Kyokuyo Co., Ltd. · TSE:1301

Kyokuyo — Q2 FY2019 Earnings Presentation

29 slides from Kyokuyo's earnings presentation, November 2018

1. Slide 1: 2019年3月期第2四半期決算 IR説明会

   2018年11月 2019年3月期第2四半期決算 ＩＲ説明会 株式会社 極 洋 （証券コード：1301） https://www.kyokuyo.co.jp https://www.seamarche.jp

2. Slide 2: 目次

   目 次 新中期経営計画『Change Kyokuyo 2021』スタート •基本方針と目標値 3ページ •事業戦略 4ページ •新経営体制始動 5ページ 2019年3月期 第2四半期 決算概要 •計算書類 7～15ページ •事業セグメント別の状況 16～22ページ 2019年3月期 下半期施策及び業績予想 •事業セグメント別の施策 24～25ページ •業績予想 26ページ •設備投資計画 27ページ 1 Copyright © 2018 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved.

3. Slide 3: 新中期経営計画『Change Kyokuyo 2021』スタート

   新中期経営計画 『Change Kyokuyo 2021』 スタート 2 Copyright © 2018 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved.

4. Slide 4: 基本方針と目標値

   基本方針と目標値  基本方針 魚を中心とした総合食品会社として 高収益構造への転換をはかり、資源、環境、労働などの 社会的要請を踏まえ、事業のウイングの拡大と 時間価値の提供により企業価値の向上を目指す 売上高 ３，０００億円 営業利益 ６０億円 営業利益率 ２．０％ 海外売上高比率 １５％ 自己資本当期純利益率（ROE） １０％ 自己資本比率 ３０％ 有利子負債資本倍率（D/Eレシオ） １．７倍以下 3 Copyright © 2018 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved.

5. Slide 5: 事業戦略

   事業戦略 事業構造 資本政策 均 衡 拡 大 強 化 食品事業 資源アクセス 高収益構造への転換 海外事業 商品開発 事業領域 ブランド ＥＳＧ重視の事業活動 資源・生物多様性の保護 女性活躍・労働環境改善 法令順守・情報開示 4 Copyright © 2018 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved.

6. Slide 6: 新経営体制始動

   新経営体制始動  新経営体制 代表取締役会長：今井賢司 代表取締役社長：井上誠 専 務 取 締 役：酒井健、芥川淳 常 務 取 締 役：松行健一 取 締 役：松尾達二、近藤茂、木山修一、田中豊、西村斉之 社 外 取 締 役：三浦理代、小畑一雄  企業CMのテレビ放映開始 創立以来初となる企業 CM「みんなのキョクヨー」篇を制作し、2018 年 7 月よりテレビ放映 を開始。CMソングの「キョクヨーのうた」はシンガーソングライターのつじあやの さん による 書き下ろし。 5 Copyright © 2018 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved.

7. Slide 7: 2019年3月期 第2四半期 決算概要

   2019年3月期 第2四半期 決算概要 6 Copyright © 2018 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved.

8. Slide 8: 連結損益計算書

   計算書類 １．連結損益計算書 （単位：百万円） 当初 実績 前年同期比 通期予想 当初通期予想比 第2四半期連結累計期間 連結累計期間 2018年3月期 2019年3月期 2019年3月期 （増減金額） （増減比率） （達成率） （前期） （当期） （当期） 売上高 120,458 119,202 △1,255 △1.0% 267,000 44.6% 営業利益 2,246 1,072 △1,174 △52.3% 4,800 22.3% 営業外収益 349 499 149 － － － 営業外費用 200 240 40 － － － 経常利益 2,396 1,332 △1,064 △44.4% 4,

9. Slide 9: 第2四半期連結業績の推移

   計算書類 ２．第2四半期連結業績の推移 8 Copyright © 2018 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved.

10. Slide 10: 個別損益計算書

    計算書類 ３．個別損益計算書 （単位：百万円） 実績 前年同期比 第2四半期累計期間 2018年3月期 2019年3月期 （増減金額） （増減比率） （前期） （当期） 売上高 116,316 115,390 △926 △0.8% 営業利益 1,526 785 △740 △48.5% 経常利益 1,555 847 △707 △45.5% 四半期純利益 1,315 456 △859 △65.3% ・売 上 高：冷凍食品、鰹・鮪は伸長したが水産商事などが減収となり、前年同期比9億円の減収 ・営 業 利 益 ：好調であった前期に比べ水産商事、冷凍食品などで減益となり、前年同期比7億円の減益 9 Co

11. Slide 11: 連結貸借対照表

    計算書類 ４．連結貸借対照表 （単位：百万円） 2017年 2018年 前年 2017年 2018年 前年 9月末 9月末 同期比 9月末 9月末 同期比 資産の部 負債の部 流動資産 93,468 95,895 2,426 流動負債 65,871 65,280 △591 内、短期借入金 受取手形及び売掛金 38,490 38,013 △476 （含むＣＰ・ＣＢ） 43,611 43,128 △483 商品及び製品 38,140 39,547 1,406 固定負債 27,233 26,300 △932 仕掛品 2,762 3,100 337 内、長期借入金（含むＣＢ） 22,118 21,38

12. Slide 12: 連結キャッシュ・フロー計算書

    計算書類 ５．連結キャッシュ・フロー計算書 （単位：百万円） 第2四半期連結累計期間 2018年3月期（前期） 2019年3月期（当期） 前年同期比 税金等調整前四半期純利益 2,399 1,127 △1,271 減価償却費 927 909 △17 売上債権の増減（△は増加） △9,419 △5,283 4,136 営業活動による たな卸資産の増減（△は増加） △10,140 △9,448 691 キャッシュ・フロー 仕入債務の増減（△は減少） 5,025 1,207 △3,818 その他 641 1,325 684 小計 △10,567 △10,161 405 固定資産の取得 △661 △9

13. Slide 13: 第2四半期連結財務指標の推移

    計算書類 ６．第2四半期連結財務指標の推移 12 Copyright © 2018 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved.

14. Slide 14: 第2四半期連結経営指標の推移

    計算書類 ７．第2四半期連結経営指標の推移 13 Copyright © 2018 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved.

15. Slide 15: 事業セグメント別 売上高及びセグメント利益

    計算書類 ８．事業セグメント別 売上高及びセグメント利益〈連結〉 （単位：百万円） 売上高 セグメント利益 第2四半期連結累計期間 第2四半期連結累計期間 前年同期比 前年同期比 2018年3月期（前期） 2019年3月期（当期） 2018年3月期（前期） 2019年3月期（当期） 水産商事 ６０，７１４ ５６，２２１ △４，４９２ １，５４５ ９５７ △５８８ 冷凍食品 ３４，９４６ ３８，７７２ ３，８２５ ５５５ ２９１ △２６４ 常温食品 ９，４５５ ９，３６９ △８５ ２２０ １７８ △４２ 鰹・鮪 １４，６４８ １４，１２７ △５２１ ５８１ １５０ △４３０ 物流サービス ５１０

16. Slide 16: 事業セグメント別 第2四半期売上高比較

    計算書類 ９．事業セグメント別 第2四半期売上高比較〈連結〉 15 Copyright © 2018 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved.

17. Slide 17: 水産商事事業

    事業セグメント別の状況 １．水産商事事業〈連結〉…水産物の買付及び販売 【当期の状況】 減収減益  前期から引き続き、北洋魚・エビなどの国内市況が低迷  鮭鱒の利益率が改善  海外販売において、サバ・イワシなどの輸出のほか、米国子会社の現地販売が伸長 16 Copyright © 2018 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved.

18. Slide 18: 水産商事事業 魚種別売上重量・単価推移

    事業セグメント別の状況 水産商事事業〈個別〉…魚種別売上重量・単価推移 （単位：トン） （単位：円／kg） 売 上 重 量 単 価 17 Copyright © 2018 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved.

19. Slide 19: 冷凍食品事業

    事業セグメント別の状況 ２．冷凍食品事業〈連結〉…冷凍食品の加工及び販売 【当期の状況】 増収減益  寿司種を中心とした生食用商品や加熱用商品を拡販  カニ風味かまぼこの増産体制を構築し、水産フライ類の販売にも注力  原料価格、物流費の高騰や売れ行き不振製品の影響等により利益率が低下 18 Copyright © 2018 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved.

20. Slide 20: 常温食品事業

    事業セグメント別の状況 ３．常温食品事業〈連結〉…缶詰・珍味製品他の加工及び販売 【当期の状況】 減収減益  サバ缶に対する需要拡大に伴い供給不足が発生  珍味製品は規格変更などのコストアップ対策を実施  原料価格の高騰などにより利益率が低下 19 Copyright © 2018 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved.

21. Slide 21: 鰹・鮪事業

    事業セグメント別の状況 ４．鰹・鮪事業〈連結〉…海外まき網事業・養殖事業・鰹鮪加工販売事業 【当期の状況】 減収減益 《海外まき網事業》  水揚げ数量は増加したが魚価が大幅に下落 《養殖事業》  完全養殖クロマグロ「本鮪の極 つなぐ」を生育状況に合わせて販売 《加工販売事業》  クロマグロなどの脂物製品やマグロタタキ、カツオ加工品の販売が伸長 20 Copyright © 2018 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved.

22. Slide 22: 鰹・鮪事業（上半期）

    事業セグメント別の状況 鰹・鮪事業（上半期） 〈海外まき網事業〉…水揚げ推移 〈養殖事業〉…売上推移 21 Copyright © 2018 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved.

23. Slide 23: 物流サービス事業

    事業セグメント別の状況 ５．物流サービス事業〈連結〉…冷蔵倉庫事業 【当期の状況】 増収増益  冷蔵倉庫事業は入庫貨物の確保を図り営業力を強化  配送事業の強化に努めサービスの向上を推進 ※2017年3月期までは冷蔵運搬船事業を含む 22 Copyright © 2018 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved.

24. Slide 24: 2019年3月期 下半期施策及び業績予想

    2019年3月期 下半期施策及び業績予想 23 Copyright © 2018 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved.

25. Slide 25: 事業セグメント別の施策

    事業セグメント別の施策  事業セグメント別の下半期施策 【水産商事セグメント】  市況を踏まえ販売に見合った買付と在庫管理を徹底  川上から末端に直結した販売ルートの構築と付加価値商品の開発  海外拠点との連携による海外マーケットの積極的開拓 【冷凍食品セグメント】  直系工場のフル稼働とＡＩの活用によるコストダウン  主要取引先との取り組み強化と極洋商品の販売拡大  畜肉及び冷凍野菜の事業拡大 24 Copyright © 2018 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved.

26. Slide 26: 事業セグメント別の施策

    事業セグメント別の施策 【常温食品セグメント】  大手量販店をはじめとする主要販売先への販売強化  通信販売やＥＣサイト、健康食品の売上拡大 【鰹・鮪セグメント】  養殖事業の収益安定化  海外蓄養マグロの取り扱い拡大と自社工場の効率的活用  海外まき網事業の更なる効率化 【物流サービスセグメント】  極洋グループの在庫を核とした庫腹率の向上  ロジスティクス事業との協業と配送事業の拡大 25 Copyright © 2018 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved.

27. Slide 27: 業績予想

    業績予想  事業セグメント別業績予想〈連結〉 （単位：百万円） 売上高 セグメント利益 2019年3月期 2019年3月期 2019年3月期 2019年3月期 達成率 達成率 第2四半期実績 通期予想 第2四半期実績 通期予想 水産商事 ５６，２２１ １３２，０００ ４２．６％ ９５７ ２，８００ ３４．２％ 冷凍食品 ３８，７７２ ８３，０００ ４６．７％ ２９１ １，５００ １９．４％ 常温食品 ９，３６９ ２０，０００ ４６．８％ １７８ ４００ ４４．６％ 鰹・鮪 １４，１２７ ３１，０００ ４５．６％ １５０ １，１００ １３．７％ 物流サービス ５１５ １，０００ ５１．６％ １

28. Slide 28: 設備投資計画

    設備投資計画  2019年3月期 設備投資計画 2019年3月期 2019年3月期 概要 9月末実績 計画 塩釜工場関連 0.3億円 2億円 生産工場関連 0.3億円 1億円 研究所関連 0.2億円 1億円 極 洋 養殖事業海上 0.7億円 1億円 ＩＴ関連その他 1.6億円 6億円 計 3.1億円 11億円 生産工場関連 5.4億円 14億円 まき網事業関連 1.5億円 2億円 関係会社 養殖事業海上 0.2億円 1億円 ＩＴ関連その他 1.0億円 3億円 計 8.1億円 20億円 合計 11.2億円 31億円 27 Copyright © 2018 Kyokuyo Co.,Ltd. Al

29. Slide 29: Copyright © 2018 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved.

    本資料は、2018年９月末までの業績及び今後の経営ビジョンに関する情報の 提供を目的として作成しており、必ずしも投資をお勧めするものではありません。 本資料に含まれる業績予想及び将来の予測は、現時点で入手される情報に 基づくものであり、潜在的なリスクや不確実性が含まれています。 したがって、実際の業績は、様々な要因により、これらの予想と異なることが ありますのでご承知おきください。 当資料に対する問い合わせ窓口 株式会社 極 洋 企画部 電話03-5545-0703 本資料は株式会社極洋が作成したものであり、内容に関する一切の権利は当社に帰属します。複写及び無断転載はご遠慮ください。 28 C

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