CBo Territoria SA · EURONEXT:CBOT
CBo Territoria SA — H1 2010 Earnings Presentation
39 slides from CBo Territoria SA's earnings presentation, Sep 22, 2010
Slide 1: Résultats semestriels 2010
OLOC JNGWALdAS CZ IGANDYAW ~ SIuVd GLO NOZIYOH LNAWAddO 15A90 4d NV1d Nd 14 OLOZ JYLSAWAS wal NG SIVLINSAY SAd NOILVLNASIYd NOILVWYOSNI.G NOINN3Y euoel odJ =) rm uw — oa + > + va) a) m — m nw + a m rm “
Slide 2: Sommaire
Sommaire CBo Territoria Faits marquants S1 2010 Résultats S1 2010 Perspectives 1
Slide 3: CBo Territoria
CBo Territoria 2
Slide 4: CBo Territoria, acteur clé de l'immobilier
CBo Territoria, acteur clé de l’immobilier Une réserve foncière exceptionnelle de 3 200 Tram-train Saint-Denis Sainte-Marie Le Port 1 050 ha hectares dans un département au foncier constructible rare Saint-Paul 1 800 ha Saint-Gilles Dont 150 ha de quartiers en cours d’aménagement au 30 juin 2010, bé
Slide 5: CBo Territoria, acteur global de l'immobilier
La maîtrise des métiers clés du développement immobilier 42 salariés Une intégration des métiers qui apporte une forte visibilité Ventes possibles Gérer le foncier (collectivités, particuliers…) 3 200 hectares Valorisation (agriculture…) Terrains majoritairement conservés en propre Acquisition de te
Slide 6: Un modèle de développement reposant sur deux métiers
Un modèle de développement reposant sur deux métiers 1er axe : réaliser une partie du capital foncier Activité de Promotion immobilière en logements et terrains à bâtir Développer une capacité de financement pour … 2ème axe : … développer un patrimoine locatif professionnel Activité de Foncière
Slide 7: Les indicateurs clés du 1er semestre 2010
Les indicateurs clés du 1er semestre 2010 Développement de l’activité en Promotion immobilière sur les secteurs d’activités stratégiques Promotion immobilière bâtie : + 23 % Vente de parcelles en lotissement résidentiel : + 33 % Croissance des revenus locatifs à 5,1 M€ : + 21 % Nouvelle revalori
Slide 8: Faits marquants S1 2010 – Aménagement
Faits marquants S1 2010 Aménagement 7
Slide 9: Aménagement : Zone résidentielle, les 1ers terrains aménagés
Aménagement Zone résidentielle : les 1ers terrains aménagés Roche Café (14 ha) à Saint-Leu Programme de 200 logements et 100 parcelles indiv. sur 5 ans Mai 2010 : approbation du Dossier de réalisation Démarrage des travaux (et basculement de la ZAC en Stock) au 2nd semestre 2010 Roche Café Bea
Slide 10: Aménagement : Cap Austral et Vert Lagon
Aménagement Zone résidentielle : les 1ers terrains aménagés Cap Austral (32 ha) à Saint-Pierre Viabilisation d’une 1ère tranche de 70 parcelles Démarrage des travaux de l’opération cœur de ville : 7 500 m² de Shon, dont 51 logements et 3 500 m2 de commerces et services-équipements publics Mise
Slide 11: Faits marquants S1 2010 – Promotion
Faits marquants S1 2010 Promotion 10
Slide 12: Forte hausse des réservations de logements privés
Promotion Forte hausse des réservations de logements privés Immobilier résidentiel – Secteur privé Nbre de Ventes Résa. Dispo. Logts actées 30 juin 30 juin S1 2010 2010 2010 Logements en Stocks au 31/12/09 24 11 12 1 Logements mis en chantier S1 2010 117 7 99 11 Logements mis en pré-com. S1 2010 50
Slide 13: Concrétisation des volumes en logement social
Promotion Concrétisation des volumes en Logement social Lancement des travaux de 2 programmes locatifs de 111 logements, Sur Vert Lagon à Saint-Gilles et Grands Bois à Saint-Pierre, livraison prévue sur le 2nd semestre 2011 Contrats de réservation signés pour 465 logements 6 programmes sur Saint
Slide 14: Succès des terrains prêts à construire
Promotion Succès des Terrains prêts à construire Vente de parcelles viabilisées prêtes à construire Vente de 12 parcelles sur le 1er semestre pour 2,5 M€ Mise en commercialisation de 111 parcelles sur le 1er semestre 42 compromis signés pour 7,2 M€ 64 nouvelles parcelles mises sur le marché
Slide 15: Développements en immobilier professionnel
Promotion Développements en immobilier professionnel Démarrage de l’opération La Balance à Saint-Paul 5 300 m2 de Locaux mixtes (centre médical, bureaux, commerces) Commercialisation (VEFA signés + Résa.) = 57 % Livraison prévue T1/2011 Opération Usine de Grands Bois à Saint-Pierre Vente d’é
Slide 16: Synthèse chiffre d'affaires Promotion
Promotion Synthèse Chiffre d’affaires Promotion M€ Chiffre Chiffre d’affaires d’affaires Variation S1 2010 S1 2009 Promotion immobilière immeubles bâtis 8,7 7,0 + 23 % Dont Promotion immobilière Habitat Privé 4,3 3,3 + 30 % Dont Promotion immobilière Habitat Social 2,9 2,8 +4% Dont Promotion immobil
Slide 17: Faits marquants S1 2010 – Foncière
Faits marquants S1 2010 Foncière 16
Slide 18: Avancées des projets immobiliers sur Le Portail
Foncière Avancées des projets immobiliers sur Le Portail Le Portail Eco-Parc d’activités (28 ha) à Saint-Leu Mise en chantier en mai 2010 de la Jardinerie Gamm Vert (2 500 m2 de surface commerciale) pour une livraison décembre 2010 Le Portail Signature en mars 2010 des baux pour l’Hypermarché Le
Slide 19: Les autres projets en cours en immobilier d'entreprise
Foncière Les autres projets en cours en Immobilier d’entreprise 3 300 m2 de bureaux à La Mare, Sainte-Marie Lancement des travaux de la tranche 2 des Cuves de La Mare, pré-com de 16% Livraison mi 2011 1 500 m2 de surface commerciale à Grands Bois, Saint-Pierre Lancement des travaux 07/2010 (au
Slide 20: Une nouvelle opération patrimoniale en défiscalisation
Foncière Une nouvelle opération patrimoniale en défiscalisation Programme de 36 logements à Sainte-Marie Investissement de 6,3 M€ Fondations achevées en mai 2010 Agrément fiscal obtenu en juillet 2010 Gain fiscal (réduction d’IS) de 1,6 M€ enregistré sur le 1er semestre 2010 Livraison débu
Slide 21: Poursuite de la hausse des revenus locatifs
Foncière Poursuite de la hausse des revenus locatifs Une progression des revenus locatifs de 21 % Loyers (HC) - M€ S1 2010 S1 2009 Var. % Entreprise 3,1 2,4 + 26 % Habitat 1,7 1,4 + 19 % Autres 0,3 0,3 NS TOTAL REVENUS LOCATIFS BRUTS 5,1 4,2 + 21 % Charges loc. refacturées 0,6 0,4 + 29 % Croissance
Slide 22: Progression de la valeur des actifs
Foncière Progression de la valeur des actifs Un portefeuille d’actifs patrimoniaux de 220,3 M€ En M€ 30/06/2010 31/12/09 Variation Imm. Entreprise de 74,1 73,0 +2% rendement Immeubles Imm. Habitat de 69,2 69,2 +0% rendement de [ placement Terrains 68,8 60,1 + 14 % Total 212,1 202,3 +5% Immeubles de
Slide 23: Résultats semestriels 2010
Résultats semestriels 2010 22
Slide 24: Un résultat net optimisé par la défiscalisation
Un résultat net optimisé par la défiscalisation Compte de résultat consolidé résumé En M€, normes IFRS S1 2010 S1 2009 Variation Chiffre d’affaires 18,4 18,3 +1% Résultat des activités 5,3 7,4 - 28 % Résultat Cession d’IP 0,1 0,0 / Variation Juste valeur 7,5 6,2 + 21% Résultat opérationnel 12,8 13,6
Slide 25: Un chiffre d'affaires semestriel porté par les activités stratégiques
Un chiffre d’affaires semestriel porté par les activités stratégiques +1% En millions d’€ 18,3 18,4 Des ventes semestrielles en Promotion non représentatives de l’exercice (saisonnalité) : Immeubles Bâtis : 8,7 M€, + 23 % Parcelles à bâtir Habitat : 2,7 M€, + 33 % Promotion immobilière / Ventes
Slide 26: Une marge en Promotion ponctuellement élevée
Une marge en Promotion ponctuellement élevée CA En millions d’€ CA 12,6 11,5 Logements privés 3,3 Logements privés 4,3 Logements sociaux 2,8 Marge Logements sociaux 2,9 Parcelles ind. Habitat 2,0 5,6 Marge Grandes cessions 3,3 2,7 Parcelles ind. Habitat 2,7 2,7 Terrains Divers Terrains divers 0,3 0,
Slide 27: Un niveau d'EBITDA de 86 % pour l'activité de Foncière
Confirmation du rendement net des actifs locatifs En millions d’€ 3,3 Loyers bruts Loyers nets Loyers bruts 5,1 4,2 Loyers nets 4,4 3,5 3,1 Loyers Immo. Entreprise 2,4 Loyers Immo. Entreprise Loyers Immo. Habitat 1,4 Loyers Immo. Habitat 1,7 Loyers divers 0,3 Loyers divers 0,3 Activité Foncière S1 2
Slide 28: Un résultat des activités semestriel non représentatif de l'exercice
Un résultat des activités semestriel non représentatif de l’exercice En millions d’€ - 28 % Dont 2,7 M€ de Résultat Frais de marge sur les Grandes cessions structure des activités Le résultat des activités est 1,7 7,4 composé : Frais de Résultat de la marge dégagée Marge structure des activités en
Slide 29: Poursuite de la revalorisation des immeubles de placement
Poursuite de la revalorisation des immeubles de placement En millions d’€ Variation de la Juste valeur des immeubles de placement + 7,5 + 6,2 Réévaluation nette représentant 3,7 % de la valeur des immeubles de placement, par expertise DTZ Pour l’essentiel sur les terrains agricoles (+ 3,7 M€) et sur
Slide 30: Un résultat net optimisé par la défiscalisation
Un résultat net optimisé par la défiscalisation En millions d’€ + 12 % Impôts / Impôts / -6% Résultats Résultats Résultat net 13,6 2,1 8,4 12,8 4,0 Résultat net 7,5 Résultat 11,5 Résultat 10,5 Avant Impôts Avant Impôts S1 2009 S1 2010 Résultat opérationnel S1 2009 S1 2010 Une progression de 12 % du
Slide 31: Une structure bilancielle équilibrée et solide
Une structure bilancielle équilibrée et solide Bilan consolidé résumé, en millions d’€, normes IFRS Actif 30/06/10 31/12/09 Passif 30/06/10 31/12/09 Actif non courant Capitaux propres Immeubles de placement 212,1 202,3 Groupe 111,0 105,4 Immeubles de placement en Intérêts minoritaires 4,7 3,6 cours
Slide 32: Un endettement net limité des actifs immobiliers
Un endettement net limité à 45 % des actifs immobiliers En millions d’€ 46 % 45 % 275,5 Une augmentation des stocks 245,5 liée aux encours sur les nouveaux programmes en chantier Patrimoine en propre / 220,3 122,8 205,5 113,7 Immeubles Un financement sécurisé / de Placement dette financière long ter
Slide 33: Perspectives
Perspectives 32
Slide 34: Perspectives : Aménagement
Aménagement ZAC Marie Caze (21 Ha) à la Plaine Saint-Paul Approbation du Dossier de création de la ZAC sur le S2 pour une approbation du Dossier de réalisation et une mise en œuvre opérationnelle fin 2011 Potentiel de 600 logements dont 250 logements sociaux, et 5 600 m2 de locaux d’activités te
Slide 35: Perspectives : Promotion
Promotion Habitat : une offre en hausse et diversifiée pour répondre à une demande soutenue 175 parcelles « prêtes à bâtir » Un objectif de 500 logements privés mis en chantier sur 2010/2011 avec pré-com 40 % 500 logements pour la SHLMR à lancer sur 2010/2011 Entreprise : poursuite de la comme
Slide 36: Perspectives : Foncière et revenus locatifs
Foncière et revenus locatifs Un nouveau programme résidentiel en défiscalisation IS de CBo Territoria Démarrage de 53 logements sur la ZAC Beauséjour en septembre 2010 pour 9,5 M€ Poursuite des travaux de Gamm Vert au Portail à Saint-Leu, Cuves de La Mare à Sainte-Marie, et locaux commerciaux à Gr
Slide 37: Conclusion
Conclusion Une progression attendue du chiffre d’affaires annuel sur 2010 Des ZAC en phase opérationnelle qui donnent une visibilité à Horizon 2015 Perspectives 36
Slide 38: Cours de Bourse : un véritable potentiel de valorisation
Cours de Bourse : un véritable potentiel de valorisation 2ème capitalisation d’Alternext, à 130 M€ au 17 septembre 2010 Nombre total d'actions : 31 752 325 NYSE ALTERNEXT PARIS – ALCBO Code ISIN : FR0010193979 140% Cours de Bourse Janvier 2008 - septembre 2010 Cours au 31/12/2009 = 4,21 € Base 100 a
Slide 39: Communication, calendrier et contact
Communication Calendrier Chiffre d’affaires annuel 2010 : mercredi 23 Février 2011 Résultats annuels 2010 : jeudi 24 Mars 2011 Contact Jérôme Burgaud – Directeur Général Adjoint - Finances contact@cboterritoria.com 38