Swiss Life Holding AG · SIX:SLHN
Swiss Life — H1 2010 Earnings Presentation
26 slides from Swiss Life's earnings presentation, Aug 18, 2010
Slide 1: Halbjahresergebnis 2010 Medienpräsentation
Halbjahresergebnis 2010 Medienpräsentation Zürich, 18. August 2010
Slide 2: Agenda
Agenda Æ Übersicht Bruno Pfister Ergebnisse und Thomas Buess MILESTONE-Update Ausblick Bruno Pfister Halbjahresergebnis 2010: Medienpräsentation 2
Slide 3: Übersicht: Entscheidende Kennzahlen weiter verbessert
Übersicht: Entscheidende Kennzahlen weiter verbessert 9 Reingewinn gesteigert auf CHF 269 Mio. (HJ 2009: CHF 139 Mio.) 9 Operative Kosten gemäss MILESTONE-Ziel um weitere 8% gesenkt 9 Prämienwachstum von 20% (in lokaler Währung) 9 Gute, stabile Nettoanlagerendite von 1,8% 9 IFRS-Eigenkapital gegenüb
Slide 4: Kennzahlen
Kennzahlen HJ 2010 vs. HJ 2009 Reingewinn CHF 269 Mio. +94% Betriebsgewinn CHF 415 Mio. +65% Neugeschäftsmarge (in % des PVNBP) 0,9% -0,3 Ppkt. Prämienvolumen (in lokaler Währung) CHF 12,2 Mrd. +20% Eigenkapital (vor Minderheitsanteilen) CHF 7,7 Mrd. +7% Gruppensolvabilität 175% +11 Ppkt. Halbjahres
Slide 5: Agenda
Agenda Übersicht Bruno Pfister Æ Ergebnisse und Thomas Buess MILESTONE-Update Ausblick Bruno Pfister Halbjahresergebnis 2010: Medienpräsentation 5
Slide 6: Erfolgsrechnung
Erfolgsrechnung Mio. CHF (Basis: IFRS) Fortgeführtes Geschäft HJ 2009 HJ 2010 Bruttoprämien1) 10 387 12 241 Kommissionserträge2) 450 467 Finanzergebnis auf eigenes Risiko 2 122 2 155 Versicherungsleistungen und Schadenfälle (netto) -7 446 -7 627 Überschussbeteiligung der Versicherungsnehmer -651 -76
Slide 7: Versicherungsgeschäft Schweiz
Versicherungsgeschäft Schweiz Mio. CHF (Basis: IFRS; MCEV) HJ 2009 HJ 2010 Veränderung Bruttoprämien1) 5 334 5 285 -1% KV: Prämienvolumen stabil (Markt: +2%), höhere periodische Prämien dank weniger Kündigungen, tiefere Einmalprämien EV: -8% (Markt: -4%), Auswirkung der Margenfokussierung Operat
Slide 8: Versicherungsgeschäft Frankreich
Versicherungsgeschäft Frankreich Mio. EUR (Basis: IFRS; MCEV) HJ 2009 HJ 2010 Veränderung Bruttoprämien1) 1 676 1 971 +18% Leben-Geschäft: +36% (Markt: +8%), Krankenversicherung stabil Anteil Unit Linked (UL): +22% (Markt: +13%) Operative Kosten2) -144 -146 +1% Kostenanstieg kleiner als Wachst
Slide 9: Versicherungsgeschäft Deutschland
Versicherungsgeschäft Deutschland Mio. EUR (Basis: IFRS; MCEV) HJ 2009 HJ 2010 Veränderung Bruttoprämien1) 645 736 +14% Wachstum leicht über dem Markt, primär dank Berufsunfähigkeits- produkten und sofort beginnenden Rentenversicherungen Operative Kosten2) -56 -53 -5% Auswirkung der ersten MILES
Slide 10: Versicherungsgeschäft Übrige
Versicherungsgeschäft Übrige1) Mio. CHF (Basis: IFRS; MCEV) HJ 2009 HJ 2010 Veränderung Bruttoprämien2) 1 573 3 072 +95% Starkes Wachstum bei PPLI Operative Kosten3) -46 -48 +4% Investitionen in Wachstum und Produktplattformen Segmentergebnis -14 -6 +57% PPLI wird profitabel; CS verbessert ber
Slide 11: AWD
AWD AWD Gruppe, lokaler Abschluss, Mio. EUR (Basis: IFRS) HJ 2009 HJ 2010 Veränderung Umsatzerlöse 258,3 262,9 +2% Veränderung des Produktmix und Deutschland 164,5 166,5 bessere Konditionen der Produktanbieter Österreich, CEE 35,6 36,4 UK 22,3 23,2 Schweiz 35,8 36,8 EBIT -10,3 20,4 n. m. Auswirk
Slide 12: Kostenentwicklung
Kostenentwicklung Mio. CHF (Basis: IFRS) HJ 2009 HJ 2010 Veränderung Total Betriebsaufwand 1 646 1 574 -4% Provisionen und Veränderung der -787 -804 aktivierten Abschlusskosten (angepasst)1) Betriebsaufwand (nicht währungsbereinigt) 859 770 -10% Restrukturierungsaufwendungen -5 -3 Währungseffekt -24
Slide 13: Anlageergebnis
Anlageergebnis Mio. CHF (Basis: IFRS) – auf eigenes Risiko gehaltene Kapitalanlagen im Versicherungsgeschäft Renditen nicht annualisiert HJ 2009 HJ 2010 Direkte Erträge aus Kapitalanlagen 2 119 2 121 Direkte Erträge aus Kapitalanlagen in % 1,9% 1,9% Kosten -88 -108 Nettokapitalgewinne/-verluste und
Slide 14: Eigenkapital und Gruppensolvabilität
Eigenkapital und Gruppensolvabilität Eigenkapital (vor Minderheitsanteilen) Gruppensolvabilität Mio. CHF (Basis: IFRS) (Basis: Eigenkapital gemäss IFRS) 175% +11 Ppkt. 164% +7% 7 681 7 208 01.01.2010 30.06.2010 31.12.2009 30.06.2010 Halbjahresergebnis 2010: Medienpräsentation 14
Slide 15: Programm MILESTONE
Programm MILESTONE Workstream Ziele Fokus: Wert und Gewinnmargen des «Wir wachsen – Kundennutzen Neugeschäfts aber nicht auf 1 und Profitabilität Moderne Produkte und Risikoprodukte Kosten der erhöhen fördern Profitabilität» «Wir wachsen Vertriebskraft Mehrkanalvertrieb optimieren verstärkt vi
Slide 16: MILESTONE neutralisiert negative ökonomische Effekte
1. Profitabilität des Neugeschäfts MILESTONE neutralisiert negative ökonomische Effekte Margenentwicklung im Neugeschäft Zinseffekt und MILESTONE (VNB in % des PVNBP) beeinflussen Margen 1,2% 1) 1,0% Auswirkungen von MILESTONE 0,9% 0,7% 0,9% Höheres Vertriebsvolumen und ent- sprechende Skaleneffek
Slide 17: Anteil moderner Produkte bereits auf Zielniveau für 2012
1. Profitabilität des Neugeschäfts Anteil moderner Produkte bereits auf Zielniveau für 2012 Neuer Produktmix (Basis: NBP1)) in % Verlagerung vor allem durch starken Vertrieb von Risikoprodukten in DE 28% Life Asset Portfolio als wichtigste Produktlinie <30% Traditionelle 38% 36% von PPLI 46% Pro
Slide 18: Vertrieb über AWD: Gute Entwicklung in Deutschland; herausfordernd in der Schweiz
2. Vertrieb Vertrieb über AWD: Gute Entwicklung in Deutschland; herausfordernd in der Schweiz Swiss Life in Deutschland – AWD-Kanal Gründe für die Entwicklung NBP1) in Mio. EUR 212 Erfolgreicher Vertrieb von Champion-Produkten: «Direktversicherung» 160 Sehr erfolgreiches Berufsunfähigkeitsproduk
Slide 19: Umgesetzte Kostensenkungsinitiativen werden starke Wirkung im Jahr 2012 zeigen
3. Operative Effizienz Umgesetzte Kostensenkungsinitiativen werden starke Wirkung im Jahr 2012 zeigen Stand der Kostensenkungsinitiativen per Mitte 2010 ~60% ~35% ~5% CHF 350-400 Mio. Schweiz AWD Corporate Center Geplante Geplante Geplante Ziel Kosten- Kosten- Kosten- Kosten- senkungen senkungen sen
Slide 20: Veränderungsanalyse Betriebsgewinn
5. Disziplinierte Umsetzung Veränderungsanalyse Betriebsgewinn Segmentergebnisse; Mio. CHF (Basis: IFRS) HJ 2009 HJ 2010 Verände- Durch operative rung Verbesserungen Versicherungsgeschäft 294 393 +99 55% Schweiz 193 282 Frankreich 70 47 Deutschland 31 64 Fee Business -7 55 +62 100% Investment Manage
Slide 21: Agenda
Agenda Übersicht Bruno Pfister Ergebnisse und Thomas Buess MILESTONE-Update Æ Ausblick Bruno Pfister Halbjahresergebnis 2010: Medienpräsentation 21
Slide 22: Ziele für 2012 bestätigt
Ziele für 2012 bestätigt Workstream Ziele Status Neugeschäftsmarge > 2,2% Kundennutzen 1 und Profitabilität > 70% der Neugeschäftsproduktion erhöhen aus modernen Vorsorgelösungen und Risikoprodukten Anteil von 20 bis 25% der Swiss Vertriebskraft und Life-Produkte in den relevanten 2 -qualität
Slide 23: Wrap-up
Wrap-up 9 Betriebsergebnis und Reingewinn markant verbessert 9 Gute Wachstumsdynamik bei PPLI, in Frankreich und Deutschland realisiert 9 Stabile Nettoanlagerendite erwirtschaftet 9 IFRS-Eigenkapital und Gruppensolvabilität weiter gestärkt 9 Bewährtes und robustes Asset and Liability Management zur
Slide 24: Kontaktdetails und Finanzkalender
Kontaktdetails und Finanzkalender Kontakt: Media Relations Hotline Telefon: +41 (44) 284 77 77 E-Mail: media.relations@swisslife.ch Finanzkalender: Zwischenmitteilung Q3 10. November 2010 Investors’ Day 2010 24. November 2010 Jahresergebnis 2010 02. März 2011 Aktuelle Informationen finden Sie auf: w
Slide 25: Hinweise zu zukunftsbezogenen Aussagen
Hinweise zu zukunftsbezogenen Aussagen Die vorliegende Präsentation wurde von Swiss Life erstellt. Ohne deren ausdrückliche Ermächtigung darf die Präsentation durch den Empfänger weder kopiert, noch angeboten, verkauft oder anderweitig an Dritte verbreitet werden. Obwohl mit aller angemessenen Sorgf
Slide 26: So fängt Zukunft an.
So fängt Zukunft an. Halbjahresergebnis Präsentation, Ort, Datum 2010: Medienpräsentation 26