Salfacorp S.a. · BCS:SALFACORP
Salfacorp — Investor Presentation (March 2011)
48 slides from Salfacorp's investor presentation, March 2011
Slide 1: Presentación Corporativa Marzo 2011
PRESENTACIÓN CORPORATIVA MARZO 2011 SALFACORP S.A. SUBGERENCIA DE FINANZAS CORPORATIVAS
Slide 2: SalfaCorp - Capítulo 01
SALFACORP CAPÍTULO 01
Slide 3: SalfaCorp: una compañía consolidada
LA COMPAÑÍA CAPÍTULO 01 01 SALFACORP: UNA COMPAÑÍA CONSOLIDADA Modelo de Negocios 82 años de historia Empresa líder en los negocios de Ingeniería y Construcción y Desarrollo Inmobiliario Presencia Internacional (Péru & Colombia) Ingeniería y Inmobiliario Presente en el IPSA Construcción SalfaCorp, d
Slide 4: SalfaCorp: reconocida posición de liderazgo
LA COMPAÑÍA CAPÍTULO 01 SALFACORP: RECONOCIDA POSICIÓN DE LIDERAZGO Entre las Principales Compañías Constructoras de Latam Fuerte posicionamiento en los negocios de Ingeniería y Construcción y Desarrollo Inmobiliario: (En base a Ingresos, US$ millones, a dic-09) Liderazgo histórico en Ingeniería y C
Slide 5: SalfaCorp: un modelo validado por el mercado
LA COMPAÑÍA CAPÍTULO 01 SALFACORP: UN MODELO VALIDADO POR EL MERCADO Activo agente en el mercado de capitales, lo que se ha reflejado Acción SalfaCorp S.A. vs índice IPSA en la valorización de la Compañía y en el volumen de Base 100 transacciones:: 800 700 SalfaCorp Apreciación de la acción de 534%
Slide 6: Diversificada base de accionistas
LA COMPAÑÍA CAPÍTULO 01 DIVERSIFICADA BASE DE ACCIONISTAS GRUPO CONTROLADOR FREE FLOAT Listada en el Índice IPSA Familias chilenas relacionadas a la industria de la construcción y con amplia experiencia y conocimiento del sector 42% 58% Estructura de Propiedad (dic-04) Estructura de Propiedad (dic-1
Slide 7: Modelo de negocio: administración enfocada en cada unidad de negocio
LA COMPAÑÍA CAPÍTULO 01 MODELO DE NEGOCIO: ADMINISTRACIÓN ENFOCADA EN CADA UNIDAD DE NEGOCIO INMOBILIARIA INGENIERÍA Y CONSTRUCCIÓN modelo de negocios compuesto por una modelo de negocios compuesto por unidad de negocio de gestión y desarrollo diferentes unidades de negocio según su inmobiliario y o
Slide 8: Una historia de crecimiento sostenido
LA COMPAÑÍA CAPÍTULO 01 UNA HISTORIA DE CRECIMIENTO SOSTENIDO Evolución de los Ingresos de la Compañía (2006 – 2010) y Meta de Ventas (2013m) US$ millones CAC 10-13m: 18,1% CAC 06-10: 25,2% Ingresos Consolidados provenientes de filiales donde SalfaCorp posee una participación ... 2.493 1.122 1.514 c
Slide 9: Vías de crecimiento de cada unidad de negocio
LA COMPAÑÍA CAPÍTULO 01 VÍAS DE CRECIMIENTO DE CADA UNIDAD DE NEGOCIO DESARROLLO MINERO - crec. orgánico (proyectos actuales) - crec. vía adquisiciones y/o asociaciones INFRAESTRUCTURA - crec. orgánico (proyectos actuales) - crec. vía asociaciones MOVIMIENTO DE TIERRA - crec. orgánico (proyectos act
Slide 10: La industria de la construcción
LA INDUSTRIA DE LA CONSTRUCCIÓN CAPÍTULO 02
Slide 11: Perspectivas económicas para Chile, Perú y Colombia
LA INDUSTRIA DE LA CONSTRUCCIÓN CAPÍTULO 02 PERSPECTIVAS ECONÓMICAS PARA LOS MERCADOS DE CHILE, PERÚ Y COLOMBIA PIB Chile, Peru & Colombia Var.% PIB US$ millones (2009) 230.844 Chile Perú Colombia Latam Chile + Perú . Colombia > 163.670 PIB US$520.000 millones 126.734 0,9% 0,8% 5,2% 8,7% 4,2% 6,1% 6
Slide 12: Operaciones en países con mejor clasificación de riesgo que la región
LA INDUSTRIA DE LA CONSTRUCCIÓN CAPÍTULO 02 OPERACIONES EN PAÍSES CON MEJOR CLASIFICACIÓN DE RIESGO QUE LA REGIÓN Clasificación de Riesgo de países Latam, diciembre 2010 País Fitch Ratings Moody´s Standard & Poors Mercados de SalfaCorp S.A. Chile A Aa3 A+ Perú BBB- Baa3 BBB- Colombia BB+ Ba1 BB+ Otr
Slide 13: Chile: inversión en construcción crecería 10,8% en 2011e
LA INDUSTRIA DE LA CONSTRUCCIÓN CAPÍTULO 02 CHILE => INVERSIÓN EN CONSTRUCCIÓN CRECERÍA 10,8% EN 2011e Inversión en Construcción (vivienda e infraestructura) Inversión en Construcción crecería 10,8% en 2011e, (UF millones & Var.%) impulsado por el segmento infraestructura (centros 660 12,0% comercia
Slide 14: Chile: se confirma dinamismo en el mercado inmobiliario
LA INDUSTRIA DE LA CONSTRUCCIÓN CAPÍTULO 02 CHILE => SE CONFIRMA DINAMISMO EN EL MERCADO INMOBILIARIO Oferta vs Meses para agotar Stock (Nacional) Venta vs Meses para agotar Stock (Nacional) (unidades físicas) (unidades físicas) casas + deptos. meses para agotar stock casas + deptos. meses para agot
Slide 15: Perú & Colombia: oportunidades de crecimiento y consolidación
LA INDUSTRIA DE LA CONSTRUCCIÓN CAPÍTULO 02 PERU & COLOMBIA: INTERESANTES OPORTUNIDADES DE CRECIMIENTO Y CONSOLIDACIÓN Colombia: Inversión en Construcción Perú: Inversión en Construcción US$ millones US$ millones 13.588 6.835 9.569 3.996 4.883 5.404 2010e 2011e 2012e 2009 2010e 2011e Fuente: BanColo
Slide 16: Unidades de negocio
UNIDADES DE NEGOCIO CAPÍTULO 03
Slide 17: Modelo de negocio según área geográfica y especialidad
UNIDADES DE NEGOCIO – INGENIERÍA Y CONSTRUCCIÓN CAPÍTULO 03 MODELO DE NEGOCIO SEGÚN ÁREA GEOGRÁFICA Y ESPECIALIDAD INGENIERÍA & CONSTRUCCIÓN CHILE PERÚ COLOMBIA & CARIBE Montaje Montaje Montaje Construcción Construcción Especialidad Port. Infraestructura Infraestructura Especialidades Edificación Re
Slide 18: Modelo de negocios por especialización: montaje, obras civiles, edificación
UNIDADES DE NEGOCIOS – INGENIERÍA Y CONSTRUCCIÓN CAPÍTULO 03 MODELO DE NEGOCIOS EN BASE A ESPECIALIZACIÓN POR TIPO DE NEGOCIO… MONTAJE INDUSTRIAL contratos de montaje de equipamiento industrial y EPC, que abarcan desde el desarrollo de la ingeniería de detalle, la gestión de compra, la adquisición d
Slide 19: Modelo de negocios por especialización: infraestructura y especialidades
UNIDADES DE NEGOCIOS – INGENIERÍA Y CONSTRUCCIÓN CAPÍTULO 03 MODELO DE NEGOCIOS EN BASE A ESPECIALIZACIÓN POR TIPO DE NEGOCIO… INFRAESTRUCTURA construcción de urbanizaciones y obras de vialidad urbana (caminos & puentes) y movimientos de tierra ESPECIALIDADES: MANTENCIONES INDUSTRIALES, PUERTOS Y TÚ
Slide 20: Más de US$ 800 millones de saldo por ejecutar (backlog)
UNIDADES DE NEGOCIOS – INGENIERÍA Y CONSTRUCCIÓN CAPÍTULO 03 MÁS DE US$ 800 MILLONES DE SALDO POR EJECUTAR DE OBRAS CONTRATADAS (BACKLOG) Atomización de contratos (bajo riesgo): Saldo por Ejecutar de Obras Contratadas (*) (**) (US$ millones) 143 proyectos (terceros) Ventas futuras aseguradas: Saldo
Slide 21: Principales proyectos en ejecución y contratados
UNIDADES DE NEGOCIO – INGENIERÍA Y CONSTRUCCIÓN CAPÍTULO 03 PRINCIPALES PROYECTOS EN EJECUCIÓN Y CONTRATADOS PRINCIPALES PROYECTOS MONTAJE INDUSTRIAL EN EJECUCIÓN Y CONTRATADOS (DIC-10) Obra Mandante Fecha Inicio Fecha Término Central Termoeléctrica Santa María, Unidad 2 POSCO ENGINEERING & CONSTRUC
Slide 22: Nuevos proyectos adjudicados en Perú y Colombia
UNIDADES DE NEGOCIO – INGENIERÍA Y CONSTRUCCIÓN CAPÍTULO 03 NUEVOS PROYECTOS ADJUDICADOS EN PERÚ Y COLOMBIA CONSALFA SE ADJUDICA SU PRIMER PROYECTO Proyecto EXPANSIÓN REFINERÍA CARTAGENA El proyecto contempla las excavaciones, rellenos, Mandante CBI Colombiana S.A. (Ecopetrol) concretos y actividade
Slide 23: Principales drivers de crecimiento para próximos años
UNIDADES DE NEGOCIO – INGENIERÍA Y CONSTRUCCIÓN CAPÍTULO 03 PRINCIPALES Mantención Industrial, DRIVERS DE CRECIMIENTO Túneles PARA y Puertos PRÓXIMOS AÑOS NUEVOS MERCADOS NUEVAS ESPECIALIDADES Túneles Explotación subterránea en minería & generacion energía hidroeléctrica Puertos Complementario a pro
Slide 24: Más de US$ 4.300 millones de propuestas presentadas y en estudio
UNIDADES DE NEGOCIOS – INGENIERÍA Y CONSTRUCCIÓN CAPÍTULO 03 MÁS DE US$ 4.300 MILLONES DE PROPUESTAS PRESENTADAS Y EN ESTUDIO… PROPUESTAS PRESENTADAS: US$ 3.300 millones hospitales otros & centros 8,5% de salud minería Chile especialida 4,7% subt. 70,3% montaje des 41,9% 42,1% 44,0% industrial 8,0%
Slide 25: Modelo de negocios enfocado en sinergias del negocio inmobiliario
UNIDADES DE NEGOCIOS – INMOBILIARIA CAPÍTULO 03 MODELO DE NEGOCIOS ENFOCADO EN LAS SINERGIAS DEL NEGOCIO INMOBILIARIO ACONCAGUA S.A. DESARROLLO INMOBILIARIO EDIFICACIÓN INMOBILIARIA ACONCAGUA S.A. CONSTRUCTORA NOVATEC S.A. Zona Norte Zona Central Zona Sur 2011 - 2013 MODELO DE NEGOCIOS => Gestión y
Slide 26: Diversificación según zona geográfica, producto y segmento objetivo
UNIDADES DE NEGOCIOS – INMOBILIARIA CAPÍTULO 03 DIVERSIFICACIÓN SEGÚN ZONA GEOGRÁFICA, PRODUCTO Y SEGMENTO OBJETIVO ZONA NORTE II Región Antofagasta IV Región La Serena Plaza Norte, Antofagasta San Marcos, Antofagasta Puerta del Sol, La Serena ZONA CENTRAL V Región Con-Con, Quilpué, Viña del Mar, Va
Slide 27: Diversificada base de proyectos inmobiliarios
UNIDADES DE NEGOCIOS – INMOBILIARIA CAPÍTULO 03 DIVERSIFICADA BASE DE PROYECTOS INMOBILIARIOS Diversificación de proyectos según zona geográfica, producto y segmento objetivo 76 proyectos en desarrollo en 26 localidades a lo largo del país, Mix de productos entre casas y departamentos, Precios desde
Slide 28: Base de promesas confirman reactivación del sector inmobiliario
UNIDADES DE NEGOCIO – INMOBILIARIA CAPÍTULO 03 BASE DE PROMESAS CONFIRMAN REACTIVACIÓN DEL SECTOR INMOBILIARIO Promesas (unidades y UF millones) Promesas de Compraventa (12m-09 vs 12m-10): 4.914 10 UF millones 6.000 3.786 unidades (+6,9% ‘10 vs ‘09) UF9,0 millones (+19,2% ‘10 vs ‘09) 3.786 unidades
Slide 29: Vetas de crecimiento potencial en la unidad inmobiliaria
UNIDADADES DE NEGOCIO – INMOBILIARIA CAPÍTULO 03 VETAS DE CRECIMIENTO POTENCIAL EN LA UNIDAD INMOBILIARIA Proyectos Inmobiliarios con Valor Agregado: Desarrollo de proyectos inmobiliarios con lagunas cristalinas (contrato Aconcagua - Crystal Lagoons), Tecnologías anti-sísmicas y de eficiencia energé
Slide 30: Algunos de nuestros proyectos en desarrollo
UNIDADES DE NEGOCIOS – INMOBILIARIA CAPÍTULO 03 ALGUNOS DE NUESTROS PROYECTOS EN DESARROLLO… Proyectos con Valor Agregado (Lagunas Artificiales en conjunto con Crystal Lagoons) Proyecto Ayres de Chicureo Etapa B0-6a Ubicación R.M. - Colina Tipo de Vivienda casas Unidades 61 Venta Potencial (UF) 186.
Slide 31: Algunos de nuestros proyectos en desarrollo
UNIDADES DE NEGOCIOS – INMOBILIARIA CAPÍTULO 03 ALGUNOS DE NUESTROS PROYECTOS EN DESARROLLO… Proyectos en nuevos Nichos de Mercado (segmento socioeconómico alto) Proyecto Punta de Aguila Etapa 1 Ubicación R.M. – Lo Barnechea Tipo de Vivienda deptos. 4 pisos Unidades 36 Venta Potencial (UF) 520.122 F
Slide 32: Lanzamientos de proyectos durante 2011e
UNIDADES DE NEGOCIOS – INMOBILIARIA CAPÍTULO 03 LANZAMIENTOS DE PROYECTOS DURANTE 2011E Lanzamientos de Proyectos 2011, según zona geográfica zona # proyectos # etapas venta potencial # unidades (UF) norte 6 19 3.371.123 1.360 centro 39 59 8.978.185 3.343 sur 12 17 1.739.993 1.241 total 57 95 14.089
Slide 33: Plan de inversiones 2011 sustenta el crecimiento
UNIDADES DE NEGOCIO – PLAN DE INVERSIONES CAPÍTULO 03 Mantención PLAN DE INVERSIONES 2011 Industrial, Túneles EL (ORGÁNICO) SUSTENTA y Puertos CRECIMIENTO DE AMBAS UNIDADES CONSTRUCCIÓN MAQUINARIAS Y INGENIERÍA Y • INVERSIÓN EN MAQUINARIAS Y EQUIPOS DESTINADAS A EQUIPOS REPOSICIÓN Y NUEVAS ESPECIALI
Slide 34: Antecedentes financieros
ANTECEDENTES FINANCIEROS CAPÍTULO 04
Slide 35: Resultados confirman dinamismo del sector construcción
ANTECEDENTES FINANCIEROS CAPÍTULO 04 RESULTADOS CONFIRMAN DINAMISMO DEL SECTOR CONSTRUCCIÓN... Ingresos de Actividades Ordinarias Ganancia Bruta & % ganancia bruta / ingresos (Ch$ millones) 90.000(Ch$ millones) 20,0% CAC 06-09: CAC 06-09: 80.000 28,2% 28,3% 70.000 16,3% 16,0% 60.000 12,6% 11,9% 12,0
Slide 36: Aporte de cada unidad de negocio a los resultados
ANTECEDENTES FINANCIEROS CAPÍTULO 04 APORTE DE CADA UNIDAD DE NEGOCIO A LOS RESULTADOS Ingresos por Unidad de Negocio (12m-10) EBITDA por Unidad de Negocio (12m-10) Ganancia por Unidad de Negocio (12m-10) Total: Ch$708.382 millones Total: Ch$45.072 millones Total: Ch$22.122 millones 559.724 148.657
Slide 37: Ingresos de actividades ordinarias 2006-2010 trimestral
1T-2006 54.861 2T-2006 63.870 3T-2006 63.458 Ch$ millones 4T-2006 79.654 1T-2007 61.772 ANTECEDENTES FINANCIEROS 2T-2007 86.368 3T-2007 78.609 ChGAAP 4T-2007 152.890 1T-2008 98.214 2T-2008 143.422 3T-2008 171.002 4T-2008 194.795 1T-2009 126.613 Var. Ingresos Actividades Ordinarias (4T-09 vs 4T-10) I
Slide 38: Ganancia bruta 2006-2010 trimestral
ANTECEDENTES FINANCIEROS CAPÍTULO 04 GANANCIA BRUTA 2006 – 2010 TRIMESTRAL Var. Ganancia Bruta (4T-09 vs 4T-10) +47,6% Ch$ millones 35.000 25,0% 30.000 Ganancia Bruta ($ millones) 21,3% 20,0% % ganancia bruta / ingresos actividades ordinarias 25.000 15,0% 20.000 14,1% 14,4% 13,6% 12,8% 13,0% 12,7% 1
Slide 39: EBITDA 2006-2010 trimestral
ANTECEDENTES FINANCIEROS CAPÍTULO 04 EBITDA 2006 – 2010 TRIMESTRAL Var. EBITDA (4T-09 vs 4T-10) +105,8% Ch$ millones 25.000 16,0% 14,0% EBITDA ($ millones) 13,6% 20.000 % EBITDA / ingresos actividades ordinarias 12,0% 10,0% 15.000 9,4% 9,1% 8,9% 8,0% 7,3% 7,1% 7,0% 7,3% 7,3% 7,0% 10.000 6,0% 6,0% 6,
Slide 40: Ganancia del ejercicio 2006-2010 trimestral
ANTECEDENTES FINANCIEROS CAPÍTULO 04 GANANCIA DEL EJERCICIO 2006 – 2010 TRIMESTRAL Var. Ganancia del Ejercicio (4T-09 vs 4T-10) +46,0% Ch$ millones 15.000 8,0% 7,1% Utilidad del Ejercicio ($ millones) % utilidad del ejercicio / ingresos de actividades ordinarias 6,0% 10.000 4,9% 4,9% 5,0% 4,7% 4,6%
Slide 41: Sólida posición financiera y estructura de capital sustentan el crecimiento
ANTECEDENTES FINANCIEROS CAPÍTULO 04 SÓLIDA POSICIÓN FINANCIERA Y ESTRUCTURA DE CAPITAL SUSTENTAN EL CRECIMIENTO… Liquidez Endeudamiento (Activos Corrientes / Pasivos Corrientes) (Pasivos Exigibles / Patrimonio + PM) 1,76 1,40 1,37 1,98 2,53 1,42 1,39 1,59 1,52 1,35 2006 2007 2008 2009 2010 2006 200
Slide 42: Enfocando nuestros esfuerzos en la rentabilidad del negocio
ANTECEDENTES FINANCIEROS CAPÍTULO 04 ENFOCANDO NUESTROS ESFUERZOS EN LA RENTABILIDAD DEL NEGOCIO… Cobertura de Gastos Financieros Netos Deuda Financiera Neta / EBITDA (EBITDA UDM / Gastos Financieros Netos UDM) (Deuda Financiera – Caja&Equiv. / EBITDA UDM) Meta: 5,0x Covenant: > 3,0x 5,92 6,68 3,46
Slide 43: Holgado perfil de amortización de deuda financiera
ANTECEDENTES FINANCIEROS CAPÍTULO 04 HOLGADO PERFIL DE AMORTIZACIÓN DE DEUDA FINANCIERA Deuda Financiera (12m-10) Deuda Financiera según Instrumento Ch$ millones Bancos CP 8,7% Deuda Largo Plazo/ 89,1% Deuda Total Bancos LP 28,4% Bonos 58,5% Leasing 4,5% Total 100,0% Perfil de Amortización de Deuda
Slide 44: Exitosa colocación de bonos en el mercado local
ANTECEDENTES FINANCIEROS CAPÍTULO 04 EXITOSA COLOCACIÓN DE BONOS EN EL MERCADO LOCAL Spread Análisis del Spread de Colocación de Bonos en el Mercado Local con Duración < 5 años 180 160 Enjoy Enjoy BBB+/A- Iansa BBB+/A- Forum BBB+/BBB+ 140 AA+/AA- Factorline A/A 120 La Araucana CorpBanca Scotiabank A
Slide 45: Objetivo plan financiero 2011: sustentar el crecimiento
ANTECEDENTES FINANCIEROS CAPÍTULO 04 OBJETIVO PLAN FINANCIERO 2011: SUSTENTAR EL CRECIMIENTO DE LOS PRÓXIMOS AÑOS 2008 – 2010 Estrategia de Reestructuración Financiera y Plan de Optimización de Activos Pilares de la Reestructuración Financiera & Logros Optimización en la Gestión de Activos Emisión d
Slide 46: Conclusiones
CONCLUSIONES CAPÍTULO 05
Slide 47: Comentarios finales
CONCLUSIONES CAPÍTULO 05 COMENTARIOS FINALES EN RELACIÓN AL ENTORNO… Favorable entorno económico en los países en que SalfaCorp S.A. mantiene operaciones, Crecimiento del sector construcción se proyecta por sobre el crecimiento país en los mercados de Chile, Perú y Colombia, En Chile, últimas cifras
Slide 48: Presentación Corporativa
PRESENTACIÓN CORPORATIVA MARZO 2011 SALFACORP S.A. SUBGERENCIA DE FINANZAS CORPORATIVAS