Olympus Corp. · TSE:7733

Olympus — Q2 FY2021 Earnings Presentation

28 slides from Olympus's earnings presentation, Nov 13, 2020

  1. Slide 1: 2021年3月期 第2四半期 連結決算概況と通期見通し

    2021年3月期 第2四半期 連結決算概況と通期見通し オリンパス株式会社 | 執行役 CFO 武田 睦史 | 2020年11月13日

  2. Slide 2: 免責事項

    免責事項  本資料のうち、業績見通し等は、現在入手可能な情報による判断および仮定に基づいたものであり、判断や仮定に内在 する不確定な要素および今後の事業運営や内外の状況変化等による変動可能性に照らし、実際の業績等が目標と大き く異なる結果となる可能性があります。  また、これらの情報は、今後予告なしに変更されることがあります。従いまして、本情報及び資料の利用は、他の方法により 入手された情報とも照合確認し、利用者の判断によって行って下さいますようお願い致します。  本資料利用の結果生じたいかなる損害についても、当社は一切責任を負いません。 Page 2 2021年3月期第2四半期 連結決

  3. Slide 3: 開示の変更点

    開示の変更点 映像事業の譲渡に伴い、第2四半期より映像事業を非継続事業として開示（国際会計基準） 2020年3月期 2021年3月期第1四半期～第3四半期 2021年3月期第4四半期～ 内視鏡事業 内視鏡事業 内視鏡事業 治療機器事業 継続事業 治療機器事業 治療機器事業 科学事業 科学事業 科学事業 映像事業 非継続事業* 映像事業 連結業績では、非継続事業からの当期利益 (損失)を開示 参考資料として、非継続事業（映像事業）の業績を開示 * 2020年９月30日、当社が新たに設立する当社の完全子会社（以下、「映像新会社」）に対して、吸収分割により当社の映像事業を承継させたうえで、映像新会社

  4. Slide 4: ハイライト

    ハイライト 上期実績および第2四半期実績 売上高： 新型コロナウイルスの影響は続くも、第2四半期は減収幅が縮小 営業利益： 厳しい事業環境においても、販管費の抑制を進め、上期の営業利益率は約10% 第2四半期の営業利益率は約15%と大幅に改善 通期業績見通し 年度末に向けて緩やかに回復基調が継続し、通期で約8%の減収、営業利益は約600億円 回復基調に伴い、事業活動は活発化する前提で必要な費用、投資等を実行する計画 ただし、今後状況の変化によっては、費用の抑制をさらに強化 映像事業の譲渡関連費用等により、当期損失となる見込みも、配当は安定的な株主還元 を継続する観点から年間10円を予定 Pag

  5. Slide 5: 2021年3月期 第2四半期 連結業績および事業概況

    2021年3月期 第2四半期 01 連結業績および事業概況

  6. Slide 6: 2021年3月期 第2四半期実績 連結業績概況

    2021年3月期 第2四半期実績 ①連結業績概況 1 売上高： 上期は減収も、2Qは減収幅が縮小（為替影響調整後 1Q：▲19%→2Q：▲8%） 2 営業利益： 売上の回復と販管費の効率化によって、2Qの収益性は大幅に改善し、上期の営業利益率は約10%、2Qは約15% 第2四半期累計実績（4-9月） 参考数値 第2四半期実績（7-9月） 前年 為替影響 為替+Covid-19 前年 為替影響 （単位：億円） 2020年3月期 2021年3月期 2020年3月期 2021年3月期 同期比 調整後 影響調整後** 同期比 調整後 売上高 3,684 1 3,165 ▲14% ▲13% ▲460億円

  7. Slide 7: 1月-9月の状況

    1月-9月の状況 9月の医療分野は前年並みの水準まで回復 売上高前年同月比* 120% 110% 100% 90% 80% 70% 60% 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 内視鏡 治療機器 科学 Page 7 2021年3月期第2四半期 連結決算概況と通期見通し * 為替影響調整後

  8. Slide 8: 2021年3月期 第2四半期実績 内視鏡事業

    2021年3月期 第2四半期実績 ②内視鏡事業 売上高 営業利益 売上高  上期：新型コロナウイルスの影響により、減収 （億円）  2Q：欧州が英国・東欧を中心にプラス成長し、1Qから減収率が改善 （欧州：為替影響調整後+2%） 2,068 営業利益 内視鏡製品の自主回収費用を売上原価に60億円計上するも、販管費の抑制 等により、為替影響を除き営業利益率は約24% 1,820 第2四半期累計実績（4-9月） 第2四半期実績（7-9月） 前年 為替影響 前年 為替影響 単位: 億円 FY2020 FY2021 FY2020 FY2021 同期比 調整後 同期比 調整後 売上高 2,068 1

  9. Slide 9: 2021年3月期 第2四半期実績 治療機器事業

    2021年3月期 第2四半期実績 ③治療機器事業 売上高 営業利益 売上高  上期：新型コロナウイルスの影響により、減収 （億円）  2Q：症例数は回復傾向が続いており、売上高の減少幅は1Qから縮小（為 替影響調整後 1Q：▲24%→2Q：▲6%） 1,080 営業利益 売上の減少幅の縮小および費用の圧縮の継続により、上期の為替影響を除いた 909 営業利益率は12％を超える実績。2Qの営業利益率は前年を上回る結果 第2四半期累計実績（4-9月） 第2四半期実績（7-9月） 前年 為替影響 前年 為替影響 単位: 億円 FY2020 FY2021 FY2020 FY2021 同期比 調整後

  10. Slide 10: 2021年3月期 第2四半期実績 科学事業

    2021年3月期 第2四半期実績 ④科学事業 売上高 営業損益 売上高  上期：中国は電子部品や半導体市場が活況のため好調に推移し、プラス成 （億円） 長を実現したものの、新型コロナウイルスの影響により、減収 営業利益 減収を主要因として、減益。2Qは大幅に収益性が改善し、為替影響を除き営業 497 利益率は10%まで回復 第2四半期累計実績（4-9月） 第2四半期実績（7-9月） 403 前年 為替影響 前年 為替影響 単位: 億円 FY2020 FY2021 FY2020 FY2021 同期比 調整後 同期比 調整後 売上高 497 403 ▲19% ▲17% 271 226 ▲17%

  11. Slide 11: 財政状態計算書

    財政状態計算書 非継続事業の資産、負債を、売却目的で保有する資産、売却目的で保有する資産に直接関連する負債として記載 新型コロナウイルスの影響を鑑み、安定的な事業運営のため手元流動性を確保 （単位：億円） 2020年3月末 2020年9月末 増減額 2020年3月末 2020年9月末 増減額 流動資産 5,067 5,712 +645 流動負債 3,338 3,036 ▲302 棚卸資産 1,676 1,609 ▲67 社債及び借入金 810 492 ▲318 売却目的で保有する 売却目的で保有する 63 326 +264 資産に直接関連する 42 290 +248 資産 負債 非流動資産 5

  12. Slide 12: 連結キャッシュフロー計算書

    連結キャッシュフロー計算書 FCF：定期預金400億円の預入を含むため、実質FCFは72億円のプラス 財務CF：長期借入や社債発行による調達により、812億円のプラス 第2四半期実績（4-9月） （単位：億円） 2020年3月期 2021年3月期 増減 売上高 3,684 3,165 ▲519 営業利益 558 303 ▲255 営業利益率 15.2% 9.6% ▲5.6pt 継続事業 営業キャッシュフロー 673 374 ▲299 非継続事業 投資キャッシュフロー ▲314 ▲702 ▲388 フリーキャッシュフロー 359 ▲328 ▲687 財務キャッシュフロー ▲105 812 +91

  13. Slide 13: OLYMPUS

    OLYMPUS O 2 20215F 3A BA HBAS te BL

  14. Slide 14: 通期見通し 連結業績

    通期見通し ①連結業績 1 売上高： 新型コロナウイルスの影響は年度末にかけて緩やかな改善が継続し、約8%の減収を見込む 2 営業利益： 販管費の抑制に継続して取り組むことで、営業利益は約600億円を確保 2020年3月期 2021年3月期 為替影響調整後 （単位：億円） 増減 前年比 通期実績** 通期見通し 前年比 売上高 7,552 1 6,970 ▲582 ▲8% ▲7% 売上総利益 4,828 4,370 （売上総利益率） ▲458 ▲9% ▲8% (63.9%) (62.7%) 販売費および一般管理費 3,812 3,660 ▲151 ▲4% ▲3% 継続事業 * （販売費およ

  15. Slide 15: 通期見通し セグメント別業績

    通期見通し ②セグメント別業績 1 内視鏡・治療機器：症例数が回復傾向にあり、約7%の減収を見込む。営業利益率は、ESDは約22%、TSDは約11% 2 科学： 下期以降、事業活動は回復傾向となる見通しだが、通期では新型コロナウイルスの影響による減収に伴い、減益 3 全社消去： ITインフラやQA/RA機能の強化のための費用を見込む 為替影響調整後 単位：億円 2020年3月期 通期実績* 2021年3月期 通期見通し 増減 前年比 前年比 売上高 4,257 1 3,950 ▲307 ▲7% ▲6% 内視鏡 営業利益 1,094 880 ▲215 ▲20% ▲18% 売上高 2,161 1

  16. Slide 16: 真のグローバル・メドテックカンパニーへの飛躍に向けて

    真のグローバル・メドテックカンパニーへの 03 飛躍に向けて

  17. Slide 17: 企業改革の断行

    企業改革の断行 FY2021 持続的な成長に向けて、真のグローバル・メドテックカンパニーへの転換を加速させる好機 事業ポートフォリオ 固定費の 次世代消化器 今後の成長を 効率的な の選択と集中 構造改革 内視鏡 EVIS X1の 牽引する製品 研究開発 確実な市場導入 開発への着実な 投資継続 上期は着実に施策を実行しており、下期も企業改革を推し進める  日本産業パートナーズ株式会社と映像事業の譲渡に関する最終契約を締結  次世代消化器内視鏡「EVIS X1」を欧州・アジア一部地域、日本で発売  内視鏡CADプラットフォーム「ENDO-AID」を欧州・アジア一部地域で11月初旬から発売

  18. Slide 18: 次世代消化器内視鏡「EVIS X1」に搭載可能なAIを活用したCADを発売

    次世代消化器内視鏡「EVIS X1」に搭載可能なAIを活用したCADを発売 「ENDO-AID」の発売により、拾い上げから治療までの各ステージに革新をもたらす様々な技術を提供 内視鏡診断・処置の新たなスタンダードとなる内視鏡システム 拾い上げ 診断 治療 大腸内視鏡用のAI診断支援アプリケーションを搭載した内視鏡CADプラットフォーム「ENDO-AID」を欧州・アジア一部地域 で11月初旬から発売 ポリープ、がんなどの病変候補を自動的に検出しリアルタイムに表示可能 70%以上の世界シェアを持つ当社の消化器内視鏡システムとの親和性 を生かして、売上拡大を目指す Page 18 2021年3月期第

  19. Slide 19: 持続的な成長に向けた医療分野における取り組み

    持続的な成長に向けた医療分野における取り組み 整形外科分野の医療機器メーカーである 当社グループにおける国内販売機能の FH ORTHO社を買収 再編に向けた検討を開始  オリンパステルモバイオマテリアル社*で展開してきた整形外科分野におけ  オリンパス株式会社とオリンパスメディカルサイエンス販売株 る製品ポートフォリオの拡充に加え、FH ORTHO社が持つグローバルな販 式会社の2社が担っている医療、科学事業の国内販売機 売ルートで販売することで、事業の成長を促進 能を統合予定  また、オリンパスは関節鏡下初の超音波技術を用いた新たな手術装置  柔軟な人員配置やパートナーとの連携強化

  20. Slide 20: プロダクトパイプライン：内視鏡事業

    プロダクトパイプライン：内視鏡事業（2020年11月13日時点） 経営戦略：内視鏡事業における圧倒的ポジションの強化 リユース内視鏡の競争優位性の堅持 シングルユース内視鏡によるポートフォリオ拡充 継続的な技術革新と販売力 リユース内視鏡を補完する製品ラインアップの提供 Growth driver now Just launched / Coming soon Beyond 消化器内視鏡 消化器内視鏡 消化器内視鏡  EVIS LUCERA ELITE（日本、中国）  EVIS X1（欧州、日本）  EVIS X1（米国、中国）  EVIS EXERA III（米国、欧州）  十二指

  21. Slide 21: プロダクトパイプライン：治療機器事業

    プロダクトパイプライン：治療機器事業（2020年11月13日時点） 経営戦略：治療機器事業への注力と拡大 消化器科 泌尿器科 呼吸器科 既存の製品領域において 前立腺肥大の分野で業界を BLVR*市場をリードしつつ、 製品ラインアップを拡充し、 リードしつつ、製品ラインアップを 肺がんの早期診断、 関連する領域での成長拡大 拡充し、結石処置における 処置の分野で成長拡大 競争力を向上 Growth driver now Just launched / Coming soon Beyond 消化器科 消化器科 消化器科  Visiglide  5製品（米国）  シングルユース胆道鏡  E

  22. Slide 22: OLYMPUS

    OLYMPUS

  23. Slide 23: Appendix

    04 Appendix

  24. Slide 24: 連結営業利益増減要因

    参考資料：2021年3月期 第2四半期実績 ①連結営業利益増減要因 第2四半期累計実績（4-9月） 内視鏡製品の 自主回収費用 その他* 販管費増減 の計上に加え、 ▲22 工場の操業度が +219 低下し、原価率 が悪化 558 為替影響 販売増減 ▲47 ▲302 2020年3月期 営業利益 Transform Olympus 関連費用等 303 原価率変動 新型コロナウイルス 新型コロナウイルスの の影響により、全事 ▲102 影響により、旅費交 業で販売減少 通費や販売促進費 2021年3月期 等が減少 営業利益 2020年3月期 2021年3月期 営業利益 営業利益 （単位：億円）

  25. Slide 25: セグメント別概況

    参考資料：2021年3月期 第2四半期実績 セグメント別概況 第2四半期累計実績（4-9月） 第2四半期実績（7-9月） 単位：億円 2020年3月期 2021年3月期 前年同期比 為替影響調整後 2020年3月期 2021年3月期 前年同期比 為替影響調整後 売上高 2,068 1,820 ▲12% ▲10% 1,114 1,028 ▲8% ▲7% 内視鏡 営業利益 598 421 ▲30% ▲25% 379 274 ▲28% ▲23% 売上高 1,080 909 ▲16% ▲15% 560 528 ▲6% ▲6% 治療機器 営業利益 152 102 ▲33% ▲26% 95 88 ▲8%

  26. Slide 26: 非継続事業 (映像事業)

    2021年3月期 第2四半期実績 非継続事業 (映像事業) 売上高 営業損益 （億円） 売上高  上期：新型コロナウイルスの影響を大きく受けて、減収 208 営業損益 譲渡関連費用437億円により、営業損失を計上 137 第2四半期累計実績（4-9月） 第2四半期実績（7-9月） 前年 為替影響 前年 為替影響 単位: 億円 FY2020 FY2021 FY2020 FY2021 同期比 調整後 同期比 調整後 売上高 ▲34% ▲33% ▲26% ▲26% ▲49 208 137 108 80 営業損益 ▲49 ▲485 ▲436億円 ▲438億円 ▲31 ▲460 ▲429億円 ▲430

  27. Slide 27: 参考資料：投資等

    参考資料：投資等 第2四半期累計実績（4-9月）および通期見通し （億円） （単位：億円） FY20202Q累計 FY20212Q累計 FY2021通期見通し FY2020 2Q累計 FY2021 2Q累計 研究開発支出* (a) 426 390 995 開発費資産化 (b) 84 74 830 損益計算書上における 研究開発費 (a-b) 342 316 585 （単位：億円） FY2020 2Q累計 FY2021 2Q累計 426 390 償却費 33 39 313 316 329 289 2020年6月末 2020年9月末 開発資産残高 492 513 ** 研究開発支出には、開発費資産

  28. Slide 28: プロダクトパイプライン：泌尿器科新製品

    参考資料：プロダクトパイプライン：泌尿器科新製品 iTind SOLTIVE SuperPulsed Laser System SOLTIVE Premium SuperPulsed Laser System (右) SOLTIVE Pro SuperPulsed Laser System (左) 製品導入の狙い  「iTind」は、近年、市場が拡大している非切 製品導入の狙い  「SOLTIVE SuperPulsed Laser System」 除前立腺肥大症治療のデバイス は、主に尿路（腎臓、尿管、膀胱、尿道）に  患者さんのQOL向上に貢献する治療手技に 発生した結石をレーザー装

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