SWCC Corporation · TSE:5805
SWCC — SWCC Showa Holdings — Q1 FY2022/3 Earnings Presentation
35 slides from SWCC's earnings presentation, Aug 31, 2021
Slide 1: 2022年3月期 第1四半期 スモールミーティング
SWCCグループ 2022年3月期 第1四半期 スモールミーティング Creating for the Future 昭和電線ホールディングス（株） （東証1部：5805） Aug 31, 2021 https://www.swcc.co.jp
Slide 2: 本日の説明項目
本日の説明項目 1. 2022/3期 第1四半期報告 Creating for the Future 2. 通期業績計画 昭和電線ホールディングス（株） （東証1部：5805） 3. 中期経営計画 「Change SWCC2022」進捗 今後の展開について Appendix https://www.swcc.co.jp 2
Slide 3: 2022/3期 第1四半期報告
Creating for the Future 昭和電線ホールディングス（株） （東証1部：5805） 2022/3期 第1四半期報告 https://www.swcc.co.jp
Slide 4: 2022/3期 第1四半期決算総括
2022/3期 第1四半期決算総括 業績：コロナ禍での緊急事態宣言下ではあったものの、売上高は回復基調 前期1Q比較では大幅な増収・増益となり、利益面はコロナ禍前に回復 ・エネルギー・インフラ事業：建設関連向け需要は前期4Qからの減少が見られたが、電力インフラ 向け需要は堅調に推移。 ・通信・産業用デバイス事業：通信インフラ向けは前期4Qに引き続き、5G需要等により 堅調に推移し、産業用デバイスも中国を中心に堅調に推移。 ・電装・コンポーネンツ事業：前期4Qに引き続き、自動車向け高機能製品の需要は好調を維持。 7月21日の発表内容について： 1Q進捗率（売上高/営業利益） 1Q進捗率 7月21
Slide 5: 1Q 連結損益計算書
1Ｑ 連結損益計算書 • 想定どおり業績は堅調に推移し、大幅な増収増益。 2019年度 2020年度 2021年度 構成 前年同期比 （単位：億円） 1Ｑ実績 1Ｑ実績 1Ｑ実績 ％ ％ 売上高 430 338 452 － 33.6％ 売上総利益 54 41 61 13.5％ 49.2％ 営業利益 17 6 26 5.7％ 312.4％ 経常利益 15 6 26 5.8％ 360.3％ 親会社株主に 帰属する 四半期純利益 11 4 17 3.8％ 329.9％ ※「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号 2020年3月31日）等を当第1四半期連結会計期間の期首から適用しており、 2
Slide 6: 四半期業績推移（過去3期比較）
四半期業績推移（過去3期比較） （単位：億円） 四半期毎の売上高推移 2019年度 2020年度 2021年度 期末累計の売上高推移 600 2,000 1,800 1,711 1,617 430 452 430 434 430 465 418 1,500 400 384 338 1,000 200 500 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q 期末累計 （単位：億円） 四半期毎の営業利益推移 2019年度 2020年度 2021年度 期末累計の営業利益推移 100 30 26 27 86 86 26 25 25 76 80 20 18 18 60 17 40 10 6 20 0 0 1Q 2Q 3
Slide 7: 1Q売上高の増減要因
1Q売上高の増減要因 • 収益認識基準の適用があったものの、銅価の高止まりと各セグメントの 純増売上高により、33.6%の増収となった。 33.6%増収 １６億円※ 銅価影響 ＋83億円 △1億円 ＋5億円 ＋18億円 その他事業 ＋9億円 純減売上高 電装・コンポ― 通信・産業用 ネンツ事業 エネルギー・ デバイス事業 純増売上高 インフラ事業 純増売上高 純増売上高 2020年度 2021年度 1Q売上高 1Q売上高 338億円 452億円 ※収益認識基準適用影響額 7
Slide 8: 1Q営業利益の増減要因
1Q営業利益の増減要因 • コロナ禍の影響を大きく受けた2020年度1Qから312.4%の増益となった。 構造改革 312.4%増益 調達改革 ＋2億円 海外事業 ＋2億円 国内事業 ＋2億円 ＋14億円 2020年度 2021年度 1Q営業利益 コロナ禍等による 1Q営業利益 6億円 需要減からの回復 ＋16億円 26億円 8
Slide 9: セグメント情報（3ヵ年推移）
セグメント情報（3ヵ年推移） • コロナ禍の影響は限定的。 • 営業利益ではコロナ禍前の2019年度を上回る結果に。 2019年度 2020年度 2021年度 (単位：億円) 1Q 実績 1Q 実績 1Q 実績 売上高 営業利益 売上高 営業利益 営業利益 売上高 （利益率％） （利益率％） （利益率％） エネルギー 211 12 180 5 230 14 ・インフラ （5.6％） （3.1％） （6.3％） 通信・産業用 76 5 61 3 69 5 デバイス （6.8％） （4.4％） （7.4％） 電装・ 132 1 87 0 143 8 コンポーネンツ （0.9％） （0.4％） （5
Slide 10: エネルギー・インフラ事業 1Q業績
エネルギー・インフラ事業 １Q業績 建設関連 電力インフラ 免震・その他 営業利益 （単位：億円） 実績 300 14 14 ◆建設関連 汎用電線 建設関連需要が減少する中で、汎用電 250 線は、大口案件向けの出荷を伸ばした。 12 230 12 ◆免震・その他 免震装置、制振・防振 211 200 10 ◆電力インフラ 180 電力ケーブル、工事、 電力強靭化・老朽化更新・再生可能エ 電力機器部品(SICONEX®) ネルギー連系の需要が堅調に推移した。 8 150 63% 66% 134 5 62% 152 6 トピックス 100 112 4 7月6日プレスリリース SICOPLUS™「
Slide 11: 通信・産業用デバイス事業 1Q業績
通信・産業用デバイス事業 １Q業績 通信ケーブル ワイヤハーネス 精密デバイス 営業利益 （単位：億円） 100 実績 ◆通信ケーブル(建設) 5 5 5 メタルケーブル、光ケーブル 通信インフラの増強等による好要 LANケーブル 因があるものの、建設関連向けに 80 76 ◆通信ケーブル(通信インフラ) おいては需要が減少した。 4 69 メタルケーブル、光ケーブル 61 ◆ワイヤハーネス 60 （家電・産業機器 他） 新型コロナウイルス感染症の影響 54% 3 3 41 46% 32 による需要低迷から回復した。 ◆精密デバイス（複写機 他） 58% 40 36 2 トピックス 30% 2
Slide 12: 電装・コンポーネンツ事業 1Q業績
電装・コンポーネンツ事業 １Q業績 高機能製品無酸素銅 その他高機能製品 一般汎用製品 営業利益 （単位：億円） 実績 150 10 143 ◆高機能製品無酸素銅(自動車、電子機器 他) 132 無酸素銅MiDIP® 自動車および電子部品向け 8 高機能製品の需要が好調 120 8 ◆その他高機能製品(自動車、電子機器 他) だった。 銅合金、高機能巻線 40% 53 51% ◆一般汎用製品(電気機械 他) 87 汎用巻線 重電向け等の汎用巻線の需 90 74 6 要低迷は継続した。 10% 13 44% 9 39 6% 60 4 8% 7 トピックス 50% 43% 30 66 61 2 4
Slide 13: 貸借対照表（前期末比較）
貸借対照表（前期末比較） ・自己資本比率は36.3％（前期末比0.4ポイントダウン） （単位：億円） 21/3/31 21/6/30 増減 21/3/31 21/6/30 増減 現金・預金 42 41 △0 支払手形・買掛金 224 252 +29 受取手形・売掛金及び契約資産 439 462 +24 短期借入金・社債 247 273 +27 棚卸資産 215 247 +32 その他 159 150 △9 その他 57 61 ＋4 流動負債 計 629 676 +46 流動資産 計 753 812 +59 長期借入金・社債 121 124 +3 有形固定資産 397 402 +5 その他 63
Slide 14: 2022/3期 通期業績計画
Creating for the Future 昭和電線ホールディングス（株） （東証1部：5805） 2022/3期 通期業績計画 https://www.swcc.co.jp
Slide 15: 2022/3期：通期業績計画
2022/3期：通期業績計画 • 2021年度業績はコロナ禍の影響が継続する懸念がありつつも、 環境配慮型製品に関する需要等を取り込み、増収増益の計画。 2020年度 構成 2021年度 構成 （単位：億円） 増減額 増減率 実績 ％ 計画 ％ 1,800 売上高 1,617 － (2,000) － +183 +11.3% 売上総利益 218 13.5％ － － － － 4.8％ 営業利益 76 4.7％ 86 (4.3%) +10 +13.3% 経常利益 78 4.8％ 83 4.6％ +5 +6.9% 親会社株主に 帰属する 当期純利益 50 3.1％ 68 3.8％ +18 +36.９%
Slide 16: エネルギー・インフラ事業の通期業績計画
エネルギー・インフラ事業の通期業績計画 免震・その他 建設関連 関連するSDGｓ 防災 生活 8% 基盤 （免震装置等） 28% 916億円 （汎用電線） 2021年度 電力インフラ 売上高計画 64% 脱炭素 通期計画(売上高／営業利益) 916 （電力ケーブル、工事、機器部品、保守） 885 ・DX推進による建設関連収益力の強化 865 成長ドライバー ・再生可能エネルギー系統連系ビジネスモデルの強化 ・環境貢献製品等、社会課題解決型製品の拡充 61 ・少子高齢化による将来的な建設需要の減少 54 54 市場見通し ・再生可能エネルギー系統連系ビジネスチャンスの拡大 2019年度 2020
Slide 17: 通信・産業用デバイス事業の通期業績計画
通信・産業用デバイス事業の通期業績計画 精密デバイス 通信ケーブル 関連するSDGｓ 働き方 ５G 改革 IoT 19% （複写機用ローラ等） （LANケーブル） 237億円 49% ワイヤハーネス 2021年度 売上高計画 快適化 32% 通期計画(売上高／営業利益) （家電・産業機器向け等） 305 270 237 ・高速通信ケーブルの開発による新市場開拓 成長ドライバー ・ワイヤハーネスの新体制始動と海外生産体制拡大 ・精密デバイスの構造改革による地産地消の加速 25 24 ・5Gサービス、CASE向け等の高速通信需要の拡大 18 市場見通し ・Withコロナ時代におけるDX化の加速によ
Slide 18: 電装・コンポーネンツ事業の通期業績計画
電装・コンポーネンツ事業の通期業績計画 一般汎用製品 高機能製品無酸素銅 関連するSDGｓ 生活 基盤 xEV化 （汎用巻線） 34% （無酸素銅MiDIP®） 592億円 （銅合金） 2021年度 54% 売上高計画 xEV化 11% 通期計画(売上高／営業利益) その他高機能製品 592 471 431 ・車載向け高機能製品の生産体制増強による売上拡大 成長ドライバー ・電子部品用巻線生産体制の増強 ・CO2排出削減に向けた取り組みの強化 14 6 7 市場見通し ・環境配慮型自動車(xEV)への移行加速、高機能巻線の需要増 ・CO2排出削減効果の高い製品ニーズの高まり 2019年度 20
Slide 19: 中期経営計画「Change SWCC2022」進捗
中期経営計画 Creating for the Future 「Change SWCC2022」進捗 昭和電線ホールディングス（株） （東証1部：5805） 今後の展開について https://www.swcc.co.jp
Slide 20: 昭和電線VISION2026 & 目指す市場別売上構成
昭和電線VISION2026 & 目指す市場別売上構成 ■ 目指す市場別売上構成 20
Slide 21: 電力事業の市場拡大戦略
電力事業の市場拡大戦略 カーボンニュートラル推進 250 2017年～ 2023年～ 2026年～ 分散化電源・スマート・スーパーCity市場 市場の拡大 200 電力市場予測(各種レポートより当社作成) 大規模洋上風力・再生エネルギー市場 150 1960~70年代の設備老朽化によるリニューアル市場 100 電力送電網・強靭化・BCP対策市場 SICONEX® 電力会社・民間変電所向け市場 ベースロード化 50 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2025年 2030年 工事ブランド 戦略 差別化商品の拡販 戦略的提携・M&A SICOPLUS™投入 SI
Slide 22: xEV市場予測(国内)と車載向け製品の成長戦略
xEV市場予測(国内)と車載向け製品の成長戦略 加速するxEV化市場に対して、電装・コンポーネンツ事業では製品の増産を推進 xEV市場予測 MHEV HEV FCV EV 車載用平角巻線 中国生産開始 素材(駆動モーターに使われる絶縁を施した銅電線) 高機能無酸素銅 平角巻線 車載用平角巻線増産 MiDIP® (単位：千台) → 2019年度対比8倍に 素材(高機能無酸素銅線材) 5,000 無酸素銅MiDIP®増産 → 2018年度対比1.5倍に 0 2019年 1 2025年 2 2030年 3 2035年 (予測) (予測) (予測)2 出所：各種市場レポートより当社作成 22
Slide 23: 解決すべき社会課題への貢献（中計の視点）
解決すべき社会課題への貢献（中計の視点） ・デジタル教育の推進 ・オンライン診療の普及、高度化 ・技能教育プログラムの制定 ・手術の高度化、入院治療の短期化 教育・人財育成 医療・健康 教育機会の格差 医療従事者のリソース不足 少子化に伴う労働人口の減少 医療費の増大 防災・インフラ 環境・エネルギー 社会インフラの老朽化 温暖効果ガス排出規制 大規模自然災害の発生 IoT化による消費電力増大 ・設備更新と強靭化 生活・モビリティ 内燃機関車による環境汚染 ・脱炭素電源の推進 ・災害に強い街づくり 移動必須の経済活動 ・家電、産業機器の省電力化 ・xEVシフトの加速 ・リアルとデジタルの融合
Slide 24: 次期中期経営計画の策定について
次期中期経営計画の策定について 2021年11月の公表に向けて、次期中期経営計画の策定を進めております。 次期中期経営計画 2022～2026年度 昭和電線グループ中期経営計画「Change SWCC2022」 コロナ禍 Withコロナ 米中対立激化 2022 VISION 2018 2020 年度 年度 年度 2026 (2026年度) 【主な施策】 • ガバナンス改革、構造改革 • 財務改善 2022年度 + M&A • コアビジネス改革方針検討 2026年度 売上 2,000億円 • ROIC導入 売上 2,100億円 営業利益 100億円 事業の • 不採算事業・低成長事業対応 成長投
Slide 25: 中期経営計画 数値目標（KPI）
中期経営計画 数値目標（KPI） 2020年度 2021年度計画 2021年度計画 2022年度中期経営計画 VISION2026 （単位：億円） 実績 (収益認識基準適用前) (収益認識基準適用後) (収益認識基準適用前) (収益認識基準適用前) 売上高 1,617 2,000 1,800 2,000 2,100 営業利益 76 86 86 100 150 経常利益 78 83 83 95 150 親会社株主に帰属する 当期純利益 50 68 68 66 100 営業利益率 4.7% 4.3% 4.8% 5%以上 7%以上 20円 40円 40円 50円以上 120円以上 配当/配当性向 (
Slide 26: Appendix
Creating for the Future 昭和電線ホールディングス（株） （東証1部：5805） Appendix https://www.swcc.co.jp
Slide 27: 品質試験に関する不整合の判明と特別調査委員会の設置
当社グループ製品の品質試験に関する不整合の判明と特別調査委員会の設置について (2021.7.21プレスリリース) 当社子会社の昭和電線ケーブルシステム株式会社が過去に販売いたしました製品の一部について、お客様との 間で定められた試験方法と異なる方法により試験を行っていた事実が判明し、7月21日付けで特別調査委員会を 設置し、調査を進めることとしました。 本件につきましては、お客様をはじめ関係者の皆様には多大なご迷惑とご心配をおかけしておりますことを、 深くお詫び申し上げます。 対象製品は、鋼心アルミニウムより線および硬アルミニウムより線であり、本件製品は主として架空送電に用 いられております
Slide 28: カーボンニュートラルな都市ガスの導入
E(環境) カーボンニュートラルな都市ガスの導入 (2021.7.20プレスリリース) 昭和電線グループ三重事業所で利用する都市ガスの一部を東邦ガス㈱が提供する カーボンニュートラルな都市ガス※に転換することを決定。 2021年10月から5年間の契約で、当該事業所の燃料由来のCO２排出量 約30％に相当する約1.3万㌧の削減に貢献。 カーボンニュートラルな都市ガスを導入する 5年間でのCO2排出量と削減量 三重事業所 約1.3万㌧の削減に貢献 【主な製造製品】 ・MiDIP® ・裸線 ・汎用電線 ・巻線 ※カーボンニュートラルな都市ガス 東邦ガスが三菱商事株式会社の100％子会社であるダイアモ
Slide 29: Cat.6A LANケーブル改良品市場投入
E(環境) Cat.6A LANケーブル改良品市場投入 (2021.7.8プレスリリース) 可とう性（やわらかさ）を従来製品比約1.8倍にしたLANケーブルの改良品を開発。 施工時の作業効率向上に大きく貢献するだけでなく、梱包箱を小型軽量化し、 輸送時のCO2排出削減による環境負荷軽減も実現。 項目 従来品 改良品 仕上外径(約mm) 7.7 7.5 ケーブル 概算質量(kg/km) 53 47 梱包箱 奥行×高さ×横(mm) TPCC® 6A(10Gigaコイル) 500×480×276 450×430×270 29
Slide 30: 女性活躍推進プロジェクト始動
S(社会) 女性活躍推進プロジェクト始動 (2021.8.2プレスリリース) 当社は経団連が掲げる「2030年までに役員に占める女性比率を30％以上にする」 ことを目的とした「2030年30％へのチャレンジ」への賛同を表明。 社長直轄プロジェクトとして「女性活躍推進プロジェクト」を発足し 以下の目標を設定いたしました。 2026年度までに女性管理職割合を8%に 2026年度までに女性管理職(課長職以上)割合を10%に (2020年度対比約2倍) (2020年度対比約7倍) 10% 10% 8% 8% 6% 6% 4% 4% 2% 2% 0% 0% 2020年度 2026年度 2020年度 20
Slide 31: SICOPLUS「施工人財開発センター」の設立
S(社会) SICOPLUS™「施工人財開発センター」の設立 (2021.7.6プレスリリース) 「施工人財開発センター」はSICOPLUS™における接続技能士教育プログラム の作成や遂行を目的として、施工部隊の育成経験を持つセンター長の下、 部品・ケーブル・施工のエキスパートが中心メンバーとなって設立。 本センターの所在地は、「SICONEX®」の製造工場がある相模原事業所内。 今後、同敷地内に、実現場の環境を模擬した総合訓練所を設立予定。 31
Slide 32: フリーストリッピング外導CVケーブルの採用
S(社会) フリーストリッピング外導CVケーブルの採用 (2021.7.6プレスリリース) 外導(外部半導電層) 絶縁体 フリーストリッピングケーブルの採用により、 ケーブル断面図の例 電力ケーブル接続工事におけるスキルレス化や 現場作業の省力化を実現。 従来の工事 フリーストリッピングケーブルによる工事 絶縁体に一体化された外導(図の赤い部分)を、 専用の工具で外導（図の赤い部分）に切り取り線を入れ、 ガラス等の鋭利な工具で真円に削る（高度なスキル） 手で剥ぎ取るだけ（スキルレス化） →削り屑が出るため、作業時の養生が必要 →削り屑が出ないため、現場作業が省力化 32
Slide 33: 国内銅建値／銅電線出荷量の推移
国内銅建値／銅電線出荷量の推移 • 国内銅建値は、中国の景気回復もあり上昇傾向が継続。 • 国内の銅電線出荷量は、建設・電販の回復は弱いものの電気機械・自動車 を中心に回復基調。(前年度比5％増) （千円/トン） 〈月平均〉国内銅建値推移 銅電線出荷量推移（t） 1,400.0 200,000 1,200.0 150千トン 143千トン 150,000 1,000.0 800.0 100,000 600.0 400.0 前年同期比 79.3％上昇 50,000 200.0 0.0 0 19/4-6 7-9 10-12 20/1-3 4-6 7-9 10-12 21/1-3 4-6 4月 5月
Slide 34: 継続した構造改革の推進
継続した構造改革の推進 ■2017年12月:本店を港区虎ノ門から川崎市川崎区に移転 （単位：億円） ■2018年 6月:社長に長谷川が就任。 2,500 120 中期経営計画「Change SWCC2022」推進 中期経営計画 売上高 経常利益 「Change SWCC2022」 2018年12月:指名委員会・報酬委員会を設置 100 長谷川 95 ■2019年 4月:コーポレートガバナンス体制の見直し 83 2,000 社長就任 78 事業セグメント変更、執行役員制度の強化 79 80 2019年 6月:監査等委員会設置会社へ移行 2019年10月:昭和電線ユニマックを完全子会社化 60 1
Slide 35: お問合せ先
Creating for the Future 昭和電線ホールディングス（株） （東証1部：5805） お問合せ先 昭和電線ホールディングス（株） 経営戦略企画部 戦略課 TEL：044-223-0520 E-mail：kouho@hd.swcc.co.jp 本説明資料に記載されている将来の業績予測値は、公表時点で入手可能な情報に 基づいており、潜在的なリスクや不確定要素を含んでおります。 このため、実際の業績は、さまざまな要素により、記載された予測値と大きく 異なる結果となり得ることをご承知おき下さい。 実際の業績に影響を与えうる要素としては、経済情勢、需要動向、原材料価格・ 為替の変動など
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