Forlife Co.,ltd. · TSE:3477

Forlife Co.,ltd — Q2 FY2020 Earnings Presentation

36 slides from Forlife Co.,ltd's earnings presentation, November 2019

  1. Slide 1: 2020年3月期 第2四半期 決算説明資料

    フォーライフ株式会社 証券コード:3477 2020年3月期 第2四半期 決算説明資料 1

  2. Slide 2: 目次

    目 次 １．2020年３月期第２四半期決算概要 P ３ ～ P11 ２．2020年３月期通期業績予想 P12 ～ P19 ３．中期経営計画 P20 ～ P24 ４．株主還元 P25 ～ P27 appendix P28 ～ P34 Copyright ©2019 FORLIFE Co., Ltd. All rights reserved. 2

  3. Slide 3: 第2四半期 決算概要

    2 0 2 0 年 ３ 月 期 １ 第２四半期 決算概要 Copyright ©2019 FORLIFE Co., Ltd. All rights reserved. 3

  4. Slide 4: 2020年3月期 2Q 決算ハイライト

    2020年３月期 ２Q 決算ハイライト 売上・各利益ともに前年同期を大きく上振れて着地 業績全般 売 上 高 ：4,718百万円 前期比＋27.3％ 営業利益： 170百万円 前期比＋673.9％ 業績リカバリー施策が奏功、業績は順調に回復 分譲住宅事業 売 上 高 ：4,023百万円 前期比＋35.4％ 営業利益： 368百万円 前期比＋55.7% 受注が好調に推移、業績強化施策も業績拡大を下支え 注文住宅事業 売 上 高 ： 626百万円 前期比＋2.0％ 営業利益： 4百万円 前期は営業損失23百万円 Copyright ©2019 FORLIFE Co., Ltd. All right

  5. Slide 5: 決算概要＜P/L＞

    決算概要＜Ｐ/Ｌ＞ 売上高  分譲・注文住宅事業好調により、売上・各利益ともに前年 4,718 同期を大きく上振れて着地 3,707 前期比 ＋27.3％ 単位：百万円 ‘19.3期 2Q ’20.3期 2Ｑ ’19.3期 ’20.3期 対前期 2Q 2Q 実績 構成比 実績 構成比 増減 営業利益 売上高 3,707 100.0% 4,718 100.0% ＋27.3％ 170 前期比 ＋673.9％ 売上原価 3,282 88.5％ 4,127 87.5％ ＋25.7％ 21 売上総利益 425 11.5% 591 12.5% ＋38.9％ ’19.3期 '20.3期 販管費 403 1

  6. Slide 6: セグメント別業績

    セグメント別業績  分譲 : 売上高35.4%増加、営業利益55.7%と大幅増加  注文 : 売上高2.0％増加、営業黒字化を維持 単位：百万円 売上高 ’19.3期 2Q ‘20.3期 2Q 69 626 対前期 122 実績 構成比 実績 構成比 増減 614 4,023 2,970 売上高 3,707 100.0％ 4,718 100.0% ＋27.3％ 分譲住宅 2,970 80.1％ 4,023 85.3% ＋35.4% 注文住宅 614 16.6％ 626 13.3% ＋2.0% ’19.3期 ’20.3期 2Q 2Q その他 122 3.3％ 69 1.5% △43.8% 対

  7. Slide 7: 分譲住宅事業

    分譲住宅事業 業績リカバリー施策が奏功、業績は順調に回復 売上高4,023百万円、営業利益368百万円 (利益率9.2 ％)  「よりマーケットインした」「より幅のある」提案力 ①肌理細やかな柔軟な販売価格の設定 ②CSアンケートによる標準仕様の変更 ③企画会議創設の実施 ④アッパーミドル層向け商品の開発  地域密着施策の強化 人気エリアに注力：横浜市（港北区、鶴見区、神奈川区）川崎市（川崎区、幸区、中原区、高津区） 東京城南地区（大田区）  新規営業人員の戦力化 単位：百万円 引渡棟数 ‘19.3期 ‘20.3期 108 増減 2Q 2Q 85 前期比 売上高 2,970 4,023

  8. Slide 8: 注文住宅事業

    注文住宅事業 受注が好調、通期ベースで1,700百万円超の水準まで進捗 売上高626百万円、営業利益4百万円  引渡棟数は前年比△4棟、一方で受注棟数30.6％増の47棟で３Q以降の収益に寄与  営業人員の戦力化  リターゲティング広告、ホームページの改定、お客様会実施などの事業強化施策も奏功 単位：百万円 引渡棟数 受注棟数 ‘19.3期 ‘20.3期 増減 2Q 2Q 47 売上高 614 626 ＋12 36 前期比 ＋30.6％ 営業利益 △23 4 － 27 23 営業利益率 － 0.7％ － 前期比 △14.8％ 引渡棟数 27棟 23棟 △4棟 受注棟数 36棟 47棟 ＋

  9. Slide 9: 売上高・営業利益 増減要因

    売上高・営業利益 増減要因  引き続き分譲が収益の柱となり、全体の成長を牽引、注文も黒字化維持 単位：百万円 単位：百万円 170 4,718 3,707 21 Copyright ©2019 FORLIFE Co., Ltd. All rights reserved. 9

  10. Slide 10: 決算概要＜B/S＞

    決算概要＜B/S＞  現預金・たな卸資産減少、完成工事未収入金増加  短期借入金、社債が減少 単位：百万円 2019年3月末 2019年9月末 流動資産 4,512 4,500 完成工事未収入金＋86 現金及び預金 1,642 1,565 現預金△76 販売用不動産△52 たな卸資産 2,685 2,648 仕掛販売不動産＋14 固定資産 301 297 資産合計 4,813 4,798 短期借入金△134 流動負債 2,187 2,160 買掛金＋57 未払法人税等＋40 固定負債 253 218 社債△40 負債合計 2,441 2,378 純資産合計 2,372 2,419 負債・純

  11. Slide 11: キャッシュ・フロー、財務安全性

    キャッシュ・フロー、 財務安全性  手元流動性確保のため、たな卸資産の範囲内で借入を実施  ネットD/Eレシオ0.06倍、自己資本比率50.4%と財務体質良好 キャッシュ・フロー 推移 単位： 百万円 たな卸資産・有利子負債 単位： 百万円 1 ,1 0 0 営業CF 投資CF 財務CF 現金同等物 2,000 たな卸資産 有利子負債 2,685 2,648 2,231 1,800 900 1,600 2,068 1,973 700 1,719 1,895 917 1,400 1,705 500 1,465 913 1,200 300 398 1,000 1,325 863 181 1,0

  12. Slide 12: 通期業績予想

    2 0 2 0 年 ３ 月 期 ２ 通 期 業 績 予 想 Copyright ©2019 FORLIFE Co., Ltd. All rights reserved. 12

  13. Slide 13: 2020年3月期 通期業績予想上方修正

    2020年3月期 通期業績予想上方修正 2019/11/13公表  分譲住宅事業・注文住宅事業ともに事業強化施策が奏功  営業人員の戦力化が進み、安定的拡大基調へ ‘20.3期（修正前） ‘20.3期（修正後） 単位： 百万円 予想 構成比 予想 構成比 増減率 売上高 9,200 100.0% 9,900 100.0% 7.6% 分譲住宅 7,200 78.2% 7,946 80.3% 10.4% 注文住宅 1,700 18.5% 1,726 17.4% 1.5% その他 300 3.2% 227 2.3% △24.3％ 売上総利益 968 13.2％ 1,233 12.5％ 27.4％

  14. Slide 14: 2020年3月期 通期業績予想＜前年比＞

    2020年3月期 通期業績予想＜前年比＞  分譲・注文とも受注・引渡棟数増により、売上高は24.1％増加見込  売上増により、営業利益、経常利益は5割超の成長見込 ‘19.3期 ‘20.3期 通期予想 単位： 百万円 実績 構成比 予想 構成比 増減率 売上高 7,977 100.0% 9,900 100.0% 24.1% 分譲住宅 6,321 79.2% 7,946 80.3% 25.7% 注文住宅 1,447 18.2% 1,726 17.4% 19.2% その他 208 2.6% 227 2.3% 9.1％ 売上総利益 1,047 13.1% 1,233 12.5％ 17.8％ 営業

  15. Slide 15: 業績推移

    業績推移  20.3期は売上高・営業利益ともに安定的拡大基調で推移  注文住宅事業および再生住宅事業も着実に伸長 売上高 単位：百万円 営業利益 単位：百万円 9,900 8,659 576 7,977 7,024 375 374 381 5,127 243 '16.3期 '17.3期 '18.3期 '19.3期 20.3期 '16.3期 '17.3期 '18.3期 '19.3期 20.3期 （予想） （予想） セグメント別売上高比率 注文住宅 その他 注文住宅 その他 2.3% 2.6% 17.4% 18.2% ’20.3期 ‘19.3期 （予想） 分譲住宅事業が全体を牽引 注文住宅・再

  16. Slide 16: 通期業績予想＜分譲住宅事業＞

    通期業績予想＜分譲住宅事業＞  売上高：7,946百万円(前期比+25.7%)  引渡棟数：213棟を計画（前期比＋27.5％） 売上高 単位：百万円 引渡棟数 単位：棟 7,946 引渡累計：1,669 棟 7,383 前期比 213 199 ＋27.5％ 6,320 6,321 前期比 167 156 4,742 ＋25.7% 131 4,023 108 '16.3期 '17.3期 '18.3期 '19.3期 '20.3期 '16.3期 '17.3期 '18.3期 '19.3期 '20.3期 （予想） (予想） Copyright ©2019 FORLIFE Co., Ltd. All

  17. Slide 17: 通期業績予想＜注文住宅事業＞

    通期業績予想＜注文住宅事業＞  売上高：1,726百万円(前期比+19.2%)  受注高：前期比＋36.4％で順調に推移  受注残：大幅増加、３Q以降の収益に寄与 売上高 単位：百万円 受注高 単位：百万円 1,726 1,666 1,447 1,434 1,256 1,057 963 694 626 532 377 '16.3期 '17.3期 '18.3期 '19.3期 '20.3期 '16.3期 '17.3期 '18.3期 '19.3期 '20.3期 （予想） 2Q 引渡棟数 単位：棟 受注残棟数 単位：棟 85 76 引渡累計：228 棟 71 61 63 43 48 34 23

  18. Slide 18: 2020年3月期 全社・事業別施策

    2020年3月期 全社・事業別施策 • 経営資源の各事業への適切な配分、コスト管理の徹底 全社 • 人財採用、育成強化、働き方改革推進 • 内部統制の強化、コンプライアンス最優先経営 • 地域密着の営業活動による地元不動産業者との関係強化 分譲住宅事業 • 自社設計・自社施工管理によるノウハウの更なる蓄積・活用 • 横浜・川崎・東京城南エリアの当社シェア拡大、企業認知度向上 • モデルハウス開設効果、新商品の販売強化 注文住宅事業 • 東京23区全域への営業エリア拡大、展示場・ショールームの有効活用 • ブランド力強化、顧客満足度向上 • リノベーション・再生住宅分野の早期事業化確立 再生住宅

  19. Slide 19: 2020年3月期 全社的施策

    2020年3月期 全社的施策 求心力向上と組織の強靭化に向けた施策も業績向上の下支えに繋がっています 株主優待制度 株主数の大幅増加と議決権 議決権行使の電子化 行使率の向上 for Shareholder 建築に係る取引企業様との 業務の確実な効率化、 受発注業務の電子化 組織強靭化 支払業務の迅速化に向けて 進行中 業績向上 for for Employee Supplier 確定拠出年金制度 福利厚生制度の強化充実と 資格取得支援制度 新規の採用に寄与 Copyright ©2019 FORLIFE Co., Ltd. All rights reserved. 19

  20. Slide 20: 中期経営計画

    3 中 期 経 営 計 画 Copyright ©2019 FORLIFE Co., Ltd. All rights reserved. 20

  21. Slide 21: 中期経営計画＜2020年3月期～2022年3月期＞

    中期経営計画＜2020年3月期～2022年3月期＞ 事業環境と全体図 住宅業界を巡る環境は、人口・世帯数減少による住宅市場が減少する一方、中古住宅リフォームのス トック市場が拡大しております。また、活用されていない空き家も増加の一途を辿っております。 当社といたしましては、2022年３月期に売上113億円を目指してまいります。 人員増強の継続により、一次取得者向けに価格競争力のある高品質住宅を提供し、ブランドを確立し てまいります。また、社内的には、働き方改革の推進によるES向上も図っていきたいと考えております。 KPI 2022年3月期 売上高 11,300 百万円 営業利益率 5.5 ％

  22. Slide 22: 中期経営計画＜KPI推移＞

    中期経営計画＜KPI推移＞ KPI推移 単位：百万円 売上高 営業利益率 ROE 12,000 25.0% 11,300 10,300 9,900 10,000 20.5% 9,200 20.0% 8,659 7,977 8,000 17.2% 16.0% 7,024 15.0% 13.2% 6,000 5,127 11.7% 10.0% 9.7% 9.1% 4,000 8.2% 7.3% 5.9% 5.5%5.0% 4.4% 4.9% 2,000 3.8% 3.8% 3.1% 0 0.0% '16.3期 '17.3期 '18.3期 '19.3期 '20.3期 '20.3期 '21.3期 '2

  23. Slide 23: 中期経営計画＜セグメント計画＞分譲住宅

    中期経営計画＜セグメント計画＞ ３ヵ年計画として、売上高87億円、230棟を目指します  東急東横線沿線の仲介会社との一層の紐帯強化 分譲住宅事業  人員増強による営業力を底上げ  過度な値引きの抑制 単位：百万円 単位：棟 9,000 売上高 累計引渡棟数 8,700 3,000 7,946 8,000 8,000 7,383 7,200 2,500 7,000 6,321 6,321 6,000 2,207 2,000 5,000 4,741 1,972 1,774 4,000 1,756 1,561 1,500 3,000 1,394 1,195 2,000 1,039 1,000

  24. Slide 24: 中期経営計画＜セグメント計画＞注文住宅

    中期経営計画＜セグメント計画＞ ３ヶ年計画として、売上23億円、110棟を目指します  東京23区における営業エリアの深掘り 注文住宅事業  法人受注の強化  ネット広告の展開  商品ラインナップの拡充 単位：百万円 単位：棟 2,500 売上高 累計引渡棟数 600 2,300 2,000 498 500 2,000 1,726 1,700 400 1,447 386 1,500 1,256 300 281 1,000 288 694 205 200 500 377 134 100 73 39 0 0 '16.3期 '17.3期 '18.3期 '19.3期 '20.3期 '20.3期

  25. Slide 25: 株主還元

    4 株 主 還 元 Copyright ©2019 FORLIFE Co., Ltd. All rights reserved. 25

  26. Slide 26: 株主還元＜配当予想＞

    株主還元＜配当予想＞  配当性向20％をベースとし、安定的な配当の継続を基本方針としております  内部留保金は、成長力の維持や競争力の強化等、企業価値向上に活用し、将来の 株主還元に繋げてまいります 中間 期末 年間配当金 配当性向 2020.3期 （予想） ー 30.00円 30.00円 25.0% 2019.3期 ー 30.00円 30.00円 43.8％ 2018.3期 10.00円* 30.00円 40.00円 31.1％ ※2018年3月期中間配当金は、2018年1月1日の株式分割（1：2）後換算としております。 Copyright ©2019 FORLIFE Co., Ltd.

  27. Slide 27: 株主還元＜株主優待＞

    株主還元＜株主優待＞  2019年3月末現在の株主様を対象に株主優待を開始しました フォーライフ・プレミアム優待倶楽部 ①保有株式数に応じた株主優待ポイントを進呈 ②分譲住宅または注文住宅購入時の キャッシュバック！ 1,000種類以上の優待商品からポイントと交換！ 保有株式数 進呈ポイント数 保有株式数 キャッシュバック金額 100株～299株 1,000ポイント 分譲住宅200,000円 100株以上 300株～499株 3,000ポイント 注文住宅100,000円 500株以上 5,000ポイント 詳細はこちらをご確認ください。 https://forlifeand.premium-y

  28. Slide 28: appendix

    a p p e n d i x Copyright ©2019 FORLIFE Co., Ltd. All rights reserved. 28

  29. Slide 29: ESGへの取り組み

    ESGへの取り組み 持続可能な経営のため、ESGへの取り組みを一層強化 E ◎プレカット材の使用増による廃棄物削減 ◎施工現場での分別徹底による資源再利用・廃棄物削減 Environment ◎低排出ガス・低燃費車両の導入、エコドライブの推進 S ◎働き方改革推進、中途人材の積極採用による地域・社会貢献 ◎施工現場での安全パトロール実施、協力業者との安全大会開催 Social ◎地元女子サッカーチーム(なでしこリーグ2部)とのスポンサー契約 G ◎独立社外役員5名(うち女性1名)の選任によるガバナンス機能強化 ◎内部統制の強化、コンプライアンス最優先経営 Governance ◎株主総会招集通

  30. Slide 30: 環境(E)、社会(S)への取り組み

    環境(E)、社会(S)への取り組み 施工現場での分別徹底、 「ニッパツ横浜FCシーガルズ」 安全パトロールの実施 とのスポンサー契約 フォーライフは、 なでしこリーグ2部所属 施工現場での分別徹底による 施工現場での定期的な 「ニッパツ横浜FCシーガルズ」の 資源再利用・廃棄物削減 安全パトロール実施 オフィシャルクラブパートナーです。 ホームタウン：横浜市戸塚区 協力業者との 運営会社：一般社団法人 横浜FCスポーツクラブ 安全大会の開催 (代表理事：奥寺康彦氏) 当社ロゴ入り「ビブス」 施工関連の協力業者との 安全大会を年1回開催 施工現場における 安全意識の向上、 災害の予防等を確認 「

  31. Slide 31: 市場動向＜将来人口推計＞

    市場動向＜将来人口推計＞ 将来人口推計 世帯数予測 976 979 970 489 493 493 1,000 959 483 927 500 473 万人 895 453 万世帯 800 400 600 300 369 372 373 371 366 360 400 200 170 170 164 167 168 157 200 143 148 154 157 159 158 100 66 69 71 73 73 72 0 0 2010 2015 2020 2025 2030 2035 2010 2015 2020 2025 2030 2035 東京都区部 横浜市 川崎市 東京都区部 横浜市

  32. Slide 32: 財務ハイライト＜売上高・利益＞

    財務ハイライト＜売上高・利益＞ 売上高推移 単位：百万円 利益推移 単位：百万円 8,659 7,977 営業利益 7,024 経常利益 576 553 当期純利益 374 381 5,127 375 372 345 4,234 257 243 245 181 178 217 116 136 '15.3期 '16.3期 '17.3期 '18.3期 '19.3期 '15.3期 '16.3期 '17.3期 '18.3期 '19.3期 ROE・ROA 推移 手元流動性比率 推移 単位：カ月 20.5% ROE 17.2% ROA 2.5 2.4 17.3% 11.7% 9.4% 12.0% 5.9%

  33. Slide 33: 財務指標＜計算式＞

    財務指標＜計算式＞ ROE(自己資本利益率)：当期純利益/自己資本(当・前年度末の平均値) ROA(総資産経常利益率)：経常利益/総資産(当・前年度末の平均値) 手元流動性：現金及び預金(当・前年度末の平均値)/(年間売上高/12) 有利子負債：借入金+社債+リース債務 自己資本比率：自己資本/総資産 ネットD/Eレシオ：(有利子負債－現金及び預金)/純資産 Copyright ©2019 FORLIFE Co., Ltd. All rights reserved. 33

  34. Slide 34: 会社概要・沿革

    会社概要・沿革 会 社 概 要 会社名 フォーライフ株式会社 （FORLIFE Co., Ltd.) 本社 神奈川県横浜市港北区大倉山1-14-11 FORLIFE大倉山拾番館 代表者 代表取締役社長 奥本 健二 上場市場 東京証券取引所 マザーズ（証券コード：3477） 設立 1996年7月 決算期 3月末 社員数 62名（2019年3月31日現在） 資本金 154百万円（2019年3月31日現在） 沿 革 フォーライフアンドカンパニー(有) 横浜店拡張・ショールーム開設、 1996年7月 2013年5月 を横浜市港北区に設立 フォーライフ(株)に商号変更 フォーライフアンドカンパニー(株)

  35. Slide 35: 本資料の取扱いについて

    本資料の取扱いについて 本資料は、いわゆる「見通し情報」（forward-looking statements）を含みます。 将来の見通しに関する記述は、本資料作成時点における当社の予測およびリスクを伴う想 定に基づくものであり、既知または未知のリスクおよび不確実性が内在しております。これ らリスクや不確実性には、当社の関係する業界ならびに市場の状況、国内および海外の一般 的な経済動向および市場環境、その他の要因が含まれます。 また、本資料に記載している情報に関して、掲載した情報に誤りがあった場合や、第三者 によるデータの改ざん等によって生じた障害等に関し、事由の如何を問わず一切責任を負う も

  36. Slide 36: FORLIFE

    FORLIFE

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