Com2us Holdings Corporation · KRX:063080

Com2us — Investor Presentation (December 2024)

39 slides from Com2us's investor presentation, December 2024

1. Slide 1: IR Presentation

   IR Presentation December 2024

2. Slide 2: Disclaimer

   Disclaimer 본 자료에 포함된 재무정보 및 영업성과는 투자자 편의를 위하여 작성된 것으로 향후 최종 결산 결과에 따라 변경될 수 있음을 양지하시기 바랍니다. 당사는 객관적 기준 등을 참고하여 본 자료를 작성하였으나 일부는 예상, 전망 또는 주관적 판단에 의한 표현이 포함되었을 수 있고, 향후 환경의 변화, 상이한 데이터 집계 기준 등에 의하여 본 자료와 일치하지 않은 다른 숫자와 해석이 도출될 수도 있습니다. 따라서 본 자료에만 의존한 투자결정을 내리지 말아야 하며, 투자 책임은 전적으로 투자자 본인에게 있음을 알려드립니다.

3. Slide 3: Contents

   Contents 01 COMPANY INTRODUCTION 4 02 GAME BUSINESS 9 03 BLOCKCHAIN BUSINESS 16 04 ‘Hive’ PLATFORM 21 05 투자회사 ‘코인원’ 27 06 EARNINGS TREND 33 Appendix 37

4. Slide 4: Company Introduction

   01 COMPANY INTRODUCTION History Overview Com2uS Group Corporate Governance Com2uS Holdings Financials 4

5. Slide 5: History

   History 2015 게임빌 모바일게임 글로벌 누적 2024 방치형 RPG ‘소울 스트라이크’ 2006 미국 현지 법인 설립 5억 다운로드 돌파 글로벌 출시 2007 ‘게임빌 프로야구 시리즈’ 2017 게임빌/컴투스 유럽 및 동남아시아 MMOPG ‘전계: 제노니아’ 대만 출시 누적 500만 다운로드 달성 통합 해외 법인 출범 2008 ‘제노니아’ 출시 2019 ‘게임빌 프로야구 슈퍼스타즈’ 출시 2009 코스닥 상장 2024 2015 2020 2005 2010 2000 2020 ‘앱애니’ 선정 8년 연속 ‘글로벌 최고 매출 퍼블리

6. Slide 6: Overview

   Overview  2000년 1월 ‘모바일게임 및 온라인 서비스 제공 목적’으로 설립, 2009년 7월 코스닥 상장  모바일 게임 퍼블리싱, Hive 플랫폼, XPLA 및 X-PLANET 등 글로벌 모바일 게임 서비스부터 블록체인 비즈니스까지 영위  주요 게임으로는 ‘소울 스트라이크’, ‘제노니아: 크로노브레이크’, ‘MLB 퍼펙트 이닝’, ‘별이 되어라!(카카오)’, ‘워킹데드: 올스타즈’ 등  주주구성은 최대주주인 송병준 의장 및 특수관계자가 36.08% 보유 컴투스홀딩스 기업 개요 CEO 정철호 위치 서울특별시 금천구

7. Slide 7: Com2uS Group Corporate Governance

   Com2uS Group Corporate Governance *지분율: 보통주 기준 33.4% 코스닥상장사 송병준 컴투스홀딩스 종속/계열회사 주요 지분투자 38.4% 100.0% 100.0% 29.7% 100.0% 코인원 컴투스플랫폼 컴투스플러스 컴투스 킹미디어 기타 해외법인 등 60.0% Com2uS USA Inc 69.9% 제나애드 Com2uS Europe GmbH 50.0% 60.0% Com2uS Taiwan Ltd 50.0% 컴투스로카 57.7% 38.1% Com2uS Southeast Asia Pte.Ltd 50.0% 10

8. Slide 8: Com2uS Holdings Financials - Yearly Trend

   Com2uS Holdings Financials - Yearly Trend  2014~2016년 ‘별이 되어라!’, ‘MLB 퍼펙트이닝’, ‘제노니아S’ 등 신작 게임의 출시가 가장 활발했던 시기  2022년 ‘코인원’ 지분투자를 전후로 블록체인 게임 개발 및 메인넷 ‘XPLA’ 고도화, P2O 게임 등 콘텐츠 온보딩에 주력  2023년 ‘제노니아: 크로노브레이크’, 2024년 ‘소울스트라이크’ 등 게임 매출 성장세 재가동  2024년 PC/콘솔 등으로 멀티플랫폼 확장과 ‘Hive’ 고도화, ‘The Next XPLA’ 등의

9. Slide 9: Game Business

   02 GAME BUSINESS 매출 현황 Lineups 주요 게임 ‘소울 스트라이크’ 주요 게임 ‘제노니아’ Upcoming Titles 멀티 플랫폼 전략 9

10. Slide 10: Revenue Status

    매출 현황  2024년 1월 출시한 ‘소울 스트라이크’의 성공적인 출시와 3분기 대형 업데이트 에 힘입어 2024년 게임 매출 큰 폭의 성장  2024년 8월 ‘제노니아’의 대만·홍콩·마카오 출시, 2025년 상반기 글로벌 버전 출시 예정으로 점진적 지역 확장 진행 중  신규 게임 출시에 따른 매출 변동성은 ‘제노니아’의 글로벌 확장과 멀티 플랫폼 전략에 힘입어 안정화  지역별 매출 비중은 국내 54%, 해외 46%(3Q24 누적 기준)로 글로벌 다각화된 매출 비중 시현 게임별 매출 비중 지역별 매출 비중 기타 기타 동남아

11. Slide 11: Lineups

    Lineups 제노니아: 크로노브레이크 소울 스트라이크 장르: MMORPG 장르: 방치형 RPG 제작: 컴투스 제작: 티키타카 스튜디오 플랫폼: PC, Mobile 플랫폼: Mobile 출시: 2023.06.27(한국), 2024.08.06(대홍마) 출시: 2024.01.17 (글로벌) 국내 출시 초기 양대 마켓 인기 1위, 글로벌 누적 다운로드 222만 회, 최고 매출 구글 7위/애플 2위 기록 글로벌 누적 매출 2,000만 달러 달성 가이더스 제로 빛의 계승자: 이클립스 장르: 로그라이트 장르: 수집형 RPG 제작: 이즐 제작:

12. Slide 12: Main Game Soul Strike: 2024's Trending Idle RPG

    주요 게임 ‘소울 스트라이크’: 2024년 대세 방치형 RPG  7월 말 ‘Half Anniversary’ Update 이후, 9월 매출, DAU 각각 7월 대비 72%, 89% 상승, 1분기 이후 최고치  3분기 복귀 유저비율은 QoQ 26% 증가하며 2025년 PLC 장기화의 긍정적 시그널  2024년 연간 매출액은 400억원 이상 전망, 10월 ‘제노니아’, ‘서머너즈 워’ 복각 이벤트 및 펫 시스템 Update 통해 매출 상승 확인  2025년에도 글로벌 유명 IP와 다양한 콜라보레이션 통해 라이프 사이클 장기화 전망

13. Slide 13: Main Game Xenonia: Korea to Taiwan/HK/Macau to Global

    주요 게임 ‘제노니아’: 한국 → 대·홍·마 → 글로벌로 확대  ‘제노니아: 크로노브레이크’는 2023년 6월 27일 한국 출시, 2024년 8월 6일 대만·홍콩·마카오 출시하며 글로벌 확장 진행 중  2025년 상반기 글로벌 버전 출시로 ‘제노니아: 크로노브레이크’의 매출 규모 확대 기대  대만·홍콩·마카오 출시 통해 한 단계 Level-up된 트래픽과 수익 창출력 시현, PC 매출 비중 40%로 수익성 측면에서 긍정적  PC와 모바일 모두 지원하는 크로스 플랫폼 게임으로서 유저 편의성 확대, 카툰 렌더링 기반의 그래픽으로

14. Slide 14: Upcoming Titles

    Upcoming Titles  ‘가이더스 제로’는 2D 픽셀 그래픽의 아기자기한 캐릭터가 돋보이는 로그라이트(로그라이크+성장 요소) 장르의 던전 탐험형 RPG  ‘스피릿테일즈(舊 ‘만링이야기’)’는 성장과 경쟁 콘텐츠를 모두 즐길 수 있는 ‘히어로즈 테일즈’ 개발진의 신규 MMOARPG  ‘제노니아: 크로노브레이크 글로벌’은 고퀄리티 카툰 렌더링과 언리얼 엔진을 사용하여 전투와 경쟁 스토리가 독창적인 MMORPG  ‘페이탈 클로’는 횡스크롤 사이드뷰 시점 기반, 탐험/수집/퍼즐/전투 등에서 재미를 느끼는 메트로베니아 장르에

15. Slide 15: Multi-Platform Strategy

    멀티 플랫폼 전략  글로벌 퍼블리싱 네트워크 기반의 멀티 플랫폼(PC(Steam),콘솔) 전략 본격화  2024년 3개, 2025년까지 10개 게임 소싱 목표  “왜 Steam 인가?” → 글로벌 스팀(Steam) 플랫폼에 출시된 인디게임 수가 2013년 224개에서 2022년 5,990개로 크게 증가  글로벌 스팀 게임 매출액은 모바일 게임 매출액 대비 2019년 7.9% → 2023년 10.3% 비중으로 확대  낮아진 기술 장벽, 독창적 게임성을 요구하는 이용자 트렌드에 따라, ‘재미’와 ‘특색’이 보장된 매력적인 포트

16. Slide 16: Blockchain Business

    03 BLOCKCHAIN BUSINESS XPLA: 게임 등 콘텐츠에 특화된 컴투스 그룹의 ‘메인넷’ XPLA 생태계 강화 New Blockchain Games X-PLANET 16

17. Slide 17: XPLA: Mainnet Specialized for Games and Content

    XPLA: 게임 등 콘텐츠에 특화된 컴투스 그룹의 ‘메인넷’  Web3 게임 플랫폼 ‘XPLA GAMES’, NFT 거래소 ‘X-PLANET’ 등 XPLA 인프라 기반으로 블록체인 생태계 확장  텐더민트의 안정성과 EVM 모듈 탑재를 통해 편의성, 안정성, 확장성을 모두 확보한 메인넷  컴투스 그룹의 게임 제작 노하우와 Web3 프로젝트 운영 노하우를 결합하여 Web3 네이티브 생태계 구축  게임 및 문화, 예술 등 다양한 콘텐츠 창작자들이 함께 성장할 수 있는 사업 방향성 제시 XPLA 주요 서비스 XPLA 강점 유저에게

18. Slide 18: Strengthening the XPLA Ecosystem

    XPLA 생태계 강화  ‘PLAY3’는 XPLA 생태계 기반의 SocialFi Dapp으로, 4Q24 글로벌 베타 버전 론칭 계획  블록체인 자산 거래의 편의성과 용이성, 커뮤니티 중심의 상호작용 활성화로 생태계 강화 예정  9월 출시된 ‘Hello PAL’은 P2O 철학을 실현하는 중심 IP로서 입지 마련 목표  ‘PAL’을 이용한 다양한 연계 커뮤니티(X, Discord)의 브랜딩 및 추가 이벤트 예정 생태계 간 연결 통로, PLAY3 Hello PAL 론칭 + ▪ 유저들이 한 공간에 모여서 PLAY 할 수 있는 커뮤니티

19. Slide 19: New Blockchain Games

    New Blockchain Games 배틀차일드 메타매치 • 장르: MOBA • 장르: TCG • 개발사: iUPPITER • 개발사: 제나애드 • 플랫폼: 모바일 • 플랫폼: Bathing ai(Web) • 출시일정: 2024년 4분기 • 출시일정: 2024년 4분기 • 출시국가: 글로벌 • 출시국가: 글로벌 우주 배경의 통쾌한 액션이 이어지는 생성형 AI 적용 통해 멀티체인 내 다양한 무한 배틀 아레나 게임으로, NFT 중심의 NFT로 자신만의 Deck을 생성하고 카드 웹3 기능 제공 배틀하는 전략 게임 매드월드 퍼즐 스카이갈레

20. Slide 20: X-PLANET

    X-PLANET  2024년 9월 엑스플래닛(X-PLANET)은 국내 Market Place 1위 기록(매출 기준)하며 국내 NFT 사업자로서 확실한 자리매김 중  4Q23 ‘후뢰시맨’ NFT 판매 성공에 이어, 1Q25 진행될 ‘바이오맨’과 ‘마스크맨’ 의 팬미팅 입장권 NFT는 2024년 11월부터 판매 개시  2023년 ‘붕어빵 타이쿤’ NFT 판매에 이어, 1H25 붕어빵 IP의 Web3 게임을 XPLA에 온보딩 계획, Web2 게임은 1Q25 선공개 예정  그 외 7월 미술품 조각투자 기업 ‘열매컴퍼니’와 전략적 파

21. Slide 21: Hive Platform

    04 ‘Hive’ PLATFORM Overview Hive 플랫폼 : 지역과 상품 경쟁력 극대화 컴투스플랫폼의 성장 GBaaS Platform Market Overview Global GBaaS Platform Company: AccelByte 21

22. Slide 22: Overview

    Overview  인증/결제/프로모션/고객지원/애널리틱스/Web3 연결 등 콘텐츠 이외 모든 분야를 소프트웨어 개발키트(SDK)로 제공  PaaS(Platform as a Service) 형태의 서비스로 게임 개발사들은 시간과 비용을 절약하고 게임 개발에 집중할 수 있는 환경 구축  All-in-One & Open 게이밍 플랫폼으로 최적의 글로벌 게임 서비스와 블록체인 인프라 제공 하이브(Hive) 제공 주요 서비스 하이브(Hive) 플랫폼 특징 ▪ 직관적 통합 서비스 - 개발사가 필요한 서비스 선택 적용 가능 로그인 빌링 약

23. Slide 23: Hive Platform: Maximizing Regional and Product Competitiveness

    Hive 플랫폼 : 지역과 상품 경쟁력 극대화  Hive는 국내외 중소/인디 게임 개발사들의 최적의 파트너. 공공사업/3rd Party/파트너십 등을 통해 빠르게 생태계 확장  3Q24 누적 신규 게임 계약 건수는 89개, 3rd Party 매출액은 전년동기대비 67배 증가  4Q24 ‘Games on AWS 2024’, ‘G-STAR 2024’ B2B 참가하며 국내외 파트너사들과 협력 공고히 할 예정  글로벌 페이먼트 기업 ‘엑솔라(Xsolla)’와 플랫폼 패키징 사업 본격화 하이브(Hive) 생태계 강화 Hive 플랫폼

24. Slide 24: Growth of Com2uS Platform

    컴투스플랫폼의 성장  2023년 영업수익, 영업이익, 당기순이익 전년대비 각각 19%, 363%, 480% 증가  컴투스 그룹의 게임 플랫폼을 넘어서 국내외 중소, 인디 게임 개발사를 위한 최적의 파트너로 포지셔닝  최근 외주 판매 및 파트너사 확대 통한 외형 성장과 수익성 개선에 따른 양적, 질적 성장 중 하이브(Hive) 게임 파트너 컴투스플랫폼 재무정보 손익계산서 (십억원) FY21 FY22 FY23 1H24 영업수익 20.4 26.6 31.7 18.2 영업비용 19.4 25.9 28.0 17.2 영업이익 1.0 0.8

25. Slide 25: GBaaS Platform Market Overview

    GBaaS Platform Market Overview  GBaaS 플랫폼은 게임 개발 시간을 단축하는 한편, 운영 비용 절감 효과를 극대화 시키는 역할  최근에는 기본 백엔드 기능을 넘어 유저 행동지표/선호도 및 게임 내 활동에 대한 인사이트 제공으로 게임사의 수익 창출 전략에 큰 기여  과거 게임 산업 발전에 따라 급성장 경험했으며, 디지털 인프라 구축 등 빠른 산업 흐름 영향으로 향후에도 높은 성장 잠재력 확보 * GBaaS: Game Back-end as a Serivice Platform 게임 백엔드 서비스 플랫폼 시

26. Slide 26: Global GBaaS Platform Company: AccelByte

    Global GBaaS Platform Company: AccelByte  북미권 PC/콘솔 게임 위주의 백엔드 서비스 플랫폼 기업  2년 전 시리즈 B까지 성공적으로 투자 유치하며 글로벌 전역으로 사세 확장 중  미국 시애틀 본사 및 캐나다, 싱가포르, 중국, 대만, 인도네시아 등 글로벌 핵심권역에 해외지사 운영 중 급성장 중인 미국 GBaaS 기업 AccelByte 주요 판매처 기업 개요 ▪ 2016년 설립 후 2021년 시리즈 A, 2022년 시리즈 B 라운드 진행 ▪ 현재 기준 종업원 약 445명 ▪ 2024년 연간 매

27. Slide 27: Investee Coinone

    05 투자회사 ‘코인원’ Overview 코인원의 성과: 서비스와 종목 2024년 시장점유율과 수익성 회복 27

28. Slide 28: Overview

    Overview  국내 가상자산 시장의 대표 거래소로 10년 보안 무사고의 누적 거래액 434조원의 오랜 기간 운영 경험과 인프라 보유  2014년 2월 20일 설립, 2022년 11월 국내 최대 인터넷은행 ‘카카오뱅크’와 제휴  2023년 말 주주구성은 더원그룹 34.31%, 컴투스홀딩스 21.95%, 컴투스플러스 16.47%, 차명훈 19.15% 코인원 기업개요 CEO 차명훈 대표이사 기타 8.12% 위치 서울특별시 영등포구 여의대로 108 설립일 2014년 2월 20일 컴투스플러스 더원그룹 핵심 비즈니스 국내 가상자산 거

29. Slide 29: Overview

    Overview  대한민국 대표 거래소로 업계 최고 수준의 인프라 및 운영 경험 보유  코인원의 기술 혁신은 진행 중. 2023년 모바일 인터페이스와 경험(UI/UX) 대대적 개선한 코인원 3.0~코인원 4.0 업데이트  수수료 무료 경쟁에 참여하지 않고 꾸준한 편의성 개선에 노력하여 최고의 크립토 서비스로 성장시킨다는 철학 국내 최대 규모 인터넷은행 제휴 성공적인 운영 경험 (2023년 12월 기준) 누적 회원 누적 거래액 2,100만 291만명 434조원 (거래소 협업 불가) 고객 예치금 (원화) 고객 예치금 (가상자산)

30. Slide 30: Coinone's Achievements: Services and Listings

    코인원의 성과: 서비스와 종목  서비스가 크게 강화되었고 다양한 지표를 개선해 나가고 있는 상황  경쟁사 대비 부족했던 기능 보강 완료, 이탈 및 관리 누락되는 유저 최소화 거래 관련 필수 기능 개발 완료 신규 유저 확보 및 이탈 유저 관리 1 신규유저 확보 활동 신규 가입자 첫주문 전환율 ✓ 레퍼럴 프로그램 운영 94% 67% (주요 거래소 중 유일) ✓ 전체 유저의 10% 이상 레퍼럴 유입 48% ✓ 신규가입, 첫주문 이벤트 등 다양한 활동 으로 첫 주문까지 완료하는 고객 비중 증대 8월 9월 10월 11월 신규 유저 대비

31. Slide 31: Coinone's Achievements: Services and Listings

    코인원의 성과: 서비스와 종목  국내 거래소 순위 3위, 평균 시장점유율 2~3% 및 일 거래량 1,000~3,000억원  2024년 1월 기준 가상자산의 개수는 190종. 누적회원 291만명 코인원 거래대금 및 점유율 추이 코인원 누적 가입자 수 추이 업비트 점유율 급등 (백만명) 2.9M 점유율(%) 코인원 하락 거래대금(조) 3 22.0 100 적극적인 거래지원 코인원 점유율 ↑ 16.5 75 Bull Market 2 11.0 50 거래기능 강화 업비트 X K뱅크 거래지원 프로세스 개선 1 5.5 제휴 25 0.0 0 .

32. Slide 32: Domestic Top 3 Crypto Exchange, Coinone

    2024년 시장점유율과 수익성 회복  2024년 코인원의 국내 원화마켓 거래소 점유율은 2% 중반대까지 회복  2024년 코인원의 영업수익과 영업이익은 2023년 대비 개선 중  가상자산 시장의 성장에 따라 코인원의 서비스 및 마케팅 경쟁력 향상시 시장 지배력과 수익성 역시 빠르게 상승할 것으로 기대 국내 Top 3 가상자산 거래소, 코인원 가상자산 시장의 높은 성장성 ▪ 국내 5개 거래소 중 3위의 시장 지배력 보유 ▪ 시장 재편, 제도화 지속 중으로 향후 폭발적 성장 잠재력 확보 ▪ 화이트 해커 출신 보안 전문가의 창업으로

33. Slide 33: Earnings Trend

    06 EARNINGS TREND Earnings Trend (연결 실적) Earnings Trend (별도 실적) Quarterly Expense Trend 33

34. Slide 34: Earnings Trend (Consolidated)

    Earnings Trend (연결 실적) [연결 수익] [연결 이익] 452억원 (YoY 9.9%↓, QoQ 19.2%↑) 영업이익 -64억원 (YoY 적자전환 , QoQ 적자지속) 당기순이익 -111억원 (YoY 적자전환 , QoQ 적자지속) • ‘제노니아’의 대·홍·마 출시와 ‘소울 스트라이크’의 0.5주년 업데이트로 QoQ 성장 • 신규 지역 출시에 따른 마케팅비 집행, 매출 증가에 따른 변동비 증가로 손익 감소 • 관계기업투자손익은 코인원의 실적 감소로 감소 연결 분기별 실적 추이 구분 (십억원) 3Q23 4Q23 1Q24

35. Slide 35: Earnings Trend (Separate)

    Earnings Trend (별도 실적) [별도 수익] [별도 이익] 204억원 (YoY 34.2%↓, QoQ 21.6%↑) 영업이익 -39억원 (YoY 적자전환, QoQ 적자지속) 당기순이익 -73억원 (YoY 적자전환, QoQ 적자지속) • ‘소울 스트라이크’ 이벤트 성과 반영 및 ‘제노니아’ 국내 출시 효과 제거 • 주요 게임 대규모 마케팅 집행에 따른 영업비용 증가로 영업손익 감소 • 배당수익은 전년동기대비 제거 별도 분기별 실적 추이 영업수익 (십억원) 31.0 32.1 구분 (십억원) 3Q23 2Q24 3Q24 % YoY

36. Slide 36: Quarterly Expense Trend

    Quarterly Expense Trend [마케팅비] [지급수수료] ‘제노니아’ 대·홍·마 출시 및 ‘소울 스트라이크’ 관련 마케팅 진행 게임 매출 증가에 따른 마켓수수료 증가 [인건비] [로열티] 인력 효율화 지속 게임 매출 증가에 따른 개발사 로열티 증가 비용 Breakdown (십억원, %) 3Q23 4Q23 1Q24 2Q24 3Q24 증감 구분 금액 비율 금액 비율 금액 비율 금액 비율 금액 비율 % YoY % QoQ 마케팅 4.7 10.6 2.2 5.5 4.2 10.4 4.5 11.6 8.6 19.5 84.0 93.3 인

37. Slide 37: Appendix

    Appendix 재무제표 XPLA Partners 37

38. Slide 38: Appendix. Financial Statements

    Appendix. 재무제표 연결 재무상태표 연결 요약 손익계산서 (단위 : 백만원) (단위 : 백만원) 구 분 2022 2023 3Q24 구 분 3Q23 4Q23 1Q24 2Q24 3Q24 유동자산 41,362 51,184 67,403 영업수익 50,181 32,146 45,835 37,937 45,207 비유동자산 547,755 545,450 540,162 사업수익 44,220 39,531 40,397 38,382 44,171 자산총계 589,117 596,634 607,565 관계기업투자이익 5,961 -7,386 5,438 -

39. Slide 39: Appendix. XPLA Partners

    Appendix. XPLA Partners ⓒ Com2uS Holdings Corp. All Rights Reserved 39

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