Terumo Corporation · TSE:4543
Terumo — FY2009 Earnings Presentation
22 slides from Terumo's earnings presentation, May 12, 2010
Slide 1: 2010年3月期 決算概要と2011年3月期の取り組み
2010年3月期 決算概要と 2011年3月期の取り組み 代表取締役社長 高橋 晃 2010年 5月 12日 1
Slide 2: 決算概要（累計）
決算概要 （累計） (億円） ０９/３期 １０/３期 増減率 売上高 ３，０２７ ３，１６０ ４% 粗利益 １，５８２ （52.3%） １，６６４ （52.6%） ５% 販管費 １，０４２ （34.5%） １，０３１ （32.6%） -１% 営業利益 ５４０ （17.8%） ６３３ （20.0%） １７% 経常利益 ５２６ （17.4%） ６３６ （20.1%） ２１% 純利益 ３６９ （12.2%） ４０７ （12.9%） １０% 期中平均レート ＵＳ＄ １０１円 ９３円 売上高 ＥＵＲ １４４円 １３１円 －４％影響 2
Slide 3: 売上高（地域別）
売上高 (地域別) 国内・海外合計 （億円） 海外比率 ４６％→４５％ ＋４％（＋９％） ０９/３期 １０/３期 （ ）内 は為替影響除く ＋７％ ＋１％ （＋１１％） １３４ （為替影響額） ＋１％ ＋０％ 1,739 1,620 （＋１２％） ５８ （＋８％） 1,407 1,421 ４６＋２％ （＋１２％） ３０ 560 566 538 538 310 317 日本 海外 欧州 米州 アジア他 3
Slide 4: 売上高（商品群別）
売上高 (商品群別） （億円） ０９/３期 １０/３期 （ ）内 は為替影響除く ＋２％ ２９ ＋７％ （＋４％） （為替影響額） （＋１４％） ９１ 1,358 ＋０％ 1,498 1,270 1,465 （＋６％） １３ 239 239 ＋２１％ （＋２２％） １ 53 64 ホスピタル 心臓血管 輸血関連 ヘルスケア 4
Slide 5: 粗利益率差異分析
粗利益率差異分析 対前年プラス要因： ＋１．７ｐｔ 対前年マイナス要因：－１．４ｐｔ 物量増 為替影響 コストダウン ＋０．３ -０．５ その他 高収益品への -０．９ シフト ＋０．６ 退職給付費用 （-０．２） 工場減価償却費 ＋０．８ （-０．２） ＋０．３ 09/3期 52.3% → 10/3期 52.6% ＵＳ＄ １０１円 ９３円 期中平均レート ＥＵＲ １４４円 １３１円 5
Slide 6: 販管費・開発費
販管費・開発費 (億円) 09/3期 10/3期 増減 増減率 人件費 374 382 +8 2% 販促費 109 110 +1 1% 1,042 1,031 物流費 91 90 -1 -1% 償却費 55 51 -4 -9% その他 241 223 -18 -8% 販管費計 870 856 -14 -2% 34.5％ 32.6％ 研究開発費 172 175 +3 2% 販管費合計 1,042 1,031 -11 -1% ０９/３期 １０/３期 6
Slide 7: 2011年3月期の取り組み
20114F3 FA HAD EY HA QTERUMO
Slide 8: 「増収増益」を継続
「増収増益」を継続 (億円） １０/３期 １１/３期 薬価公定価 増減率 為替の影響 実績 年間見通し 除く 売上高 ３,１６０ ３,３３０ ５% ９% 営業利益 ６３３（20.0%） ６５２（19.6%） ３% １７% 経常利益 ６３６（20.1%） ６５０（19.5%） ２% 純利益 ４０７（12.9%） ４１５（12.5%） ２% 期中平均レート ＵＳ＄ ９３ 円 ９０ 円 ＥＵＲ １３１ 円 １２０ 円 8
Slide 9: 国内市場 医療体制が変化
国内市場 医療体制が変化 ２０１０年４月 診療報酬改定 本体：＋１．５５％ 急性期 慢性期 ¾ 手術料の引き上げ ¾ 急性期の後方支援評価 - 高度手術を中心に３０～５０% - 救急・在宅等支援療養病棟初期加算 １５０点（１日につき、１４日以内） ¾ 救命救急関連 - 救命救急入院料 充実度評価A加算 ¾ 重症患者受け入れに評価 ５００点/日 → １，０００点/日 - 療養病棟入院基本料の引き上げ - ﾊｲｹｱﾕﾆｯﾄ入院医療管理料 １７０９点 → １７５８点 ３，７００点/日 → ４，５００点/日 （例．入院基本料１ 医療区分３/ＡＤＬ区分３） ¾ チーム医療の評価 ¾ 地域連携の評価 -
Slide 10: 国内戦略
国内戦略 販売体制を再編し、業績を拡大 機能分化と地域連携 患者シフトに合致した戦略 急性期 専門領域ＭＲ 糖尿病専任ＭＲ（新設） トータルで医療の質向上・効率化 より高度な医療と専門性 ニーズに応じた トレーニング 慢性期 ＭＲ （シフト） 重症患者の受け入れ 開診、在宅 医療の質向上 10
Slide 11: グローバル 医療改革が進行
グローバル グローバルで医療改革が進行 米国 －無保険者のカバー率向上による市場拡大 －高額医療の見直し 効率化 －企業への課税（２０１３年度より売上の２．３％） 低侵襲 欧州 求められるのは －医療費の圧縮 「医療経済性」 －（ギリシャの財政問題） 感染防止 安全性 中国 －医療保険導入による市場拡大 －医療サービスのレベルアップ －欧米、現地メーカーの台頭 11
Slide 12: グローバル 欧州カテーテル事業モデルを横展開
グローバル 欧州カテーテル事業モデルを横展開 売上は４年で２倍、２億€達成 アジア・中南米へ展開 継続した新商品の上市 血栓吸引カテーテル 「Eliminate」 領域および販売地域の拡大 PTCAバルーンカテーテル 売上 PTCAバルーンカテーテル 「Tazuna」 （€ Mil.） 現地での販売・開発・生産の一体化 「Hiryu」 ベアメタルステント 薬剤溶出型ステント 「Kaname」 200 PTCA用ガイドワイヤー 「Nobori」 「Runthrough NS」 下肢動脈用ステント 橈骨動脈用止血器 「Misago」 202 「TRバンド」 ガイディングシース 150 ガイディング
Slide 13: グローバル 販売・生産体制の拡充
グローバル 販売・生産体制の拡充 トルコ 中南米 ・欧州２位の７千万人 ・５億人(ASEAN６億人) ・平均年齢２９歳 販売体制の拡充 ・７０億ドルの医療市場 ・地理的優位性 (ASEAN２３億ドル) トルコ事務所開設 コロンビア事務所開設 マイアミ メキシコ 生産能力の拡充とコストダウン ブラジル輸入・販売機能 を拡充 ２００９年 中国 ： 血液バッグ、体温計増産 インド ： 血液バッグ増産 ベトナム ： カテーテル、人工血管の生産開始 チリの現地代理店を フィリピン ： ホスピタル商品増産 子会社化 ２００７年 13
Slide 14: 中国 商品レンジ拡大と次へのインフラ作り
中国 中国市場、商品レンジ拡大と次へのインフラ作り 現地完結型ビジネスへのインフラ作り ・開発、生産、販売のアライアンス推進 ・中国に本部機能を設立 ・ブランド力アップ 限定的ビジネス ・収益重視 商品レンジ拡大 ・最小限のリスク 14
Slide 15: 参考資料
SA At @TERUMO ——————— 15
Slide 16: 10/3期の収支概況 - 対年間見通し
１０/３期の収支概況 - 対年間見通し （億円） 年間見通し 年間実績 進捗率 為替影響 売上高 ３，１５０ ３，１６０ １００％ ＋２５億円 （進捗率0.8％弱押上げ） 営業利益 ６３０ (20.0%) ６３３ (20.0%) １００％ ＋７億円 （進捗率1.1％弱押上げ） 経常利益 ６１０ (19.4%) ６３６ (20.1%) １０４％ 純利益 ４００ (12.7%) ４０７ (12.9%) １０２％ 為替ﾚｰﾄ（US$） ９０円 ９３円 （EUR） １３２円 １３１円 16
Slide 17: 10/3期の収支概況 - 対下期見通し
１０/３期の収支概況 - 対下期見通し （億円） 下期見通し 下期実績 進捗率 為替影響 売上高 １，５６９ １，５７９ １０１％ ＋２５億円 （進捗率1.6％押上げ） 営業利益 ３０４ (19.4%) ３０７ (19.5%) １０１％ ＋７億円 （進捗率2.3％押上げ） 経常利益 ２８８ (18.4%) ３１４ (19.9%) １０９％ 純利益 １９２ (12.2%) ２００ (12.6%) １０４％ 為替ﾚｰﾄ（US$） ８５円 ９０円 （EUR） １３０円 １２９円 17
Slide 18: 決算概要（四半期3ヶ月）
決算概要 （四半期３ヶ月） (億円） ０９/３期 Ｑ４ １０/３期 Ｑ４ 増減率 売上高 ７１２ ７７１ ８% 粗利益 ３４８（48.8%） ４０３（52.2%） １６% 販管費 ２６３（36.8%） ２７０（35.0%） ３% 営業利益 ８５（12.0%） １３３（17.2%） ５６% 経常利益 ９９（13.8%） １３２（17.2%） ３４% 純利益 ８１（11.4%） ８９（11.5%） ９% ＵＳ＄ ９４円 ９１円 期中平均レート 売上高に－１％影響 ＥＵＲ １２２円 １２６円 18
Slide 19: 11/3月期見通し、薬価公定価・為替の影響
１１/３月期見通し、薬価公定価・為替の影響 (億円） 薬価公定価 為替の影響除く 見通し 見通し 差額 影響内訳 薬価・公定価 60 売上高 3,330 3,461 131 為替 71 （対前年比） （＋5%） （＋9%） 薬価・公定価 60 営業利益 652 743 91 為替 31 （対前年比） （＋3%） （＋17%） 19
Slide 20: 粗利益率、販管費率
粗利益率、販管費率 （％） 粗利益率 53.7 50.7 52.7 52.6 販管費率 33.7 35.2 32.1 33.1 営業利益率 20.0 20.6 19.5 15.5 09/3期 上期 下期 10/3期 上期 下期 20
Slide 21: 四半期平均為替レートの推移
四半期平均為替レートの推移 ¥ 180 EUR (09/3期) 160 140 EUR (10/3) 120 US$ (09/3) 100 US$ (10/3) 80 Q1 Q2 Q3 Q4 21
Slide 22: おことわり
《おことわり》 本資料のうち、業績予想ならびに将来予測は、現時点で入 手可能な限られた情報に基づき、テルモで判断した予想で あり、潜在的なリスクや不確実性が含まれています。そのた め様々な要因により、実際の業績等が変動する可能性があ ることをご承知おきください。実際の業績に影響を与えうる重 要な要素には、テルモの事業領域を取り巻く経済情勢、為替 レートの変動、競争状況などがあります。 また、市場規模等については、当社の独自の調査を含ん でおります。 22