Kaufman & Broad Sa · EURONEXT:KOF
Kaufman & Broad Sa — Q1 2019 Earnings Presentation
16 slides from Kaufman & Broad Sa's earnings presentation, Apr 15, 2019
Slide 1: Résultats du 1er trimestre de l'exercice 2019
RÉSULTATS DU 1er TRIMESTRE DE L’EXERCICE 2019 15 avril 2019
Slide 2: Forte dynamique de développement depuis 5 ans
FORTE DYNAMIQUE DE DÉVELOPPEMENT DEPUIS 5 ANS > Réservations Logement > Délai d’écoulement Logement (M€, TTC) (mois) 9,7 -4,2 mois +64% 345,3 357,4 5,6 5,5 218,1 T1 T1 T1 T1 T1 T1 T1 T1 T1 T1 T1 T1 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2014 2015 2016 2017 2018 2019 > Portefeuille foncier Logement > Backlog
Slide 3: Les grands indicateurs du marché du logement
LES GRANDS INDICATEURS DU MARCHÉ DU LOGEMENT Historique taux d'intérêt Durée des prêts et solvabilité des 3,00% ménages 110 19,5 19,0 2,00% 105 18,5 1,45% 18,0 1,00% 100 17,5 17,0 0,56% 95 16,5 0,00% Taux moyen d'emprunts gouvernementaux (10 ans) Indice de solvabilité base 100 2008 Taux moyen des pr
Slide 4: Évolution des réservations et du backlog
ÉVOLUTION DES RÉSERVATIONS ET DU BACKLOG Backlog global Réservations Logement (Logement + Tertiaire) Nombre En M€ TTC M€ (HT) d’unités -2,9 % +3,5 % +19,8 % 1 824 1 771 345,3 357,4 2 245,3 270,0 Tertiaire 1 873,5 194,2 Logement T1 2018 T1 2019 T1 2018 T1 2019 Fin fév. Fin fév. 2018 2019 Résultats du
Slide 5: Réservations de logements en volume : évolution de la répartition de la clientèle
RÉSERVATIONS DE LOGEMENTS EN VOLUME : ÉVOLUTION DE LA RÉPARTITION DE LA CLIENTELE Réservations en volume T1 2018 T1 2019 Accédants : Accédants : 16% 20% 15% 11% 5% 31% 5% 30% 49%* 54%* * Dont 50 % * Dont 42 % de résidences gérées Primo-accédant de résidences gérées Second accédant Bloc Investisseur
Slide 6: Développement du portefeuille foncier
DÉVELOPPEMENT DU PORTEFEUILLE FONCIER Portefeuille foncier logement - Nombre de lots + 69 % sur 4 ans +9,8 % 30 116 + 14,2 % p.a. 30 900 27 775 28 138 24 314 18 973 17 695 Nov. Nov. Nov. Nov. Nov. Fév. Fév. 2014 2015 2016 2017 2018 2018 2019 Résultats du 1er trimestre 2019 – 15 avril 2019 6
Slide 7: Réduction du délai d'écoulement
RÉDUCTION DU DÉLAI D’ÉCOULEMENT Délais d’écoulement* – en mois -2,1 mois sur 4 ans (12 mois glissants) -0,1 mois 7,1 (3 mois glissants) 6,3 5,5 5,6 5,1 5,5 5,0 2014 2015 2016 2017 2018 T1 2018 T1 2019 * Offre commerciale fin de période / Réservations moyennes de la période Résultats du 1er trimestre
Slide 8: Solides perspectives d'activité
SOLIDES PERSPECTIVES D’ACTIVITÉ Backlog Global M€, HT +19,8 % + 88 % sur 4 ans 2 245 +17,0 % p.a. 2 179 270 1 848 1 873 194 Tertiaire 1 592 1 975 1 266 1 677 1 162 Logement 2 Autres 0,1 Nov. Nov. Nov. Nov. Nov. Fév. Fév. 2014 2015 2016 2017 2018 2018 2019 Résultats du 1er trimestre 2019 – 15 avril 2
Slide 9: Développement bureaux en Ile-de-France et en régions
DÉVELOPPEMENT BUREAUX EN ILE-DE-FRANCE ET EN RÉGIONS • Nancy • Toulouse • Courbevoie • SEQUOIA’H • Bordeaux Euratlantique • Immeuble Andromède • Immeuble Highlight • 6 500m2 • 26 000 m2 • 15 000 m2 Bureaux • 23 000 m2 Bureaux, Bureaux, Logements • PC déposé au Q1 2019 6 000 m2 Résidence et Commerces
Slide 10: Chiffre d'affaires
CHIFFRE D’AFFAIRES 328,0 M€ 328,1 M€ 1% Autres : 1,1 M€ vs 2,2 M€ Logement Logements 87% 286,0 M€ vs 285,1 M€ Tertiaire* : Tertiaire 41,0 M€ vs 40,7 M€ 12% T1 2018 T1 2019 * Bureaux, commerces, hôtels et logistique Résultats du 1er trimestre 2019 – 15 avril 2019 10
Slide 11: Du chiffre d'affaires au résultat opérationnel
DU CHIFFRE D’AFFAIRES AU RÉSULTAT OPÉRATIONNEL 328,1 En millions d’euros (stable) (264,6) 63,4 (stable) 26,9 29,6 19,3 % (36,5) (-1,9 %) (-3,1 %) du CA 9,0 % du CA 8,2 % du CA Chiffre Coût Marge Charges Résultat EBIT ajusté* d’affaires des brute opérationnelles opérationnel ventes courantes • Corres
Slide 12: Du résultat opérationnel au résultat net
DU RÉSULTAT OPÉRATIONNEL AU RÉSULTAT NET En millions d’euros 26,9 (-1,9 %) (1,1) (9,0) 17,8 1,0 (-6,8 %) (4,0) 13,7 (stable) Résultat Coût de Impôts QP Résultat Résultat Participations Résultat net opérationnel l’endettement entreprises net ne donnant (part du financier net associées consolidé pas l
Slide 13: Évolution du besoin en fonds de roulement
ÉVOLUTION DU BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT En millions d’euros 147,6 133,9 129,2 111,2 110,8 92,4 7,1 % 10,6 % du CA 10,3 % 10,4 % du CA du CA 8,7 % du CA 8,6 % du CA du CA BFR BFR BFR BFR BFR BFR à fin 2014 à fin 2015 à fin 2016 à fin 2017 à fin 2018 à fin fév. 2019 Résultats du 1er trimestre 2019 –
Slide 14: Principaux éléments de bilan
PRINCIPAUX ÉLEMENTS DE BILAN En millions d’euros 28 fév. 2019 30 nov. 2018 Capitaux propres 276,1 261,8 Dette financière 153,5 203,4 dont dette financière < 1 an 4,8 3,7 dont dette financière > 1 an 148,7 199,7 Trésorerie active 203,5 253,4 Dette financière nette (50,0) (50,0) Capacité financière 45
Slide 15: Perspectives 2019
PERSPECTIVES 2019 • Marché du Logement neuf aux environs de 115 000 logements • Chiffre d’affaires consolidé stable vs 2018 • Au S1, baisse attendue du fait de la forte activité enregistrée par l’Immobilier d’Entreprise au S1 2018 • Au S2, la hausse devrait compenser la baisse du S1 • Taux de marge
Slide 16: Avertissement
AVERTISSEMENT • Le Document de Référence de Kaufman & Broad déposé le 29 mars 2019 auprès de l’Autorité des marchés financiers (l’« AMF ») sous le numéro D.19-0228. Il est disponible sur les sites internet de l’AMF (www.amf- france.org) et de Kaufman & Broad (www.kaufmanbroad.fr). Il contient une de