Immobiliare Grande Distribuzione Siiq S.p.a. · MIL:IGD
Immobiliare Grande Distribuzione Siiq — H1 2017 Earnings Presentation
42 slides from Immobiliare Grande Distribuzione Siiq's earnings presentation, Aug 4, 2017
Slide 1: Risultati al 30 giugno 2017
Risultati al 30 giugno 2017 Conference call 4 agosto 2017 Ampliamento ESP Ravenna
Slide 2: Disclaimer
This presentation does not constitute an offer or an invitation to subscribe for or purchase any securities. DISCLAIMER The securities referred to herein have not been registered and will not be registered in the United States under the U.S. Securities Act of 1933, as amended (the “Securities Act”),
Slide 3: Highlights 1H2017
Highlights 1H2017 71,6 € mn 50,0 € mn Ricavi gestione caratteristica Ebitda gestione caratteristica + 6,0% + 6,9% Margine 69,8% (+60 bps) Margin da Freehold 79,5% (+90bps) 48,9 € mn 31,9 € mn Utile netto del Gruppo FFO + 84,6% + 17,8% FFO per share € 0,039 2.210,4 € mn 1,31€ per share Market value P
Slide 4: Andamenti Operativi
Andamenti Operativi Centro Sarca – Sesto San Giovanni (MI)
Slide 5: Buone notizie dal contesto macro…
Buone notizie dal contesto macro… 1,3% PIL 0,8% 1. Crescono le proiezioni sull’economia 0,6% 0,1% 0,9% italiana… 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017e • L’economia italiana ha accelerato nel primo semestre del 2017. Le previsioni per l’intero anno sono state riviste al rialzo e il PIL è atteso a fine
Slide 6: …e il real estate italiano prosegue la crescita
…e il real estate italiano prosegue la crescita Totale Retail Uffici Hotel Industria Misto-altri Real Estate Italia 1H 2017: 5,8€ mld +58% vs 1H2016 Valore transato (€ mn) 1.198€ mn 2.012€ mn 770€ mn 762€ mn 1.019€ mn % sul totale 21% 35% 13% 13% 18% ∆ vs 1H2016 +76% +30% +49% +291% +43% Fonte: dati
Slide 7: Romania, economia in forte espansione
Romania, economia in forte espansione PIL • PIL atteso a fine 2017 oltre il +4%. 4,80% 4,50% 3,50% 3% 3,70% • Ancora una volta la crescita è trainata da una forte domanda 1,10% 0,60% interna sostenuta da un nuovo set di ROMANIA -0,80% misure fiscali adottate dal Governo 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Slide 8: Gli andamenti operativi
Gli andamenti operativi +0,5% +1,3% incluso ampliamento Esp Vendite operatori gallerie -0,8% Ingressi Fortemente influenzati dai primi 2 mesi dell’anno e da un calendario sfavorevole -1,8% Ingressi Influenzati dalla concorrenza di nuovi centri commerciali, lavori di fit-out oltre che da un effetto c
Slide 9: Le performance commerciali: Italia
Le performance commerciali: Italia 74 contratti sottoscritti di cui 25 turnover e 49 rinnovi ……. +4,7% upside 2% rotation rate 97,2% occupancy Stabile vs 97,2% 1Q17 ESP (Ravenna) Presentazione Risultati 1H2017 9
Slide 10: Le performance commerciali: Romania
Le performance commerciali: Romania 237 contratti sottoscritti Di cui 136 turnover e rinnovi e 101 nuovi contratti +2,5% upside 17,4% rotation rate 96,9% occupancy in incremento vs 96,0% 1Q17 Ploiesti Grand Center Presentazione Risultati 1H2017 10
Slide 11: I risultati: ricavi locativi +5,2%
I risultati: ricavi locativi +5,2% ITALIA ROMANIA +1,5% +7,0% +5,2% 912 2.414 -225 300 64.985 68.386 Ricavi da attività Delta LfL Italia Delta Delta Altro Delta LfL Romania Ricavi da attività locativa 1H 2016 Acquis/Ampl/Restyling locativa 1H 2017 Like for like Italia +1,5%: gallerie (+2,1%) e lieve
Slide 12: Spazi da vivere
Spazi da vivere Focus sulla QUALITA’ dei Centri e dei SERVIZI offerti a visitatori e tenant NUOVE FOOD COURT NUOVI SERVIZI AREA TOELETTATURA E GIOCO AMICI DI CASA (PET SHOP) ESP - ampliamento ESP - ampliamento 2.200 MQ DI 800 MQ DI SERVIZI RISTORAZIONE (11,6% gla nuova galleria) SPAZIO BIMBI Present
Slide 13: Nuovi brand per….
Nuovi brand per…. Aumentare attrattività delle gallerie Differenziare i mall dai competitors SERVIZI ELETTRONICA RISTORAZIONE ESP Nova (Bologna) ESP (Ravenna ) (Ravenna) ABBIGLIAMENTO PET SHOP ESP PUNTA DI FERRO ESP (Ravenna) (Forlì) (Ravenna) ESP (Ravenna) ESP (Ravenna) TIBURTINO ESP PERSONA (Gui
Slide 14: Marketing e Innovazione nei Centri Commerciali
Marketing e Innovazione nei Centri Commerciali INNOVAZIONI Comunicazione digitale e Ricarica cellulari e batterie marketing interattivo per bici elettriche in 9 Centri Commerciali inseriti Digital box creati totem digitali; appositamente per IGD inseriti piano di roll out, in tutti i Centri in
Slide 15: Sostenibilità: due progetti specifici
Sostenibilità: due progetti specifici Progetto innovativo di economia circolare sul tema food Iniziativa volta a organizzare nei Centri Commerciali volto a reimmettere nel Centro Commerciale scarti momenti in cui normodotati e disabili si confrontano in alimentari dando loro una nuova vita ed evitan
Slide 16: Portafoglio
FY 2009 RESULTS Bologna November 11, 2011 Portafoglio
Slide 17: Cresce il portafoglio IGD…
Cresce il portafoglio IGD… Δ% Gross Initial Financial € mln FV 2016 FV 1H2017 Δ% Like for Like Yield occupancy Gallerie Italia 1.211,60 1.287,91 + 6,3% + 1,1% 6,30% 95,93% 97,22% media Iper Italia 646,09 649,60 + 0,5% + 0,5% 6,19% 100,0% gallerie + iper Romania 164,91 162,67 -1,4% -1,4% 6,55% 96,91%
Slide 18: … e il valore creato
… e il valore creato 31-dic-16 30-giu-17 D% € p. azione EPRA NAV 1,37 1,38 1,0% EPRA NNNAV 1,29 1,31 1,6% € 0,02 € 1,31 € 1,29 € 0,04 € 0,01 - € 0,05 EPRA NNNAV Dividendo Delta Fair value FFO Fair Value Immobili EPRA NNNAV 31/12/2016 debito e altro 30/06/2017 Presentazione Risultati 1H2017 18
Slide 19: Continuano a crescere le gallerie
Continuano a crescere le gallerie TERRENI + 1 Crescono ulteriormente ALTRO SMALL 5,0% 13,7% le gallerie ( 58,3% vs 55,6% IPER/SUPER al 1Q17) 29,4% MEDIUM RILEVANTI GALLERIE 29,0% 57,3% 58,3% 2 Tra queste crescono WINMARKT 7,4% maggiormente le gallerie rilevanti (57,3% vs 55,1% Gallerie Rilevanti al
Slide 20: ESP: 1 giugno 2017 inaugurazione ampliamento
Esp: 1 giugno 2017 inaugurazione ampliamento Presentazione Risultati 1H2017 20
Slide 21: ESP: perfetto esempio del portafoglio IGD
ESP: perfetto esempio del portafoglio IGD Centro dominante in una area ricca (Ravenna) Catchment area: > 130k (20 mins) and > 300k (30 mins) Reddito disponibile pro capite 2015: > 22k€ (+7,1% vs media Italia) Ravenna centro Città Distanza da ESP: ca 3 km CENTRO ESP Esistente (con ampliamento): GLA T
Slide 22: ESP: un nuovo successo per IGD
ESP: un nuovo successo per IGD dopo l’inaugurazione di Maremà a Grosseto nel 2016 Ingressi nel primo mese di apertura ca 510.000 Investimento complessivo circa € 51 mn Yield on cost >8% Brand di rilievo: Presentazione Risultati 1H2017 22
Slide 23: Rimodulazione spazi Città delle stelle
Rimodulazione spazi Città delle stelle RIDUZIONE E NUOVA GLA GALLERIA RESTYLING IPERMERCATO ca 4,150 mq (negozi, 1 Area Inaugurato il 24 marzo 2017 galleria chioschi) Gla iper da mq 14.400 a mq 1 interessata dall’intervento Preletting: >90% 9.350 1 Investimento IGD: € 1,4 mn Fine lavori: 2H2017 Pr
Slide 24: Prosegue la pipeline
Prosegue la pipeline: Gran Rondò (Crema) Nuova media superficie (+ 2.850 m² di GLA) già commercializzata Restyling completo dell’esterno della galleria commerciale Fine lavori: 1H 2018 Totale investimento previsto circa € 7 mn Officine Storiche (Livorno) Riqualificazione degli ex Cantieri Navali Orl
Slide 25: Iniziativa Porta a Mare
Iniziativa Porta a Mare A breve verrà completato il cuore dell’iniziativa TOTALE PROPRIETA’ DELL’INIZIATIVA dopo il riacquisto della quota da Gruppo CMB QUASI COMPLETATA VENDITA RESIDENZIALE di PIAZZA MAZZINI 60 appartamenti venduti/impegnati su 73 totali LAVORI IN CORSO Totale venduto/impegnato: 78
Slide 26: Risultati Finanziari
FY 2009 RESULTS Bologna November 11, 2011 Risultati Finanziari Conè – Conegliano
Slide 27: Prosegue il rafforzamento della struttura finanziaria
Prosegue il rafforzamento della struttura finanziaria Merito di credito confermato da: 1 2 3 IRS scaduto aprile 2017 costo 4,38% (nozionale 70,7mn€; costo totale 4,933%) sostituito con due IRS, durata 10 anni, costo 0,59% (nozionale 69,25mn€ ; costo totale 1,142%) Sottoscritto contratto Sostegno
Slide 28: Highlights Finanziari
Highlights Finanziari 48,5% 0,98 Loan to Value Gearing ratio Fy 2016: 48,3% Fy 2016: 0,97 2,9% 2,8X Costo del Debito Interest Cover Ratio Fy 2016: 3,3% Fy 2016:2,2 X 5,2 anni 94,5% Scadenza residua media del Hedging sul debito a lungo debito a lungo termine termine + bond Fy 2016: 5,5 anni Fy 2016:
Slide 29: La struttura del debito
La struttura del debito PFN 1H2017 1.076,8 €mn 2,5% L.T. 1.015,3 5y 2,65% 3,875% 7y 2,25% 7y 300 7y B.T. 64,0 Cassa -2,8 SISTEMA 125 162 100 BANCARIO 36,2% 8 MERCATO 17 53 52 35 36 37 37 27 63,8% 17 21 24 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 >2025 Bonds bond già rimborsato debito bancario gi
Slide 30: FFO e Outlook
FY 2009 RESULTS Bologna November 11, 2011 FFO e Outlook ESP Ravenna
Slide 31: Fund from Operations (FFO) 31,9€ mn (+17,8%)
Fund from Operations (FFO) 31,9€ mn (+17,8%) Funds from Operations CONS_2016 CONS_2017 D vs 2016 D% EBITDA Gestione Caratteristica 46.743 49.982 3.240 6,9% Gest. Finanziaria Adj -19.088 -17.548 1.540 -8,1% Gestione Partecipazione/Straordinaria Adj -125 0 125 n.a. Imposte correnti del periodo Adj -46
Slide 32: Obiettivo FFO FY2017
Obiettivo comunicato a febbraio FFO FY2017: +18/19% vs 2016 REVIEW OUTLOOK FFO FY2017: +20% vs 2016 Presentazione Risultati 1H2017 32
Slide 33: Allegati
Allegati ESP Ravenna
Slide 34: Conto Economico Consolidato
Conto Economico Consolidato CONSOLIDATO GESTIONE CARATTERISTICA PROGETTO PORTA A MARE €/000 30/06/2016 30/06/2017 D% 30/06/2016 30/06/2017 D% 30/06/2016 30/06/2017 D% Ricavi da attività immobiliare e locativa freehold 58.838 62.068 5,5% 58.838 62.068 5,5% 0 0 n.a. Ricavi da attività immobiliare e lo
Slide 35: Margini per attività
Margini per attività CONSOLIDATO GESTIONE CARATTERISTICA PROGETTO PORTA A MARE €/000 30/06/2016 30/06/2017 D% 30/06/2016 30/06/2017 D% 30/06/2016 30/06/2017 D% Margine da immobili di proprietà 50.870 54.056 6,3% 50.870 54.056 6,3% 0 0 n.a. Margine da immobili di proprietà di terzi 1.030 1.184 14,9%
Slide 36: Costi operativi e gestione finanziaria
Costi operativi e gestione finanziaria SPESE GENERALI e COSTI DIRETTI GEST CARATTERISTICA (€ 000) Minore incidenza dei costi operativi sui 5.455 5.346 Ricavi Spese generali Ebitda margin gest. caratt. Costi diretti 16.175 (69,8%) in crescita: +60 bps 15.454 Ebitda margin Freehold: 79,5% in increment
Slide 37: Utile Netto del Gruppo: 48,9 €mn
Utile Netto del Gruppo: 48,9 €mn +84,6% 2.218 -1.313 -338 18.609 3.240 20 48.944 26.508 Utile netto del Delta Ebitda Delta Ebitda Delta acc.,amm., Delta gestione Delta imposte Delta Utile netto del gruppo 30/06/2016 gestione progetto 'Porta a svalutazioni e fair finanziaria e (utile)/perdita gruppo
Slide 38: Contratti Italia e Romania
Contratti Italia e Romania SCADENZA CONTRATTI IPER E GALLERIE ITALIA SCADENZA CONTRATTI IPER E GALLERIE ITALIA (% n. contratti) N 24 ( % valore) 100% 96,0% 100% 93,4% 90% N 782 90% 80% 80% Durata residua 70% 62,5% 66,5% 70% media 60% 60% Iper 7,3 anni 50% 50% Galleria 4,5 anni 40% N 143 N 231 40% 30
Slide 39: Key tenants al 30/06/2017
Key tenants al 30/06/2017 Top 10 Tenants Italia Top 10 Tenants Romania Incidenza Incidenza TOP 10 Tenant Merceologia Contratti TOP 10 Tenant Merceologia Contratti fatturato fatturato alimentare 9,1% 9 abbigliamento 3,2% 11 abbigliamento 8,1% 6 abbigliamento 3,2% 12 Breakdown ricavi da attività locat
Slide 40: Ulteriori Highlights Finanziari
Ulteriori Highlights Finanziari 2016 30/06/2017 QUOTA DEBITO A M/L TERMINE 84,6% 90,7% LINEE DI CREDITO NON COMMITTED 276 € mn 291 € mn CONCESSE LINEE DI CREDITO NON COMMITTED 164 € mn 225 € mn DISPONIBILI LINEE DI CREDITO COMMITTED CONCESSE E 60 €mn 60 € mn DISPONIBILI MKT VALUE IMMOBILI/TERRENI LI
Slide 41: Stato Patrimoniale riclassificato
Stato Patrimoniale riclassificato Fonti - Impieghi 31/12/2016 30/06/2017 D D% Investimenti immobiliari 2.050.728 2.127.766 77.038 3,8% Immobilizzazioni in corso 75.004 40.458 -34.546 -46,1% Altre attività non correnti 25.543 25.035 -508 -2,0% Altre passività non correnti -32.150 -30.473 1.677 -5,2%
Slide 42: Investor Relations contacts
Claudia Contarini, IR T. +39. 051 509213 claudia.contarini@gruppoigd.it Elisa Zanicheli, IR Team T. +39. 051 509242 elisa.zanicheli@gruppoigd.it Federica Pivetti, IR Team T. +39. 051 509260 federica.pivetti@gruppoigd.it to @igdSIIQ
Immobiliare Grande Distribuzione SIIQ S.p.A. (IGD) — H1 2017 Earnings Presentation on 6ix