J. Front Retailing Co., Ltd. · TSE:3086
J. Front Retailing — Q1 FY2022 Earnings Presentation
15 slides from J. Front Retailing's earnings presentation, Jun 29, 2021
Slide 1: 2022年2月期第1四半期決算 ＜参考資料＞
2022年2月期第1四半期決算 ＜参考資料＞ 2021年 6月29日 くらしの「あたらしい幸せ」を発明する。
Slide 2: サマリー
サマリー 《1Q実績》 ・4月公表後の緊急事態宣言発出に伴う営業縮小などにより、 事業利益は黒字確保も計画未達、 営業利益、四半期利益は損失計上 《通期見通し》 ・ワクチン接種進行などによる経済活動回復を見込むも トップライン再精査、対策を織り込み 通期業績予想を修正 《資金対策》 ・緊急対策を継続し、手許流動性及び安全性を確保 1
Slide 3: 2021年度 連結1Q実績（IFRS）
2021年度 連結1Q実績（IFRS） 総額売上高：1,906億円 対前年＋67.3% 事業利益 ： 12億円 営業縮小期間の固定費振替30億円もあり黒字確保 営業利益 ：△ 38億円 対前年増益も赤字 （単位：億円、％） 1Q 2022年2月期 対前年 対前々年 実績 増減高 増減率 増減高 増減率 総額売上高 1,906 766 67.3 △833 △30.4 売上収益 740 106 16.8 △383 △34.1 売上総利益 335 122 57.6 △186 △35.7 販売管理費 322 70 28.2 △ 74 △18.8 事業利益 12 51 ‐ △111 △89.6 その他の
Slide 4: セグメント情報 2021年度 1Q実績（IFRS）
セグメント情報 2021年度 1Q実績（IFRS） 百貨店事業：営業縮小影響で、固定費振替後も事業赤字 対前年では増 S C事業 ：事業利益増も、専門店事業の売却に伴う損失△17億円で営業赤字 （単位：億円、％） 1Q 2022年2月期 対前年 実績 増減高 増減率 百貨店事業 △8 35 ‐ SC事業 14 13 ‐ 事 業 ﾃﾞﾍﾞﾛｯﾊﾟｰ事業 8 △2 △20.3 利 決済･金融事業 0 △0 △48.5 益 その他 3 △0 △14.3 合 計 12 51 ‐ 百貨店事業 △39 191 ‐ SC事業 △ 9 32 ‐ 営 業 ﾃﾞﾍﾞﾛｯﾊﾟｰ事業 8 0 11.7 利 決済･金融
Slide 5: 2021年度 連結SG&A 1Q実績（IFRS）
2021年度 連結SG&A 1Q実績（IFRS） 固定費振替前ベースで対前年＋16億円、対19年△55億円 （単位：億円、％） 1Q 2022年2月期 対前年 対前々年 実績 増減高 増減率 増減高 増減率 人件費 126 18 17.0 △25 △16.5 広告宣伝費 26 10 65.4 △ 3 △12.9 包装配達費 3 0 4.8 △ 1 △34.7 賃借料 3 0 37.3 △ 2 △41.1 減価償却費 58 14 33.9 △14 △19.8 作業費 15 2 18.8 △ 6 △31.2 その他 88 23 36.3 △20 △18.4 合計 322 70 28.2 △74 △
Slide 6: 2021年度 連結上期見通し（IFRS）
2021年度 連結上期見通し（IFRS） 総額売上高： 4,150億円 対前年29.8%増も、 対4月予想 △550億円 事業利益 ： 35億円 対4月予想 △30億円 営業利益 ： △25億円 対4月予想 △65億円 （単位：億円、％） 1Q 2Q 上期 2022年2月期 対4月 対前年 対前年 対前年 実績 見通し 見通し 予想 増減 増減 増減 増減高 総額売上高 1,906 67.3% 2,244 8.6% 4,150 29.8% △550 売上収益 740 16.8% 909 8.2% 1,650 11.9% △150 売上総利益 335 122 385 3 720 125 △95
Slide 7: セグメント情報 2021年度 上期見通し（IFRS）
セグメント情報 2021年度 上期見通し（IFRS） 百貨店：休業終了後も2Qも自粛影響で赤字継続 SC ：黒字は確保も、賃料減と1Q専門店事業譲渡費用計上で対4月予想は減 （単位：億円） 1Q 2Q 上期 増減高 2022年2月期 対前年 対前年 実績 見通し 見通し 対4月 増減高 増減高 対前年 予想 百貨店事業 △8 35 △2 △17 △11 18 △18 SC事業 14 13 14 6 29 19 △19 事 業 ﾃﾞﾍﾞﾛｯﾊﾟｰ事業 8 △2 6 △1 14 △3 6 利 決済･金融事業 0 △0 1 △1 2 △1 2 益 その他 3 △0 1 △3 4 △5 △1 合 計
Slide 8: 通期業績予想修正の前提
通期業績予想修正の前提 ワクチン接種先行国の状況を踏まえた年間想定シナリオにてトップラインを再精査 日本においても接種率50%到達で移動制限等緩和、70%超でほぼ平常化と仮定 店舗休業 ワクチン接種状況 移動制限 消費動向 21年下期の傾向 要請 接種率 百貨店・SC： 11月 制限緩和 徐々に回復 50％到達 年度終盤にかけ段階的回復 無し インバウンドは20年度同水準 70％以上が 国内移動 1月 本格的な回復傾向 2回接種済 制限解除 デベ・金融 ：当初計画どおり 《百貨店》 下期総額売上高（店舗・国内） 対19年度増減率想定 3Q 4Q 下期 △ 1０～2０％ ±0％程度 △ 5%程度
Slide 9: 利益改善策
利益改善策 売上総利益 ＋20億円（総額売上高 ＋100億円） 百貨店：強化カテゴリー対策、ライブ販売拡大 S C ：アプリへの他社クレジット連携拡大などデジタル強化施策 販管費 △60億円（構造改革に加え、圧縮） 百貨店：要員・委託ポスト見直し、投資圧縮、管理可能経費削減 S C ：業務委託削減、管理可能経費削減 その他の営業収益 ＋50億円 緊急時対策として、保有資産売却など さらに踏み込んだ施策を検討 事業利益 ＋80億円 8 営業利益 ＋130億円 の効果
Slide 10: 2021年度 連結通期見通し（IFRS）
2021年度 連結通期見通し（IFRS） 総額売上高：再精査後、嵩上含め対前年22.0%増 対4月予想 △700億円 事業利益 ：コスト対策徹底、対前年増益見通し 対4月予想 △ 65億円 営業利益 ：その他収益施策等で下期改善見通し 対4月予想 △ 55億円 （単位：億円、％） 上期 下期 通期 2022年2月期 対4月 対4月 対4月 対前年 対前年 対前年 見通し 予想 見通し 予想 見通し 予想 増減 増減 増減 増減高 増減高 増減高 総額売上高 4,150 29.8% △550 5,200 16.4% △150 9,350 22.0% △700 売上収益 1,650 11.9% △
Slide 11: セグメント情報 2021年度 通期見通し（IFRS）
セグメント情報 2021年度 通期見通し（IFRS） 百貨店、SC:対前年大幅改善も、トップライン修正で対4月予想マイナス （単位：億円） 上期 下期 通期 増減高 増減高 増減高 2022年2月期 見通し 対4月 見通し 対4月 見通し 対4月 対前年 対前年 対前年 予想 予想 予想 百貨店事業 △11 18 △18 44 45 △24 33 64 △42 SC事業 29 19 △19 15 13 △10 44 33 △30 事 業 ﾃﾞﾍﾞﾛｯﾊﾟｰ事業 14 △3 6 16 5 3 31 2 9 利 決済･金融事業 2 △1 1 7 7 △1 9 5 1 益 その他 4 △5 △1 5
Slide 12: 2021年度 連結SG&A 通期見通し（IFRS）
2021年度 連結SG&A 通期見通し（IFRS） 通期 対4月予想 △125億円圧縮（固定費振替前ベースで△106億円） 人件費は事業売却あり減 対4月予想 △41億円 広告宣伝費の効率化推進 対4月予想 △13億円 （単位：億円） 上期 下期 通期 増減高 増減高 増減高 2022年2月期 見通し 対4月 見通し 対4月 見通し 対4月 対前年 対前年 対前年 予想 予想 予想 人件費 242 11 △13 237 △19 △28 479 △7 △41 広告宣伝費 48 16 △5 48 0 △7 97 17 △13 包装配達費 17 3 3 18 2 2 35 6 5 賃借料 6 △0
Slide 13: 《参考》大丸松坂屋百貨店 1Q実績と上期見通し
《参考》 大丸松坂屋百貨店 2021年度 1Q実績と上期見通し（IFRS） 総額売上高：上期見通し 対前年＋32.0%も対4月予想 △273億円減 販管費 ：対4月予想では圧縮も、固定費振替テクニカル要因等により対前年増 その他費用：1Q固定費振替27億円（原価5億円 販管費22億円） （単位：億円、％） 1Q 2Q 上期 2022年2月期 対4月 対前年 対前年 対前年 実績 見通し 見通し 予想 増減 増減 増減 増減高 総額売上高 1,038 78.0% 1,293 9.3% 2,332 32.0% △273 売上収益 362 51.9% 476 7.3% 839 22.9% △138
Slide 14: 《参考》大丸松坂屋百貨店 通期見通し
《参考》 大丸松坂屋百貨店 2021年度 通期見通し（IFRS） 総額売上高：通期で対前年2割増、対4月予想で△336億円 販管費 ：対4月予想は△77億円圧縮 事業利益、営業利益：対前年大幅改善、通期で黒字確保見込み （単位：億円、％） 上期 下期 通期 2022年2月期 対4月 対4月 対4月 対前年 対前年 対前年 見通し 予想 見通し 予想 見通し 予想 増減 増減 増減 増減高 増減高 増減高 総額売上高 2,332 32.0% △273 3,026 17.7% △63 5,358 23.5% △336 売上収益 839 22.9% △138 1,060 16.5% △34 1,89
Slide 15: Website https://www.j-front-retailing.com
Website https://www.j-front-retailing.com くらしの 「あ た ら し い 幸 せ」を 発 明 す る。 本資料における業績予測や将来の予測に関する記述は、現時点で入手可能な情報に基づき当社が判断した予想であり、潜在的なリスクや不確実性そ の他の要因が内包されております。従いまして、様々な要因の変化により、実際の業績は、見通しと大きく異なる可能性があることをご承知おきください。