Iseki & Co., Ltd. · TSE:6310
Iseki & — Q3 2021 Earnings Presentation
30 slides from Iseki &'s earnings presentation, Nov 12, 2021
Slide 1: 2021年12月期 第3四半期 決算説明会
2021年12月期 第3四半期 決算説明会 井関農機株式会社 2021年11月12日
Slide 2: 1．2021年12月期第3四半期 業績の概要
１．2021年12月期第3四半期 業績の概要 2021年12月期第3四半期 決算説明会
Slide 3: 第3四半期決算のポイント
第3四半期決算のポイント ＜第3四半期業績＞ 売上高推移(第3四半期累計) 前年同期比増収増益 (単位：億円) 1,205 1,191 1,209 1,234 (業績内訳) 1,116 国内 ： 消費増税反動減からの回復 国内 経営継続補助金などに伴う需要喚起と5月以降の反動 米価下落による購買意欲減退 21.7% 21.2% 20.7% 26.3% 海外 海外 ： 北米、欧州はライフスタイルの変化に伴い需要拡大も、 21.7% 17/12期 18/12期 19/12期 20/12期 21/12期 海上輸送用コンテナ不足による未出荷など受注残増大 3Q 3Q 3Q 3Q 3Q アジアは前期末タ
Slide 4: 事業環境
事業環境 前年同期 当 期 (20/12期 第3四半期) (21/12期 第3四半期) ✓ 消費増税反動減 ✓ 消費増税反動減からの回復 ✓ 新型コロナウイルス感染による営業活動自粛 ✓ コロナによる営業活動自粛が前年同期比では緩和 国内 ✓ 経営継続補助金などに伴う需要喚起と5月以降の反動 ✓ 米価下落による購買意欲減退 ✓ 巣ごもり特需により需要は堅調 ✓ ライフスタイルの変化による需要拡大 北米 ✓ 部品入荷遅れによるトラクタの減少(当社一過性要因) ✓ 海上輸送用コンテナ不足による未出荷などの受注残増大 ✓ ロックダウンにより現地小売店舗が一時閉鎖⇒当社出荷調整 ✓ ライフスタイルの変
Slide 5: 連結業績の概要
連結業績の概要 (2021年1月1日～2021年9月30日) (単位：億円、％) 19/12期 20/12期 21/12期 前年同期比 3Q実績 比率 3Q実績 比率 3Q実績 比率 売上高 1,209 100.0 1,116 100.0 1,234 100.0 ＋ 118 (国内) 959 79.3 874 78.3 909 73.7 ＋ 35 (海外) 249 20.7 241 21.7 324 26.3 ＋ 82 営業利益 45 3.7 31 2.8 58 4.7 ＋ 26 経常利益 32 2.7 28 2.5 65 5.3 ＋ 36 親会社株主に帰属する 四半期純利益 21 1.8 2
Slide 6: 国内売上高
国内売上高 前年同期比 農機製品・作業機は消費増税反動減からの回復や経営継続補助金などに伴う需要喚起もあり ＋35億円 国内売上全体では増収 18/12期 19/12期 20/12期 21/12期 前年 (単位：億円) 3Q実績 3Q実績 3Q実績 3Q実績 同期比 四半期別売上推移 (単位：億円、％) 整 地 機 210 213 173 188 ＋ 14 ＋7% 農 (20年比) △6% 機 栽 培 機 74 80 64 72 ＋ 8 ＋13% 製 収穫調製機 137 141 119 117 △ 2 農品 355 345 360 321 343 299 機 小 計 422 434 357 3
Slide 7: 海外売上高
海外売上高 前年同期比 北米・欧州はライフスタイルの変化に伴う需要拡大により販売増加 ＋82億円 アジアはタイ販売代理店連結子会社化(前期末)や中国向け増加等により増収 18/12期 19/12期 20/12期 21/12期 前年 (単位：億円) 3Q実績 3Q実績 3Q実績 3Q実績 同期比 四半期別売上推移 ( 20年比) (単位：億円、％) ＋77% ＋46% 北 米 86 101 92 113 ＋ 21 △8% 欧 州 108 99 92 133 ＋ 40 122 98 96 118 84 92 84 79 81 74 68 69 アジア 55 44 54 73 ＋ 19 18年 19
Slide 8: 営業利益
営業利益 前年同期比 増収による売上総利益の増加に加え、前期に計上があった部品在庫評価損の剥落など ＋26億円 特殊要因もあり増益、一方、原材料価格高騰の本格化が収益を圧迫 (単位：億円、％) 【営業利益増減内訳(前年同期比)】 18/12期 19/12期 20/12期 21/12期 前年 売上総利益の増加：40億円 3Q実績 3Q実績 3Q実績 3Q実績 同期比 ＋38 △4 ＋6 △14 売上高 1,191 1,209 1,116 1,234 ＋ 118 売上総利益 353 358 331 372 ＋ 40 58 31 率 29.7% 29.6% 29.7% 30.1% ＋ 0.4% ※
Slide 9: 営業利益 四半期別推移
営業利益 四半期別推移 営業利益 四半期別推移 (単位：億円、％) 4.7% 営業利益率 3.0% 3.7% 2.8% ( 20年比) ＋37% 58 △42% 45 27 32 28 35 31 23 23 18 14 13 11 -5 -7 -11 18年 19年 20年 21年 18年 19年 20年 21年 18年 19年 20年 21年 18年 19年 20年 21年 1Q 2Q 3Q 3Q累計 ✓上期は前年同期比大幅増益 ✓3Q累計 ・国内外好調 ・需要喚起策等あり、四半期 ✓第3四半期は前年同期を下回る 別では年度ごとの特殊要 ・国内外の前年同期割れ 因はあるものの、収益力は ・
Slide 10: 経常利益、四半期純利益
経常利益、四半期純利益 経常利益 前年同期比 為替差損益の好転や持分法投資損失の縮小に加え、 一過性の営業外収益計上もあり増益 ＋ 36億円 (単位：億円) 19/12期 20/12期 21/12期 営業外損益増減内訳(前年同期比) 前年同期比 3Q実績 3Q実績 3Q実績 為替差損益 ＋3億円 営業利益 45 31 58 ＋ 26 持分法投資損失 ＋1億円 金融収支 △5 △5 △4 ＋ 0 受取和解金 ＋4億円 その他営業外損益 △6 1 11 ＋ 9 経常利益 32 28 65 ＋ 36 ・ご参考)持分法関連 (単位：億円) 20/12期 21/12期 特別利益 1 6 0 △ 6 3Q
Slide 11: バランスシート(連結)
バランスシート(連結) 当期の増収・棚卸資産減少により収支改善 ⇒ 現預金の増 前年同期末比 固定資産減少 ⇔ 有利子負債・資本の減 (単位：億円) 20/9月末 21/9月末 増減 20/9月末 21/9月末 増減 現 預 金 75 125 ＋49 仕 入 債 務 358 371 ＋13 売 上 債 権 332 313 △18 有 利 子 負 債 806 697 △109 棚 卸 資 産 534 482 △51 ( 借 入 金 ) (727) (622) （△104） （ 商 品 及 び 製 品 ） （456） （399） （△57） そ の 他 負 債 191 188 △3 そ の 他 流
Slide 12: 有利子負債・D/Eレシオ
自己資本比率・有利子負債 有利子負債 借入金の減少により有利子負債減少 D/Eレシオ D/Eレシオは1.03倍と改善 1,000 32.0 33.0 33.4 34.1 35 自 有 32.2 30.8 己 利 子 30 資 負 795 806 本 781 751 25 比 800 債 741 残 697 率 ( ) 高 20 ％ ( 億 600 円 15 ) 10 400 5 200 0 16/9 16/9 17/9 17/9 18/9 18/9 19/9 19/9 20/9 20/9 21/9 21/9 借入金・社債 696 670 688 723 727 622 リース債務 84 70
Slide 13: 2．国内外市場の動向
２．国内外市場の動向 2021年12月期第3四半期 決算説明会
Slide 14: 国内農機市場の動向
国内農機市場の動向 国内農機需要 経営継続補助金による需要の押上げはあったものの、新型コロナウイルス影響の 長引きや米価下落影響等により回復ペースは緩やか ■ 農機需要〔業界出荷〕(主要9機種・移動年計) 2019年10月 消費増税 (億円) 2,800 2,600 2,400 2,200 2,000 3月 6月 9月 12月 3月 6月 9月 12月 3月 6月 9月 12月 3月 6月 9月 12月 3月 6月 9月 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 ※主要9機種：トラクター、コンバイン、田植機、耕耘機、乾燥機、籾摺機、バインダー、ハーベスター、トリートメント 出
Slide 15: 国内農機出荷と当社実売状況
国内農機出荷と当社実売状況 当社実売 田植機新商品効果などにより、業界を上回って推移 主要９機種 前年伸長率(金額、移動年計) (単位：％) 2018年/10月 2019年/10月 2020年/10月 ～2019年/9月 ～2020年/9月 ～2021年/9月 業 界 (出荷金額) 115% 75% 107% 当 社 (実売金額) 105% 77% 111% ※当社推計 ※主要9機種：トラクター、コンバイン、田植機、耕耘機、乾燥機、籾摺機、バインダー、ハーベスター、トリートメント 2021年12月期第3四半期 決算説明会 16
Slide 16: 農政動向
農政動向 ■令和4年度 農林水産関係予算概算要求 （ ）内は令和3年度 当初予算額 スマート農業総合推進対策事業 32億円（14億円) スマート農業の社会実装を加速化するため、機械化一貫体系による省力化を支援 みどりの食料システム戦略実現技術開発・実証事業 65億円（－) スマート農業における優れた技術の導入実証等を推進 持続的経営体支援交付金 120億円（－) 持続的に農業を行なうための生産効率化への取り組み等に必要な農業用機械・施設の導入支援 2020年12月期第3四半期 決算説明会 17
Slide 17: 海外市場の動向(北米、欧州)
海外市場の動向(北米、欧州) 北 米 欧 州 １．市場の動向 （単位：千台、％） １．市場の動向 区分(PTO馬力) 1～9月累計 ・ライフスタイルの変化により、コンシューマー向け需要は 2019年 2020年 2021年 増減率 引き続き堅調 40HP以下（コンパクト) 142 167 187 112% ・新型コロナウイルス感染拡大が徐々に収束することで、 プロ向け需要も徐々に回復を見込む 40～100HP（ユーティリティ) 48 54 61 114% 100HP以上 15 15 19 128% (出所：ＡＥＭ統計) ２．現地の実売状況 実売台数(2021年/1-9月) ２．ＡＧＣＯ社(ＯＥ
Slide 18: 海外市場の動向(アジア)
海外市場の動向(アジア） タ イ インドネシア・ミャンマー １．市場の動向 １．市場の動向 農作物生産量、作物価格ともに昨年より回復し、 ＜インドネシア＞政府入札は予算のコロナ対策への充当もあり 農機需要も回復基調 当初予定台数より減少 ＜ミャンマー＞ クーデターによる国内情勢混乱から 販売店の営業活動に影響 ２．現地販売会社〔IST Farm Machinery〕の状況 ２．当社の受注状況 (2021年/1-12月) 現地実売台数(2021年/1-9月) ＜インドネシア＞ 政府入札、一般販売強化により前期比増。 ➢ アセアン戦略トラクタ ： 前年同期比 99% 現地でのブランド力を軸に更なる
Slide 19: 海外市場の動向(アジア)
海外市場の動向(アジア） 海外市場の動向(アジア） 中 国 韓 国・台 湾 １．市場の動向 １．市場の動向 中国 農機業界の動向 ： 機種別 前年伸長率(台数) (単位：％) ＜韓国＞ 農業人口の減少や高齢化が進む中、大規模化に 2019/1～9月 2020/1～9月 2021/1～9月 伴う大型・高性能農機需要の高まり 田植機(乗用) 89% 137% 133% ＜台湾＞ 大型農機需要の継続、補助金反動減 コンバイン(汎用、自脱) 82% 110% 89% トラクタ(大中型) 106% 133% 109% (出所)中国農業機械工業協会 ２．当社の出荷・受注状況 ２．中央政府補助金 （単位：億
Slide 20: 3．2021年12月期 業績予想
３．2021年12月期 業績予想 2021年12月期第3四半期 決算説明会
Slide 21: 連結業績予想の前提
連結業績予想の前提 ＜事業環境想定＞ ✓ 新型コロナウイルス感染は収束に向かいつつあるものの経済活動の混乱は残る、 更に第6波を警戒 ✓ 経営継続補助金などに伴う需要喚起の反動減や米価下落による購買意欲減退 ✓ 原材料価格の高騰本格化 織り込みリスク ✓ 経営継続補助金などに伴う需要喚起の反動 国 内 ✓ 米価下落による購買意欲減退 ✓ 部品納入遅延に伴う生産遅れ ✓ コンテナ不足による未出荷など受注残増大 海 外 ✓ 原材料価格の高騰本格化 コスト面 2021年12月期第3四半期 決算説明会 22
Slide 22: 2021年12月期 連結業績予想
2021年12月期 連結業績予想 売上高・利益ともに上方修正 ※1 前回予想：2021年2月15日公表予想 連結業績予想 30円の復配 ※2 今回予想：2021年11月12日公表予想 18/12期 19/12期 20/12期 21/12期 21/12期 前回 (単位：億円) ※1 ※2 前期比 実 績 実 績 実 績 前回予想 今回予想 予想比 売 上 高 1,559 1,498 1,493 1,535 1,590 ＋ 96 ＋ 55 (国内) 1,228 1,177 1,159 1,179 1,179 ＋ 19 ± 0 (海外) 331 321 333 356 411 ＋ 77 ＋ 55 営
Slide 23: 四半期別業績見通し
四半期別業績見通し 国内売上高 海外売上高 (単位：億円、％) (単位：億円、％) ＋7% (20年比) (20年比) ＋77% ＋46% ＋13% △6% △6% △8% △6% 355 345 343 360 321 299 301 122 118 284 282 283 289 285 269 253 250 98 96 92 91 217 84 79 81 84 78 86 68 69 74 71 18年 19年 20年 21年 18年 19年 20年 21年 18年 19年 20年 21年 18年 19年 20年 21年 18年 19年 20年 21年 18年 19年 20年 21年
Slide 24: 四半期別業績見通し
四半期別業績見通し 営業利益 四半期別推移 (単位：億円、％) (20年比) 営業利益率 2.5% ＋37% 2.0% 1.8% 1.4% 32 △42% 40 27 23 23 28 18 31 27 14 13 11 △69% 20 -5 -7 -4 -11 -17 -10 -18 18年 19年 20年 21年 18年 19年 20年 21年 18年 19年 20年 21年 18年 19年 20年 21年 18年 19年 20年 21年 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 ✓第4四半期は前年同期を下回る ✓通期では中計初年度の計画は達成の見通し 2021年12月期第3四半期 決算説明会 25
Slide 25: 4．トピックス
４．トピックス 2021年12月期第3四半期 決算説明会
Slide 26: トピックス ESG
中計基本戦略： トピックス ESG ■新市場区分における「プライム市場」の選択申請について ✓東京証券取引所より、新市場区分における上場維持基準への適合状況に関する一次判定結果を受領し、 「プライム市場」の上場維持基準に適合していることを確認 ✓2021年8月31日開催の取締役会において、新市場区分における「プライム市場」を選択することを決議。 現在、新市場区分の選択申請中 ■井関グループ 健康経営宣言の策定 （2021年10月） ✓「三つの健康」を柱とした施策の実施により、従業員一人ひとりの健康の維持増進を図る 健康経営を促進させ、エンゲージメントの向上並びに当社グループの持続的な成長を目指
Slide 27: 乗用田植機さなえPRJ、PRの開発
中計基本戦略： トピックス 選択と集中 ■農業食料工学会「2021年度開発特別賞」を受賞 <受賞内容> 乗用田植機さなえPRJ、PRの開発 業界初の『オペレスタ・ターン』搭載 当社独自の直進・旋回アシストシステムにより、 植え付け中の直進および旋回操作をアシスト。 熟練者、不慣れな方問わず、能率良い作業を実現。 大規模農業をサポートします！ 当社フラッグシップ『All Japanシリーズ」 さなえPRJ8 2021年12月期第3四半期 決算説明会 28
Slide 28: 有人監視型ロボット田植機 大型農機
有人監視型ロボット田植機 大型農機 2021年12月期第3四半期 決算説明会
Slide 29: 新商品発表のご案内
新商品発表のご案内 ✓ロボット技術・ICT等を活用したスマート農機 ✓規模拡大が進む大規模向け畑作・野菜作機械 ✓農業経営者の課題解決等に寄与するサービスの強化 動画配信による幅広い方へのアピール 発 表 日 時 2021年12月8日(水) 15：00（予定） 発表テーマ 夢ある農業の実現に向け、ベストソリューションの提供 ・井関農機公式YouTubeによる動画配信（国内商品） 形 式 ・ホームページ、メディア発表 2021年12月期第3四半期 決算説明会 29
Slide 30: 将来の見通しに関する記述についての注意
将来の見通しに関する記述についての注意 ・本資料は、情報提供を目的として作成しており、本資料による何らかの行動を勧誘するものではありません。 ・本資料は、現時点で入手可能な情報に基づき、当社が作成したものでありますが、潜在的リスクや不確実性が含まれ ており、経済情勢や市場動向の変化等により実際の結果と必ずしも一致するものではありません。 ・ご利用に際しては、ご自身の判断でお願い致します。 本資料に掲載している業績予想や目標数値に依存して投資判断を下すことによって生じ得るいかなる損失に関しても、 当社は責任を負いません。 2021年12月期第3四半期 決算説明会 31