progrès IMP
Slide 16: Performance industrielle de 2016 à 2018
Performance industrielle de 2016 à 2018 | A partir de 2016, déploiement des BL Fonctions programme Optimisation du pilotage des sujets transverses Groupe, meilleure synchronisation des opérations entre les sites et les BU PRECISION MAROC SAINT NAZAIRE ASSEMBLAGE PICARDIE SITE BU BU BU SITE SITE SUPP
Slide 17: Performance industrielle de 2016 à 2018
Performance industrielle de 2016 à 2018 | Planchers A350 Quasi totalité des process | Mat moteur A350 en place | Carter VCI LEAP Des investissements pour | Atelier du « futur » VCI LEAP | Centres d’usinages aluminium et métaux durs augmenter les volumes de | Machines grandes dimensions production |
Slide 18: Résultats semestriels 2015/16
Résultats semestriels 2015/16 A la date de présentation des slides, les comptes ne sont pas arrêtés par le Conseil d’administration qui se réunira semaine du 18 janvier 2016 Les procédures d’examen limité par les Commissaire aux comptes sont en cours 18
Slide 19: Les faits marquants
Les faits marquants | Un nouveau semestre de croissance Evolution du CA S1 • CA S1 2015/16 de 120,7 M€ en En M€ croissance de 19,8% vs S1 2014/15 120,7 100,8 • Croissance tirée par les secteurs 63,9 74,2 Aérostructure +20% et Usinage et traitement de surface +50% S1 S1 S1 S1 2012/13 2013/14 2014/15
Slide 20: Les faits marquants
Les faits marquants | Maintien d’une politique d’investissements Répartition des investissements S1 2015/16 pour 35,6 M€ : 3,6% Moyens • Nouveaux process d’usinage de produits complexes 11,8% industriels (aérostructure et moteurs) R&D • Acquisition de terrains à FIGEAC et à WICHITA 22,5% • Construct
Slide 21: Une croissance tirée par Aérostructure et Usinage et traitement de surface
Une croissance tirée par les secteurs Aérostructure +20% et Usinage et traitement de surface +50% Aérostructure 8,9% 2,2% 6,1%2,1% Usinage et 10,2% 8,0% traitement de surface CA 2014/15 CA 2015/16 Mécanique générale 100,8 M€ et chaudronnerie 120,7 M€ 80,9% 81,6% Montage sur site | Activité Aérostruc
Slide 22: Répartition du chiffre d’affaires S1 2015/16
Répartition du chiffre d’affaires S1 2015/16 STELIA A350 AIRBUS 5% Autres programmes 6% 23% Groupe Safran Airbus 8% 34% 33% CF 34 Spirit France Par 9% Par client programme CAMERON TRIUMPH AEROSTRUCTURES 14% Latécoère 3% CFM 56 4% 32% 4% 25% CAMERON Autres 22
Slide 23: Compte de résultat simplifié
Compte de résultat simplifié % 30/09/2015 30/09/2014 30/09/2014 09/2015 En K€ IFRS retraité publié vs 09/2014 retraité Chiffre d'affaires 120 745 100 796 102 846 +19,8% EBITDA1 30 862 23 528 24 360 +31,2% EBITDA1/CA 25,6% 23,3% 23,7% Résultat opérationnel courant 19 830 15 296 16 127 +29,6% Marge op
Slide 24: Tableaux des flux de trésorerie simplifié
Tableaux des flux de trésorerie simplifié En K€ IFRS 30/09/15 30/09/14 Capacité d’autofinancement après coût de | Le poids du BFR représente 258 jours de CA l’endettement financier et impôts 14 452 14 111 contre 253 en mars 2015, évolution Variation du besoin en fond de roulement (23 015) (13 052) s
Slide 25: Bilan simplifié
BILAN SIMPLIFIÉ K€ - IFRS 30/09/15 30/09/14 Immobilisations 128 233 93 667 Autres actifs non courants 17 154 11 194 Stocks 156 742 124 696 Créances clients 61 146 44 554 Autres actifs courants 11 206 11 362 Trésorerie 6 927 12 825 TOTAL ACTIF 381 410 298 299 Capitaux propres 85 820 73 773 Dettes fin
Slide 26: Structure financière
Structure financière 14,4 1,3 0,3 -23,0 -32,1 -113,9 -153,0 Évolution dette nette En M€ | L’impact BFR et les Dette nette Variation Invt. CAF Variation Autres Dette nette 31/03/15 BFR Nets capital 30/09/15 investissements de la période ont généré une augmentation de la dette nette mais l’effet sur 3
Slide 27: Leviers d’amélioration du cash flow
Leviers d’amélioration du cash flow Partenariat industriel avec Bodycote plc autour des activités de traitement thermique et de soudure Gain sur le BFR de 5,4 M€ / an à partir de 2018 Externalisation de la gestion des stocks de matières premières avec AMI Metals Inc. Gain sur le BFR de 7 M€ à partir
Slide 28: Une visibilité forte sur la croissance
Une visibilité forte sur la croissance 28
Slide 29: Un rôle accru sur l’A350
Un rôle accru sur l’A350 PLANCHER PORTES AÉROSTRUCTURE │ Réalisation complète du │ Ensembles de ferrures titane │ Ensemble complet constituant un plancher section T12 en STG petites dimensions complexes kit de pièces précises en titane pour (Sous-Traitance Globale) - (arbres et bagues cannelés) réal
Slide 30: Le moteur LEAP
Le moteur LEAP 2 CONTRATS « LONG TERM AGREEMENT » VALORISÉ 500 MUSD ET 40 MUSD Production de Viroles de Carter Intermédiaire VCI │ LEAP-1A et -1B Viroles Interveines │ LEAP-1A / -1B et -1C Le LEAP choisi pour équiper les nouveaux monocouloirs │ A320neo / Boeing 737 MAX / Comac C919 À PARTIR DE 2020
Slide 31: Le programme E-jet E2
Le programme E-jet E2 1 CONTRAT « LONG TERM AGREEMENT » VALORISÉ 230 MUSD Production de Spars en Titane grande dimension > à 3 mètres │ E190-E2 / E195-E2 Tailcone en Aluminium grande dimension > à 1 mètre │ E175-E2 / E190-E2 / E195-E2 PLEINE CADENCE À HORIZON 2020 31
Slide 32: Près de 90 % de l’objectif 2018 sécurisé
Près de 90 % de l’objectif 2018 sécurisé avec une rentabilité maintenue Objectif de chiffre d’affaires Objectif d’EBITDA1 au 31 mars, en M€ au 31 mars, en M€ Taux de marge : 23% - 25% 500 115/120 Objectif de CA CA sécurisé 85/92 370 58/63 255 2016e 2017e 2018e 2016e 2017e 2018e €/USD 1,26 1,25 1,18
Slide 33: Objectifs 2020
Objectifs 2020 650 à 750 M€ de CA d’ici 2020 avec un haut niveau de rentabilité maintenu au 31 mars, en M€ ; base €/USD : 1,18 [25/75] [650/750] [125/175] 500 2018 e Croissance Croissance 2020 e organique externe 33
Slide 34: Une trajectoire claire et ambitieuse
Une trajectoire claire et ambitieuse Poursuivre notre croissance vertueuse Renforcer notre position d’acteur de référence en développant notre outil de production Accélérer le déploiement du business model à l’international Saisir les opportunités de croissance externe créatrices de valeur Des objec