Yamashin-filter Corp. · TSE:6240

Yamashin-filter — FY2022 Earnings Presentation

71 slides from Yamashin-filter's earnings presentation, May 20, 2022

Slide 2: エグゼクティブサマリー①
エグゼクティブサマリー① 事業環境 20 22 年3月期の取り組み建機用フィルタ事業建機用フィルタ事業市場  新素材やIoT技術を活かした高付加価値フィルタ製品ラインナップの拡充進展日本北米欧州アジア中国  北米・中国市場のシェア拡大建機の稼働時間と新車需要は高い水準低調北米向け新規採用提案、中国系建機メーカへの採用実績進展  バリューチェーンの強化・サプライチェーンの再編物流コスト・原材料価格為替ベトナム工場量産開始、北米工場新設による現地調達化、高騰円安が進行物流
Slide 3: エグゼクティブサマリー②
エグゼクティブサマリー② 2023年3月期における事業環境・当社取り組みについて営業力のさらなる強化利益改善の取り組み  建機用フィルタ事業:  建機用フィルタ事業: 堅調な事業環境を活かし事業を推進バリューチェーンの再編・強化  新素材やIoT技術を活かした高付加価値  YVC（ベトナム工場）の稼働によるサプラフィルタ製品ラインナップの拡充イチェーン見直し・物流コスト低減を実施  2022年4月から開始されたYAMASHIN  材料価格の高騰への対策として、 N a n o F i l t e r ®素材のフィルタ販売を推進主要原材料の調達安定化
Slide 7: 2022年3月期第4四半期実績
2022年3月期第4四半期実績（2022/1-3） 2021/3期 2022/3期前年同期比 Q4 実績 Q4 実績金額（百万円）金額（百万円）増減額（百万円）増減率売上高 4,192 4,633 440 10.5% 建機用フィルタ※1 3,227 3,824 596 18.5% エアフィルタ 649 683 33 5.1% ヘルスケア 315 125 △189 △60.1% 営業利益（セグメント利益） 0 230 230 建機用フィルタ※1 491 603 112 22.8% エアフィルタ 5 21 15 273.9% ヘルスケア △131 13 144 全社費用※2 △36
Slide 8: 製品別売上高（2022/1-3）
製品別売上高（2022/1-3） 2021/3期 2022/3期前年同期比 Q4 実績 Q4 実績金額（百万円）金額（百万円）増減額（百万円）増減率建機用フィルタ 2,872 3,509 636 22.2% ライン品 1,302 1,465 163 12.5% 補給品 1,570 2,043 473 30.1% 産業用フィルタ 126 108 △18 △14.5% プロセス用フィルタ 228 206 △21 △9.4% 建機用フィルタ合計 3,227 3,824 596 18.5% エアフィルタ 649 683 33 5.1% ヘルスケア 315 125 △189 △60.1%
Slide 9: 地域別売上高（2022/1-3）
地域別売上高（2022/1-3） 2021/3期 2022/3期前年同期比 Q4 実績 Q4 実績金額（百万円）構成比金額（百万円）構成比増減額（百万円）増減率建機用フィルタ※ 3,227 77.0% 3,824 82.5% 596 18.5% 国内 1,515 36.2% 1,747 37.7% 231 15.3% 北米 552 13.2% 692 14.9% 140 25.4% 中国 421 10.0% 392 8.5% △28 △6.8% アジア 358 8.6% 595 12.9% 236 65.9% 欧州 378 9.0% 395 8.5% 17 4.5% その他（中
Slide 10: 売上高の増減要因（2022/1-3）
売上高の増減要因（ 2022/1-3 ）（単位:百万円） ✚474 △18 △21 ✙33 △189 ✚163 ✚ 440 4,633 4,192 ✚10.5% 2021/3期ライン補給産業プロセスエアフィルタヘルスケア 2022/3期 Q4実績 Q4実績 2022 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 9
Slide 11: 営業利益の増減要因（2022/1-3）
営業利益の増減要因（ 2022/1-3 ）（単位:百万円）営業利益率 14.1％営業利益率営業利益率 651 0.0％ 5.0％ ✙145 ✙14 △228 228 △65 65 △102 102 ✙492 △26 26 ✚230 230 230 ０営業利益［建機］［エアフィルタ］［ヘルスケア］［建機］［建機］［建機］為替影響営業利益本来の収益力 2021/3期販売増加販売増加原価率改善海上輸送費増加航空運賃発生材料費高騰に伴う減益 2022/3期 2022/3期 Q4実績に伴う増益に伴う増益に伴う増益に伴う減益に伴う減益に伴う減益 Q4実
Slide 13: 2022年3月期実績（2021/4-2022/3）
2022年3月期実績（2021/4-2022/3） 2021/3期 2022/3期前期比実績実績金額（百万円）金額（百万円）増減額（百万円）増減率売上高 14,587 18,821 4,234 29.0% 建機用フィルタ※1 10,970 15,592 4,622 42.1% エアフィルタ 2,607 2,577 △30 △1.2% ヘルスケア 1,009 651 △357 △35.4% 営業利益（セグメント利益） △145 1,344 1,490 建機用フィルタ※1 1,289 3,115 1,825 141.6% エアフィルタ 123 70 △53 △43.0% ヘルスケ
Slide 14: 製品別売上高（2021/4-2022/3）
製品別売上高（2021/4-2022/3） 2021/3期 2022/3期前期比実績実績金額（百万円）金額（百万円）増減額（百万円）増減率建機用フィルタ 9,713 14,169 4,456 45.9% ライン品 4,178 5,633 1,454 34.8% 補給品 5,534 8,536 3,002 54.2% 産業用フィルタ 470 522 52 11.2% プロセス用フィルタ 786 900 113 14.5% 建機用フィルタ合計 10,970 15,592 4,622 42.1% エアフィルタ 2,607 2,577 △30 △1.2% ヘルスケア 1,009 65
Slide 15: 地域別売上高（2021/4-2022/3）
地域別売上高（2021/4-2022/3） 2021/3期 2022/3期前期比実績実績金額（百万円）構成比金額（百万円）構成比増減額（百万円）増減率建機用フィルタ※ 10,970 75.2% 15,592 82.8% 4,622 42.1% 国内 5,019 34.4% 7,294 38.8% 2,275 45.3% 北米 1,915 13.1% 2,939 15.6% 1,023 53.4% 中国 1,552 10.6% 1,711 9.1% 158 10.2% アジア 1,235 8.5% 1,889 10.0% 653 52.9% 欧州 1,243 8.5% 1,7
Slide 16: 売上高の増減要因（2021/4-2022/3）
売上高の増減要因（2021/4-2022/3）（単位:百万円）＋52 ✚113 △30 △357 ✚3,002 ＋1,454 18,821 14,587 + 4,234 +29.0% 2021/3期ライン補給産業プロセスエアフィルタヘルスケア 2022/3期実績実績 2022 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 15
Slide 17: 営業利益の増減要因（2021/4-2022/3）
営業利益の増減要因（2021/４-2022/3）（単位:百万円）営業利益率営業利益率営業利益率 12.7％ △1.0％ 7.1％ 2,399 △105 △179 △526 526 △280 280 △215 △34 215 ✚2,830 34 ✚1,490 1,344 1,344 △145 営業利益［建機］［エアフィルタ］［ヘルスケア］［建機］［建機］［建機］為替の影響営業利益本来の収益力 2021/3期販売増加販売減少・販売減少海上輸送費増加航空運賃発生材料費高騰に伴う減益 2022/3期 2022/3期実績に伴う増益固定経費増加に伴う減益に
Slide 18: 設備投資額、減価償却費及び研究開発費推移
設備投資額、減価償却費及び研究開発費推移 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期 2021年3月期 2022年3月期 2023年3月期単位｜百万円実績実績実績実績実績予想売上高 13,168 13,811 12,674 14,587 18,821 17,800 設備投資額 816 2,257 3,150 5,229 2,836 1,195 土地・建物 - 1,588 2,682 3,194 1,488 124 その他設備投資 816 669 468 2,036 1,347 1,070 売上高比率 6.2% 16.3% 24.9% 35.9% 15.1% 6.5%
Slide 19: PAC21 コスト削減計画
PAC21 生産技術・管理・システムの総合的な改善を実施し、利益体制の強化を図る PAC21 romptly P 迅速 A ctivated ost reduction C コスト削減計画 20 21 かつ効果的な ■削減目標金額（期初目標から修正）通期進捗率単位:百万円通期目標通期実績 95.5% 製造原価 415 408 PAC21 販管費 16 19 4 21 計 431 428 16 19 PAC21+ 21 4 総合計 453 433 ■進捗状況製造原価販管費 PAC21+ （単位:百万円） 415 408 2 2 4 9 9 6 6 5 5 4 123 12
Slide 20: MAVY’s ～企業価値向上に向けた取り組み～
MAVY’s ～企業価値向上に向けた取り組み～管理部門にとどまらず、現場にまで企業価値向上の目標数値を落とし込む MAVY’sとは（ROIC – WACC） MAVY’s スプレッド拡大によりステークホルダーの期待に応える M aximizing A dded 投下資本の利潤最大化を目指し、各責任部署が（KPI）を設定し V alue of 業務に取り組む（KSF）ための最重要指標（KGI） Y amashin Filter 各指標に対して、担当部署を割り振り、各KPIを設定して目標達成に向けた業務運営を S pread 全社にて行う 2022 ©YAMASHIN-FILTER
Slide 21: MAVY’sの全体像と責任部署（2022/3期）
MAVY’sの全体像と責任部署（2022/3期） Key Success 2022/3期部門目標 2022/3期 Key Goal Indicator (KGI) Key Performance Indicator (KPI) 責任部署 Factor (CFS) （action plan）進捗 ※KPI算定の前提売上高伸⾧率・中国企業への参入拡大・加速・中国系建機メーカ向け新機種採用実績向上 2021/3期実績値新製品開発営業・開発・エアフィルタラインナップによる製品・提案力強化・ハイブリッドフィルタの各社提案進展 Prv: 5.6% 純正率向上・マスク関連製品市場への進出
Slide 23: 2023年3月期通期業績予想前提条件
2023年3月期通期業績予想前提条件  中国市場の低迷により新車の販売台数は前年度を下回る一方、日本、北米、欧州、アジア市場における建設機械市場の需要は、引き続き堅調に推移する見通し建機用フィルタ事業  物流コストや資材価格の高騰については依然として先行き不透明な状況が継続  サプライチェーンの見直しや生産地移管による安定した生産供給体制の構築及び為替や原材料調達の安定化を図り、収益性の改善に努める  既存製品の交換需要の回復及び、ナノファイバー製エアフィルタをはじめとした高付加価値製品の展開により、エアフィルタ事業オフィスビルや工場、鉄道車両等への採用に向けた取り組み進
Slide 24: 2023年3月期通期業績予想
2023年3月期通期業績予想 2021/3期 2022/3期 2023/3期前期比実績実績予想金額（百万円）金額（百万円）金額（百万円）増減額（百万円）売上高 14,587 18,821 17,800 △1,021 建機用フィルタ※ 10,970 15,592 15,000 △592 エアフィルタ 2,607 2,577 2,800 222 ヘルスケア※ 1,009 651 - △651 営業利益 △145 1,344 700 △644 建機用フィルタ※ 22 1,797 660 △1,137 エアフィルタ △18 △123 40 163 ヘルスケア※ △150 △329
Slide 25: 製品別売上高見通し
製品別売上高見通し 2021/3期 2022/3期 2023/3期前期比実績実績予想金額金額金額増減額構成比構成比構成比増減率（百万円）（百万円）（百万円）（百万円）建機用フィルタ※ 9,713 66.6% 14,169 75.3% 13,273 74.6% △896 △6.3% ライン品 4,178 28.6% 5,633 29.9% 5,733 32.2% 100 1.8% 補給品 5,534 37.9% 8,536 45.4% 7,539 42.4% △996 △11.7% 産業用フィルタ 470 3.2% 522 2.8% 653 3.7% 130
Slide 26: 地域別売上高見通し
地域別売上高見通し 2021/3期 2022/3期 2023/3期前期比実績実績予想金額金額金額増減額構成比構成比構成比増減率（百万円）（百万円）（百万円）（百万円）建機用フィルタ※ 10,970 75.2% 15,592 82.8% 15,000 84.3% △592 △3.8% 国内 5,019 34.4% 7,294 38.8% 7,079 39.8% △215 △3.0% 北米 1,915 13.1% 2,939 15.6% 3,135 17.6% 196 6.7% 中国 1,552 10.6% 1,711 9.1% 1,507 8.5% △204
Slide 27: 売上高の増減要因（2023.3期見通し）
売上高の増減要因（2023.3期見通し）（単位:百万円） ✚100 ✚222 △996 +130 +172 △651 △1,021 18,821 17,800 △5.4% 2022/3期ライン補給産業プロセスエアフィルタヘルスケア 2023/3期実績予想 2022 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 26
Slide 28: 営業利益の増減要因（2023.3期見通し）
営業利益の増減要因（2023.3期見通し）ご参考:北米往航西岸(CCFI W/C AMERICA)・月別運賃指数の推移日本海事センター企画研究部作成資営業利益率運賃指数対前年同月比料より引用 12.9％ 3,000 150.0% 100.0% 2,295 2,000 50.0% 1,000 0.0% （単位:百万円） 0 -50.0% 526 2022/3期に増加した海上輸送費 526百万材料費高騰 215百万 215 営業利益率 7.1％ ✚163 △371 371 +47 △219 営業利益率 219 △644 3.9％ △264 264 1,344 700 700 20
Slide 29: 為替マリーの状況
為替マリーの状況 –YTD- 為替マリーを実施。 JPY JPY 73% 66% 販売子会社 USD USD 仕入先製造顧客本社経費 23% 子会社 26% 支払その他その他 4% 8% （うちPHP 5%）取引通貨の7割はＪＰＹＵＳＤは為替マリーを実現  為替が１円円安になった場合の営業利益影響額は約13百万円減益 2022 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 28
Slide 30: 株主還元
株主還元中間配当3.0円、期末配当3.0円の年間6.0円 2023/3期 2020/3期 2021/3期 2022/3期予想 1株当たり 6.0円 6.0円 6.0円 6.0円年間配当金 DOE※1 2.3% 2.2% 2.1% 2.1% 総還元性向※2 72.3％ 59.3％ 960.4％ 97.7％ ※1 DOE（株主資本配当率）=（年間配当総額÷株主資本）×100＝（ROE×配当性向） ※2 総還元性向＝{(配当金総額＋株主優待＋自己株式取得)÷親会社株主に帰属する当期純利益}×100 2022 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved.
Slide 33: 建設機械用フィルタ市場を取り巻く外部環境の総括
建設機械用フィルタ市場を取り巻く外部環境の総括  北米・東南アジア市場をはじめ、高水準の稼働時間で新車需要は堅調  上海ロックダウン・ロシア-ウクライナ情勢により、中国市場・欧州市場は不透明  依然として半導体等の部品供給に課題があるが、市場は堅調 2021/3 Q4 2022/3 Q4 今後の見通し COVID-19感染拡大の影響建機の稼働時間と新車需要は建機の需要は堅調に推移日本が少なかった公共工事を中心に高い水準で推移海上輸送費・建機の需要は堅調に推移海上輸送費や主要原材料価格が高騰主要原材料価格高騰の影響が継続主要得意先各社の生産活動は再開され建機
Slide 34: 建設機械市場（世界）
建設機械市場（世界）  市場環境は一部不透明だが、生産計画台数及び受注水準も堅調に推移（単位:台）主要建機メーカ合計生産実績・計画（四半期推移） ※主要6社10㌧以上 50000 40000 30000 高い稼働時間に連動して 20000 新車需要は堅調 10000 0 2019.4-6 2019.7-9 2019.10-12 2020.1-3 2020.4-6 2020.7-9 2020.10-12 2021.1-3 2021.4-6 2021.7-9 2021.10-12 2022.1-3 当社の建機用フィルタ売上高と確定受注残高内示受注残高（四半期推移）売上高（左軸）受注残高
Slide 35: 建設機械市場（地域・北米）
建設機械市場（地域・北米）  前年比マイナス地域もあるが、需要は依然として高い状況  旺盛な需要に対して、適切に供給できるか課題  リモートワーク浸透を背景に、北米の住宅着工件数は高い水準で推移地域別建機需要の動向（指数）北米市場住宅着工件数の推移（件） 6,000 アジアアフリカパシフィック中東 5,000 －11％＋２％ 4,000 独立国家共同体 3,000 欧州（CIS）－15％－５％ 2,000 1,000 北米南米 0 ±０％＋５％（Bureau of the Censusより当社作成）デマンド動向指数（21年対22年予想）） 2022 ©YA
Slide 36: 北米市場の取り組み
北米市場の取り組み  明確な差別化要素によって、北米主要顧客のシェアは順調に伸⾧  サステナビリティに関心が高い顧客にも対応するべく取り組みがスタート北米大手建機メーカーのシェア情報新たなフィルタ素材開発への取り組み ■油圧フィルタシェア化石由来の材料からの脱却を目指して 2021 2022 増減車両建機 39% 46% 7% 鉱山建機 20% 29% 9% サステナビリティへ調達の安定化林業機械 30% 44% 14% の取り組み（原油価格の連動リスク回避）（石油由来素材の脱却） ■TMフィルタシェア 2021 2022 増減車両建機 88% 92% 4% 鉱山建機 5
Slide 37: 建設機械市場（地域・中国）
建設機械市場（地域・中国）  コロナ鎮静後の需要回復で年間販売台数は34万台到達するが、足元は販売台数鈍化  22年の販売台数は価格競争の熾烈な小型機を中心に減少する見通し年間販売台数推移主要中国建機メーカー5社生産台数（計画）（台）（台） 24%の 20%のマイナスマイナス 21.0万 34万 32.7万 19.8万 16.9万 25.5万（予想） 23.5万（予想） 12.9万 20.3万 9.4万 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2022 ©YAMASHIN-FILTER CORP
Slide 38: 中国市場の取り組み
中国市場の取り組み  排ガス規制に合わせた新モデルでの採用率・受注率も順調に進捗  需要の裾野を広げる機種展開の営業活動もスタート現行機種（Tier３）の採用率・受注率油圧ショベルの実績を活用 100% その他機械にも提案活動を開始建設現場では様々な建設機械が稼働 50% 採掘都市現場工事 0% A社 B社 C社 D社 E社採用率実績受注率実績 Tier4機種の採用率・受注率現行機種（Tier３）に比べ受注率が伸⾧採掘現場と都市工事を行う車両を 100% ターゲットに営業活動を実施車両系建設機械高所作業車 50% 0% A社 B社 C社 D社 E社採用率実績受
Slide 39: 3つの経営課題と「稼ぐ力」の改善
当社の捉える３つの経営課題と「稼ぐ力」の改善  材料価格高騰・為替対応・ロジスティクス費用が起因して、営業利益を圧迫  稼ぐ力の改善を目指し、可能な限りロス抑制するべく施策を実施材料価格の高騰円安の進行ロジスティクス費用の増大現在の状況: 現在の状況: 現在の状況: 原材料の6割のアルミや鋼材な急激な円安進行により海上輸送費は前年比3倍以上ど資材価格が前年比2倍に高騰営業利益にネガティブなコンテナ単価は前年比約５倍アルミ価格の推移北米往航西岸・月別運賃指数の推移インパクト運賃指数対前年同月比 Al USD/mt 4,000.00 3,000 150.0% 参考デ
Slide 40: ロジスティクス費用の増大への対応策
ロジスティクス費用の増大への対応策  YVC（ベトナム工場）の稼働によるサプライチェーン見直し・物流コスト低減を実施  YCF（セブ工場）の生産を代替して、今期生産比率を33%目標に活動物流のフローチャートベトナムにおける部品調達率国内の豊富なサプライヤーから最適化コストで調達 34.0 変更前日本高雄セブ高雄日本 % 65.0 ASSY % 原材料製品輸送輸送出荷調達生産竣工前 2023年3月期（予想）ベトナム国内目標とする生産比率のポートフォリオ変更後現地ベトナムハイフォン 6% 1% サプラ日本イヤー新工場港原材料製品 19%
Slide 42: エアフィルタ事業事業環境
エアフィルタ事業事業環境 主力市場であるビル・建物市場は回復傾向が今期も継続する見込み 各種コストの高騰を受けて、メンテナンスコストの抑制ニーズが高まる 需要増加が見込まれる半導体・車両市場に注力する一方で、新規顧客開拓も進める市場環境市場概要前期今期見通しオフィス・商業ビル等に設置さビル市場は4Qへ向け落ち都市部のリピート案件ビル・建物れている外気取入れユニット・着きを取り戻し、リピートは安定的に受注も、新屋内空調等のエアフィルタ物件は手堅く受注。規案件は動きが鈍い。工場に設置されている外気取入大規模改修の動きは鈍生産状況は回復基調に見え一般工場
Slide 43: エアフィルタ事業事業展望
エアフィルタ事業事業展望 空気の品質に関心が高まり、総合フィルタメーカとしての強みを活かせる外部環境 差別化された高付加価値技術で、ユーザーコストに競争力がある環境配慮型製品を供給ユーザが抱える課題ヤマシンが提供するエアフィルタを導入するユーザも課題へのソリューション CO2削減をはじめとする社会課題解決への効果的な対応が求められている新製品 NanoWHELP® 世界初ナノフィルタ製エアフィルタ健康リスク軽減温室効果ガス削減・圧倒的なフィルタ性能・交換インターが⾧くコスト減・価格競争力優れた環境配慮型製品省資源ユーザーコスト他社製品に比べ（ロングライフ
Slide 44: 拡販のための取り組み（Nano WHELPの営業進捗）
拡販のための取り組み（Nano WHELPの営業進捗）  フィルタ性能・環境対応性で高い評価を獲得  MERV14規格の信頼性と日本メーカーの取得希少性が高い競争力になるデータセンターやサーバー室・新製品 NanoWHELP® 想定市場 IT化された工場・公共施設・医療施設など。空気質への関心の深まりから一般ビルでも。世界初ナノフィルタ製導入状況エアフィルタ都内テナントビル都内美術大学都内在日大使館製品特徴郊外の美術系大学。幹線道路沿いの外気環境が悪い教室だけでなく外気処理、図書館中層の都内テナントビルにおいて、 • ヤマシン・ナノフィルタ®の性能を活かし
Slide 46: ヘルスケア事業トピックス
ヘルスケア事業トピックス事業を通じた地域・社会貢献イベント出席 COVID-19感染対策支援として Zexeed®（ゼクシード）をオリジナルマスクとして提供している「ヤマシン・フィルタマスク®」を財団法人全日本スキー連盟様主催横須賀市に寄贈 SNOW AWARD2022※にオフィシャルパートナーとして出席製品イメージ授賞式当日の様子上地横須賀市⾧・山崎社⾧横須賀市山口部⾧・北島開発本部⾧全体撮影 ※公益財団法人全日本スキー連盟が主催す2021/2022 シーズンに活躍した選手を表彰する式典 2022 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights
Slide 50: ヤマシンフィルタのESG、SDGs経営
ヤマシンフィルタのESG、SDGs経営経営理念: 「仕濾過事」(ろかじにつかふる) の具現化対外的に当社の強みもたらす価値当社が取り組む 3つのテーマ資源の低減建機用フィルタを突新素材・新技術によ環境建機用フィルタる環境対応で製品需き詰めた結果開発できた、革新的新技術採用が進む要の拡大を目指す高付加価値フィルタ空気 CO2の削減エアフィルタ事業のエアフィルタ事業拡大による大気イノベーション創出力健康世界初のナノフィルタ製汚染の防止に貢献ビジネス新分野のモデル発掘力エアフィルタを生産健康のためのフィルタビジネスを通じた社会的課題解決
Slide 51: ESG経営の推進
ESG経営の推進 ESG経営の実践を行うべく、グループ全体でプロジェクト・施策を推進。 ESG経営の実践非財務情報の拡充  サステナビリティ外部評価項目を意識した情報の開示 TCFD提サステナ言への賛事業を通じたビリティ同・対応社会への価値提供施策推進  TCFD提言への賛同  サステナビリティ方針、マテリアリ  提言内容であるガバナンス、戦略、リスティ等の策定・開示ク管理、指標と目標に関する情報の開示  サステナビリティに関する研修の定期的な実施 2022 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 50
Slide 52: サステナビリティ施策推進
サステナビリティ施策推進 サステナビリティ施策推進の一環としてYSSが始動。社会課題に対し、当社が取り組むべきマテリアリティの特定を実施 YSS マテリアリティの特定名称:Yamashin Sustainable Solutions 気候変動対策・脱炭素社会への貢献気候変動  世界全体で求められるカーボンニュートラルの実現に向け、製品と生産の両面で気候変動対策に資するビジネスモデルを実現する環境フィルタ技術による環境負荷低減と循環型社会への貢献資源循環  資源循環に着目し、バリューチェーンを通じて経済効率と環境効率の高いビ（発足時のテーマ）ジネスモデルを実現する社会課
Slide 53: ESGプロジェクトスケジュール
ESGプロジェクトスケジュール 外部評価等への対応の強化、CDP気候変動質問書には初回答を予定 サステナビリティレポート2022よりTCFD提言にあわせた開示を開始、今後数年かけて提言に沿った取り組みを推進 第三者保証機関によるパフォーマンスデータの正確性・網羅性を確保することで、非財務数値のクオリティ向上を目指す 2022/1Q 2022/2Q 2022/3Q 2022/4Q 項目 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 ●ESG外部評価等対応・CDP 7/27 回答〆切・MSCI・FTSE 適宜対応 ●ｻｽﾃﾅﾋﾞﾘﾃｨﾚﾎﾟｰﾄ2022制作（日本語版*）
Slide 54: ロングライフフィルタによる価値提供と成長
ロングライフフィルタによる価値提供と成⾧ 建機用フィルタのヤマシンナノフィルタ®への切り替えが2024年3月期より順次開始。社会への価値提供を通じて、企業としての成⾧を両立。社会に提供できる価値ヤマシンナノフィルタ® Iotセンサ温室効果ガスフィルタ寿命や削減売上単価は既存製品の作動油の汚染度を約2倍センサーで測定。フィルタの価値を省資源コスト中⾧期的な収益の柱に成⾧メリット一層高める（ロングライフ）ナノフィルタ製のフィルタの売上予想ロングライフフィルタはロングライフフィルタ売上予想ガラスろ材リターンフィルタ売上予想売上高の約70％超まで増加を見込
Slide 55: バリューチェーンの強化による価値創造の強化
バリューチェーンの強化による価値創造の強化バリューチェーンの強化強化する施策建機用フィルタビジネスヘルスケアビジネス PAC21、航空運賃の抑制、固定マスク生産設備投資による製造ラ本来の収益力である 1 費削減、経費削減による収益性改善 3 イン自動化、省力化による固定費削減、製造原価低減販売促進費、営業利益率20％を広告宣伝費等の効率運用エアフィルタビジネスサプライチェーン強化中期的に達成を目指す YCF生産移管、SAP導入（原価生産拠点再編（新佐賀工場、ベ 2 管理体制強化）による製造原価低減PAC21 、固定費削減による収益性改善、不具合低減 4 トナム工
Slide 56: エアフィルタによる価値提供と中期的な見通し
エアフィルタによる価値提供と中期的な見通し ヤマシンナノフィルタ®の性能を活かし、環境配慮型製品を積極的に展開。中期的に売上規模50億円を目指す。今後展開を目指す市場技術のマイスターモノづくりの力エアフィルタ性能の最高レベル規格（製品力）（ケイパビリティ） MERV14・15・16を NanoWHELP® 社内体制の強化世界初ナノフィルタ製日本メーカーの中高性能フィルタで唯一取得エアフィルタ・SAPの導入・人員の最適化・販売網の見直し北米欧州社会に提供できる価値温室効果ガス健康リスク軽減削減中期的に売上高コスト 50億円を目指すメリット国内省資
Slide 57: 当社が目指すグループ像
当社が目指すグループ像建機用フィルタ YCF（生産） YST（販売・R&D） YAI（販売・生産） YTL（販売） YEB（販売）建設機械フィルタの専門メーカーから「総合フィルタメーカー」へ飛躍を加速 YAMASHIN Nano Filter®産業資材ヘルスケアアパレル消費財エアフィルタ（販売・生産）再生可能生活用品ｴﾈﾙｷﾞｰ素材 2022 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 56
Slide 59: 当社グループの概要
当社をご理解いただく上でのポイント｜当社グループの概要当社グループは、フィルタのキーパーツである「ろ材」の主な材料であるガラス繊維や不織布及びフィルタの構成部品に使用される金属加工品や樹脂加工品等の仕入を行い、建機用フィルタ、産業用フィルタ、プロセス用フィルタ、エアフィルタを製造しております。また、当社独自に開発した合成高分子系ナノファイバーを用いたオリジナルマスク及び取替用インナーシートの製造・販売を2020年5月より開始し、2020年7月よりヘルスケア事業を新しい事業セグメントとして加えております。分野取扱製品製品イメージ売上構成 2023年3月期業績予想建機の駆動に不可
Slide 61: 財務ハイライト
財務ハイライト売上高・営業利益率推移（単位:百万円）売上高営業利益率 14.5% 14.2% 18,821 9.6% 14,587 13,168 13,811 12,674 9,458 10,007 7.1% 6.1% 4.3% -1.0% 2016/3期 2017/3期 2018/3期 2019/3期 2020/3期 2021/3期 2022/3期製品別売上高地域別売上高 2021/3期 2022/3期 2021/3期 2022/3期ヘルスケアヘルスケア欧州欧州エアフィルタその他その他 6.9% 3.5% 8.5% 9.3% 13.7% 0.0% 0.0% プロセス
Slide 62: 財務ハイライト
財務ハイライト有利子負債・現金同等物及び短期性有価証券等残高株主資本比率（百万円）有利子負債残高現金同等物及び短期性有価証券等 90.0% 86.1% 11,585 84.3% 12,000 85.0% 81.9% 10,000 9,455 80.0% 77.0% 8,506 7,229 75.0% 8,000 70.0% 73.3% 6,000 4,006 65.0% 3,750 4,000 65.1% 65.5% 2,300 2,533 60.0% 1,750 1,752 2,000 1,250 55.0% 750 400 720 0 50.0% 16.3期 17.3期 18.3
Slide 63: 貸借対照表
貸借対照表（単位:百万円） 2021/3期 2022/3期 2021/3期 2022/3期増減額増減率増減額増減率末末末末流動資産 15,323 13,964 △ 1,358 △8.9% 流動負債 5,539 4,634 △905 △16.3% 現金及び預金 7,229 3,750 △3,478 △48.1% 支払手形及び買掛金 1,952 2,213 261 13.4% 1年以内返済社債・受取手形及び売掛金 4,285 4,696 410 9.6% 短期借入金 1,003 403 △600 △59.8% 商品・製品＆原材料・貯蔵品 3,021 4,775 1,753
Slide 64: キャッシュフローの増減要因
キャッシュフローの増減要因（単位:百万円） +289 △2,277 7,197 △1,553 ✚62 3,718 △3,479 2021/3期末営業投資財務為替換算 2022/3期末キャッシュ残高キャッシュフローキャッシュフローキャッシュフローキャッシュ残高 2022 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 63
Slide 65: 為替マリーの状況
為替マリーの状況（単位:百万） Incoming Outgoing Net 円高ケース（10%）円安ケース（10%）期中 Currency 平均レート期中平均期中平均 (JPY) レートレート影響額レートレート影響額各通貨構成比各通貨構成比各通貨 ▲10% 差額 (YTD) +10% 差額 (YTD) (JPY) (JPY) JPY ¥22,100.0 73% ¥21,000.0 66% ¥1,100.0 - - - - - - - USD $61.6 23% $74.4 26% $-12.8 ¥112.4 ¥101.15 ¥-11.24 ¥143.86 ¥123
Slide 66: 限界利益率の推移
限界利益率の推移（単位:百万円）固定費変動費営業利益売上高限界利益率 38.0% 34.9% 33.4% 33.9% 31.0% 33.0% 33.0% 27.5% 売上高 28.0% 18,821 1,344 売上高 23.0% 売上高 14,587 売上高 13,811 売上高 13,168 12,674 1,963 売上高 1,910 777 18.0% 10,007 12,995 957 10,574 8,492 13.0% 8,710 8,986 6,666 8.0% 3,404 4,158 4,481 2,382 2,546 2,860 -145 3.0% 2017/3
Slide 67: 建機用フィルタ受注高の推移
建機用フィルタ受注高の推移（単位:百万円）売上高確定受注残高 4,105 3,910 3,824 3,745 3,635 3,492 3,462 3,221 3,227 3,582 3,646 3,071 2,798 2,853 3,280 2,740 2,779 2,686 2,966 2,109 2,816 2,614 2,244 2,235 2,323 2,193 2,105 2,081 1,962 1,849 1,768 1,728 2019/3期 2019/3期 2019/3期 2019/3期 2020/3期 2020/3期 2020/3期 2020/3期 2021/3期 20
Slide 68: 2022年3月期第4四半期実績 - 全社費用を含めたPL
2022年3月期第4四半期実績（2022/1-3） - 全社費用を含めたPL 2021/3期 2022/3期前年同期比 Q4 実績 Q4 実績金額（百万円）金額（百万円）増減額（百万円）増減率売上高 4,192 4,633 440 10.5% 建機用フィルタ※ 3,227 3,824 596 18.5% エアフィルタ 649 683 33 5.1% ヘルスケア 315 125 △189 △60.1% 営業利益（セグメント利益） 0 230 230 建機用フィルタ※ 188 259 70 37.6% エアフィルタ △55 △41 14 ヘルスケア △131 13 144 営業利益
Slide 69: 2022年3月期実績 - 全社費用を含めたPL
2022年3月期実績（2021/4-2022/3） - 全社費用を含めたPL 2021/3期 2022/3期前期比実績実績金額（百万円）金額（百万円）増減額（百万円）増減率売上高 14,587 18,821 4,234 29.0% 建機用フィルタ※ 10,970 15,592 4,622 42.1% エアフィルタ 2,607 2,577 △30 △1.2% ヘルスケア 1,009 651 △357 △35.4% 営業利益（セグメント利益） △145 1,344 1,490 建機用フィルタ※ 22 1,797 1,774 エアフィルタ △18 △123 △105 ヘルスケア △
Slide 70: 2023年3月期通期業績予想 - 全社費用を含めたPL
2023年3月期通期業績予想 - 全社費用を含めたPL 2020/3期 2021/3期 2022/3期 2023/3期前期比実績実績実績予想金額（百万円）金額（百万円）金額（百万円）金額（百万円）増減額（百万円）売上高 12,674 14,587 18,821 17,800 △1,021 建機用フィルタ※ 11,296 10,970 15,592 15,000 △592 エアフィルタ 1,377 2,607 2,577 2,800 222 ヘルスケア - 1,009 651 - △651 営業利益 777 △145 1,344 700 △644 建機用フィルタ※ 654
Slide 71: お問い合わせ先
この資料に記載されている業績の見通し等将来に関する情報は、現在入手可能な情報に基づいて作成しております実際の業績は市場動向や業績情勢等の様々な要因等によって異なる可能性がありますこの資料に関するお問い合わせはヤマシンフィルタ株式会社広報・IR担当まで TEL 045-680-1680 E-mail ir@yamashin-filter.co.jp 2022 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved.

Yamashin-filter — FY2022 Earnings Presentation on 6ix

Yamashin-filter — FY2022 Earnings Presentation

Slide 1: 2022年3月期 決算説明資料

Slide 2: エグゼクティブサマリー①

Slide 3: エグゼクティブサマリー②

Slide 4: 目次

Slide 5: 2022年3月期第4四半期実績及び2023年3月期通期見通し

Slide 6: 2022年3月期 第4四半期業績

Slide 7: 2022年3月期 第4四半期 実績

Slide 8: 製品別売上高（2022/1-3）

Slide 9: 地域別売上高（2022/1-3）

Slide 10: 売上高の増減要因（2022/1-3）

Slide 11: 営業利益の増減要因（2022/1-3）

Slide 12: 2022年3月期 累計業績

Slide 13: 2022年3月期 実績（2021/4-2022/3）

Slide 14: 製品別売上高（2021/4-2022/3）

Slide 15: 地域別売上高（2021/4-2022/3）

Slide 16: 売上高の増減要因（2021/4-2022/3）

Slide 17: 営業利益の増減要因（2021/4-2022/3）

Slide 18: 設備投資額、減価償却費及び研究開発費推移

Slide 19: PAC21 コスト削減計画

Slide 20: MAVY’s ～企業価値向上に向けた取り組み～

Slide 21: MAVY’sの全体像と責任部署（2022/3期）

Slide 22: 2023年3月期 通期業績予想

Slide 23: 2023年3月期 通期業績予想 前提条件

Slide 24: 2023年3月期 通期業績予想

Slide 25: 製品別売上高 見通し

Slide 26: 地域別売上高 見通し

Slide 27: 売上高の増減要因（2023.3期見通し）

Slide 28: 営業利益の増減要因（2023.3期見通し）

Slide 29: 為替マリーの状況

Slide 30: 株主還元

Slide 31: 市場を取り巻く環境

Slide 32: 建機市場を取り巻く環境

Slide 33: 建設機械用フィルタ市場を取り巻く外部環境の総括

Slide 34: 建設機械市場（世界）

Slide 35: 建設機械市場（地域・北米）

Slide 36: 北米市場の取り組み

Slide 37: 建設機械市場（地域・中国）

Slide 38: 中国市場の取り組み

Slide 39: 3つの経営課題と「稼ぐ力」の改善

Slide 40: ロジスティクス費用の増大への対応策

Slide 41: エアフィルタ市場を取り巻く環境

Slide 42: エアフィルタ事業 事業環境

Slide 43: エアフィルタ事業 事業展望

Slide 44: 拡販のための取り組み（Nano WHELPの営業進捗）

Slide 45: マスク市場を取り巻く環境

Slide 46: ヘルスケア事業 トピックス

Slide 47: 今後の戦略

Slide 48: 新市場区分への移行

Slide 49: ESG 経営の実践

Slide 50: ヤマシンフィルタのESG、SDGs経営

Slide 51: ESG経営の推進

Slide 52: サステナビリティ施策推進

Slide 53: ESGプロジェクト スケジュール

Slide 54: ロングライフフィルタによる価値提供と成長

Slide 55: バリューチェーンの強化による価値創造の強化

Slide 56: エアフィルタによる価値提供と中期的な見通し

Slide 57: 当社が目指すグループ像

Slide 58: 参考資料 ①当社基本情報

Slide 59: 当社グループの概要

Slide 60: 参考資料 ②財務ハイライト

Slide 61: 財務ハイライト

Slide 62: 財務ハイライト

Slide 63: 貸借対照表

Slide 64: キャッシュフローの増減要因

Slide 65: 為替マリーの状況

Slide 66: 限界利益率の推移

Slide 67: 建機用フィルタ受注高の推移

Slide 68: 2022年3月期 第4四半期 実績 - 全社費用を含めたPL

Slide 69: 2022年3月期 実績 - 全社費用を含めたPL

Slide 70: 2023年3月期 通期業績予想 - 全社費用を含めたPL

Slide 71: お問い合わせ先

Slide 1: 2022年3月期決算説明資料

Slide 6: 2022年3月期第4四半期業績

Slide 7: 2022年3月期第4四半期実績

Slide 12: 2022年3月期累計業績

Slide 13: 2022年3月期実績（2021/4-2022/3）

Slide 22: 2023年3月期通期業績予想

Slide 23: 2023年3月期通期業績予想前提条件

Slide 24: 2023年3月期通期業績予想

Slide 25: 製品別売上高見通し

Slide 26: 地域別売上高見通し

Slide 42: エアフィルタ事業事業環境

Slide 43: エアフィルタ事業事業展望

Slide 46: ヘルスケア事業トピックス

Slide 53: ESGプロジェクトスケジュール

Slide 68: 2022年3月期第4四半期実績 - 全社費用を含めたPL

Slide 69: 2022年3月期実績 - 全社費用を含めたPL

Slide 70: 2023年3月期通期業績予想 - 全社費用を含めたPL