Koei Tecmo Holdings Co., Ltd. · TSE:3635
Koei Tecmo — FY2025 Earnings Presentation
36 slides from Koei Tecmo's earnings presentation, Apr 27, 2026
Slide 1: 2026年3月期 決算説明会
株式会社コーエーテクモホールディングス 2026年3月期 決算説明会
Slide 2: アジェンダ：決算ハイライト
1.決算ハイライト アジェンダ 1. 決算ハイライト 2. 業績予想 3. 経営戦略：第4次中計の進捗 4. 製品紹介動画 5. 質疑応答
Slide 3: 決算ハイライト：連結業績（対前年度・対予想）
決算ハイライト：連結業績（対 前年度・対予想） 前年度を上回る業績を達成。売上高、経常利益、当期純利益は過去最高に （百万円） FY25 通期 対 前年度 対 業績予想(期初) 金額 利益率 金額 増減率 金額 増減率 売上高 88,393 - 5,243 6.3% △3,607 -3.9% 営業利益 37,168 42.0% 5,049 15.7% 6,168 19.9% 経常利益 57,000 64.5% 7,012 14.0% 20,000 54.1% 当期純利益 42,830 48.5% 5,202 13.8% 15,830 58.6% ◆対 前年度 ・ 自社・協業の新作タイトルにより
Slide 4: 決算ハイライト：セグメント別（対前年度）
決算ハイライト：セグメント別（対 前年度） （百万円） FY24 通期 FY25 通期 対前年度 エンタテインメント 売上高 78,078 82,541 4,463 営業利益 31,479 36,642 5,163 アミューズメント 売上高 4,150 4,782 632 営業利益 500 802 302 不動産 売上高 1,234 1,299 65 営業利益 304 327 23 その他 売上高 318 394 76 営業利益 △ 164 △ 604 △ 440 消去・全社 売上高 △ 630 △ 624 6 営業利益 - - - 連結 売上高 83,150 88,393 5,243 営業利
Slide 5: エンタテインメント事業 売上高の内訳
決算ハイライト：エンタテインメント事業 売上高の内訳 2025年度は、コンソール・PCタイトルとモバイルの両分野で新作が貢献 （百万円） FY24 通期 FY25 通期 対前年度 コンソール・PC(※1) パッケージ等（※2） 15,540 19,618 4,078 DL 22,070 24,918 2,848 DLC 1,910 2,374 464 39,520 46,910 7,390 オンライン オンライン 380 300 △ 80 モバイル モバイル(※3) 37,180 34,030 △ 3,150 37,560 34,330 △ 3,230 イベント・グッズ 1,000 1,300
Slide 6: 地域別販売本数・モバイルタイトル ダウンロード数
決算ハイライト：地域別販売本数・モバイルタイトル ダウンロード数 ◆販売本数内訳 （千本） FY24 通期 FY25 通期 対 前年度 本数 構成比 本数 構成比 本数 増減率 国内 2,370 31.1% 4,190 29.7% 1,820 76.8% 海外 5,260 68.9% 9,910 70.3% 4,650 88.4% 北米 2,020 26.5% 4,270 30.3% 2,250 111.4% 欧州 1,190 15.6% 2,930 20.8% 1,740 146.2% アジア 2,050 26.9% 2,710 19.2% 660 32.2% 合計 7,630 100.0%
Slide 7: オンライン・モバイル分野売上推移
決算ハイライト：エンタテインメント事業 オンライン・モバイル分野売上推移 既存タイトルの施策や第3四半期配信の新作により、全体として安定推移に オンライン・モバイル分野 四半期別売上（百万円） 配信開始 1本(自社) 配信開始 ・配信開始2本(自社） 2本(自社) ・周年1タイトル ・半周年3タイトル ・季節性 ・周年3タイトル 7 © KTHD © KTG
Slide 8: 費用・人員数（対前年・対予想）
決算ハイライト：費用・人員数（対前年・対予想) （百万円、人） FY24 FY25 対前年度 対 期初見通し(※1) 通期 通期 人件費 売上原価 19,690 21,730 2,040 ー 販売管理費 4,810 5,070 260 ー 24,500 26,800 2,300 ー 外注加工費 売上原価 6,180 5,470 △ 710 減少 広告・販促 販売管理費 3,090 3,240 150 減少 従業員数(※2) 2,684 2,835 151 想定通り - 協業先による開発費負担（売上原価） (※3)：前年度比で増加、前四半期と同水準 ※1 期初時点の費用見通しについては、2025
Slide 9: プライム市場上場維持基準への適合
プライム市場上場維持基準への適合 2025年9月の「自己株式の処分及び株式売出し」により、流通株式比率35％充足 プライム市場上場維持基準 全項目に適合済み ◆流通株式比率 上場維持基準 実績 2025年3月末 2025年9月末 2026年3月末 流通株式比率 (%) 35.0 29.9 37.3 37.1 流通株式数 20,000 1,007,467 1,255,692 1,249,063 (単位) 自己株式 株式数 ー 202,456 20,100 20,101 (百株) 自己株式 BS残高 ー 37,340 3,746 3,747 (百万円) ※端数切捨て 9 © KTHD © KTG
Slide 10: アジェンダ：業績予想
2.業績予想 アジェンダ 1. 決算ハイライト 2. 業績予想 3. 経営戦略：第4次中計の進捗 4. 製品紹介動画 5. 質疑応答
Slide 11: 2026年度 期初業績予想・配当予想
業績予想：2026年度 期初業績予想・配当予想 開発投資を継続し、第４次中計の目標である３カ年累計営業利益1,000億円を目指す （百万円、円） FY25 実績 FY26 予想 対 前年度 金額 利益率 金額 利益率 金額 増減率 売上高 88,393 - 90,000 - 1,607 1.8% 営業利益 37,168 38.6% 32,000 35.6% △5,168 -13.9% 経常利益 57,000 60.1% 42,000 46.7% △15,000 -26.3% 当期純利益 42,830 45.3% 31,000 34.4% △11,830 -27.6% 1株あたり配当(円) 66
Slide 12: 業績予想：予想前提について
業績予想：予想前提について 業績予想は、費用を保守的な水準で織り込み 過年度における業績予想（期初）および実績 単位：百万円 ■業績予想(期初) ■実績 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 FY24 FY25 FY26 12 © KTHD © KTG
Slide 13: 2026年度 セグメント別予想
業績予想：2026年度 セグメント別予想 （百万円） FY25 FY26 対前年度 実績 予想 エンタテインメント 売上高 82,541 83,700 1,159 営業利益 36,642 31,600 △ 5,042 アミューズメント 売上高 4,782 4,900 118 営業利益 802 700 △ 102 不動産 売上高 1,299 1,400 101 営業利益 327 200 △ 127 その他 売上高 394 100 △ 294 営業利益 △ 604 △ 500 104 消去・全社 売上高 △ 624 △ 100 524 営業利益 - - - 連結 売上高 88,393 90,000
Slide 14: 2026年度 地域別販売本数計画
業績予想：2026年度 地域別販売本数計画 （千本） FY25 実績 FY26 予想 対 前年度 本数 構成比 本数 構成比 本数 増減率 国内 4,190 29.7% 2,800 28.0% △ 1,390 -33.2% 海外 9,910 70.3% 7,200 72.0% △ 2,710 -27.3% 北米 4,270 30.3% 3,600 36.0% △ 670 -15.7% 欧州 2,930 20.8% 1,600 16.0% △ 1,330 -45.4% アジア 2,710 19.2% 2,000 20.0% △ 710 -26.2% 合計 14,100 100.0% 10,000
Slide 15: 2026年度 期初業績予想・費用の見通し
業績予想：2026年度 期初業績予想・費用の見通し 科目 FY26単年 見通し 前年比 第4次中計 3カ年 見通し 人件費 増加 年10%水準で増加 外注加工費 増加 年単位で緩やかに増加 広告宣伝費 増加 売上伸長に連動して増加。モバイルはローンチ時期に集中 連結従業員数（臨時雇用者を除く） 増加ペースを維持 国内の新卒を中心に積極的な採用を継続 ・協業先による開発費負担 2026年度は、2025年度と同水準 単位：百万円 ＜過年度の費用推移＞ 15 © KTHD © KTG
Slide 16: 利益還元
利益還元 持続的かつ安定的な配当による、株主の皆様への高い利益還元にコミット 利益還元の 経営上の最重要政策 位置づけ お客様に喜んでいただいた成果を社内外のステークホルダーと共有し、企業価値向上を図る 利益還元 連結年間総配分性向50％、あるいは、1株当たり年間配当50円 基本方針 ※総配分性向には、配当金、自社株買付けを含む。1株当たり配当額は目安 第4次中計 ・配当による利益還元を基本とする 期間 ・安定した配当を志向。営業利益成長による配当総額の伸長を目指す 16 © KTHD © KTG
Slide 17: 利益還元
利益還元 事業の成長により、さらなる還元の拡大を図る 配当総額（単年度） FY25 220億円 単位：円 配当総額（単年度） FY13 34億円 営業利益成長による 配当総額の伸長 を目指す 17 © KTHD © KTG ※1株当たり配当は、株式分割調整後。配当総額は、小数点以下切り捨て。
Slide 18: 営業外収支・資金運用 方針
営業外収支・資金運用 方針 ◆方針 ・ 財務基盤を安定させ、本業を下支えする ・ 毎期の利益の内、本業への投資を行った後の余資を運用する ・ 中長期視点から安定した収益を計上できる継続性を志向する ・ 金融市場の動向に対応した機動性を持つ ・ バランスシートの健全性を担保 <営業外収支 実績> 単位：百万円 18 © KTHD © KTG
Slide 19: アジェンダ：経営戦略：第4次中計の進捗
3.経営戦略：第4次中計の進捗 アジェンダ 1. 決算ハイライト 2. 業績予想 3. 経営戦略：第4次中計の進捗 4. 製品紹介動画 5. 質疑応答
Slide 20: 経営戦略：長期ビジョン
経営戦略：長期ビジョン 第4次から第6次中期経営計画にかけて 長期ビジョン「世界トップ10入り」の達成を目指す 長期ビジョン 第6次 世界トップ10入り 中期経営計画 第5次 2031-33年度 中期経営計画 第4次 2028-30年度 創出と展開を軸に 中期経営計画 更なる成長ステージへ 2025-27年度 グローバルへの飛躍 成長のための基盤づくり 20 © KTHD © KTG
Slide 21: 第4次中期経営計画の全体概要
経営戦略：第4次中期経営計画の全体概要 長期ビジョンへの第一歩として第4次中計は「成長の基盤づくり」を進め、 ３カ年累計の営業利益1000億円以上、最終年度の営業利益400億円達成を目指す 第4次中期経営計画 「成長のための基盤づくり」 ◆定性目標 ◆定量目標 ①パイプライン 数の成長 ・3カ年累計の営業利益1,000億円以上 ②パイプライン 質の成長 ・単年度の営業利益400億円へ再チャレンジ ③販売力の成長 ・営業利益率30%以上（単年度、3カ年の累計） ④コスト効率の成長 ◆3つの柱 1.経営基盤強化（人的資本、ガバナンス体制） 2.事業戦略（エンタテインメント事業が成長ドライバー。IP
Slide 22: 第4次中計の進捗 パイプライン方針
経営戦略：第4次中計の進捗 パイプライン方針 2025年度は多様な新作を発売 第4次中期経営計画 パイプライン方針 ⚫ マルチプラットフォーム対応を基本とする ⚫ 新規IP・シリーズ・協業等のタイトルの多様性や、 大型からミドルクラスまでの規模のバランスを考慮してラインナップを編成 2025年度 主要タイトル コンソール・PC 『仁王３』、 『NINJA GAIDEN 4』 （大型） 『ゼルダ無双 封印戦記』、『ぽこ あ ポケモン』 『ライザのアトリエ ～秘密トリロジー～ DX』 （ミドルクラス） 『零 ～紅い蝶～ REMAKE』 『キングダム 覇道』 モバイル 『遙かなる時空の中で 龍宮の神
Slide 23: パイプライン方針：量と質を高める
経営戦略：第4次中計の進捗 パイプライン方針 来年度以降もバランスのよいラインナップで量と質を高める 新作タイトル数（単位：1タイトル） ～FY27 前中計期間をベースに コンソール・PC オンライン・モバイル ブラッシュアップ 大型 ミドル 自社 6 19 5 23 © KTHD © KTG
Slide 24: グローバル販売体制の強化に向けた取り組み
経営戦略：第4次中計の進捗 グローバル販売体制の強化に向けた取り組み マーケティング体制の整備を進め、課題に対する取り組みに着手 2025年度の取り組み・成果 今後の課題 ・メディアとの関係構築 ・海外における自社パブリッシング体制の強化 ・新興国へのアプローチ ・ファンコミュニティの拡大 ・海外販社におけるマーケティング機能強化 ・プロダクトのライフタイムセールス最大化 ・グローバルマーケティング体制の強化 ・東南アジア・インドなど新興市場のリサーチ推進 ◆事例 • 『仁王3』 大型タイトルの自社パブリッシング 長期で目指す姿 • 中東・北アフリカ展開の継続 ・グローバル・欧米市場におけるコ
Slide 25: IP展開・活用に向けた取り組み
経営戦略：第4次中計の進捗 IP展開・活用に向けた取り組み IP活用の範囲を広げ、収益規模の拡大を目指す 2025年度の取り組み・成果 今後の課題 ・IP戦略の具体化 ・欧米での認知度向上、販路拡大 ・活用するIPの拡大（過去資産の活用） ・IP価値最大化、過去資産の活用 ・デジタルコンテンツの拡充 ・商品展開の拡大 ◆事例 • 『ライザのアトリエ』（アニメ、コミック、グッズ、デジタ ルコンテンツ（ASMR）、他社アプリコラボ） 長期で目指す姿 • コンソールPC・分野の許諾タイトル ・マルチメディア展開を含む、戦略的なIP活用 ・IP活用を事業として確立し、収益規模を成長させる 25 © K
Slide 26: グローバルマーケティング・IP事業の組織体制変更
経営戦略：第4次中計の進捗 グローバルマーケティング・IP事業の組織体制変更 グローバルなビジネス展開の推進と強化を目的とした体制変更 • IP事業部をグローバルIP事業部に名称変更 • マーケティング本部をグローバルマーケティング本部に名称変更 旧組織体制 新組織体制 IP事業部 IPライセンス部 グローバルIP事業部 IPライセンス部 IP商品部 IP商品部 マーケティング本部 グローバルマーケティング本部 マーケティング部 グローバルマーケティング部 ビジネスディベロップメント部 26 グローバルビジネス部 業務本部 事業推進部 グローバル事業推進部 業務部 業務部 26 © KTHD
Slide 27: 人的資本への投資
経営戦略：第4次中計の進捗 人的資本への投資 人員の拡充と労働環境の整備は計画通り進捗 グループ従業員数 新卒中心に 新オフィス（横浜シンフォステージ） 約200人採用 2026年４月～稼働 （人） 3000 2,835 2,684 2,531 2500 2,381 2,063 2000 1500 1000 500 0 FY2021 FY2022 FY2023 FY2024 FY2025 27 © KTHD © KTG
Slide 28: 人的資本への投資
経営戦略：第4次中計の進捗 人的資本への投資 中長期での成長に向け、人的資本を中心とした成長投資を継続 1400 1200 1000 人的資本を中心に、成長のための 積極的な投資を検討 800 ・人的資本 ・開発インフラ、設備 ・M&A 600 約725億円 FY2025 400 人件費 約270億円 200 新オフィス関連 約230億円 0 第３次中計 第４次中計 28 © KTHD © KTG
Slide 29: AI等の活用による制作工程のイノベーション
経営戦略：第4次中計の進捗 AI等の活用による制作工程のイノベーション AIの活用等による業務効率化を推進 ＜AI活用事例＞ 今後の方針 領域 活用事例 業務自動化、AI活用によるコスト削減 ユーザー対応の自動化 カスタマーサポート ＋ ユーザー反応の収集・分析の自動化 開発人員の拡充 品質管理 デバッグの工数削減 ↓ パイプラインの量と質の成長に寄与 ローカライズ 翻訳における多言語対応の効率化 日本語⇔他言語のコミュニケーション円滑化による業務 海外拠点 効率の向上 全社 ファイル翻訳や議事録作成の工数を50％以上削減 29 © KTHD © KTG
Slide 30: 補足資料
補足資料
Slide 31: 補足資料：基本理念
補足資料：基本理念 コーエーテクモの精神・コーポレートスローガンを「存在意義」と位置づけ 基本理念 [コーエーテクモの精神 創造と貢献] [コーポレートスローガン Level up your Happiness] [ビジョン] [価値観] [経営基本方針] [マテリアリティ] [長期ビジョン] [第4次中期経営計画] 31 © KTHD © KTG
Slide 32: コンソール・PC分野 販売本数推移
補足資料：エンタテインメント事業 コンソール・PC分野 販売本数推移 コンソール・PC分野 四半期別販売本数（千本） 新作６タイトル 新作7タイトル （『真・三國無双 ORIGINS』を含む） 新作4タイトル 新作3タイトル 新作2タイトル ※地域別の販売本数については「決算データ集」をご参照下さい。(https://www.koeitecmo.co.jp/ir/library/reports/) 32 © KTHD © KTG
Slide 33: 各ブランドの発売タイトル実績（一部抜粋）
補足資料：各ブランドの発売タイトル実績（一部抜粋） 複数ブランドで、コンソール・PCの大型・ミドルクラス、オンライン・モバイルの新作をコンスタントに発売 ブランド FY2022 FY2023 FY2024 FY2025 『信長の野望･新生』 『信長の野望･新生 with パワーアップ 『三國志8 REMAKE』 『Winning Post 10 2026』 シブサワ・コウ 『信長の野望 覇道』 キット』 『Winning Post 10 2025』 『キングダム 覇道』 他 『Winning Post 10 2024』 他 『ファイアーエムブレム無双 風花雪月』 『Fate/Samurai R
Slide 34: 個人投資家の皆様向け 商品情報・開示資料 リンク集
個人投資家の皆様向け ＜商品情報・開示資料 リンク集＞
Slide 35: リンク集／商品情報（一部抜粋）
リンク集／商品情報（一部抜粋） 商品情報ポータルサイト https://www.gamecity.ne.jp/ 公式サイト https://teamninja-studio.com/nioh3/jp/ アコードトレーラー 仁王3 https://www.youtube.com/watch?v=HrdLtgaQnA4 ゲームメディア試遊版 プレイレポート 記事一覧 https://teamninja-studio.com/nioh3/jp/news/media_report.html 公式サイト https://www.gamecity.ne.jp/winningpost10/2026/ Win
Slide 36: リンク集／開示資料
リンク集／開示資料 コーポレートサイト IRライブラリ （決算短信、有価証券報告書、 https://www.koeitecmo.co.jp/ir/library/ 決算説明資料など） 全文 https://www.koeitecmo.co.jp/ir/docs/ird1_20251022.pdf -基本理念、2024年度サマリー(At a Glance)、開発体制、IP紹介、沿革、長期ビジョン https://www.koeitecmo.co.jp/ir/docs/ird1_20251022_01.pdf 統合報告書 -4つの競争優位性 （2025年版） https://www.koeite