Hi-lex Corporation · TSE:7279
Hi-lex — Q2 FY2024 Earnings Presentation
25 slides from Hi-lex's earnings presentation, Jul 31, 2024
Slide 1: 2024年10月期 第2四半期決算のご説明
株式会社ハイレックスコーポレーション 2024年10月期 第２四半期決算のご説明 2024年7月31日 1
Slide 2: アジェンダ
アジェンダ 1. 決算概要（連結） 2. セグメント別業績（地域別） 3. 営業利益~純利益（連結） 4. 連結貸借対照表 5. 設備投資の状況 6. 2024年度 通期業績予想 7. 資本コストや株価を意識した経営の実現について 8. 中期経営計画値 2
Slide 3: 決算概要（連結）～営業利益～純利益
決算概要（連結）～ 地域別説明（日本・北米・中国・アジア・欧州・南米） 営業利益～純利益
Slide 4: 決算のポイント（連結）
決算のポイント（連結） 【FY24Q2実績:増収増益】 サマリー • 売上は、主要地域では部材供給の制約緩和、自動車メーカーの生産回復で増加。 • 主要通貨の円安（ﾄﾞﾙﾚｰﾄ136.95→148.26)で、邦貨換算額は増加。 地域セグメント別 • 日本 減収増益 • 北米/南米 増収減益（外貨ベースでは売上比微増） • 中国 増収増益 • アジア 増収減益（外貨ベースでは売上減） • 欧州 増収増益 【FY24通期予想:前期比微減】 • 売上/営業利益は前期比で微減、経常利益は横ばい、純利益は増加 4
Slide 5: 決算サマリー（連結）
決算サマリー（連結） (百万円） 2024年10月期 前年同期 変動-金額 前年同期比-率 第２四半期実績 売上高 154,400 142,945 11,455 +8.0% 営業利益 163 ▲154 317 ー% 経常利益 1,989 ▲279 2,269 ー% 親会社に帰属する 192 ▲960 1,152 ー% 四半期純利益 営業キャッシュフロー 6,855 2,171 4,684 +215.7% 減価償却費 4,773 4,767 設備投資 4,800 4,524 【売上】 主要地域では部材供給の制約緩和、自動車メーカーの生産回復で増加 主要通貨の円安（ﾄﾞﾙﾚｰﾄ136.95→148
Slide 6: 2024年度第2四半期 地域別セグメント業績
2024年度第2四半期 地域別セグメント業績 （百万円） 前年同期比 上段:売上高 2023年度 2024年度 下段:営業損益 第2四半期実績 第2四半期実績 金額 増減％ 業績 25,123 24,505 ▲618 ▲2.5％ 日本 減収増益 668 786 +118 +17.7％ 47,642 52,209 +4,566 +9.6％ 米州 増収減益 ▲1,104 ▲1,753 ▲648 ー 20,299 23,735 +3,436 +16.9％ 中国 増収増益 ▲528 539 +1,067 ー 35,668 37,200 +1,532 +4.3％ アジア 増収減益 2,452 1,752
Slide 7: 地域セグメント 日本
地域セグメント 日本 ■売上高(対外部顧客） ■変動 （百万円） 売上高 618百万円減（前年同期比 2.5％減） 営業利益 118百万円増（前年同期比17.7％増） 25,123 24,505 【売上変動要因】 ①主要顧客への販売は復調。 ②一部顧客で想定外の生産停止にて減収。（影響約12億円） 2023年度Q2 2024年度Q2 【営業利益変動要因】 ①主なプラス要因 :前年度発生の半導体異常費用が当期は解消 ■営業利益 ②主なマイナス要因:減収による操業度差異 （百万円） 外貨建て仕入コスト等 開発費増加 668 786 2023年度Q2 2024年度Q2 7
Slide 8: 地域セグメント 北米
地域セグメント 北米 ■売上高 ■変動 （百万円） 売上高 4,566百万円増（前年同期比 9.6％増） 営業利益 648百万円減（前年同期は1,104百万円の損失） 47,462 52,209 【売上変動要因】 ①アメリカ UAWｽﾄ、顧客減産等の影響で売上減 ②メキシコ 日系自動車メーカー向が好調、大幅増 2023年度Q2 2024年度Q2 ③北米全体で、円安ドル高による換算レート差 約35億円増 【営業利益変動要因】 ①アメリカ 子会社での操業トラブルを中心に労務費/経費大幅 ■営業利益 増加で損益悪化 （百万円） ②アメリカ 売上減に伴う操業度影響 ③メキシコ 人員逼迫、生産増に伴う時
Slide 9: 地域セグメント 中国
地域セグメント 中国 ■売上高 ■変動 （百万円） 売上高 3,436百万円増（前年同期比 16.9％増） 営業利益 1,067百万円増（前年同期は528百万円の損失） 20,299 23,735 【売上変動要因】 ①中国系自動車メーカー販売増加。NEV向け製品も拡大 2023年度Q2 2024年度Q2 ②日系メーカーはICE向けが中心。前年比で伸び悩み ③円安元高による換算レート差 約7億円 【営業利益変動要因】 ■営業利益 ①主なプラス要因 :材料費率改善（CR/仕入為替影響） （百万円） ②主なマイナス要因:労務費/経費増加 2023年度Q2 2024年度Q2 539 -528 9
Slide 10: 地域セグメント アジア
地域セグメント アジア（韓国、インド、インドネシア、ベトナム） ■売上高 ■変動 （百万円） 売上高 1,532百万円増（前年同期比 4.3%増） 営業利益 700百万円減（前年同期比 28.6%減） 35,668 37,200 【売上変動要因】 韓国:前年顧客増産特需が解消しボリューム減となるも為替影響で増加 ｲﾝﾄﾞ:インド市場堅調、日系自動車メーカー向け販売増加 ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ:利上げ影響で自動車販売減。為替影響増あるも全体で減少 2023年度Q2 2024年度Q2 ﾍﾞﾄﾅﾑ:景気低迷。二輪・自動車販売減。為替影響増あるも全体で減少 （円安による為替影響はアジア全体で約30億円） ■営
Slide 11: 地域セグメント 欧州
地域セグメント 欧州（ﾊﾝｶﾞﾘｰ/ｲﾀﾘｱ/ｽﾍﾟｲﾝ/ﾁｪｺ/ｾﾙﾋﾞｱ） ■売上高 ■変動 （百万円） 売上高 2,241百万円増（前年同期比 16.9%増） 営業利益 678百万円増（前年同期は694百万円の損失） 【売上変動要因】 13,282 15,523 ﾊﾝｶﾞﾘｰ:欧州系減少するも日系向け増加。為替+影響でさらに増加 ｲﾀﾘｱ:一部顧客向け減少でボリューム減となるも為替+影響で増加 ｽﾍﾟｲﾝ:欧州での生産再編によりボリューム減。為替+影響入れても減少 2023年度Q2 2024年度Q2 ﾁｪｺ:主要顧客向け販売堅調でボリューム増。為替+影響もあり増加 ｾﾙﾋﾞｱ:欧州での生
Slide 12: 地域セグメント 南米
地域セグメント 南米 ■売上高 ■変動 （百万円） 売上高 296百万円増 （前年同期比 31.9%増） 営業利益 69百万円増 （前年同期は115百万円の損失） 1,225 【売上変動要因】 929 ①主要顧客向け販売が堅調に推移 ②前年同期は半導体不足で顧客操業停止・・・当期発生無し 2023年度Q2 2024年度Q2 【営業利益変動要因】 ①主なプラス要因 :売上増に伴う操業度上昇、異常運送費の解消 ②主なマイナス要因:管理費増加 ■営業利益/営業利益率 （百万円） -45 -115 2023年度Q2 2024年度Q2 12
Slide 13: 営業利益～純利益（連結）
営業利益～純利益（連結） （単位:百万円） 為替 :23Q4末… ¥149.58/$、¥158.00/€、¥20.46/元 → 24Q2末… ¥151.41/$、¥163.24/€、¥20.83/元 特別損益他:アメリカ子会社旧オフィス売却益 +354、貸倒引当金繰入額▲264、欧州子会社設備評価減▲199 13
Slide 14: HI | Exerc
HI | Exerc Ee Sa ~ ae iI BOTA ~ Sia 718
Slide 15: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 (百万円） 2022年10月 2023年10月 2024年４月 対23年増減 2022年10月 2023年10月 2024年４月 対23年増減 流動資産 143,258 151,671 150,294 ▲1,376 流動負債 67,268 74,029 72,650 ▲1,379 現預金 40,533 46,310 46,831 +520 固定負債 14,267 15,785 17,537 1,752 受手・売掛金 46,883 51,475 48,271 ▲3,203 負債合計 81,535 89,814 90,187 373 有価証券 8,949 10,000 10,469
Slide 16: 設備投資の状況
設備投資の状況 (百万円） 2020 2,344 1,639 910 1,281 898 45 71億円 2021 2,814 956 1,053 1,965 1,625 199 86億円 2022 3,523 1,929 1,716 2,041 1,749 130 110億円 2023 2,510 1,695 1,635 2,881 942 28 96億円 2024 1,145 1,023 823 1,213 600 2 48億円 Q2 (予想） 2024 3,417 1,888 2,244 2,640 2,098 31 123億円 日本 北米 中国 アジア 欧州 南米 2024年は総額12
Slide 17: 2024年度 通期業績予想（連結）
2024年度 通期業績予想（連結） 想定為替レート: ¥142.62/$ 、¥20.07/元、 ¥151.58/€ （百万円）j （前年） 増減（対前年） 前回公表 増減（対前回） 2024年10月期 2023年10月期 上段:金額 2024年10月期通期 上段:金額 通期見通し 実績 下段:比率 予想 下段:比率 ▲4,423 売上高 294,200 298,623 294,200 ー ▲1.5% ▲180 ▲1,700 営業利益 2,800 2,980 4,500 ▲6.1% ▲37.8% ＋72 ▲800 経常利益 5,400 5,327 6,200 +1.4% ▲12.9% +5,29
Slide 18: 資本コストや株価を意識した経営の実現について
資本コストや株価を意識した経営の実現について ～中期経営計画値
Slide 19: 現状の評価（PBRとROE）
現状の評価（PBRとROE） ・利益率の低下が、株主投資家の期待する資本収益性の向上に繋がっておらず 当社株価やPBRが上昇しない主たる要因となっている。 ROE(％) 0.98 ROE PBR PBR(倍) 15.0% 0.87 0.8 0.9 0.68 0.55 0.7 10.0% 10.4% 0.39 0.41 0.5 9.3% 0.27 0.28 8.0% 0.23 0.3 5.0% 5.4% COVID19 固定資産の減損 0.1 3.4% 2022 : 27億円 3.0% 2023 : 45億円 0.0% 2.1% -0.1 2014年 2015年 2016年 2017年 2018
Slide 20: 目標達成に向けた今後の取り組みについて（１）収益性の向上
目標達成に向けた今後の取り組みについて （１）収益性の向上 ・・・ 事業基盤と成⾧基盤の強化 自動車事業 非自動車事業 コア領域 成⾧領域 (ケーブル/ウィンドレギュレータ等の既存主力製品) （モビリティ変革に追従した新しい主力製品・新たなビジネス分野） グローバルNO.1 自動車の開発・生産方法の変化 自動車のSDV化 各事業部 『ものづくりの深化』 利益向上に貢献 （代表的な例:EVへの移行） (Software Defined Vehicle) 『付加価値』の追求 (医療/産業機器) の強みを活かした 現場とマネジメン 展開してきた各拠点 トが一体となった さらなる信頼性 当社ﾄﾞｱﾓｼ
Slide 21: 目標達成に向けた今後の取り組みについて（２）資産の効率性向上
目標達成に向けた今後の取り組みについて （２）資産の効率性向上 政策保有株式 政策保有株式の売却 保有高 連結純資産比 20%超 ↓ 将来の成⾧投資への投入 10% ターゲット 付加価値向上 利益改善 営業キャッシュフローの拡大 21
Slide 22: 目標達成に向けた今後の取り組みについて（３）（４）
目標達成に向けた今後の取り組みについて （３）財政状態/財務安全性 自己資本 負債 (借入等) （４）IR活動の拡充 機関投資家向け 個人投資家向け 22
Slide 23: 中期経営計画値
中期経営計画値 186 174 5,000 169 200 145 4,500 98 68 70 100 45 4,000 30 7 (10) 3,380 0 3,500 (49) 2,986 2,942 3,000 2,573 2,556 -100売上高 2,513 2,391 2,357 2,400 営業利益 2,500 2,178 2,014 1,958 -200 2,000 1,500 単位:億円 -300 1,000 -400 500 0 -500 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 2024年 -
Slide 24: oI | =|. E CORPORATION
oI | =|. E CORPORATION TAA B BREA H SMT ASH CIS EDU. BRIA YD HRHUTLE FHM CHET TORE SAH [ To be the First-Call Company.) for Customer's better choice !! HMO TY YavAF—bAVYELUTHIW ZOD-D—-DOD THe KUNCHI-LEXIA—-KUV— vy a VISHH LBV ESF. HI | EX 24
Slide 25: 注意事項・免責事項
注意事項・免責事項 本資料は情報提供を目的として作成されており、投資勧誘を目的としたものではありません。 本資料に含まれる将来の見通しに関する記述は、現時点で入手可能な情報に基づいて当社により作成されております。 これら記述は将来における業績達成を保証するものではなく、国内外の予測困難なリスクや不確実性による影響を受けた結果、実際の 業績等は見通しと異なる結果となる可能性があります。 当社は本資料の情報を利用した結果生じたいかなる損害に関して、一切責任を負うものではありません。 本資料に記載されている情報について、資料作成後の新たな情報の発生に伴い将来の見通しに関する記述を更新もしくは改訂する