Toyota Motor Corp. · TSE:7203
Toyota Motor — Q3 FY2018 Earnings Presentation
27 slides from Toyota Motor's earnings presentation, Feb 6, 2018
Slide 1: 2018年3月期 第3四半期 決算説明会
2018年3月期 第3四半期 決算説明会 e-Palette Concept (CES発表車両) トヨタ自動車株式会社 2018年2月6日
Slide 2: 将来予測・インサイダー取引について
将来予測・インサイダー取引について 本資料には、当社（連結子会社を含む）の見通し等の将来に関する記述が含まれております。 これらの将来に関する記述は、当社が現在入手している情報を基礎とした判断および仮定に基づいており、判断や 仮定に内在する不確定性および今後の事業運営や内外の状況変化等による変動可能性に照らし、将来における 当社の実際の業績と大きく異なる可能性があります。なお、上記の不確定性および変動可能性を有する要素は 多数あり、以下のようなものが含まれます。 日本、北米、欧州、アジアおよび当社が営業活動を行っているその他の国の自動車市場に影響を与える 経済情勢、市場の需要ならびにそれらに
Slide 3: 将来予測・インサイダー取引について
将来予測・インサイダー取引について インサイダー取引に関するご注意： 企業から直接、未公開の重要事実の伝達を受けた投資家（第一次情報受領者）は、 当該情報が「公表」される前に株式売買等を行うことが禁じられています（金融商品取引法166条）。 同法施行令により、二以上の報道機関に対して企業が当該情報を公開してから12時間が経過した時点、 または、証券取引所に通知しかつ内閣府令で定める電磁的方法（TDnetの適時開示情報閲覧サービス） により掲載された時点を以って「公表」されたものとみなされます。 3
Slide 4: 2018年3月期 第3四半期 実績 / 見通し
2018年3月期 第3四半期 決算説明会 2018年3月期 第3四半期 実績 2018年3月期 見通し 4
Slide 5: 連結販売台数
連結販売台数 （単位：千台） 第3四半期 第3四半期累計期間 （3ヶ月） （9ヶ月累計） 3,000 8,000 (+35) (+9) 6,643 6,678 (+0.5%) 2,280 2,289 (+0.4%) 日本 6,000 1,613 1,639 (+26) 2,000 534 552 (+18) 北米 欧州 4,000 2,145 2,132 (△13) 745 735 (△10) アジア 1,000 668 706 (+38) その他 233 237 (+4) 2,000 中南米 428 404 (△24) 1,192 1,148 (△44) オセアニア アフリカ 中近東など 3
Slide 6: 連結決算要約（3ヶ月）
連結決算要約 （3ヶ月） （単位：億円） 当第3四半期 前年同期 (’17/10-12) 増減 (’16/10-12) 売上高 76,057 70,841 +5,215 +7.4% 営業利益 6,736 4,385 +2,350 +53.6% 営業利益率 8.9% 6.2% - - 税金等調整前 当期純利益 7,509 5,875 +1,634 +27.8% 当期純利益 *1 9,418 4,865 +4,553 +93.6% 当期純利益率 *1 12.4% 6.9% - - １株当たり利益 *2 (希薄化後) 314.99円 159.54円 +155.45円 - 為替 米ドル 113円 10
Slide 7: 連結営業利益 増減要因（3ヶ月）
連結営業利益 増減要因 （3ヶ月） （単位：億円） 為替・ｽﾜｯﾌﾟ等の影響除き：+50 +50 6,736 +350 △350 +350 営業面 原価改善 の努力 諸経費の その他 の努力 ＊2 増加ほか ＊4 +1,950 ＊3 4,385 為替変動 の影響 ＊1 ’16/10-12 営業利益（+2,350） ’17/10-12 ＊1.内訳※ ＊2.内訳 ＊3.内訳 ＊4.内訳 輸出入等の外貨取引分 +750 海外子会社の 台数・構成 +600 労務費 △150 スワップ評価損益 +100 +350 -米ドル +350 営業利益換算差 金融事業 ±0 減価償却費 △100 ほか -ユーロ
Slide 8: 連結決算要約（9ヶ月累計）
連結決算要約 (9ヶ月累計) （単位：億円） 当第3四半期 累計期間 前年同期 増減 (’17/4-12) (’16/4-12) 売上高 217,969 201,547 +16,422 +8.1% 営業利益 17,701 15,554 +2,147 +13.8% 営業利益率 8.1% 7.7% - - 税金等調整前 当期純利益 20,031 17,640 +2,390 +13.6% 当期純利益 *1 20,131 14,327 +5,804 +40.5% 当期純利益率 *1 9.2% 7.1% - - １株当たり利益 *2 (希薄化後) 670.31円 467.35円 +202.96円 - 為
Slide 9: 連結営業利益 増減要因（9ヶ月累計）
連結営業利益 増減要因 (9ヶ月累計) （単位：億円） 為替・ｽﾜｯﾌﾟ等の影響除き：△1,050 +1,350 △1,550 原価改善 17,701 販売面 △850 +247 の努力 での影響 +2,950 ＊2 諸経費の その他 増加ほか ＊4 ＊3 15,554 為替変動 の影響 ＊1 ’16/4-12 営業利益（+2,147） ’17/4-12 ＊1.内訳※ ＊2.内訳 ＊3.内訳 ＊4.内訳 輸出入等の外貨取引分 +2,550 海外子会社の 台数・構成 △50 労務費 △400 スワップ評価損益 +350 +247 -米ドル +1,550 営業利益換算差 金融事業 ±0 減価償却費
Slide 10: 所在地別営業利益：日本
所在地別営業利益：日本 営業利益（億円） ＜金利ｽﾜｯﾌﾟ取引などの評価損益を除く＞ ● 連結販売台数（千台） ◇第3四半期(3ヶ月) 4,711億円 第3四半期 第3四半期累計期間 （前年同期比 +2,599億円) （3ヶ月） （9ヶ月累計） ・為替変動の影響、営業面・ 1,639 原価改善の努力により増益 1,613 （+26） 552 534 （+18） 11,128 4,711 6,969 2,111 +4,159 +2,599 C-HR '16/10-12 '17/10-12 '16/4-12 '17/4-12 営業 5.6％ 11.3％ 6.5％ 9.5％ 利益率 金利ｽﾜｯﾌﾟな
Slide 11: 所在地別営業利益：北米
所在地別営業利益：北米 営業利益（億円） ＜金利ｽﾜｯﾌﾟ取引などの評価損益を除く＞ ● 連結販売台数（千台） ◇第3四半期(3ヶ月) 270億円 第3四半期 第3四半期累計期間 （前年同期比 △743億円) （3ヶ月） （9ヶ月累計） ・販売報奨金の増加や 生産台数の減少により減益 2,145 2,132 745 735 （△13） （△10） 3,981 1,013 1,681 270 △743 △2,299 LEXUS RX450hL '16/10-12 '17/10-12 '16/4-12 '17/4-12 営業 3.7％ 1.0％ 5.2％ 2.1％ 利益率 金利ｽﾜｯﾌﾟなどの 評
Slide 12: 所在地別営業利益：欧州
所在地別営業利益：欧州 営業利益（億円） ＜金利ｽﾜｯﾌﾟ取引などの評価損益を除く＞ ● 連結販売台数（千台） ◇第3四半期(3ヶ月) 234億円 第3四半期 第3四半期累計期間 （前年同期比 +24億円) （3ヶ月） （9ヶ月累計） ・原価改善の努力により増益 706 668 （+38） 233 237 （+4） 625 555 +69 234 209 +24 YARIS '16/10-12 '17/10-12 '16/4-12 '17/4-12 営業 3.1％ 3.0％ 2.9％ 2.7％ 利益率 金利ｽﾜｯﾌﾟなどの 評価損益を含む 181 233 526 611 営業利益（億円） 12
Slide 13: 所在地別営業利益：アジア
所在地別営業利益：アジア 営業利益（億円） ＜金利ｽﾜｯﾌﾟ取引などの評価損益を除く＞ ● 連結販売台数（千台） ◇第3四半期(3ヶ月) 1,220億円 第3四半期 第3四半期累計期間 （前年同期比 +37億円) （3ヶ月） （9ヶ月累計） ・営業面・原価改善の努力等 1,192 により増益 1,148 （△44） 428 404 （△24） 3,380 3,350 △29 1,220 1,183 +37 KIJANG INNOVA '16/10-12 '17/10-12 '16/4-12 '17/4-12 営業 9.4％ 9.1％ 9.5％ 8.8％ 利益率 金利ｽﾜｯﾌﾟなどの 評価損益を
Slide 14: 所在地別営業利益：中南米・オセアニア・アフリカ・中近東
中南米・ｵｾｱﾆｱ 所在地別営業利益： ｱﾌﾘｶ・中近東 営業利益（億円） ＜金利ｽﾜｯﾌﾟ取引などの評価損益を除く＞ ● 連結販売台数（千台） ◇第3四半期(3ヶ月) 341億円 第3四半期 第3四半期累計期間 （前年同期比 +90億円) （3ヶ月） （9ヶ月累計） ・営業面の努力により増益 1,025 1,053 （+28） 361 340 （+21） 1,059 803 341 250 +90 +256 HILUX ’16/10-12 ’17/10-12 ’16/4-12 ’17/4-12 営業 利益率 4.5％ 5.5％ 5.0％ 5.7％ 金利ｽﾜｯﾌﾟなどの 評価損益を含む 241
Slide 15: 金融セグメント営業利益
金融セグメント営業利益 （単位：億円） 第3四半期 第3四半期累計期間 （3ヶ月） （9ヶ月累計） 2,206 766 2,107 726 +40 +98 '16/10-12 '17/10-12 増減 '16/4-12 '17/4-12 増減 営業利益 426 826 +399 1,948 2,273 +324 金利ｽﾜｯﾌﾟ取引 などの評価損益 △299 +60 +359 △158 +66 +225 金利ｽﾜｯﾌﾟ取引などの 評価損益を除く営業利益 726 766 +40 2,107 2,206 +98 ◇第3四半期(3ヶ月) 融資残高の増加、北米を中心に貸倒コストが減少したこと等により増益
Slide 16: 2018年3月期 見通し
2018年3月期 第3四半期 決算説明会 2018年3月期 第3四半期 実績 2018年3月期 見通し 16
Slide 17: （見通し）連結販売台数
（見通し） 連結販売台数 （単位：千台） 10,000 8,950 8,950 (±0) 8,971 8,000 2,260 2,250 (△10) 2,274 日本 北米 欧州 6,000 アジア 2,790 2,810 (＋20) 2,837 その他 4,000 970 中南米 960 (△10) 925 オセアニア (±0) アフリカ 2,000 1,550 1,550 1,588 中近東など 1,380 1,380 (±0) 1,347 0 2Q見通し 今回見通し 増減 前期実績 (’17/4-’18/3) (’17/4-’18/3) (’16/4-’17/3) グループ 総販売台数（
Slide 18: （見通し）連結決算要約
（見通し） 連結決算要約 （単位：億円） 今回 2Q 見通し 見通し 前期実績 (’17/4-’18/3) (’17/4-’18/3) 増減 (’16/4-’17/3) 売上高 290,000 285,000 +5,000 275,971 営業利益 22,000 20,000 +2,000 19,943 営業利益率 7.6% 7.0% - 7.2% 税金等調整前 当期純利益 24,500 22,500 +2,000 21,938 持分法投資損益 4,400 4,100 +300 3,620 当期純利益 *1 24,000 19,500 +4,500 18,311 当期純利益率 *1 8.3%
Slide 19: （見通し）連結営業利益 増減要因（2Q見通し差）
（見通し）連結営業利益 増減要因（2Q見通し差) （単位：億円） 為替・ｽﾜｯﾌﾟ等の影響除き：+1,300 +50 22,000 +150 +950 その他 +200 ＊4 20,000 +650 諸経費の減少 原価改善 営業面 為替変動 の努力 の努力＊2 ほか＊3 の影響 ＊1 2Q見通し 今回見通し （’17/4-’18/3） 営業利益（+2,000） （’17/4-’18/3） 111円/ﾄﾞﾙ 111円/ﾄﾞﾙ 128円/ﾕｰﾛ 129円/ﾕｰﾛ ＊1.内訳※ ＊2.内訳 ＊3.内訳 ＊4.内訳 輸出入等の外貨取引分 +600 海外子会社の 台数・構成 +200 労務費 △100
Slide 20: （見通し）連結営業利益 増減要因（前期差）
（見通し）連結営業利益 増減要因（前期差） （単位：億円） 為替・ｽﾜｯﾌﾟ等の影響除き：△550 +1,400 △1,950 ±0 +207 22,000 原価改善 +2,400 の努力 販売面 諸経費の その他 19,943 の影響＊2 増減ほか＊3 ＊4 為替変動 の影響 +2,450改善 ＊1 ＜期首見通し＞ 原価改善 販売面 諸経費の 合計 の努力 の影響 増加ほか +900 △2,450 △1,450 △3,000 ’17/3期実績 ’18/3期 今回見通し 108円/ﾄﾞﾙ 営業利益（+2,057） 111円/ﾄﾞﾙ 119円/ﾕｰﾛ 129円/ﾕｰﾛ ＊1.内訳※ ＊2.内訳
Slide 21: 競争力強化に向けた取り組み
競争力強化に向けた取り組み 未来のモビリティ社会の実現 に向けた取り組みの加速 TNGA 電動化 / 自動運転 / MaaS * ‐ﾊﾟﾅｿﾆｯｸとの協業 仕入れ先様と一体となった、 ‐電動車普及に向けたﾁｬﾚﾝｼﾞ 更なる商品力強化・原価低減 を推進 ‐自動運転実験車「ﾌﾟﾗｯﾄﾌｫｰﾑ3.0」 ‐ 「e-Palette Concept」 * Mobility as a Service 河合副社長 モノづくり / 技能伝承 から説明 「変化に対応し続ける強いモノづくり集団」の育成 21
Slide 22: Lexus LF-1 Limitless
2018年3月期 第3四半期 決算説明会 Lexus LF-1 Limitless (ﾃﾞﾄﾛｲﾄﾓｰﾀｰｼｮｰ出展車両) トヨタ自動車株式会社 2018年2月6日
Slide 23: （ご参考）持分法投資損益
（ご参考） 持分法投資損益 （単位：億円） 第3四半期 第3四半期累計期間 （3ヶ月） （9ヶ月累計） 1,500 (+342) 4,000 3,588 (+1,008) 1,238 3,500 3,000 1,000 896 2,580 2,500 日本 2,520 (+914) 910 (+274) 2,000 中国 1,606 635 1,500 その他 500 1,000 230 (+73) 701 769 (+67) 156 500 103 97 (△6) 271 298 (+27) 0 0 ’16/10-12 ’17/10-12 増減 ’16/4-12 ’17/4-12 増減 中国
Slide 24: （ご参考）連結資金量（除く金融）
（ご参考）連結資金量（除く金融） ’17/12末 ネット資金量 ： 78,390億円 （’17/3末比＋759億円） （単位：億円） 〔ｶｯｺ内は’17/3末比〕 ﾌﾘｰｷｬｯｼｭﾌﾛｰ 計 ＋14,474 93,091 〔＋1,096〕 +6,942 △7,815 14,701 減価償却費 設備投資 △9,118 △4,597 78,390 〔＋336〕 77,630 +15,347 株主還元 当期純利益 運転資金他 有利子 負債残高 総資金量 ＊ ネット ネット 資金量 資金量 ’17/3末 ’17/12末 ’17/12末 （実績） ＋759 （実績） （実績） ＊ 総資金量：金融事業を除
Slide 25: （ご参考）研究開発費・設備投資・減価償却費
（ご参考） 研究開発費・設備投資・減価償却費 （単位：億円） 研究開発費 設備投資 13,000 ● 減価償却費 12,000 9,500 11,000 7,759 8,062 8,851 8,932 10,000 12,925 12,800 9,000 10,556 12,118 10,375 10,600 11,774 8,000 10,045 10,007 7,000 9,105 0 ’14/3期 ’15/3期 ’16/3期 ’17/3期 ’18/3期 ’14/3期 ’15/3期 ’16/3期 ’17/3期 ’18/3期 見通し 見通し 2Q時点見通しからの増減： 研究開発費±0億円 設
Slide 26: （ご参考）台数見通し
（ご参考） 台数見通し （単位：千台） 今回 2Q 見通し 見通し 増減 （’17/4-’18/3） （’17/4-’18/3） 国内 3,200 3,180 ＋20 生産 海外 5,750 5,770 △20 ト *1 ヨ 合計 8,950 8,950 ±0 タ ・ 国内 1,580 1,580 ±0 レ 販売 ク サ (小売) 海外 7,770 7,720 ＋50 ス *2 合計 9,350 9,300 ＋50 輸出 1,850 1,800 ＋50 グループ総販売(小売)*2 10,300 10,250 ＋50 ・・・ ﾀﾞｲﾊﾂ、日野ﾌﾞﾗﾝﾄﾞ含む ＊１．非連結会社による生産台数を含む
Slide 27: （ご参考）販売台数について
（ご参考） 販売台数について ＜ダイハツ・日野ブランド車＞ 非 連 連 結 結 グ 販 デ ル 売 ー ＜トヨタ・レクサスブランド車＞ 台 ィ 数 ス プ ト ト 総 販 お リ ヨ 売 客 ビ タ P5,17 ュ ・ レ 台 数 様 トヨタ単体及び連結子会社 ー ク 製造・出荷分 タ サ ス ー 販 P5 ・ 販 売 P17 P26 台 売 数 下段 非連結会社（中国合弁事業体など） 店 製造・出荷分 P26 ＊一部例外的に、上記フローに当てはまらないケース有り 27