Tsi Holdings Co., Ltd. · TSE:3608

Tsi — Q3 FY2026 Earnings Presentation

32 slides from Tsi's earnings presentation, Jan 15, 2026

  1. Slide 1: 2026年２月期 第３四半期 決算説明会

    2026年２月期 第３四半期 決算説明会

  2. Slide 2: AGENDA

    AGENDA 1 2026年２月期 第３四半期決算概況 2 販売チャネル別概況 3 事業トピックス 4 補足資料 5 6 1

  3. Slide 3: Next Agenda

    Next Agenda 20264 E 2 ABA 3 EBA SBE —>

  4. Slide 4: エグゼクティブサマリ

    2026年２月期 第３四半期決算概況 エグゼクティブサマリ 当 第 ３ 四 半 期にお いて、 日本国 内の消 費、物 価、雇 用情勢 などは 堅調。 高 市 総 理 就 任で経 済政策 や物価 高対策 に期待 が高ま ってい る。 一 方 で 、 日 中関係 は不透 明な情 勢にあ り、今 後のイ ンバウ ンドビ ジネス 等への 影響 が 懸 念 さ れ る状況 。 ア パ レ ル 市 場にお いては 、マク ロ経済 環境の 影響に 加え、10月 以降の 気温低 下に よ り 秋 冬 物 の消化 が進み 、第３ 四半期 を通じ ては堅 調な市 場環境 となっ た。 当 社 の 業 績 は、９

  5. Slide 5: 業績ハイライト

    2026年２月期 第３四半期決算概況 業績ハイライト 中期経営計画で掲げている収益構造改革の各種取り組みは順調に進捗し、収益性の改善が表れた。 また、デイトナ・インターナショナルの連結寄与が始まり、累計・単体とも前年を超える業績となった。 売上高 営業利益 純利益 第３四半期 累計 第３四半期 累計 第３四半期 累計 1,166.1億円 37.0億円 32.8億円 対前期 +5.6億円（100.5%） 対前期 +15.2億円（170.0%） 対前期 +31.2億円（2053.4%） 第３四半期 単体 第３四半期 単体 第３四半期 単体 504.4億円 30.6億円 19.7億円 対前期 +96

  6. Slide 6: 業績ハイライト（第３四半期単体）

    2026年２月期 第３四半期決算概況 業績ハイライト（第３四半期単体） 単位：億円 売上高 概況 504.4億円  デイトナ・インターナショナル連結による押し上げ効果。  メンズカジュアルの好調継続に加え、一部主力ブランドの回復。  前期の事業撤退・売却による減収。 前期比 123.6% 継続課題 前期差 +96.2億円  ブランドにより、リアル店舗及び自社ECにて新規顧客獲得に苦戦。 売上総利益 283.2億円 概況  プライシングと仕入原価低減の効果で仕入原価率が改善。  過度な値引きの抑制により収益を確保。 前期比 123.6% 既存事業ベースの売上総利益率は前期差0.9ポイ

  7. Slide 7: 営業利益影響項目の内訳（第３四半期単体）

    2026年２月期 第３四半期決算概況 営業利益影響項目の内訳（第３四半期単体） 事業撤退・譲渡・M&Aを除く既存事業においては、ほぼ前年並みの売上・営業利益であった。 これに加えて構造改革効果により5.9億円の改善が見られた。 また、M&Aによる収益貢献は、のれん償却を加味してもプラスであったが、一過性の費用により成長投資全体としては 0.9億円のマイナスとなった。 +5.9 592億円 30.6 億円 3,058 ▲0.9 -93億円 +0.7 76億円 +0.8 23.9 84億円 2,399 億円 前期３Q 事業撤退 既存事業の 構造改革 成長投資 当期３Q 営業利益 による改善 利益増

  8. Slide 8: 純利益影響項目の内訳（第３四半期単体）

    2026年２月期 第３四半期決算概況 純利益影響項目の内訳（第３四半期単体） 受取配当金、不動産収入、為替差益などの営業外損益5.6億円により、経常利益は36.1億円。 支払利息はデイトナ・インターナショナルM&A資金の借り入れ分が増加要因。 投資有価証券売却損益、減損損失などにより、3Qの税引前純利益は32.9億円。 また、純利益は18.4億円、 利益率3.6%となった。  受取配当金 ・・・・・・・・・・ 3.2億円 営業外収益  不動産収入 ・・・・・・・・・・ 0.3億円  為替差益 ・・・・・・・・・・・ 2.6億円 営業外費用  支払利息 ・・・・・・・・・・・ 1.1億円

  9. Slide 9: 貸借対照表

    2026年２月期 第３四半期決算概況 貸借対照表 2025.2期 2026.2期 第3四半期末 第3四半期末 現金及び預金  デイトナ・インターナショナル連結により増加し、 実績 構成比 実績 構成比 前期差 前期比 前期比112.3%。 （百万円） （％） （百万円） （％） （百万円） （％） 流動資産 71,748 53.8% 83,220 47.8% 11,472 116.0% 棚卸資産 うち現金及び預金 22,014 16.5% 24,719 14.2% 2,705 112.3% うち棚卸資産 30,945 23.2% 34,396 19.8% 3,451 111.2%  前期比

  10. Slide 10: 通期連結業績予想

    2026年２月期 第３四半期決算概況 通期連結業績予想 2025年10月14日に公表した2026年２月期の通期連結業績予想を据え置く。 2026年２月期 通期予想 売上高 1,690億円 営業利益 57億円 (利益率：3.4%) 経常利益 60億円 (利益率：3.6%) 親会社株式に 42億円 帰属する当期純利益 (利益率：2.5%) １株当たり当期純利益 62.56円 copyright © 2026 TSI HOLDINGS CO., LTD. All right reserved. 9

  11. Slide 11: Next Agenda

    Next Agenda Ast F vv KIVA BE

  12. Slide 12: 販売チャネル別売上（第３四半期単体）

    2026年２月期 第３四半期 販売チャネル別概況 販売チャネル別売上（第３四半期単体） 国内リアル店合計売上高は+43.2億円、前期比117.6％。M&Aのプラス影響が前期の事業撤退・譲渡のマイナス影響を上回った。 百貨店は一部主力ブランドが回復基調も前期事業撤退影響が大きく、同89.6％。 非百貨店はデイトナ・インターナショナル連結影響と既存のメンズカジュアルがけん引し、同124.5％。 国内その他は新規事業等により同110.7％。海外は米国事業の苦戦継続および前期事業譲渡の影響で同71.0％となった。 2024年2月期※３ 2025年2月期※３ 2026年2月期※４ 前期比 第3四半期実績

  13. Slide 13: EC売上（第３四半期単体）

    2026年２月期 第３四半期 販売チャネル別概況 EC売上（第３四半期単体） 国内EC売上高は+56.5億円、前期比166.8％であり、特にデイトナ・インターナショナルが大きく貢献した。 国内自社EC売上高は+14.7億円、同141.6％。3rdECは+41.7億円、同184.9％。 海外ECは米国の事業撤退と既存事業の減収要因がECにも波及し、同37.1％。 2024年2月期※２ 2025年2月期※２ 2026年2月期※３ 前期比 第3四半期実績 第3四半期実績 第3四半期実績 自社EC 35.9億円 35.5億円 50.2億円 141.6％ 国 (国内EC自社比率) (44.1%) (41

  14. Slide 14: Next Agenda

    Next Agenda BSR LY TR din

  15. Slide 15: 主力ブランド

    2026年２月期 第３四半期事業トピックス 主力ブランド 10月以降の気温低下により秋冬物の消化が進み、上期不調だった「MARGARET HOWELL」「PEARLY GATES」に 復調が見られた。「AVIREX」は引き続き好調を加速。 前期比 128.9% 前期比 105.6%  50周年記念企画を加速する中で、コラボ  ９月にオープンのNEWoMan高輪店は、 企画の高反響に加え、MA-1を中心に定番 好調なスタートを切り、新たなブランド アウターも好調に推移。新規顧客層の獲得 の成長エンジンとして役割を担い始めて と売上向上に貢献。 いる。  「MOUSSY」と11年ぶりにコラボ

  16. Slide 16: 新規事業：㈱デイトナ・インターナショナル

    2026年２月期 第３四半期 事業トピックス 新規事業：㈱デイトナ・インターナショナル 2025年９月より連結子会社となった株式会社デイトナ・インターナショナルの 「FREAK’S STORE」が好調。第３四半期売上高 前期比115.6%。 包括連携協定を結ぶ 「FILSON」を 2025年10月17日、路面店としては関西初となる 長野エリアでの複合企画 2026年１月１日より取扱い開始 京都/寺町京極商店街に新店舗をオープン。 長野市×信濃毎日新聞×地球の歩き方×FS の 4社連携の自治体共創プロジェクト。信州版の プロモーションとしてインフラ・飲食店・施設 との商品開発およびキャンペーンを

  17. Slide 17: 新規事業：㈱ウォーターフロント

    2026年２月期 第３四半期 事業トピックス 新規事業：㈱ウォーターフロント 傘業界をリードするブランドのグループ参画により、中期経営計画に掲げる成長戦略の一つである事業ポートフォリオの 空白領域への進出を実現。当社既存ブランドとの親和性も高く、新たな顧客接点の創出が可能に。 会社概要 事業の強み・特徴 直営店 : Waterfront JIYUGAOKA / TOKYO 会社名 株式会社ウォーターフロント 所在地 東京都渋谷区 設立 2020年４月（創立：1986年５月） 代表者 代表取締役 𠮷𠮷野 哲 「満足をもっと近くに、その先へ」というビジョンのもと、傘業界…

  18. Slide 18: mix.tokyoの進捗（第３四半期単体）

    2026年２月期 第３四半期 事業トピックス mix.tokyoの進捗（第３四半期単体） 新キービジュアルの公開やリアルイベント開催などの認知拡大施策により、EC売上高と会員獲得に進捗が見られた。 mix.tokyoを中心とした話題性の高い商品展開や費用対効果の高い販促施策により復調の兆しを見せた一方で、 施策のはざまに売上を落とす課題も残った。 mix.tokyo 売上推移 mix.tokyo メンバーズ状況 商品企画 単位：百万円 会員登録数 約75万人 様々なコラボ企画等がヒート商材となり 折れ線：前年同月比 76.5% 2025年11月末時点 mix.tokyoの売上が伸長。 67.3

  19. Slide 19: mix.tokyo拡大戦略（第３四半期単体）

    2026年２月期 第３四半期 事業トピックス mix.tokyo拡大戦略（第３四半期単体） 下期は「mix.tokyoの認知拡大」「新規顧客獲得強化」を掲げ、SNS・広告などのデジタルアプローチだけでなく、 リアルイベントや店舗との相互送客など網羅的に施策を展開。各施策の相乗効果による新たな顧客獲得と認知拡大を図った。 初のリアル体験型ポップアップストアを開催 新キービジュアルを2025年11月1日より公開 mix.tokyoメンバーズ会員登録で、 豪華景品が当たる「アドベントカ レンダー」や、ポップアップスト ア限定アイテムなどを展開し、新 たなお客様への認知拡大を図った。 ▲ 「東京ミッド

  20. Slide 20: サステナビリティ経営

    2026年2月期 第3四半期 事業トピックス サステナビリティ経営 初の「Sustainability WEEK」を開催 (10月27日～30日) 国内大手アパレル「初」 製品化 第1号を発売 本社1階のエンタメエリアにて「Sustainability WEEK」を開催。 4日間のイベントを通じて、サステナブルなモノづくりへのアクションが 国際的な水準で環境に配慮した天 出来るような啓発活動の推進を 然繊維であること認証している 目的に社内外の関係者に向けて 「OCS認証」を取得した商品が、 様々なイベントを開催。 12月20日より販売を開始。 「ナノ・ユニバース」の新たなア 本リリースはこち

  21. Slide 21: 第４四半期に向けて

    第４四半期に向けて  第３四半期は既存事業の売上がほぼ前年並みに回復し、“売る力”が戻ってきた手応えがあった。  デイトナ・インターナショナルのPMIは連結業績寄与のみにとどまらず、TSIグループ全体の リテール力強化に向けて協業を図っていく。  mix.tokyoには成長余地が多くあり、今後も様々な仕掛けを展開していく。  既存事業、成長投資、株主還元のすべてを強化し、企業価値向上を図る。 企業価値向上へ “ファッションエンターテインメント創造企業”の実現 既存事業 成長投資 株主還元 新規事業開発 自社株買い 収益改善 売上成長 M&A 配当 キャッシュ創出 copyright ©

  22. Slide 22: ファッションエンターテインメント創造企業

    フ ァ ッ シ ョ ン エ ン タ ー テ イ ンメ ン ト の 力 で 、 世 界 の 共 感 と 社 会 的 価 値 を 生 み 出 す。 ファッションエンターテインメント創造企業 copyright © 2026 TSI HOLDINGS CO., LTD. All right reserved. 21

  23. Slide 23: Next Agenda

    Next Agenda ALAN

  24. Slide 24: 第３四半期累計概況

    2026年２月期 第３四半期業績ハイライト 第３四半期累計概況 2025.2期 2026.2期 第3四半期累計 第3四半期累計 （新収益認識基準） ※ 実績 構成比 実績 構成比 前期差 前期比 （百万円） （％） （百万円） （％） （百万円） （％） 売上高 116,051 100.0 116,611 100.0 560 100.5 売上総利益 63,465 54.7 65,149 55.9 1,683 102.7 販管費 61,287 52.8 61,446 52.7 158 100.3 販管費（のれん償却費・減価償却費 除） 58,690 50.6 58,000 49.7 ▲690 9

  25. Slide 25: 第３四半期単体概況

    2026年２月期 第３四半期業績ハイライト 第３四半期単体概況 2025.2期 2026.2期 第3四半期 第3四半期 （新収益認識基準） ※ 実績 構成比 実績 構成比 前期差 前期比 （百万円） （％） （百万円） （％） （百万円） （％） 売上高 40,821 100.0 50,444 100.0 9,622 123.6 売上総利益 22,911 56.1 28,321 56.1 5,410 123.6 販管費 20,511 50.2 25,258 50.1 4,747 123.1 販管費（のれん償却費・減価償却費 除） 19,679 48.2 23,589 46.8 3,909 11

  26. Slide 26: 販路別の売上高（累計）

    2026年２月期 第３四半期業績ハイライト 販路別の売上高（累計） 2025.2期※３ 2026.2期 ※３ （新収益認識基準） 第3四半期累計 第3四半期累計 実績 構成比 実績 ※4 構成比 前期比 構成比前期差 （百万円） （％） （百万円） （％） （％） （pt） 百貨店 14,161 12.2 11,923 10.2 84.2 ▲2.0pt 非百貨店 ※1 54,915 47.3 58,354 50.0 106.3 +2.7pt 自社サイト 10,710 9.2 10,522 9.0 98.2 ▲0.2pt その他 13,706 11.8 16,873 14.5 123.1 +2.

  27. Slide 27: 販路別の売上高（単体）

    2026年２月期 第３四半期業績ハイライト 販路別の売上高（単体） 2025.2期※３ 2026.2期 ※３ （新収益認識基準） 第3四半期単体 第3四半期単体 実績 構成比 実績 ※4 構成比 前期比 構成比前期差 （百万円） （％） （百万円） （％） （％） （pt） 百貨店 4,850 11.9 4,346 8.6 89.6 ▲3.3pt 非百貨店 ※1 19,730 48.3 24,561 48.7 124.5 +0.4pt 自社サイト 3,551 8.7 5,029 10.0 141.6 +1.3pt その他 4,915 12.0 9,089 18.0 184.9 +6.0pt E

  28. Slide 28: ブランド別の売上高（累計）

    2026年２月期 第３四半期業績ハイライト ブランド別の売上高（累計） 2025.2期 第3四半期累計 2026.2期 第3四半期累計 前期比 （新収益認識基準） 売上高 構成比 売上総利益率 売上高 構成比 売上総利益率 売上高 売上総利益率 （百万円） （％） （％） （百万円） （％） （％） （％） （pt） 1. FREAK'S STORE ※1 - - - 11,897 10.2 49.5 - - 2. MARGARET HOWELL 10,355 8.9 64.4 9,720 8.3 64.4 93.9 ▲0.0pt 3. NANO universe 10,267 8.8 55.

  29. Slide 29: ブランド別の売上高（単体）

    2026年２月期 第３四半期業績ハイライト ブランド別の売上高（単体） 2025.2期 第３四半期単体 2026.2期 第３四半期単体 前期比 （新収益認識基準） 売上高 構成比 売上総利益率 売上高 構成比 売上総利益率 売上高 売上総利益率 （百万円） （％） （％） （百万円） （％） （％） （％） （pt） 1. FREAK'S STORE※1 - - - 11,897 23.6 49.5 - - 2. MARGARET HOWELL 3,493 8.6 57.9 3,687 7.3 65.1 105.6 +7.2pt 3. NANO universe 3,838 9.4 57.7

  30. Slide 30: 国内 既存店・全店 売上高の推移

    2026年２月期 第３四半期業績ハイライト 国内 既存店・全店 売上高の推移 2025年２月期 第３四半期累計 2026年２月期 第３四半期累計 全店：101.8％ 全店 既存店 全店：105.7％ 既存店：102.6％ 既存店：96.6％ 150.0 ※ 2025年９月より ㈱デイトナ・インターナショナルが連結 140.0 139.4 130.0 133.2 ※ 121.7 120.0 112.6 110.0 105.2 103.8 104.0 104.0 102.6 102.0 103.4 103.2 110.6 100.3 100.3 99.9 98.0 100.0 97.0 101.9

  31. Slide 31: 店舗数の状況

    2026年２月期 第３四半期業績ハイライト 店舗数の状況 2025.2期 2025.2期 ※ 2026.2期 出店 退店 前年同期差 前期末差 第3四半期 期末 第3四半期 ア 国内 729 688 +103 ▲42 749 20 61 パ 海外 29 18 +2 ▲4 16 ▲ 13 ▲2 レ ル 合計 758 706 +105 ▲46 765 7 59 飲 国内 6 1 +4 5 ▲1 4 食 コ ス 国内 31 32 +1 ▲1 32 1 0 メ 総計 795 739 +110 ▲47 802 7 63 ※ 2025年９月より㈱デイトナ・インターナショナルが連結しております。（64店舗）

  32. Slide 32: copyright © 2024 TSI HOLDINGS CO., LTD. All right reserved.

    本資料には、当社およびそのグループ会社に関連する 予想、見通し、目標、計画などの将来に関する記述が含まれています。 これらは、本資料の日付において当社が入手している 情報及び合理的であると判断する一定の前提に基づくものであり、 実際の業績等は今後の様々な要因によって大きく異なる可能性があります。 copyright © 2024 TSI HOLDINGS CO., LTD. All right reserved.

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