Adways, Inc. · TSE:2489
Adways — FY2008 Earnings Presentation
35 slides from Adways's earnings presentation, May 12, 2008
Slide 1: 2008年3月期 決算説明会
2008年5月12日（月） 株式会社 アドウェイズ 2008年3月期 決算説明会 東証マザーズ （証券コード：2489）
Slide 2: 目次
目次 第１章 第4四半期 決算実績 P. 3 第２章 2008年3月期 決算実績 P. 8 第３章 今後の取り組み P.17 添付資料 会社概要 P.30 2
Slide 3: 第4四半期 決算実績
ie 40+ RAR ee htt p://www aoe ays net/ ight (C) ADWAYS. L All Rights Reeer
Slide 4: 【連結】第4四半期 実績（前年同期比）
【連結】第4四半期 実績 （1-3月-前年同期比） （単位：百万円） 2008年3月期4Q 2007年3月期4Q （自08年1月1日～ （自07年1月1日～ 増減 構成比 増減率 至08年3月31日） 至07年3月31日） 金額 差異 金額 構成比 金額 構成比 売 上 高 1,434 100.0% 1,138 100.0% +295 +26.0% - 売上総利益 299 20.9% 266 23.4% +32 +12.2% ▲2.6% 販売費及び 384 26.8% 282 24.8% +102 +36.3% +2.0% 一般管理費 営 業 利 益 ▲85 ▲5.9% ▲15 ▲1.4% ▲
Slide 5: 【連結】第4四半期 実績（前四半期比）
【連結】第4四半期 実績 （1-3月-前四半期比） （単位：百万円） 2008年3月期4Q 2008年3月期3Q （自08年1月1日～ （自07年10月1日～ 増減 構成比 増減率 至08年3月31日） 至07年12月31日） 金額 差異 金額 構成比 金額 構成比 売 上 高 1,434 100.0% 1,325 100.0% +108 +8.2% - 売上総利益 299 20.9% 211 15.9% +87 +41.6% +4.9% 販売費及び 384 26.8% 367 27.7% +16 +4.6% ▲0.9% 一般管理費 営 業 利 益 ▲85 ▲5.9% ▲156 ▲11.8%
Slide 6: 【単体】業種別売上構成（アフィリエイト広告事業）
【単体】業種別売上構成（アフィリエイト広告事業） ●業種別売上高 (単位：百万円) 08/4Q 08/3Q 07/4Q （1-3月） （10-12月） 増減 （1-3月） 金額 金額 構成比 金額 構成比 金額 構成比 オンラインサービス業界 733 54.3% 643 50.4% +89 597 52.9% 金融業界 321 23.8% 311 24.4% +10 301 26.6% その他業界 295 21.9% 322 25.2% ▲27 232 20.5% 合計 1,349 - 1,277 - +72 1,130 - ※オンラインサービス業界とは、インターネットやモバイルで事業を行って
Slide 7: 【連結】四半期毎売上高推移
【連結】四半期毎売上高推移 売上高は前四半期と比較して増加し、引き続き回復基調を見せた。 （単位：百万円） 売上高 経常利益 経常利益率 20.0% 1,400 15.0% 10.0% 1,000 5.0% 0.0% 600 ▲5.0% 200 ▲10.0% ▲15.0% ▲200 ▲20.0% 06/1Q 06/2Q 06/3Q 06/4Q 07/1Q 07/2Q 07/3Q 07/4Q 08/1Q 08/2Q 08/3Q 08/4Q 売上高 602 768 923 1,206 1,218 1,390 1,172 1,138 1,057 1,101 1,325 1,434 経常利益 26 1
Slide 8: 2008年3月期 決算実績
lm 20083A MW RARE http://www,.adways.net/ Copyright (C) ADWAY'S CO. LTD. All Rights Reserved
Slide 9: 【連結】2008年3月期決算実績
【連結】2008年3月期決算実績 （単位：百万円） 2008年3月期 2007年3月期 （自07年4月1日～ （自06年4月1日～ 増減 構成比 増減率 至08年3月31日） 至07年3月31日） 金額 差異 金額 構成比 金額 構成比 売 上 高 4,918 100.0% 4,919 100.0% ▲1 ▲0.0% - 売上総利益 929 18.9% 1,244 25.3% ▲315 ▲25.3% ▲6.4% 販売費及び 1,446 29.4% 1,040 21.1% +406 +39.1% +8.3% 一般管理費 営 業 利 益 ▲517 ▲10.5% 204 4.2% ▲721 - ▲1
Slide 10: 【連結】セグメント別売上高・営業利益
【連結】セグメント別売上高・営業利益 売上高構成比率 営業利益構成比率 インターネットアフィリエイト広告事業 インターネットアフィリエイト広告事業 モバイルアフィリエイト広告事業 モバイルアフィリエイト広告事業 中国事業・その他事業 中国事業・その他事業 3.9% 27.3% 35.5% 60.6% 72.7% 08年3月期 連結売上高：4,918百万円 08年3月期 連結営業利益：▲517百万円 10
Slide 11: 【単体】売上原価の推移
【単体】売上原価の推移 特定媒体からの純広告枠の仕入れの削減および、システム開発費用である 当期製品製造原価が減少したことにより売上原価は減少した。 当期製品製造原価 掲載料 その他原価 100.0% 100.0% 特定媒体からの 純広告枠の仕入等 （107百万円：7.9％） （3Q対比：△1.7％） 80.0% 90.0% 85.0% 84.8% 60.0% 売上原価率 78.1% 82.0% 80.0% 提携メディアへの 75.7% 広告掲載料 74.7% 40.0% 73.5% 73.6% 77.6% （895百万円：66.3％） 77.3% （3Q対比：+1.6％） 73.4% 70.
Slide 12: 【単体】販管費の推移
【単体】販管費の推移 売上高の増加に伴い、売上高販管費率は相対的に減少した。 （単位：百万円） 400 人件費 採用教育費 地代家賃 減価償却費 その他経費 35.0% 350 30.0% 300 25.5% 30.5% 28.1% 24.7% 25.0% 22.3% 25.5% 250 19.6% 売上高 20.0% 200 販管費比率 13.4% 17.2% 15.0% 150 15.0% 14.0% 100 11.3% 10.0% 50 5.0% 0 0.0% 06/1Q 06/2Q 06/3Q 06/4Q 07/1Q 07/2Q 07/3Q 07/4Q 08/1Q 08/2Q 08/3
Slide 13: 【連結】従業員数推移
【連結】従業員数推移 中途採用の抑制により人員は減少した。 350名 従業員数 従業員数 319 （連結） （単体） 312 306 300名 267 250名 199 197 200名 184 174 165 156 154 150名 123 110 110 100名 92 89 85 57 43 50名 28 25 21 0名 Q Q Q Q Q Q Q Q 期 期 期 /1 /2 /3 /4 /1 /2 /3 /4 3月 3月 3月 07 07 07 07 08 08 08 08 年 年 年 04 05 06 13
Slide 14: 【単体】クライアント数推移
【単体】クライアント数推移 4Qのクライアント数は順調に増加。 特にモバイルアフィリエイト（Smart-C）のクライアント数増加ペースが加速。 （単位：クライアント） 3,000 JANet Smart-C 2,570 2,500 2,415 2,108 2,000 1,828 1,774 1,449 1,676 1,344 1,533 1,500 1,171 1,270 1,329 862 929 1,138 776 743 1,000 880 573 651 473 677 341 220 1,071 1,121 500 900 912 899 937 697 790 665 678 45
Slide 15: 【単体】メディア数推移
【単体】メディア数推移 4Qのメディア数は順調に増加。 特にモバイルアフィリエイト（Smart-C）のメディア数が増加。 （単位：千サイト） 197 200 JANet Smart-C 186 172 55 157 50 145 150 46 137 129 42 119 38 34 105 31 27 100 87 22 74 16 61 136 142 13 126 10 115 103 107 50 92 98 83 71 61 51 0 06/1Q 06/2Q 06/3Q 06/4Q 07/1Q 07/2Q 07/3Q 07/4Q 08/1Q 08/2Q 08/3Q 08/4Q 15
Slide 16: 【連結】2008年3月期業績見通し対実績差異
【連結】2008年3月期業績見通し対実績差異 連結の通期実績は業績予想に対して売上高208百万円の増加。経常利益は 37百万円の増加。当期純利益は55百万円の増加。 ■2008年3月期 通期業績（連結） （単位：百万円） 売上高 営業利益 経常利益 当期純利益 通期予想（Ａ） 4,710 ～ 5,031 ▲556 ～ ▲473 ▲550 ～ ▲467 ▲550 ～ 0 通期実績（Ｂ） 4,918 ▲517 ▲513 ▲495 増減額（Ｂ－Ａ） +208 +39 +37 +55 増減率（％） 4.4 － － － 注意）上記表の「増減額（Ｂ－Ａ）」につきましては、発表予想の下限値に対して算出してお
Slide 17: 今後の取り組み
om SROMRIMS ee htt p://www aoe ays net/ ight (C) ADWAYS. L All Rights Reeer
Slide 18: 今後のアフィリエイト広告市場の見通し
今後のアフィリエイト広告市場の見通し アフィリエイト広告市場は、今後引き続き拡大すると予測される。 特にモバイルアフィリエイト広告市場の伸びは、携帯料金の定額化などを受け、 ユーザーが公式サイトから一般サイトへ流入すると予測される。 （単位：億円） 暦年 2007年度 2008年度 2009年度 2010年度 当社対象決算 08年3月期 09年3月期 10年3月期 11年3月期 ●アフィリエイト広告市場全体 市場規模 697.9 901.0 1,103.0 1,325.4 成長率 +35.0% +29.1% +22.4% +20.2% ●インターネットアフィリエイト広告市場 市場規模 468.
Slide 19: 【連結】2009年3月期通期業績予想
【連結】2009年3月期通期業績予想 連結の通期予想は前期に対して売上高1,357百万円の増加、 また、経費の抑制に努めることにより、通期で黒字化を見込む。 ■2009年3月期 通期業績予想（連結） （単位：百万円） 売上高 営業利益 経常利益 当期純利益 2009年3月期予想（Ａ） 6,275 0 ～ 100 0 ～ 110 0 ～ 73 2008年3月期実績（Ｂ） 4,918 ▲517 ▲513 ▲495 増減額（Ａ－Ｂ） +1,357 +517 ～ +617 +513 ～ +623 +495 ～ +568 前期比（％） 27.2 － － － 注意）当社の個別業績予想につきましては、連結と
Slide 20: 今後の取り組むべき事項
今後の取り組むべき事項 １．独占枠の拡大（インターネット事業） 「JANet」を使用したオリジナルコンテンツを媒体に提供し、独占的に扱える枠の拡大を図る。 ２．提供サービスの多角化（モバイル事業） 「Smart-C」のみの販売にとどまらず、純広告、リスティング広告、コンテンツ連動型広告・・など 提供サービスの拡大を図る。 ３．リアルアフィリエイト事業の拡大 インターネット・モバイル媒体だけでなく、リアル媒体をネットワークし広告主のニーズを満たす。 ４．自社メディアの育成（メディア事業） 自社メディアの育成を行い、利益率の改善を図るとともに競合他社との差別化を図る。 ５．海外事業の強化 アフィリ
Slide 21: 独占枠拡大の取組み 株式会社ライブドアとの業務提携
１．独占枠拡大の取組み（インターネット事業） 株式会社ライブドアとの業務提携 － 「ｌｉｖｅｄｏｏｒポイントゲット」の開設 － 概要 ポータルサイト「ｌｉｖｅｄｏｏｒ」と提携し、共同運営のポイントサイ トがスタート。 ｌｉｖｅｄｏｏｒ内のコンテンツの一つとして、当社インターネットア フィリエイトサービス「ＪＡＮｅｔ」とシステム連動したポイントコー ナーをOEM提供いたしました。 ビジネスモデル ｌｉｖｅｄｏｏｒのユーザーを、TOPページ等から誘導。 ユーザーは、ポイントコーナーよりスポンサーサイトに移動し、 成果を起こすことにより、ｌｉｖｅｄｏｏｒポイントを得ることができる。 １、国内6位のト
Slide 22: モバイルコンテンツ連動型広告 モバセンス
２．提供サービスの多角化（モバイル事業） モバイルコンテンツ連動型広告 － 「モバセンス」 － サービス概要 モバセンス・アフィリエイト（以下、モバセンス）は、ブログ やSNSなどのキーワードを自動解析し、関連性の高い広 告を「Smart-C」から自動的に選び出し配信するモバイ ル広告のシステム。 特長 日記の内容などを解析し、 関連のある広告を自動的 に配信します。 ①掲載する広告を選ぶ手間がかからない （例：ダイエット） ②コンテンツと広告のマッチングにより、広告効果ＵＰ！ 今後について ・画像や動画などのリッチ広告も配信可能に ・キーワード解析技術の更なる向上 22
Slide 23: リアルアフィリエイト事業 ポータルサイト「Uclip」
３．リアルアフィリエイト事業 －ポータルサイト「Uclip」－ リアル媒体（店舗含） × アフィリエイト広告 －無料ポータルサイト 「Ｕｃｌｉｐ」 － サービス概要 店舗 アフィリエイトネットワーク チラシ・POP・Felica Ｕｃｌｉｐ ①携帯で読取り ②URL取得 ③アクセス ④登録・購入 etc… 店舗情報とユーザーを厳密に紐付け、 そのユーザーから発生する広告収益を『継続的』に分配！！ ロケーション 携帯SHOP、飲食店、ガソリンスタンド、アミューズメント施設等、 2008年度内でネットワーク数、2,000店舗の目指す。 23
Slide 24: リアルアフィリエイト事業 「ケータイサイトNAVI」
３．リアルアフィリエイト事業 －「ｹｰﾀｲｻｲﾄNAVI」－ リアル媒体 × アフィリエイト広告 －コンテンツ自動販売機「ケータイサイトＮＡＶＩ」との取組み－ サービス概要 株式会社モバイルゲートと提携を行い、コンテンツ自動販売機 「ケータイサイトNAVI」を媒体として、おサイフケータイユーザーに コンテンツの購入や会員登録を促進する。 ユーザーがアクションを起こすことにより、アドウェイズの提供する アフィリエイトプログラム「Smart-C」を通じ成果報酬が発生、その 報酬を各協力企業と分配する。 ロケーション ① SEGA 渋谷GIGO、池袋GIGO、秋葉原GIGO ② ヤマダ電機 LABI
Slide 25: 自社メディアの育成（メディア事業）
４．自社メディアの育成（メディア事業） 自社メディア（現在１１サイト）の育成および新規メディア開発により、 他社との差別化、利益率の向上を図る。 ＰＣ Ｍｅｄｉａ 一般サイト（勝手サイト） 【ビジネスＳＮＳ】 【ゲーム＆ポイント】 【ポイントサイト】 【ｅコマース】 【その他】 【ポイントサイト】 【エンタメ】 【エンタメ】 公式サイト 【その他】 【電子書籍】 【エンタメ】 25
Slide 26: 海外事業の強化 中国事業売上高
５．海外事業の強化 －中国事業09年3月期売上高－ 2008年度は、中国企業との取引が増加したため売上高が順調に推移した。 2009年度1Qは、中国の慣習により予定どおり売上高は減少したが、 2Q以降は、昨年を上回る成長率で推移すると予測する。 （単位：百万円） 90 インターネット モバイル リスティング等 80 8.1% 70 16.1% 60 27.0% 50 4.1% 5.3% 40 30 75.8% 73.0% 12.6% 90.6% 20 10 87.4% 0 2Q 3Q 4Q 09年3月期1Q 26
Slide 27: 海外事業の強化 中国事業ハイライト
５．海外事業の強化 －中国事業ハイライト－ メディア 登録メディア数：50,000サイト（2008年3月末時点） 1500サイト/月のペースで増加中。 クライアント 登録クライアント数：500社（2008年3月末時点） （内訳：中国本土クライアント90％、日系クライアント10％） 中国最大の企業向け検索「中国電信114黄頁捜索」との提携 「中国電信114黄頁捜索」は、中国最大の企業向けイエローページサービス。 個人のインターネットユーザーはもちろん、中国国内のビジネスユーザーにも広告をにリーチすること が可能となる。 中国最大のオンラインゲーム事業会社「盛大」との提携 中国最大のオンラ
Slide 28: 海外事業の強化 今後の計画
５．海外事業の強化 －今後の計画－ モバイルアフィリエイト事業でヨーロッパへ進出する。 ●ヨーロッパ モバイルアフィリエイト広告事業でイギリスへ進出。 ●現状 伊藤忠商事株式会社とイギリスにおけるビジネスのスキームを 検討中。 28
Slide 29: 本日はありがとうございました
本日はありがとうございました 本資料は株式会社アドウェイズの事業及び業界動向についての株式会社アドウェイズによる 現在の予定、推定、見込み又は予想に基づいた将来の展望についても言及しています。 これらの将来の展望に関する表明はさまざまなリスクや不確かさがつきまとっています。 既に知られたもしくはいまだに知られていないリスク、不確かさその他要因が、将来の展望に 対する表明に含まれる事柄と異なる結果を引き起こさないとも限りません。株式会社アドウェイ ズは将来の展望に対する表明、予想が正しいと約束することはできず、結果は将来の展望と著 しく異なるか、さらに悪いこともありえます。 本資料における将来の
Slide 30: 添付資料 会社概要
aint wets ee htt p://www aoe ays net/ ight (C) ADWAYS. L All Rights Reeer
Slide 31: 会社概要
会社概要 会社名 株式会社アドウェイズ（英名：Adways Co., Ltd.） 設立年月日 2001年2月28日 事業概要 アフィリエイト広告事業（成果報酬型広告事業） 代表者氏名 岡村 陽久 資本金 1,467百万円 [2008年3月末日現在] 売上高 4,918百万円 [2008年3月末日現在] 従業員数 306名（臨時雇用者除く） [2008年3月末日現在] 31
Slide 32: アフィリエイト広告のビジネスモデル
アフィリエイト広告のビジネスモデル 売上原価率 売上総利益率 売上高 約70% 約30% 100% 32 32
Slide 33: 主なサービスラインアップ
主なサービスラインアップ 当社は他社に先駆けいち早くモバイルアフィリエイトを事業展開 2001年 2002年 2003年 2004年 2005年 2006年 2007年 2008年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 01年 開始 インターネット 4月 03年 アフィリエイト広告事業 ブランド名を「JANet」に変更 日本 8月 01年 開始 モバイル 8月 04年 2月 ブランド名を「Smart-C」に変更 インターネット 05年 開始 3月 中国 モバイル 06年 開始 8月 33
Slide 34: システム開発体制
システム開発体制 306名 91名 40名 （2008年３月31日現在） 全社員の４２%超が 開発体制の強化による システムエンジニア 差別化 ●事業規模の拡大に合わせたシステムエンジニアの増強 ●開発のスピード、開発の柔軟性、開発のコスト 34
Slide 35: 経営ビジョン
経営ビジョン ＰＣ・モバイルメディアだけでなく、あらゆるメディアにアフィリエイトを拡大させ、 アフィリエイトを日本・中国だけでなく、全世界に浸透させる。 35