Nippon Building Fund, Inc. · TSE:8951
Nippon Building Fund — FY2017 H1 Earnings Presentation
65 slides from Nippon Building Fund's earnings presentation, August 2017
Slide 1: Nippon Building Fund 32nd Period Results Presentation
20176F HA (3298) RRMASAH 201748A168 NBF BREVIPURERREA BREWIPYEVAYAY MER SH ‘Nippon Building Fund
Slide 2: Contents
CONTENTS 1. 決算ハイライト 7. サステナビリティへの取り組み 1-1 決算ハイライト(1/3) 3 7-1 サステナビリティへの取り組み 37 1-1 決算ハイライト(2/3) 4 7-2 サステナビリティへの取り組み 環境関連評価・認証の取得 38 1-1 決算ハイライト(3/3) 5 7-3 サステナビリティへの取り組み 取り組み事例 39 7-4 サステナビリティへの取り組み 顧客満足度調査 40 2. 決算実績 7-5 サステナビリティへの取り組み コーポレートガバナンス 41 2-1 2017年6月期(第32期)決算 損益計算書(P/L) 7 2-2 2017年6月期(
Slide 3: 1. 決算ハイライト
REU\IS1K NBF
Slide 4: 1-1 決算ハイライト(1/3)
1-1 決算ハイライト（1/3） 実績 予想 2017年6月期 2017年12月期 2018年6月期 （第32期） （第33期） (第34期)(参考) 前期比 営業収益 36,409百万円 +560百万円 +1.6% 36,604百万円 36,120百万円 営業利益 15,113百万円 +509百万円 +3.5% 14,896百万円 14,895百万円 営業利益（不動産売却益除く） 14,893百万円 +289百万円 +2.0% 14,896百万円 14,895百万円 当期純利益 13,109百万円 +589百万円 +4.7% 13,005百万円 13,103百万円 当期純利益（不動産売却益除
Slide 5: 1-1 決算ハイライト(2/3)
1-1 決算ハイライト（2/3） （2017年6月30日時点） 総資産 鑑定評価含み益 エリア分散 稼働率 （期末） （期末） （期末） （期中平均） ※1 Asset 東京23区：79.4% 1兆239億円 1,893億円 都心5区 ：50.5% 98.7% LTV 長期固定金利比率 平均金利 平均残存年数 （期末） （期末） （期末） （期末） Debt 41.5% 92.5% 0.88% 5.15年 時価総額 1口当たりNAV （期末） （期末） ※2 Equity 8,104 億円 505,308円 ※1 各月末稼働率を面積ベースで加重平均した稼働率 ※2（期末出資総額＋期末圧縮積立金
Slide 6: 1-1 決算ハイライト(3/3)
1-1 決算ハイライト（3/3） 1口当たり分配金の推移 1口当たりNAVの推移 （円） （円） 10,000 550,000 9,129 505,308 8,867 497,513 9,000 500,000 484,767 8,397 460,478 8,036 7,787 444,359 8,000 7,681 450,000 430,707 (7,773) 7,000 400,000 6,000 350,000 5,000 0 0 0 300,000 '14.12 '15.6 '15.12 '16.6 '16.12 '17.6 '14.12 '15.6 '15.12 '16.6 '16
Slide 7: 2. 決算実績 用語の定義
2. 決算実績 【用語の定義】 決算期 用語 定義 物件名 2016年12月期（第31期）に取得した3物件（1物件は追加取 東陽町センタービル、大崎ブライトコア・ブライトプラザ、 新規4物件 得）及び2017年6月期（第32期）に取得した1物件（追加取 西新宿三井ビルディング（追加取得）、 得） 興和西新橋ビルB棟（追加取得） 2017年6月期（第32期）実績 （期末保有物件数：74物件） 売却1物件 2017年6月期（第32期）に売却した1物件 アクア堂島東館 2017年6月期（第32期）末に保有している74物件のうち上記新 既存72物件 － 規4物件（追加取得2物件を含む）を除いた72物件
Slide 8: 2-1 2017年6月期(第32期)決算 損益計算書(P/L)
2-1 2017年6月期（第32期）決算 損益計算書（P/L） (百万円) 科 目 2016年12月期 2017年6月期 前期比 ●前期比増減の主な要因 (第31期) (第32期) 増減 増減率 （百万円） 営業収益 35,849 36,409 560 1.6% 営業収益 ＋560 不動産賃貸事業収益 計 35,849 36,189 340 0.9% 不動産賃貸収入 ＋559 不動産賃貸収入 32,570 33,129 559 1.7% その他賃貸事業収入 3,279 3,059 -219 -6.7% 新規4物件・売却1物件 ＋163 不動産等売却益 - 219 219 - 営業費用 21,2
Slide 9: 2-2 2017年6月期(第32期)決算 貸借対照表(B/S)
2-2 2017年6月期（第32期）決算 貸借対照表（B/S） 資産の部 (百万円) 2016年12月期末 2017年6月期末 前期比 ●前期比増減の主な要因 科 目 （百万円） (第31期末) (第32期末) 増減 増減率 資産 -6,533 流動資産 13,136 12,516 -620 -4.7% 現金及び預金 12,038 11,376 -661 -5.5% 流動資産 -620 その他 1,097 1,139 41 3.8% 現金及び預金 -661 固定資産 1,017,224 1,011,278 -5,946 -0.6% 有形固定資産 974,229 968,714 -5,514 -
Slide 10: MEMO
| Nippon Buliding Fund (MEMO)
Slide 11: 3. 運用実績と見通し
jist BL 10 NBF Nippon Building Fund
Slide 12: 3-1 内部成長(1/2)
3-1 内部成長（1/2） ●期中平均稼働率と入居率・退去率 （％） （％） （予想） 15.0 100 期中平均稼働率（右軸）※1 入居率（左軸）※2 退去率（左軸）※3 98.7 98.7 98.2 97.9 97.8 97.6 97.9 10.0 98 97.5 97.1 97.1 97.0 96.8 4.4 5.0 96 3.3 3.1 3.1 3.5 3.0 2.7 2.5 2.6 2.3 2.2 2.0 0.0 94 -1.8 -2.2 -2.0 -2.3 -2.4 -3.4 -3.2 -3.0 -3.0 -3.0 -3.9 -5.0 92 -4.9 セレスティン芝三井ビルディング
Slide 13: 3-1 内部成長(2/2)
3-1 内部成長（2/2） ●既存物件の不動産賃貸収入の前期比変動率内訳（入替影響・賃料改定影響） （％） （予想） 3.0 賃料改定影響 入替影響 入替影響＋賃料改定影響 2.0 賃料改定影響は、 6期連続で前期比プラスの見込み 1.0 0.0 GSKビルの退去 -1.0 （’18.1）による影響 -2.0 -3.0 '12.12 '13.6 '13.12 '14.6 '14.12 '15.6 '15.12 '16.6 '16.12 '17.6 '17.12 '18.6 第23期 第24期 第25期 第26期 第27期 第28期 第29期 第30期 第31期 第32期 第33期 第34期 1
Slide 14: 3-2 外部成長(1/2)
3-2 外部成長（1/2） ●取得・売却実績 東京23区 東京周辺都市部 地方都市部 2015年 2016年 2017年 （第28・29期） （第30・31期） （第32期） 主 な 取 得 物 件 NBF神田須田町ビル 上野イーストタワー 大崎ブライトコア・ブライトプラザ 東陽町センタービル 興和西新橋B棟 （追加取得分） (取得価格：59億円) (取得価格：216億円) (取得価格：45億円) (取得価格：78億円) (取得価格：0.38億円) 売 却 物 件 NBF厚木ビル NBF仙台本町ビル アクア堂島東館 (売却価格：27億円) (売却価格：37億円) (売却価格：19億円) ● 物
Slide 15: 3-2 外部成長(2/2)
3-2 外部成長（2/2） ●売却物件の概要 ●内部留保※2 の推移 (百万円） アクア堂島東館（専有面積割合：約23%) 6,000 圧縮積立金取崩額 4,987 圧縮積立金繰入額 4,767 4,767 5,000 219 4,185 4,185 4,185 951 4,000 370 1,260 3,815 2,924 3,000 1,311 2,000 1,612 1,000 1,278 所在地 大阪府大阪市北区 0 '13.6 '13.12 '14.6 '14.12 '15.6 '15.12 '16.6 '16.12 '17.6 売却日 2017年3月31日 第24期 第25期 第2
Slide 16: 3-3 財務(1/2)
3-3 財務（1/2） ●ファイナンスデータ ●有利子負債残高 （百万円） 2016年12月期末 2017年6月期末 2016年12月期末 2017年6月期末 項目 前期比 項目 前期比 （第31期末） （第32期末） （第31期末） （第32期末） LTV 41.9% ※ 41.5% -0.4pt 短期借入金 7,000 12,000 5,000 長期固定金利比率 94.0％ 92.5％ -1.5pt 長期借入金（変動金利） 19,000 20,000 1,000 平均調達金利 0.93％ 0.88％ -0.05pt 長期借入金（固定金利） 370,625 363,250 -7,375 平均
Slide 17: 3-3 財務(2/2)
3-3 財務（2/2） ●新規調達・返済実績 ●2017年6月期（第32期）に調達した長期借入金 2017年6月期（第32期）の長期借入金・投資法人債 ・長期借入金 金額 返済概要 新規調達概要 借入日 金融機関名 期間 固定/変動 金利 （百万円） 返済総額 31,000百万円 調達総額 20,000百万円 2017.1.10 山口銀行 1,000 12年 固定 0.48% 2017.3.3 常陽銀行 1,000 10年 固定 0.39% 平均金利 1.20％ 平均金利 0.43％ 2017.3.3 第四銀行 2,000 7年 固定 0.26% 平均約定年数 6.9年 平均約定年数 10.9
Slide 18: 3-4 継続鑑定評価
3-4 継続鑑定評価 ●継続鑑定評価 ●継続鑑定評価額・簿価の推移 （億円） 14,000 2016年12月期末 2017年6月期末 前期比 （第31期末） （第32期末） 簿価 継続鑑定評価額 物件数 75物件 74物件 -1物件 12,000 鑑定評価額 11,888億円 11,940億円 52億円 簿価 10,102億円 10,046億円 -55億円 含み益 1,785億円 1,893億円 107億円 10,000 ●物件ごとの変動（前期比） 直接還元法のキャップレート （物件） 鑑定評価額 （物件） 8,000 2016年12月期末 2017年6月期末 2016年12月期末 2017年
Slide 19: 4. 業績予想
18 NBF Nippon Building Fund
Slide 20: 4-1 2017年12月期(第33期)業績予想
4-1 2017年12月期（第33期）業績予想 (百万円) 2017年6月期 2017年12月期 2018年6月期 ●次期予想の当期実績比増減の主な要因 当期実績比 次期予想比 科 目 （当期実績） （次期予想） （2期先参考） （百万円） (第32期) (第33期) 増減 増減率 (第34期) 増減 増減率 営業収益 +194 営業収益 36,409 36,604 194 0.5% 36,120 -484 -1.3% 不動産賃貸事業収益 計 36,189 36,604 414 1.1% 36,120 -484 -1.3% 不動産賃貸収入 ＋125 不動産賃貸収入 33,129 33,255
Slide 21: (参考)業績の見通し
（参考） 業績の見通し 不動産賃貸収入（除くＧＳＫビル） その他賃貸事業収入 （百万円） （百万円） 33,000 4,500 前期実績 内部成長 外部成長 32,500 4,000 3,500 3,378 32,000 3,279 3,349 ＧＳＫビル 3,059 解約金 相当分 31,500 3,000 31,000 2,500 30,500 0 2,000 0 16.12期 17.6期 17.12期 18.6期 16.12期 17.6期 17.12期 18.6期 （前期実績） （当期実績） （次期予想） （2期先参考） （前期実績） （当期実績） （次期予想） （2期先参考） 支払金利
Slide 22: MEMO
| Nippon Buliding Fund (MEMO) 21
Slide 23: 5. マーケットについて
Y—AyNZDUet NBF 22
Slide 24: 5-1 オフィスビル賃貸マーケット動向(1/2)
5-1 オフィスビル賃貸マーケット動向（1/2） ●東京ビジネス地区※のオフィス市況（平均募集賃料・平均空室率） (円/坪) （％） 9.43% 25,000 10.00 8.57% 22,901円 （'12.6） （'03.6・8） （'08.8） 9.00 8.00 7.00 20,000 18,916円 （'17.7） 6.00 5.00 17,526円 （'04.10） 4.00 16,207円 15,000 （'13.12） 3.22% 3.00 （'17.7） 平均募集賃料（左軸） 2.49% 2.00 平均空室率（右軸） （'07.11） 1.00 10,000 0.00 '02
Slide 25: 5-1 オフィスビル賃貸マーケット動向(2/2)
5-2 オフィスビル賃貸マーケット動向（2/2） ●東京23区大規模オフィスビル供給量推移 （出所）2017年4月25日付森ビル㈱のデータから資産運用会社作成 （万㎡） 300 （予想） 250 216 過去平均（1986～2016年） 17年以降平均103万㎡/年 （延床面積ベース） 200 103万㎡/年 （延床面積ベース） 175 163 154 150 140 125 121 119 117 109 97 97 100 91 86 85 87 77 72 73 65 58 50 40 0 '00 '01 '02 '03 '04 '05 '06 '07 '08 '09 '10 '11 '
Slide 26: 5-2 不動産売買マーケット動向
5-2 不動産売買マーケット動向 ●不動産（オフィス）取引金額の推移 （億円） 25,000 上期 下期 20,000 15,000 10,000 5,000 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 （出所）日本不動産研究所のデータから資産運用会社作成 ●プライムエリアオフィス※1の利回りベンチマーク※2の推移 4.0% 3.0% 3.5% 3.5% 3.5% 3.5% 3.4% 3.4% 3.4% 3.4% 3.4% 3.3% 3.3% 3.3% 3.3% 3
Slide 27: 5-3 NBF投資口価格・東証REIT指数・10年国債金利
5-3 NBF投資口価格・東証REIT指数・10年国債金利 ●NBFの投資口価格 東証REIT指数の推移 (円） (pt） 1,200,000 4,000 NBF（左軸） 東証REIT指数（右軸) 900,000 3,000 600,000 2,000 300,000 1,000 0 0 '01.9 '02.9 '03.9 '04.9 '05.9 '06.9 '07.9 '08.9 '09.9 '10.9 '11.9 '12.9 '13.9 '14.9 '15.9 '16.9 ’17.6 ●10年国債金利の推移 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% -1.00% '01.9 '02.
Slide 28: 6. NBFの優位性
6. NBFの優位性 6-1 J-REIT最長のトラックレコード 6-2 J-REIT最大の規模 6-3 東京を中心としたポートフォリオ 6-4 スポンサー（三井不動産グループ）の活用 ・パイプライン ・リーシング ・プロパティマネジメント 6-5 保守的な財務運営 27
Slide 29: 6-1 J-REIT最長のトラックレコード(1/2)
6-1 J-REIT最長のトラックレコード（1/2） ●資産規模（取得価格の累計）・期中平均稼働率の推移 東京23区（左軸） 東京周辺都市部（左軸） 期中平均稼働率（右軸） （億円） うち都心5区（左軸） 地方都市部（左軸） (%) 13,000 100 98.7 97.9 98.2 98.7 12,000 97.9 98.3 98.3 98.4 97.5 97.8 97.6 97.1 97.3 97.0 97.2 97.9 97.3 96.8 97.1 97.0 96.8 10,961 11,066 95 96.9 96.7 96.8 95.5 95.1 95.5 95.4 10,743 1
Slide 30: 6-1 J-REIT最長のトラックレコード(2/2)
6-1 J-REIT最長のトラックレコード（2/2） ●1口当たり分配金の推移※1 （円） 11,27411,126 12,000 10,887 9,695 10,064 9,513 9,836 9,129 9,612 9,904 8,867 8,645 8,523 8,562 8,645 8,427 8,397 9,000 8,001 8,126 7,683 7,592 8,446 7,747 7,600 7,740 7,877 8,152 7,681 7,787 8,036 7,291 7,569 6,000 3,000 0 '01.12 '02.6 '02.12 '03.6 '03.12
Slide 31: 6-2 J-REIT最大の規模
6-2 J-REIT最大の規模 ●時価総額 （2017年6月30日時点） (億円） 投資法人別占有率 9,000 8,104億円 オフィス特化型 20.5% 8,000 7,000 6,000 J-REITの時価総額合計 … 11兆4,345億円 総合型・複合型 44.1% 5,000 商業施設特化型 9.7% 4,000 3,000 住宅特化型 10.2% 2,000 ホテル特化型・ヘルスケア特化型 4.9% 物流特化型 10.6% 1,000 0 NBF （出所）Quickより資産運用会社作成 ●取得価格 アセットタイプ別占有率 (億円） 12,000 ホテル 6.1% その他（インフラ、
Slide 32: 6-3 東京を中心としたポートフォリオ
6-3 東京を中心としたポートフォリオ ● 地域別投資比率（取得価格ベース） （2017年6月30日時点） ● 継続鑑定評価額と延床面積（1万坪以上）21物件 継続鑑定評価額 ＊ 物件毎のプロットの大きさは、 地方都市部 （億円） 東京23区 東京周辺都市部 地方都市部 第32期NOIの金額 （NBF持分・年換算）を表す 1,276億円 （11.5％） 1,000 東京23区 900 8,782億円 NBF大崎ビル 東京周辺都市部 （79.4％） 800 1,007億円 （9.1％） 700 ゲートシティ大崎 ＮＢＦプラチナタワー 600 1兆1,066億円 500 ＮＢＦ日比谷ビル 三菱重工
Slide 33: 6-4 スポンサーの活用(1/3)パイプライン
6-4 スポンサー（三井不動産グループ）の活用（1/3）パイプライン ●売主別取得累計額の推移 ●三井不動産グループとの共生モデル 上場以降の取得物件の約6割が 保有 三井不動産グループ関連（取得・仲介） 運用 （億円） 日本ビルファンド投資法人 12,000 1兆1,066億 10,000 3,801 8,000 約6割＊ ゲートシティ大崎 虎ノ門琴平タワー （2004・2006年取得） JFEビルディング （2006・2013年取得） 6,000 2,196 （2006年売却） 取得 売却 4,000 4,206 2,000 新橋Ｍ-SQUARE セレスティン NBF日本橋室町 862 （
Slide 34: 6-4 スポンサーの活用(2/3)リーシング
6-4 スポンサー（三井不動産グループ）の活用（2/3）リーシング ●期中平均稼働率・総賃貸可能面積の推移 （%） （万㎡） 100 210 NBFの期中平均稼働率（全国）※1（左軸） 98.7 参考：マーケットの期中平均稼働率 98.2 （東京ビジネス地区）※2（左軸） 97.8 97.9 97.9 NBFの期末総賃貸可能面積（右軸） 97.5 97.6 97.1 97.0 96.8 96.8 96.7 96.5 96.2 180 95.9 95.4 95.5 94.7 94.3 95 93.9 93.4 93.3 93.3 150 92.2 91.5 92.2 120 91.2 91.2
Slide 35: 6-4 スポンサーの活用(3/3)プロパティマネジメント
6-4 スポンサー（三井不動産グループ）の活用（3/3）プロパティマネジメント ●プロパティマネジメント体制 ●戦略的でメリハリのある追加投資 • 管理運営計画の策定・実行 • 大規模修繕計画の策定・実行 各物件の収益性能、 ビルグレードに応じた • 重要事項承認 将来性を踏まえた 投資計画の策定・実行 ビルグレードを設定 日本ビルファンドマネジメント 【NBF専業のAM会社】 ●減価償却費に占める資本的支出の割合（実績） 資本的支出/減価償却費（左軸） （％） 資本的支出（右軸） （百万円） 連携 50 44.6 5,000 39.9 37.2 NBFオフィスマネジメント 40 4,000
Slide 36: 6-5 保守的な財務運営
6-5 保守的な財務運営 ●LTV・長期固定金利比率の推移 ●長期有利子負債の平均残存年数の推移 (％) (年) 100 6 99.6 96.4 97.7 96.5 5 95.2 94.0 90 93.8 92.5 4.73 5.16 4.99 5.15 4 4.53 長期固定金利比率 ターゲット：90％以上 4.29 4.02 4.11 3 80 2 70 1 0 60 '13.12 '14.6 '14.12 '15.6 '15.12 '16.6 '16.12 '17.6 第25期 第26期 第27期 第28期 第29期 第30期 第31期 第32期 50 40 43.8 43.1 41.9
Slide 37: 7. サステナビリティへの取り組み
7. サステナビリティへの取り組み （投資法人並びに資産運用会社の取り組み） 36
Slide 38: 7-1 サステナビリティへの取り組み
7-1 サステナビリティへの取り組み 資産運用会社は環境への配慮等が不動産投資運用業務における重要な課題であるとの認識に基づき、 基本姿勢 三井不動産グループが定める「グループ環境方針」のもと、環境負荷の低減、安全・安心、快適性の向上 及び様々な主体との多様な連携・協力に配慮した資産運用業務を行うよう努めます。 環境への配慮に関する取り組み 様々な主体との多様な連携・協力 （１）環境負荷の低減 （１）社外の関係者との協働 ①省エネルギーとCO²排出削減の推進 本指針の実践のため、プロパティ・マネジメント会社、テナント及び 地域社会等社外の関係者と連携・協力することに努めます。 不動産投資運用に
Slide 39: 7-2 環境関連評価・認証の取得
7-2 サステナビリティへの取り組み 環境関連評価・認証の取得 GRESB CASBEE 2016年GRESB調査において最高位の 物件名 評価ランク 「Green Star」評価を取得しました。 ゲートシティ大崎 S CASBEE-既存 DBJ Green Building 物件名 評価ランク 東京都トップレベル事業所 NBF大崎ビル NBF豊洲キャナルフロント 物件名 分類 NBF豊洲ガーデンフロント パナソニック東京汐留ビル トップレベル事業所 リバーシティM-SQUARE NBF神田須田町ビル ゲートシティ大崎 準トップレベル事業所 中之島セントラルタワー 博多祇園M-SQUARE 3
Slide 40: 7-3 取り組み事例
7-3 サステナビリティへの取り組み 取り組み事例 防災・ＢＣＰへの取り組み 非常用発電機オイルタンク増強工事 エレベーターリニューアル、耐震対策工事 非常用電源供給の長時間化 制御リニューアル・各種補強で耐震性向上 【中之島セントラルタワー】 【新宿三井ビルディング二号館】 省エネルギーへの取り組み 関係者との連携・地域社会との取り組み 空調改修工事 各種イベント等 高効率機器への更新で省エネ化 様々な主体との連携 ランチタイムコンサート 管理会社研修 【ＮＢＦ宇都宮ビル】 【ＮＢＦ豊洲キャナルフロント】 39
Slide 41: 7-4 顧客満足度調査
7-4 サステナビリティへの取り組み 顧客満足度調査 ●運営管理業務品質管理（向上）プログラム ●CS調査※における総合満足度の推移（全体平均） （CS調査をベースとしたPDCAサイクル） ・テナント（総務担当者）調査 （点） 900 851 853 841 850 823 805 • 各ビルテナントおよび • ビル毎の改善 775 784 800 ワーカーを対象にした 必要項目抽出 CS調査を毎年 750 実施 700 CHECK ACTION 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 ・オフィスワーカー調査 (点) ＤＯ ＰＬＡＮ 850 784 795 794
Slide 42: 7-5 コーポレートガバナンス
7-5 サステナビリティへの取り組み コーポレートガバナンス 資産運用会社の組織図 運用資産の取得及び売却に関する資産運用会社の意思決定フロー 投資本部による起案 株主総会 ・不動産プロセスチェックシートにより、各種リスクの有無・違法性の有無等のコンプライアンスチェックを行う。 ・適宜、専門家である第三者に確認を行う。 監査役 会計監査人 コンプライアンス・オフィサーによる事前チェック 取締役会 ・コンプライアンス・オフィサーは運用審査会議の前に、コンプライアンスに係るチェックを行い、必要に応じて ・議案の修正や差し戻しを指示することができる。 コンプライアンス委員会 経営会議 運用審査会
Slide 43: Appendix
8 Appendix NBF 42
Slide 44: 主要テナント上位10社(賃貸面積ベース)
1 主要テナント上位10社（賃貸面積ベース） （2017年6月30日時点） 全賃貸面積に 占める賃貸 テナント名 賃貸物件 賃貸面積(㎡) 面積の割合 （%） 1. 三井不動産株式会社（注） ゲートシティ大崎 他11物件 229,457 21.1 （注）三井不動産㈱ 左表の三井不動産㈱に係る「賃貸物件」について 2. ソニー株式会社 ＮＢＦ大崎ビル 74,425 6.8 は本投資法人が三井不動産㈱に賃貸し、三井不 動産㈱は転借人にこれを転貸しています。 本投資法人が三井不動産㈱から受領する賃料 3. 三菱重工業株式会社 三菱重工ビル 34,187 3.1 は、転借人から三井不動産㈱が受領する転
Slide 45: テナント業種分布
2 テナント業種分布 （2017年6月30日時点） 業種 面積割合 主要企業 1. サービス業 22.1% トランス・コスモス㈱、㈱博報堂ＤＹホールディングス 2. 電気機器 11.4% ソニー㈱、日本電気㈱ 倉庫・運輸関連 3. 情報・通信業 11.4% 新日鉄住金ソリューションズ㈱、ソフトバンク㈱ 上記以外の業種 1.7% 9.4% サービス業 4. 不動産業 8.4% ㈱日立アーバンインベストメント、大和プロパティ㈱ 銀行業 1.8% 22.1% その他製品 5. 卸売業 8.2% ㈱オートバックスセブン、エース㈱ 2.7% アクサ生命保険㈱、 小売業 3.3% 6. 保険業 5.8%
Slide 46: ビル別入居・退去面積一覧
3 ビル別入居・退去面積一覧(2017年1月1日～2017年6月30日) 東京周辺 （坪） 東京23区 地方都市部 1,000 都市部 800 600 400 200 0 -200 -400 -600 -800 -1,000 Ｎ 西 三 芝 ＮＮ Ｎ 虎 セ Ｎ ＮＮ 新 Ｇ リ Ｎ 興 Ｎ 新Ｎ 四 ＮＮ Ｎ Ｎ Ｎ Ｎ 住 Ｎ パ Ｎ 日龍 神Ｎ ゲ 中 Ｎ Ｎ 中 上Ｎ Ｎ東 東 Ｎ大 Ｎ 調新 横 パ つ Ｎ シ Ｎ ＮＮ 札 Ｎ Ｎ Ｎ 三 Ｎ ア 中信 堺 サ Ｎ 広 Ｎ 博Ｎ Ｂ 新 菱 Ｎ ＢＢ Ｂ ノ レ Ｂ ＢＢ 宿 Ｓ バ Ｂ 和 Ｂ 橋Ｂ 谷 ＢＢ Ｂ Ｂ Ｂ Ｂ 友
Slide 47: 築年数の状況
4 築年数の状況 2016年12月期末 2017年6月期末 （第31期末） （第32期末） 20.1% 20.1% 43.4% 43.4% 平均築年数 平均築年数 18.36年 18.85年 36.5% 36.5% 10年以下 10年超20年以下 20年超 46
Slide 48: 財務運営の推移
5 財務運営の推移 借入金（左軸） 長期固定金利比率（右軸） 投資法人債（左軸） LTV（総資産有利子負債比率）（右軸） （億円） （％） 6,000 100 94.2 93.8 94.0 92.5 92.9 92.2 99.6 5,500 97.5 97.7 96.4 97.7 96.5 85.8 95.2 87.3 87.0 84.8 95.0 94.7 95.2 90 83.1 95.1 95.2 79.1 82.3 5,000 75.7 86.7 80 73.5 80.8 4,500 66.7 70 4,000 65.2 65.6 60 3,500 50.8 3,000 50 44.4
Slide 49: 借入金の調達先一覧
6 借入金の調達先一覧 （単位：百万円） 2016/12期末 2017/6期末 借入先 返済方法 その他 （第31期末） （第32期末） 三井住友信託銀行 - 4,000 信金中央金庫 4,000 3,000 りそな銀行 1,000 2,000 無担保・無保証 期限一括 短期借入金 みずほ銀行 - 2,000 ・同順位 山梨中央銀行 1,000 1,000 新生銀行 1,000 - 小 計 7,000 12,000 日本政策投資銀行（注1） 82,625 82,250 三菱UFJ信託銀行 55,000 55,000 三井住友信託銀行 39,000 39,000 三井住友銀行 37,000 37
Slide 50: 投資主の状況
7 投資主の状況 【所有者別投資口数】 【所有者別投資主数】 2016年12月期末 2017年6月期末 2016年12月期末 2017年6月期末 増減 増減 所有者区分 （第31期末） （第32期末） 所有者区分 （第31期末） （第32期末） 投資口数 比率（％） 投資口数 比率（％） 投資口数 比率（pt） 投資主数 比率（％） 投資主数 比率（％） 投資主数 比率（pt） 個人・その他 58,809 4.2 60,882 4.3 2,073 0.1 個人・その他 12,754 92.4 12,959 92.3 205 -0.0 金融機関 846,284 59.9 841,952 59.6
Slide 51: 主要な経営指標等の推移
8 主要な経営指標等の推移 第28期 第29期 第30期 第31期 第32期 項 目 2015年6月期 2015年12月期 2016年6月期 2016年12月期 2017年6月期 （注１） 括弧内の数値は、月数により年換算した数値 営業収益 百万円 34,593 34,640 35,671 35,849 36,409 （注２） 賃貸ＮＯＩについては不動産等売却損益は含まない 不動産賃貸収入等 百万円 34,593 34,640 34,719 35,849 36,189 （注３） ＦＦＯ＝当期純利益＋減価償却費－不動産等売却損益 不動産等売却益 百万円 - - 951 - 219 （注４） ＡＦ
Slide 52: 物件概要一覧(1/2)(東京23区)
9 物件概要一覧（1/2）（東京23区） ●東京23区 総賃貸可能面積 総賃貸可能面積 物件名 総賃貸面積（㎡） 期末稼働率（%） テナント数 PML（%） 物件名 総賃貸面積（㎡） 期末稼働率（%） テナント数 PML（%） （㎡） （㎡） ＮＢＦ日比谷ビル 27,572 27,471 99.6 93 1.6 ＮＢＦ芝公園大門通りビル 3,432 3,432 100.0 8 2.8 西新宿三井ビルディング 33,458 33,330 99.6 46 1.9 ＮＢＦ神田須田町ビル 4,470 4,470 100.0 9 3.7 三菱重工ビル 35,641 35,121 98.5 10 1.7
Slide 53: 物件概要一覧(2/2)
9 物件概要一覧（2/2）（東京周辺都市部・地方都市部） ●東京周辺都市部 ●地方都市部 総賃貸可能面積 総賃貸可能面積 物件名 総賃貸面積（㎡） 期末稼働率（%） テナント数 PML（%） 物件名 総賃貸面積（㎡） 期末稼働率（%） テナント数 PML（%） （㎡） （㎡） 調布サウスゲートビル 13,762 13,762 100.0 1 4.3 札幌エルプラザ 11,396 11,396 100.0 13 0.3 新川崎三井ビルディング 39,837 38,798 97.4 22 2.2 ＮＢＦ札幌南二条ビル 5,351 5,351 100.0 3 1.0 横浜ＳＴビル 20,046 19
Slide 54: 物件価格一覧(1/3)(東京23区)
10 物件価格一覧（1/3）（東京23区） ●東京23区 第32期末 第31期末 含み損益 鑑定評価前期比 取得価格 直接還元法 ＤＣＦ法 直接還元法 ＤＣＦ法 物件名 ①期末簿価 ②鑑定評価額 ③鑑定評価額 ②‐① ②‐③ （百万円） （百万円） （百万円） （百万円） （百万円） （百万円） ＣＲ ＤＲ ＴＣＲ ＣＲ ＤＲ ＴＣＲ ＮＢＦ日比谷ビル 63,500 63,757 56,600 3.2% 2.8% 3.3% 56,600 3.3% 2.9% 3.4% -7,157 - 西新宿三井ビルディング 45,213 33,381 41,300 3.6% 3.2% 3.8% 40,900
Slide 55: 物件価格一覧(2/3)(東京23区)
10 物件価格一覧（2/3）（東京23区） 第32期末 第31期末 含み損益 鑑定評価前期比 取得価格 直接還元法 ＤＣＦ法 直接還元法 ＤＣＦ法 物件名 ①期末簿価 ②鑑定評価額 ③鑑定評価額 ②‐① ②‐③ （百万円） （百万円） （百万円） （百万円） （百万円） （百万円） ＣＲ ＤＲ ＴＣＲ ＣＲ ＤＲ ＴＣＲ ＮＢＦ赤坂山王スクエア 6,250 6,266 6,550 3.4% 3.1% 3.6% 6,540 3.5% 3.2% 3.7% 283 10 ＮＢＦ芝公園大門通りビル 6,100 6,205 4,400 3.7% 3.5% 3.9% 4,380 3.8% 3.6% 4.0
Slide 56: 物件価格一覧(3/3)
10 物件価格一覧（3/3）（東京周辺都市部・地方都市部） ●東京周辺都市部・地方都市部 第32期末 第31期末 含み損益 鑑定評価前期比 取得価格 直接還元法 ＤＣＦ法 直接還元法 ＤＣＦ法 物件名 ①期末簿価 ②鑑定評価額 ③鑑定評価額 ②‐① ②‐③ （百万円） （百万円） （百万円） （百万円） （百万円） （百万円） ＣＲ ＤＲ ＴＣＲ ＣＲ ＤＲ ＴＣＲ 調布サウスゲートビル 9,320 8,170 10,300 4.8% 4.6% 5.0% 10,100 4.9% 4.7% 5.1% 2,129 200 新川崎三井ビルディング 25,820 22,112 23,100 4.8%
Slide 57: 個別物件の収益状況(1/3)(東京23区)
11 個別物件の収益状況（1/3）（東京23区） ●東京23区 (百万円) セレスティン 新宿三井 ＮＢＦ 西新宿三井 ＮＢＦ ＮＢＦ ＮＢＦ 虎ノ門 ＮＢＦ ＮＢＦ渋谷 ＮＢＦ リバーシティ ＮＢＦ 興和西新橋 ＮＢＦ 三菱重工ビル 芝ＮＢＦタワー 芝三井 ビルディング ＧＳＫビル 日比谷ビル ビルディング プラチナタワー 南青山ビル コモディオ汐留 琴平タワー 御茶ノ水ビル ガーデンフロント 銀座通りビル M－SQUARE 虎ノ門ビル ビルＢ棟 新川ビル ビルディング 二号館 不動産賃貸事業収益 1,381 1,079 989 1,476 474 774 812 741 280 544 6
Slide 58: 個別物件の収益状況(2/3)
11 個別物件の収益状況（2/3）（東京23区・東京周辺都市部） ●東京23区 (百万円) 中野坂上 大崎 ＮＢＦ豊洲 ＮＢＦ豊洲 中目黒 上野 ＮＢＦ 東五反田 東陽町 ＮＢＦ ＮＢＦ 東京23区計 サンブライト ＮＢＦ上野ビル ブライトコア・ブライ キャナルフロント ガーデンフロント ＧＴタワー イーストタワー 池袋イースト スクエア センタービル 池袋タワー 池袋シティビル (48物件) ツイン トプラザ 不動産賃貸事業収益 972 1,009 790 871 272 389 216 161 127 169 26,404 不動産賃貸収入 922 887 713 774 248 361 2
Slide 59: 個別物件の収益状況(3/3)(地方都市部)
11 個別物件の収益状況（3/3）（地方都市部） ●地方都市部 (百万円) ＮＢＦ ＮＢＦ ＮＢＦ ＮＢＦ 三井住友銀行 アクア堂島 中之島 信濃橋三井 堺筋本町 サンマリオン ＮＢＦ 広島袋町 ＮＢＦ 博多祇園 アクア堂島東館 地方都市部計 札幌エルプラザ 名古屋 ＮＢＦ熊本ビル 総合計 札幌南二条ビル ユニックスビル 新潟テレコムビル 名古屋ビル ＮＢＦタワー セントラルタワー ビルディング センタービル ＮＢＦタワー 広島立町ビル ビルディング 松山日銀前ビル M－SQUARE (注1) (17物件) 広小路ビル 不動産賃貸事業収益 317 101 271 189 644 250 608
Slide 60: ポートフォリオマップ
Shs BB TES 16%4#1,276¢5 RR23K 48 wx 8,782 05 \ "7 bee 4, iN & ~~ ON al ¢ \ HA y/ ) / / f of \ Ay r 7 aS @ 164) RRADMBHB 10 »% 1,007 «es 59 NBF Nippon Building Fund BARRED 74 we 141,066 «es LUD ib MTA BB 11.5% 4B
Slide 61: 物件一覧(1/4)(東京23区)
YOt+—'ss (1/4) Gam23e) ONBFAAE Be 8 REET “raters se m_90803511 TERM 508A St a SeraRizonne msempM) 1904509905, A = 4 OREREROR Areata sew t0ta00n SEO 84.631.00m Pee ew ToEAAZE A « 8 eEWARRR=TO 13855 sk DATE At ERO 200,216.06r1 OS ee BeaeAy IY 20004815 i = 8 SRMREEA TE Tacos sem Bart72nt eR 44497-1701
Slide 62: 物件一覧(2/4)(東京23区)
ie {t—F (2/4) @ BaxriDVeD 7 Ae M REREREENT 20m sh _ 2,082.40r1 eM 9,722.2207 CWS eu aes np 200458200, @ NBFR@1—ZAb Fi a 8 epmnene: See hw iaiezint SEB MA 7515.60 Qe mR wroEce mer 1262 1ACIE @NBFEAREN ii & 3b SORES HTA ete Sh m3.805.50n EMM 1561.60 WORSE 3 men m KOREA TE © temBEL Ha # exnamae—Te og10
Slide 63: 物件一覧(3/4)(東京23区・東京周辺都市部)
13 物件一覧（3/4）（東京23区・東京周辺都市部） 62
Slide 64: 物件一覧(4/4)(地方都市部)
13 物件一覧（4/4）（地方都市部） アクア堂島東館削除し て下さい。 63
Slide 65: Disclaimer
Disclaimer 本資料は情報提供を目的としたものであり、有価証券、商品又は取引についての投資の勧誘や売買の推奨を目的としたものではありません。 日本ビルファンド投資法人の投資口又は投資法人債のご購入にあたっては各証券会社にお問い合せください。本資料に提供している情報は、 特に記載のない限り、金融商品取引法又は投資信託及び投資法人に関する法律に基づく開示書類又は資産運用報告ではありません。 日本ビルファンド投資法人及び日本ビルファンドマネジメント株式会社は、本資料で提供している情報に関して万全を期しておりますが、 日本ビルファンド投資法人又は日本ビルファンドマネジメント株式会社が作成した情
Nippon Building Fund — FY2017 H1 Earnings Presentation on 6ix