S.C. Fondul Proprietatea SA · BVB:FP
S.C. Fondul Proprietatea SA — Fondul Proprietatea — Investor Presentation (September 2022)
54 slides from S.C. Fondul Proprietatea SA's investor presentation, September 2022
Slide 1: Fondul Proprietatea
FONDUL (Q) FRANKLIN {9). TEMPLETON Fondul Proprietatea
Slide 2: Franklin Templeton – Prezentarea firmei
Franklin Templeton – Prezentarea firmei
Slide 3: Organizație diversificată și rezilientă
Organizație diversificată și rezilientă Peste 75 de ani de experiență în managementul investițiilor, cu un singur focus: de a ajuta oamenii din întreaga lume să atingă cele mai importante obiective financiare ale vieții lor Bilanț solid în execuția și 1,3 trilioane USD active integrarea de tranzacți
Slide 4: Informații despre Fond
Informatii despre Fond Is FONDUL ey FRANKLIN » TEMPLETON eel
Slide 5: Istoricul Fondului
Istoricul Fondului Fondul a fost creat de Guvernul României în 2005 ca vehicul menit să ofere compensații acelor persoane ale căror bunuri imobiliare au fost confiscate în mod abuziv de regimul comunist și nu puteau fi restituie în natură – România este în continuare singura țară din lume care a înc
Slide 6: Principalele puncte ale Contractului de Administrare în vigoare
Principalele puncte ale Contractului de Administrare în vigoare Contract de Administrare 1 aprilie 2022 – 31 martie 2024 Comision de distribuție Comisionul de bază anual pentru Distribuțiile de Durata numerar • 0,45% • 2,50%: 1 aprilie 2022 – 31 martie 2023 • 2 ani • 1,75%: 1 aprilie 2023 – 31 marti
Slide 7: Strategia de investiții și obiectivele de performanță
Strategia de investiții și obiectivele de performanță Obiectivul investițional Obiectivul investițional al FP este maximizarea randamentelor acționarilor și creșterea Valorii Activului Net pe acțiune prin investiții realizate în principal în acțiuni și valori mobiliare românești. Strategia de invest
Slide 8: Obiectivele de performanță
Obiectivele de performanță Obiectivul privind VAN VAN ajustată/acțiune la sfârșitul Perioadei de Raportare > VAN/acțiune la sfârșitul Perioadei de Raportare anterioare Obiectivul privind Discountul Discountul dintre prețul de închidere și cea mai recentă VAN/acțiune raportată <= 15%, pentru cel puți
Slide 9: Obiectivul privind VAN-ul
Obiectivul privind VAN-ul Obiectiv 2022 – Monitorizare interimară • VAN pe acţiune ajustată la 31 decembrie 2022, trebuie să fie mai mare ca • VAN pe acțiune ajustată la 30 septembrie 2022 este cu 25,45% mai mare ca VAN pe acţiune la 31 decembrie 2021 (2,2624 Lei pe acțiune) VAN pe acţiune la 31 dec
Slide 10: Obiectivul privind Discountul
Obiectivul privind Discountul Obiectiv 2022 – Monitorizare interimară • Discountul dintre prețul de închidere pentru fiecare zi de tranzacționare la • În perioada 1 ianuarie – 30 septembrie 2022, discountul a fost mai mic de Bursa de Valori București a acțiunilor emise de Fond și cea mai recent 15%
Slide 11: Administratorul de Fonduri de Investiții Alternative
Administratorul de Fonduri de Investiții Alternative Funcții locale Management Juridic Relații cu Contabilitate Contabilitate Relații publice Servicii clienți portofoliu & și Secretariat investitorii & Fond corporativă Analiză corporativ Strategie investițională corporativă Funcții centrale Conformi
Slide 12: Comitetul Reprezentanților – Membrii
Comitetul Reprezentanților – Membrii Poziția în CR Poziția curentă Mandat până la Director independent non- Ilinca von Derenthall Președinte 25 noiembrie 2023 executiv în Consilii de Administrație Președinte al Comitetului de Director independent non- Ciprian Ladunca Audit și Evaluare 15 noiembrie 2
Slide 13: Elemente cheie
Elemente cheie Detaliile Fondului la 30 septembrie 2022 Prețul ajustat al acțiunii și VAN-ul (Lei) Lei USD 3.8 VAN Total 15,43 mld 3,06 mld 3.1 VAN/Acțiune 2,6935 0,5337 Preț/Acțiune 1,7500 0,3536 2.3 Preț/GDR 91,35 18,10 1.6 Capitalizare bursieră1 10,03 mld 1,99 mld Discount/Acțiune -35,03% 0.8 Dis
Slide 14: Structura acționariatului
Structura acționariatului Evoluția (% deținut)1 2% 2% 3% 3% 6% 3% 3% 10% 10% 8% 7% 10% 10% 6% 4% 3% 12% 12% 14% 14% 4% 3% 10% 3% 18% 3% 3% 5% 6% 20% 3% 3% 3% 3% 3% 14% 54% 25% 3% 17% 15% 14% 12% 43% 55% 53% 22% 12% 10% 15% 14% 14% 17% 6% 16% 18% 16% 14% 28% 22% 18% 17% 16% 31% 34% 37% 35% 30% 39% 37
Slide 15: Evaluarea de piață / Performanța FP
Evaluarea de piață / Performanța FP VAN vs. Capitalizare bursieră Preț ajustat acțiune FP (Lei) vs. Discount / Primă (%) (mld USD) 3.06 2.10 5% 1.85 -3% 1.60 -12% Discount față de portofoliul 1.35 -21% de Nelistate – 37,8% 1.10 -29% 2.83 Nelistate 0.85 -38% 0.60 -47% 0.35 -55% 1.99 0.10 -64% 1/11 3/
Slide 16: Performanța VAN, a Prețului pe acțiune și a GDR-ului
Performanţa VAN, a Preţului pe acţiune şi a GDR-ului De la De la începutul S1 începutul calculului 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 anului2 performanţei2 Performanţa VAN -0,5% 8,9% 13,3% 1,4% -0,6% 7,3% 13,1% 19,9% 31,2% 2,2% 47,8% 28,9% 24,8% 345,9% cumulată1 (Lei) Preţ A
Slide 17: Portofoliu
Portofoliu — 7 = ie %
Slide 18: Structura portofoliului (I)
Structura portofoliului (I) Listate vs Nelistate Pe Sector (% din VAN la 30 septembrie 2022)1 (% din VAN la 30 septembrie 2022)1 2,0% 0,6% 0,2% 2,0% 1,8% 5,4% 4.5% 5,5% 6,9% 78,5% 92,6% Utilități electrice: Producție Infrastructură Nelistate Listate Lichidități nete și Creanțe Utilități electrice și
Slide 19: Structura portofoliului (II)
Structura portofoliului (II) Companii listate Companii nelistate După Deținerea de control (% din VAN la 30 septembrie 2022) (% din VAN la 30 septembrie 2022) (% din VAN la 30 septembrie 2022) 1,9% 1,6% 0,5% 2,0% 0,3% 0,1% 2,6% 2,9% 10,8% 0,6% 4,5% 5,4% 92,5% 4,4% 78,5% 87,2% OMV Petrom Alro Romaero
Slide 20: Cele mai mari dețineri după VAN
Cele mai mari dețineri după VAN VAN la % în VAN % deținere 30 septembrie 2022 la Compania din portofoliu Status Acționar majoritar FP1 (mil USD) 30 septembrie 2022 Hidroelectrica Nelistată Statul român 19,9% 2.400,6 78,5% Aeroporturi București Nelistată Statul român 20,0% 137,8 4,5% OMV Petrom Lista
Slide 21: Acțiuni corporative
Actiuni corporative FONDUL @. FRANKLIN -° TEMPLETON
Slide 22: Distribuții către acționari
Distribuţii către acţionari Distribuții anuale către acționari (mil Lei) 1.124,3 552,7 507,7 1.499,0 1.778,5 923,6 1.190,8 1.743,7 1.870,6 1.081,3 1.483,0 1.508,1 1.811,3 2,000 25,4% 29% 18,3% 21,9% 17,5% 18,3% 711,5 23% 1,500 583,1 600,0 832,5 15,5% 328,1 1.121,5 14,8% 17% 10,5% 14,5% 15,7% 236,6 1
Slide 23: Distribuții de numerar către acționari
Distribuții de numerar către acționari Distribuția brută de Distribuția netă de Distribuție An financiar Data plății numerar (Lei / acțiune) numerar (Lei / acțiune) 2008-2009 Dividend 2010 0,08160 0,06854 (cumulat) Dividend 2010 2011 0,03141 0,02638 Dividend 2011 2012 0,03854 0,03237 Dividend 2012 2
Slide 24: Programe de răscumpărare
Programe de răscumpărare Nr. de acțiuni de răscumpărat / % din capitalul Prețul mediu social emis al de achiziție Program Perioadă Status Fondului (Lei/acțiune) Broker Anularea acțiunilor1 Anularea acțiunilor va fi Al ian – 800,00 mil / Auerbach Grayson, În derulare 2,12412 supusă aprobării acționar
Slide 25: Programe de răscumpărare trecute
Programe de răscumpărare trecute Nr. de acțiuni Prețul mediu de răscumpărate % din capitalul social achiziție Program1 (mil acțiuni) emis al Fondului2 (Lei / acțiune) Broker Primul 240,30 1,74% 0,4994 Wood & Co. Al doilea 1.100,95 7,99% 0,8743 Wood & Co., BCR Al treilea 252,86 1,84% 0,8123 Raiffeise
Slide 26: Oferte Publice
Oferte Publice Prima față de prețul Discount Preț Oferta Prețul Ofertei Prețul acțiunii FP anterior Rata de Data anunțului acțiunii anterior Ofertă față de Publică (Lei/acțiune) anunțului (Lei/acțiune) participare (%) anunțului (%) VAN (%)1 nr. 1 10 oct 2013 1,0000 0,7770 28,70% 15,12% 78,42% nr. 2
Slide 27: Veniturile din dividendele anuale – Top 10 dețineri din portofoliu
Veniturile din dividendele anuale – Top 10 dețineri din portofoliu Procent distribuit ca dividende (%) Dividend net FP (mil Lei) Top 10 dețineri1 2017 2018 2019 2020 2021 2017 2018 2019 2020 2022 Hidroelectrica 90 90 90 90 90 226,2 358,7 250,0 256,6 564,6 Aeroporturi București 90 90 90 -2 0 61,2 68,
Slide 28: Total venituri din dividende de la companiile din portofoliu
Total venituri din dividende de la companiile din portofoliu Dividende nete FP 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 202212 Total dividende de la companiile listate (mil Lei) 373,9 538,6 251,5 36,0 148,1 199,6 223,0 200,2 117,0 127,7 Total dividende de la companiile nelistate (mil Lei) 275,81
Slide 29: Calendar financiar 2022
Calendar financiar 2022 • Publicare Raport rezultate S1 2022 AGA anuală • Teleconferință 2022 rezultate 28 februarie 20 aprilie 16 mai 31 august 15 noiembrie • Publicare Raport • Publicare Raport • Publicare Raport anual 2021 rezultate T1 2022 rezultate T3 2022 • Teleconferință • Teleconferință • Te
Slide 30: Fondul Proprietatea – Sumar
Fondul Proprietatea – Sumar Relații cu investitorii Administratorul Fondului va continua să comunice activ cu investitorii actuali, dar și cu cei potențiali ai Fondului. Fondul este unul dintre cele mai mari fonduri Obiectivul investițional al Fondului este maximizarea Luând în considerare discountu
Slide 31: Principalele dețineri
Principalele detineri FONDUL @ FRANKLIN PROPRIETATEA » TEMPLETON
Slide 32: Hidroelectrica – Introducere (I)
Hidroelectrica – Introducere (I) Date pe scurt Structura acționariatului • Producător 100% de energie hidro Sector Tip 80% • Capacitate instalată: 6.372 MW Producător de Nelistată • Producătorul principal de electricitate din țară. electricitate • Deținere de piață: 20% 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Slide 33: Hidroelectrica – Introducere (II)
Hidroelectrica – Introducere (II) Venitul net și Profitul nerealizat (mil Lei) vs. Producția anuală (TWh) și Numărul mediu de angajați 19,6 14,7 12,1 14,8 18,4 16,1 17,6 14,0 17,2 15,2 14,9 16,9 5.237 5.218 5.115 4.172 3.711 3.448 3.272 3.297 3.305 3.368 3.719 4.398 390 3.086 213 113 81 237 174 1.93
Slide 34: Hidroelectrica – Actualizare
Hidroelectrica – Actualizare Rezultate preliminare la 9 luni 2022 IPO Guvernanța corporativă • Conform managementului, în primele nouă • Aprobarea listării: Pe 31 martie 2022, acționarii • Acţionarii au aprobat în luni ale anului, compania a înregistrat au aprobat inițierea cotării acțiunilor societ
Slide 35: Aeroporturi București – Introducere
Aeroporturi București – Introducere Date pe scurt Structura acționariatului Sector Tip 80% Infrastructură Nelistată 20% Pondere în VAN1 Deținere FP1 Ministerul Fondul Transporturilor și Proprietatea 4,5% 696 mil Lei Infrastructurii (138 mil Lei) • Operează cele 2 aeroporturi din București, care au d
Slide 36: Aeroporturi București – Actualizare
Aeroporturi București – Actualizare % de la un Date financiare 2016 2017 2018 2019 2020 2021 S1 2021 S1 2022 an la altul Venituri operaționale (mil Lei) 754,7 890,9 992,6 1.066,6 405,6 578,0 181,5 444,1 144,7% Rezultat operațional (mil Lei) 263,6 337,6 445,9 399,0 -175,3 40,8 -52,4 160,0 405,3% Prof
Slide 37: OMV Petrom – Introducere
OMV Petrom – Introducere Date pe scurt Structura acționariatului 21% Sector Tip Companie 3% integrată de Listată 51% Companie integrată de petrol și gaze și cea petrol și gaze mai mare companie din România 25% Rafinărie cu o capacitate anuală de 4,5 mil Pondere în VAN 1 Deținere FP1 tone, indice de
Slide 38: OMV Petrom – Actualizare
OMV Petrom – Actualizare Rezultate financiare la 9 luni 2022 Actualizări comerciale și operaționale • Veniturile consolidate din vânzări au crescut cu • Perioada de subscriere pentru majorarea de capital social 160% de la un an la altul, datorită în principal, aprobată de acționari în aprilie s-a în
Slide 39: Engie România – Introducere
Engie România – Introducere Date pe scurt Structura acționariatului Perioadă curentă de reglementare a început în 2019 și va dura până în 2024: RRR inițial stabilit la 5,7% a fost modificat în martie 2019 Sector Tip la 6,9% și a fost în vigoare până în aprilie 2020. Ulterior, ANRE a modificat RRR la
Slide 40: Portul Constanța – Introducere
Portul Constanța – Introducere Date pe scurt Structura acționariatului Lege 80% Sector Tip • Legea porturilor a intrat în vigoare în decembrie 2017. • Legea mandatează stabilirea, sub controlul Consiliului Infrastructură Nelistată Concurenței, a unui Consiliu de Supraveghere cu puteri destul de larg
Slide 41: Portul Constanța – Actualizare
Portul Constanța – Actualizare % de la un Date financiare 2016 2017 2018 2019 2020 2021 S1 2021 S1 2022 an la altul Venituri operaționale (mil Lei) 314,0 330,5 345,2 369,0 398,8 418,9 215,6 250,2 16,0% Rezultat operațional (mil Lei) 54,8 93,8 95,8 117,0 145,9 140,6 108,4 106,8 -1,5% Profit net (mil
Slide 42: Salrom – Introducere
Salrom – Introducere Date pe scurt Structura acționariatului • Cel mai mare producător de sare din România având Sector Tip licențe de concesiune pentru circa 10% din rezervele geologice, dovedite economic. Exploatarea Nelistată • Contract de concesiune pe 20 de ani pentru sării 51% 49% exploatarea
Slide 43: Salrom – Actualizare
Salrom – Actualizare % de la un Date financiare 2016 2017 2018 2019 2020 2021 S1 2021 S1 2022 an la altul Venituri operaționale (mil Lei) 312,4 394,1 436,9 469,2 300,2 374,5 161,2 195,4 21,2% Rezultat operațional (mil Lei) 36,3 107,3 93,5 84,6 15,8 70,1 26,0 41,7 60,4% Profit net (mil Lei) 27,4 81,1
Slide 44: Companiile de Distribuție ENEL – Introducere
Companiile de Distribuție ENEL – Introducere E-Distribuție Banat E-Distribuție Muntenia E-Distribuție Dobrogea Sector Utilități electricitate și gaz • Perioada curentă de reglementare Tip Nelistate a început în 2019 și va dura până în 2024: RRR inițial stabilit la 5,7% a Pondere în VAN3 0,9% 0,8% 0,
Slide 45: Companiile de Distribuție ENEL – Date financiare principale
Companiile de Distribuție ENEL – Date financiare principale EDB (mil Lei) 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 Venituri operaționale 593,3 621,3 636,6 659,3 631,4 635,2 557,8 550,5 533,7 550,8 556,8 593,5 EBITDA 266,7 295,3 294,9 331,0 312,9 317,2 246,4 168,1 170,0 106,5 151,7
Slide 46: Companiile Enel – Actualizare
Companiile Enel – Actualizare • Începând cu S2 2021, companiile se confruntă cu criza care a lovit întreg sectorul energetic în urma creșterii prețurilor la energie electrică și a introducerii Schemei de sprijin pentru plata facturilor de energie electrică și gaze pentru perioada aprilie 2022 – mart
Slide 47: Top 10 dețineri din portofoliu – Profituri nete
Top 10 dețineri din portofoliu – Profituri nete Profit net (mil Lei) Top 10 dețineri1 2017 2018 2019 2020 2021 Hidroelectrica 1.296,5 1.939,3 1.386,5 1.443,2 3.085,6 Bucharest Airports 290,7 371,8 359,6 -146,4 34,0 OMV Petrom 2.489,3 4.077,8 3.634,6 1.291,0 2.864,0 Engie Romania 342,6 428,7 385,2 49
Slide 48: Management activ
y » - ii —— Management activ FONDUL — @ FRANKLIN,
Slide 49: Management activ – Membrii în Consiliile de Administrație
Management activ – Membrii în Consiliile de Administrație Echipa de investiții a FT a participat la 142 AGA și 70 Consilii de Administrație în S1 2022 Nr. membrii Consiliu Nr. membrii Consiliu de Nr. Compania % deținere FP1 % % în Total VAN1 de Administrație2 Administrație recomandați de FP2 1 Hidro
Slide 50: Analize independente
Analize independente — FONDUL @ FRANKLIN '» TEMPLETON _ |
Slide 51: Analize independente
Analize independente Broker Analist Banca Comercială Română Caius Roa Rapanu Concorde Securities Ltd. Gellert Gaal Intercapital Invest Ronnie Khreis IPOPEMA Securities Florin-Adrian Ciocoi Swiss Capital Daniela Mândru WOOD & Company Iuliana Ciopraga Conform surselor noastre, următorii analişti au ur
Slide 52: Limitarea de răspundere (I)
Limitarea de răspundere (I) Aceasta reprezintă o informare generală și reflectă opiniile personale ale prezentatorului. Nimic din aceasta prezentare nu constituie consultanță de investiții, legală sau fiscală, sau orice forma de recomandare personala, nu ar trebui să fie interpretată ca, constituind
Slide 53: Limitarea de răspundere (II)
Limitarea de răspundere (II) Nicio informație, în orice caz, nu trebuie considerată ca o informație furnizată în conformitate cu articolul 23 din DAFIA, ca atare, a fost transpusă de articolul 22 din Legea nr. 74/2015 privind administratorii de fonduri de investiții alternative. În plus, lista drept
Slide 54: Vă mulțumim
Fondul Proprietatea Premium Point strada Buzești, nr. 76-80, sector 1 București, cod poștal 011017 www.fondulproprietatea.ro Vă mulțumim 53
Fondul Proprietatea — Investor Presentation (September 2022) on 6ix