Slide 1: 株式会社メディカルネット 事業計画及び成長可能性に関する事項
2026年８⽉31日 株式会社メディカルネット (東証グロース 証券コード 3645) Copyright (C) 2026 Medical Net, Inc. All Rights Reserved.
Slide 2: 健康寿命増進プラットフォームビジネスNo.1を目指して
口腔まわりから始まる 健康寿命増進プラットフォームビジネスNo.1 を目指し次元の異なる成⻑ステージへ Copyright (C) 2026 Medical Net, Inc. All Rights Reserved. 2
Slide 3: AGENDA
AGENDA １.会社概要 ２.ビジネスモデル ３.市場環境 ４.2027年5月期計画 ５.競争⼒の源泉 ６.成⻑戦略 ７.事業等のリスクと対応策 Copyright (C) 2026 Medical Net, Inc. All Rights Reserved. 3
Slide 4: １.会社概要
１.会社概要 Copyright (C) 2026 Medical Net, Inc. All Rights Reserved. 4
Slide 5: 会社概要
会社概要 会 社 名 ︓ 株式会社メディカルネット（東証グロース） 証券コード ︓ 3645 事 業 内 容 ︓ メディア・プラットフォーム事業 医療機関経営⽀援事業 医療 B to B事業 クラウドインテグレーション事業 所 在 地 ︓ （本社） 東京都渋谷区幡ヶ谷1－34－14宝ビル3階 （大阪支社） 大阪府大阪市⻄区⻄本町1－7－2ウエストスクエアビル4階 （福岡出張所）福岡県福岡市中央区舞鶴3-1-15 福岡DKビル601号室 代 表 者 ︓ 代表取締役会⻑CEO 平川 大 代表取締役社⻑COO 平川 裕司 役 員 ︓ 取締役 ５名、監査役 4名 従 業 員 ︓ 292名（連結︓202
Slide 6: ミッション・ステートメント
ミッション・ステートメント 口腔まわりから全身の健康を導き、元気で笑顔が溢れる世界を創る インターネットを活用し 健康と生活の質を向上させることにより 笑顔を増やします。 生活者・事業者に革新的なサービスを提供し続け、 ⻭科医療プラットフォームビジネス・ 領域特化型プラットフォームビジネスにおいて、 国内外でトップ企業となります。 変化なくして進歩なし あくなき挑戦である 情 熱 向上心であり、自発性であり、責任であり、マインドである ス ピ ー ド 意識であり、発想であり、判断であり、⾔動であり、⾏動である チームワーク 協調であり、協⼒であり、競争であり、シナジーであり、利他である リ ス
Slide 7: 創業からの沿革
創業からの沿革 1st Stage 2nd Stage 3 rd Stage 2000年 2010年 プラットフォーム 創業 東証マザーズ上場 ビジネスの強化 (現 東証グロース) ポータルサイト運営 バリューチェーン構築 開始 東日本大震災と 事業停滞 グローバル展開 資本業務提携等 により事業領域拡大 理念経営 2006年 社名変更 HP制作・Webマーケ 組織体制変更 ティングの事業化 事業ピボット グループ経営・多角化 Copyright (C) 2026 Medical Net, Inc. All Rights Reserved. 7
Slide 8: 売上高・利益の推移と沿革
売上⾼・利益の推移と沿革 （単位︓百万円） 8,000 7,000 6,732 6,077 6,000 5,252 5,000 4,500 売上 吉⾒⻭科器械店 ⾼・利 連結子会社化 4,000 理念経営START 3,745 東日本大震災と 益の推 ミルテル、AVision 事業停滞 社名変更 連結子会社化 2,904 8 3,000 2010年12月 IPO(この年22社) 移と沿 2,570 8 ノーエチ薬品 上場準備START 革 Medical Net Thailand 連結子会社化 1,964 NU-DENT/D.D.DENT Fukumori Dental Clinic オカムラ
Slide 9: 売上原価の推移
売上原価の推移 2022年５⽉期はノーエチ薬品株式会社を、2023年５⽉期はNU-DENT Co., Ltd.、D.D.DENT Co., Ltd.、株式会社オカムラOsakaを、 2024年５⽉期は株式会社ミルテル、AVision Co., Ltd.を、2025年５⽉期は有限会社吉⾒⻭科器械店を連結⼦会社（孫会社）化したことによ り、純仕⼊⾼が増加、売上原価率が上昇、2026年５⽉期は株式会社オカムラの売上が大きく伸び純仕⼊⾼が増加している。 6,000 (単位︓百万円) 100.0% 純仕入⾼ 労務費 制作経費 売上原価率 90.0% 売 5,000 183 売 上 219 80.0% 上
Slide 10: 販売費及び一般管理費、営業利益率の推移
販売費及び⼀般管理費、営業利益率の推移 2018年５⽉期から2025年5⽉期にかけて日本で５社、タイで６社連結⼦会社（孫会社）化するなど、積極的なM&A戦略で事業拡大を図り ⼈件費は増加しているが、売上⾼の順調な成⻑、効率的なプロモーション活動及び固定費を中心とする構造改善等により販管費率は堅調に改 善（35.9％→26.8％）している。 営業利益率は2020年5⽉期までは投資が先⾏し、低下傾向にあったが、2021年5⽉期より先⾏投資の効果が出始め、利益率は改善した。成 ⻑スピードを加速させるため、2024年５⽉期に連結⼦会社化した株式会社ミルテルの営業損失拡大により利益率が低下したが、202
Slide 11: ２.ビジネスモデル
２.ビジネスモデル Copyright (C) 2026 Medical Net, Inc. All Rights Reserved. 11
Slide 12: 歯科医療プラットフォームビジネス
⻭科医療プラットフォームビジネス 生活者 メディア・プラットフォーム事業 医療機関 BtoCメディア 関連企業 医療機関経営⽀援事業 クラウドインテグレーション事業 医療BtoB事業 サービス・プロダクト・ BtoBサービス 医療機関経営に必要なもの全て 医療機関経営⽀援事業 メディア・プラットフォーム事業 ・WEBマーケティング ・HP制作、メンテナンスサービス ・矯正⻭科ネット ・矯正⻭科ネットプラス ・⻭科医院運営 ・インプラントネット ・インプラントネットプラス ・⻭科商社事業 ・審美⻭科ネット ・審美⻭科ネットプラス ・大衆医薬品、医薬部外品企画、卸販売 全11サイトを運営 ・⻭科医
Slide 13: メディア・プラットフォーム事業
メディア・プラットフォーム事業 ⻭科医院の検索のほか、⻭科基礎知識及びインプラントなどの専門 知識に関する有益な情報を提供。 https://www.implant.ac/ https://www.kyousei-shika.net/ https://www.shinbi-shika.net/ https://www.haishasan.net/ https://plus.implant.ac https://plus.kyousei-shika.net/ https://plus.shinbi-shika.net/ / Copyright (C) 2026 Medical Net, Inc.
Slide 14: メディア・プラットフォーム事業のビジネスモデル
メディア・プラットフォーム事業のビジネスモデル 各ポータルサイトは顧客から広告料収⼊を得て運営。 原則12カ⽉の継続契約(自動更新)。積み上げ式のストックビジネス。 ポータルサイト運営 マーケティング⽀援 情報発信 受診･通院 検索･閲覧 インターネット 医療機関 ユーザー サービス 提供 Copyright (C) 2026 Medical Net, Inc. All Rights Reserved. 14
Slide 15: 医療機関経営支援事業/集患・増患ソリューション
医療機関経営⽀援事業/集患・増患ソリューション HP制作・メンテナンス Webマーケティング 広告運用 SEOサービス 代理サービス お客様HPの検索結果最適化 ・検索エンジン広告 サービス。 Google、YAHOO! ・SEO内部対策 ・SNS広告 コンテンツ作成 Facebook、LINE、 サイト構造化 X、Instagram、 ・SEO外部対策 YouTube、TikTok ・位置情報広告 下記のプロフェッショナル資格取得者が運用を管理 ⻭科メディア運営で培ったノウハウや専門知識を活かし、 ⻭科に精通した制作スタッフが、ホームページを制作し、 集患の最大化を追求します。 多くの機能を
Slide 16: 集患・増患ソリューションのビジネスモデル
集患・増患ソリューションのビジネスモデル 主に医療機関に対し、WebマーケティングやHP制作等を⾏う。 フローとストック(自動更新)のハイブリット。 Webマーケティング HP制作 情報発信 受診･通院 検索･閲覧 インターネット 医療機関 ユーザー サービス 提供 Copyright (C) 2026 Medical Net, Inc. All Rights Reserved. 16
Slide 17: 医療機関経営支援事業/タイでの歯科医院運営
医療機関経営⽀援事業/タイでの⻭科医院運営 日本の先進⻭科医療技術を普及させ、 タイの口腔内環境を向上し健康な社会にすることに貢献。 診療科目 診療科目 診療科目 一般⻭科、⼩児⻭科 一般⻭科、⼩児⻭科 一般⻭科、⼩児⻭科 矯正⻭科、審美⻭科 矯正⻭科、審美⻭科 矯正⻭科、審美⻭科 口腔外科 Copyright (C) 2026 Medical Net, Inc. All Rights Reserved. 17
Slide 18: 医療機関経営支援事業/歯科商社事業
医療機関経営⽀援事業/⻭科商社事業 ⻭科医院開業⽀援トータルサービス NU-DENT Co., Ltd. D.D.DENT Co., Ltd. ⻭科医院特化型ECアプリケーション 当社グループは、タイにおける⻭科プラット フォームの構築を推進するため、NU-DENT社 及びD.D.DENT社が持つ⻭科商社事業のDX化の 構想を推進し、タイ国内でNo１の⻭科商社を目 指す。 Copyright (C) 2026 Medical Net, Inc. All Rights Reserved. 18
Slide 19: 医療機関経営支援事業/歯科商社事業
医療機関経営⽀援事業/⻭科商社事業 1989年創業の⻭科商社。東京・大阪の2拠点体制 1974年創業の⻭科商社。宮崎・⿅児島の2拠点体 で、⻭科医院や技⼯所、専門学校向けに材料・器 制で、⻭科医院や技⼯所に向けに材料・器械・医薬 械・医薬品を提供。 品を提供。宮崎県ではトップシェアを誇り、2025年 「顧客にモノ・サービスが到達する最後の接点」 3月にメディカルネットグループに加入し、東京・大 として、メディカルネットグループの中でラストワ 阪と連携しながら業容拡大中。 ンマイルの役割を担う。自社プライベートブランド オカムラ社とともに 「顧客にモノ・サービスが到 商品やグループの強みを活かし
Slide 20: 大衆医薬品・医薬部外品の企画・卸販売
医療機関経営⽀援事業/ 大衆医薬品・医薬部外品の企画・卸販売 創業64年の大衆医薬品のファブレスメーカー・医薬品卸として、大手ドラッグストアや調剤薬局に 対して、医療用医薬品から一般医薬品に転用したスイッチOTC医薬品を中心に、ナショナルブランド 商品やドラッグストア向けプライベートブランド商品を提供しております。 同社は「健康をテーマとして“楽しい生活”を創ります」をミッションに掲げ、製造部門を持たず製 品のアイデアを考案・企画し、連携の深いメーカーにアイデアを提案し製品化を実現しています。 独自性ある医薬品を考案・企画することが使命と考え、常にお客様のニーズに沿った新しいアイデ アを模索し
Slide 21: 歯科商社及び医薬品関連事業のビジネスモデル
⻭科商社及び医薬品関連事業のビジネスモデル ⻭科器材 医療機関 NU-DENT Co., Ltd. 医薬品の販売 D.D.DENT Co., Ltd. 医薬品の ドラッグストア 企画・卸販売 薬局 Copyright (C) 2026 Medical Net, Inc. All Rights Reserved. 21
Slide 22: 医療機関経営支援事業/歯科医院総合支援
医療機関経営⽀援事業/⻭科医院総合⽀援 Copyright (C) 2026 Medical Net, Inc. All Rights Reserved. 22
Slide 23: 医療機関経営支援事業/歯科医院総合支援
医療機関経営⽀援事業/⻭科医院総合⽀援 【経営⽀援】 ・戦略策定、財務分析、現状分析、Web戦略策定、組織 開発による経営コンサルティングをワンストップでサ ポート。 【事務代⾏】 ・総務、⼈事労務、経理業務等運営に関わる業務アウト ソーシングによる⻭科医院の業務効率改善。 ・採用代⾏、SNS運用代⾏。 【ライフプランニング】 ・不動産運用による⻭科医師個⼈の資産形成サポート。 ・税⾦対策、相続対策。 【開業⽀援】 ・事業計画の策定、不動産/テナント手配、⻭科材料お よび⻭科器材の導⼊を協⼒企業と連携しトータルサ ポート。 ・⻭科医院の内装・外装および、ロゴ・看板の設計から 施工まで対応。 【
Slide 24: 医療機関経営支援事業/歯科医院総合支援
医療機関経営⽀援事業/⻭科医院総合⽀援 【経営⽀援】 ・戦略策定、財務分析、現状分析、Web戦略策定、組織 開発による経営コンサルティングをワンストップでサ ポート。 【開業⽀援】 ・事業計画の策定、不動産/テナント手配、⻭科材料お よび⻭科器材の導⼊を協⼒企業と連携しトータルサ ポート。 ・⻭科医院の内装・外装および、ロゴ・看板の設計から 施工まで対応。 【事業承継・M&A】 ・⻭科医院の医院価値算定、相手候補の選定、各種手続 きサポート。 Copyright (C) 2026 Medical Net, Inc. All Rights Reserved. 24
Slide 25: 歯科医院総合支援のビジネスモデル
⻭科医院総合⽀援のビジネスモデル 医療機関の開業・経営に係る事象をワンストップで提供。 開業⽀援 不動産仲介 内装工事施工 ⻭科器材の販売 医療機関 (⻭科医師) 経営⽀援 事務⻑代⾏ 院内管理 事業承継 不動産販売 Copyright (C) 2026 Medical Net, Inc. All Rights Reserved. 25
Slide 26: 歯科医院総合支援のビジネスモデル
⻭科医院総合⽀援のビジネスモデル 医療機関の開業・経営に係る事象をワンストップで提供。 開業⽀援 不動産仲介 内装工事施工 ⻭科器材の販売 医療機関 (⻭科医師) 経営⽀援 事務⻑代⾏ 院内管理 事業承継 不動産販売 Copyright (C) 2026 Medical Net, Inc. All Rights Reserved. 26
Slide 27: 歯科医院総合支援のビジネスモデル
⻭科医院総合⽀援のビジネスモデル 医療機関の開業・経営に係る事象をワンストップで提供。 開業⽀援 不動産仲介 内装工事施工 ⻭科器材の販売 医療機関 経営⽀援 院内管理 事業承継 Copyright (C) 2026 Medical Net, Inc. All Rights Reserved. 27
Slide 28: 医療BtoB事業（ビジネスモデル）
医療ＢtoB事業（ビジネスモデル） ⻭科医療従事者へ有益な⻭科医療情報を提供するとともに、⻭科関連企業 のマーケティングを支援するプラットフォーム。 ・オンライン/オフライン広告 広告 ・オンラインイベント開催 等 ⻭科医療従事者会員 57,535名 2026年5⽉末時点 リサーチ ・戦略策定コンサルティング ・コンサル ・定量・定性調査 ・サンプリング調査 等 ・webサイト制作、運営・保守 ソリューション ・動画制作 等 ・事務局業務 コンベンション ・企画マネジメント ・運営･進⾏ 等 Copyright (C) 2026 Medical Net, Inc. All Rights Res
Slide 29: 医療BtoB事業のビジネスモデル
医療ＢtoB事業のビジネスモデル 国内最大級の⻭科医療従事者会員数を持つDentwaveを、⻭科医療機 器メーカー、製薬企業等を顧客として広告料及び手数料 収⼊を得て 運営。 リサーチの実施、コンベンション運営、オンラインデンタルショーの 開催など、顧客のマーケティングに関するソリューションを提供。 広告料・⼿数料 情報発信 お⽀払い ・リサーチ ⻭科医療 機器メーカー ⻭科医療従事者 製薬企業等 マーケティング 会員登録・ ⽀援 閲覧・問合せ Copyright (C) 2026 Medical Net, Inc. All Rights Reserved. 29
Slide 30: クラウドインテグレーション事業
クラウドインテグレーション事業 タイにおける⻭科業界のIT化を促進︕ 同社の持つ「POSシステム特化型ビジネス」を活かし タイにおける⻭科クリニックのIT化を促進 タイにおける⻭科プラットフォームの構築 NU-DENT社の掲げる「⻭科商社事業のDX化」の推進 Copyright (C) 2026 Medical Net, Inc. All Rights Reserved. 30
Slide 31: クラウドインテグレーション事業 AVision
クラウドインテグレーション事業 ▾企業名称 AVision Co., Ltd. ▾事業概要 タイ国内において、⼩売業、製造業や病院向けにPOSシステ ムの開発、導⼊、メンテナンス事業を展開。 ※タイにおける、Microsoft Dynamics Gold 認定パートナー コアコンピタンスである、POS/ERPシステム特化型ビジネスを活かした事業モデ ル。主に会計や決算における分野で、将来的なビッグデータ活用を⾒込んでおりま す。 Copyright (C) 2026 Medical Net, Inc. All Rights Reserved. 31
Slide 32: 決算概要
決算概要 【売上⾼】 ●前年同期⽐ 6,732百万円 10.8％増 【営業利益】 ●前年同期⽐ 191百万円 94.0%増 ●前年同期 【親会社株主に帰属する当期純利益】 親会社株主に帰属する 当期純損失 137百万円 △68百万円 国内の⻭科商社事業が大きく売上を伸ばし売上増 ２期連続⾚字であった未病・予防プラットフォーム事業を⾏っていた㈱ミルテルを 前第３四半期に連結除外したことにより当該事業の損失が当期はなくなったことに加え、 ⻭科商社事業が利益を増大、医療BtoB事業の⿊字化及び為替差益により各段階利益が増加 Copyright (C) 2026 Medical Net, Inc. A
Slide 33: 決算概要/前年同期・通期予想比
決算概要/前年同期・通期予想⽐ (単位︓百万円) 2025年 2026年 項目 ５月期 ５月期 増減額 前年同期⽐ 通期予想 進捗率 通期 通期 売上⾼ 6,077 6,732 +654 +10.8% 6,400 105.2% 売上総利益 1,965 1,996 +30 +1.6% － － 売上総利益率 32.3% 29.7% △2.7% △8.3% － － 販管費 1,867 1,804 △ 62 △3.3% － － 販管費率 30.7% 26.8% △3.9% △12.7% － － 営業利益 98 191 +92 +94.0% 270 71.0% 営業利益率 1.6% 2.8% +1.2%
Slide 34: セグメント別売上高
セグメント別売上⾼ クラウドインテグレーション事業 (単位︓百万円) 2026年５月期 その他 379 5.6％ メディア･プラットフォーム事業 医療BtoB事業 974 181 14.5％ 2.7％ 医療機関経営⽀援事業 5,199 77.2％ 医療機関経営⽀援事業 メディア・プラットフォーム事業 ・WEBマーケティング ・HP制作、メンテナンスサービス ・矯正⻭科ネット ・矯正⻭科ネットプラス ・⻭科医院運営 ・インプラントネット ・インプラントネットプラス ・⻭科商社事業 ・審美⻭科ネット ・審美⻭科ネットプラス ・大衆医薬品、医薬部外品企画、卸販売 ・⻭科医院総合支援 全11サイトを運
Slide 35: セグメント別利益
セグメント別利益 クラウドインテグレーション事業 (単位︓百万円) 2026年５月期 49 その他 7.2％ 医療BtoB事業 42 6.2％ メディア･プラットフォーム事業 医療機関経営⽀援事業 463 122 68.4％ 18.0％ ※未病・予防プラットフォーム事業に含まれる株式会社ミルテルは 2025年3⽉に連結除外しております ※報告セグメントに帰属しない一般管理費は反映させておりません。 医療機関経営⽀援事業 メディア・プラットフォーム事業 ・WEBマーケティング ・HP制作、メンテナンスサービス ・矯正⻭科ネット ・矯正⻭科ネットプラス ・⻭科医院運営 ・インプラントネット ・イン
Slide 36: ３.市場環境
３.市場環境 Copyright (C) 2026 Medical Net, Inc. All Rights Reserved. 36
Slide 37: 市場環境：メディア・プラットフォーム事業
市場環境︓メディア・プラットフォーム事業 メディア・プラットフォーム事業の関連する市場は以下のとおりです。 インターネット広告市場 広告費（2025年) 4兆459億円 インターネット広告市場（2025年）広告費４兆459億円（前年⽐110.8％増)。 動画やSNS広告が伸⻑し初めて４兆円を超え、総広告費に占める構成⽐が 50.2％と初めて過半数に達しました。 （電通調査レポート「2025年 日本の広告費」より） ⻭科診療医療費（2024年）3兆4,033億円 前年に⽐べて1,108億円増加。2026年は⾼齢者⼈⼝の増加に伴って、需要はさ らに増加することが予想されている。⼀⽅で、地域毎の医療
Slide 38: 市場環境：医療機関経営支援事業①
市場環境︓医療機関経営⽀援事業① 医療機関経営支援事業の関連する市場は以下のとおりです。 前提︓⻭科医療に係るインターネット広告市場 1,431億円（当社推計） ⻭科医療に係るインターネット広告市場約1,431億円。（当社推計） ⻭科医院の売上規模により、広告費予算を0％〜5％で推定。 「⻭科医院の推定年間売上」× 「⻭科診療所数」× 「0％~5％(広告費予算)」 ⻭科医療に係るインターネット広告市場 約1,431億円 ｜ ⻭科診療所数 約65,000 施設 Webマーケティング HP制作 ⻭科全体の広告費予算 約1,431億円 ｜ ⻭科診療所数 約65,000 施設 仮説︓⻭科医院の売上分布
Slide 39: 市場環境：医療機関経営支援事業②
市場環境︓医療機関経営⽀援事業② 医療機関経営支援事業の関連する市場は以下のとおり。 ⻭科診療所（2026年５月） 65,057施設 ⻭科診療診療所の数は2018年以降約69,000施設から減少傾向にあるが、 当社の取引先数は約3,000クリニックであることから、拡大の余地は大きい。 （厚⽣労働省「医療施設動態調査」より」） ⻭科機器・用品の市場規模（⼆次卸販売額） 4,155億円（前年⽐100.4％） 市場は微増で、中堅クラスの二次卸店の統廃合が進んでいる。 （株式会社アールアンドディ「⻭科機器・⽤品年鑑2025年版」より」） OTC薬品の市場規模 2024年は12,915億円、2025年は
Slide 40: 市場環境：医療機関経営支援事業③
市場環境︓医療機関経営⽀援事業③ 医療機関経営支援事業の関連する市場は以下のとおりです。 経営⽀援サービス ⻭科医院数 約66,000 施設 うちコンサルティング・業務アウトソース導⼊意向あり30%と⾒⽴てる 外部パートナー活用19,800 施設 うち外部パートナー利用30%と⾒⽴てる 事務代⾏ 5,940件 ★コンサルティングフィー︓@2.4百万円× 5,940件= 約143億円 ※厚⽣労働省 医療施設動態調査（令和5年）データ参照、⻭科市場における経営コンサルティング及び事務代⾏ サービス企業5社業績から推計 不動産販売 不動産投資市場（賃貸住宅）41.8兆円 首都圏中古マンション50㎡未
Slide 41: 市場環境：医療BtoB事業
市場環境︓医療BtoB事業 医療機関支援事業の関連する市場は以下のとおりです。 ⻭科機器・用品の市場規模（メーカー・輸入商社出荷額）【単位︓億円】 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 2024年予測 3,450億円 3,535億円 3,620億円 3,665億円 3,890億円 4,105億円 4,115億円 4,130億円 ⻭科機器・⽤品のメーカー・輸⼊商社出荷額は緩やかに上昇傾向。 従来はオンラインとオフラインのいずれか⼀⽅に偏っていたマーケティング施策が、直近はハイブリッドで展開 されるフェーズに突⼊しており、オンラインとオフラインの両施策
Slide 42: 市場環境：クラウドインテグレーション事業
市場環境︓クラウドインテグレーション事業 クラウドインテグレーション事業の関連する市場は以下のとおりです。 2024年で、タイ国内⻭科医師数は8,172名、 タイ国内⻭科医院6,815件 NU-DENT顧客数は6,359件。タイ国内全体の95％を製品に よっては顧客としている。その販売網を利⽤しAVisionのソフト開発を進めて連携を強化し、AVisionの顧客ターゲット（製造業やドラッグ、 etc）と⻭科医療業界のデジタル化の中核を担うプラットフォーム化を⾃社プロダクトを通して確⽴を進めることで拡大の余地は大きい。 タイIT市場推移（百万米ドル）2019年〜2025年 出所 DEPA Sta
Slide 43: ４.2027年5月期計画
４.2027年5月期計画 Copyright (C) 2026 Medical Net, Inc. All Rights Reserved. 43
Slide 44: 2027年５月期の経営計画ハイライト
2027年５月期の経営計画ハイライト 成⻑のために引き続き積極的な投資を実施 ・中途3名採⽤ ⼈的投資 ・2027年5月新卒7名採⽤予定 ・ポータルサイトシステム刷新 ・M＆Aによる事業拡大 ・医療BtoB事業の更なる拡大 ・⻭科事業の海外展開拡大 事業投資 ・⻭科ディーラー事業を拡大 ・医薬品・医薬部外品販売事業のシナジー ・大学との共同研究 ・クラウドインテグレーション事業の推進 ・社内インフラ整備 Copyright (C) 2026 Medical Net, Inc. All Rights Reserved. 44
Slide 45: 成長に向けた今後の投資
成⻑に向けた今後の投資 【単位︓百万円】 75 249 131 42 人材獲得 プロモーション費用 システム投資 合計 関連費用 Copyright (C) 2026 Medical Net, Inc. All Rights Reserved. 45
Slide 46: 人的投資
人的投資 ・2027年５月期は、組織体制を再構築。 ・新卒採用７名を計画 （単位︓名） 350 296 290 297 300 275 250 190 200 178 150 122 100 50 21/5 22/5 23/5 24/5 25/5 26/5 27/5(予定） Copyright (C) 2026 Medical Net, Inc. All Rights Reserved. 46
Slide 47: ５.競争力の源泉
５.競争⼒の源泉 Copyright (C) 2026 Medical Net, Inc. All Rights Reserved. 47
Slide 48: 当社の強み 業界環境
当社の強み 業界環境 ⻭科業界の環境にも大きな変化の兆し 過去は… 今後は… 予防⻭科 ⻭から予防医療 ⻭医者といえば ⾍⻭治療 ・動脈硬化 ・⼼筋梗塞 ・脳梗塞 ・糖尿病 ・アルツハイマー ・誤嚥性肺炎 ⻭から健康で⻑生きな社会へ︕ Copyright (C) 2026 Medical Net, Inc. All Rights Reserved. 48
Slide 49: 当社の強み 参入障壁となる歯科クリニックの特質
当社の強み 参入障壁となる⻭科クリニックの特質 当社グループの最大の顧客である⻭科クリニックは、ほとんどが個⼈事業主であり、事務局や医局に決裁権者がいる病院と異なり、 決裁権者は⻭科医師の先生となります。⻭科医師はクリニックにいる時間は基本的に診療時間であり、先生との商談の機会は、診療 時間前・昼休み・診療時間後に限られるため、飛び込み営業の機会が大きく制限されております。また、⻭科医院経営者が主に富裕 層であることから、大量に来る営業を一括して断っている場合もあります。 ⻭科業界での知名度と実績を持つ当社グループは、このように営業が困難な⻭科クリニックへのアプローチが可能です。 現在は既存顧
Slide 50: 三つのケイパビリティ
三つのケイパビリティ 当社グループは、2027年５⽉期において、「①⻭科医療プラットフォームビジネスのNo.1の地位の強化」「②新領域のプラットフォー ムの育成」「③タイにおいて事業を多角化、上場を目指し成⻑を加速」という三つの施策を推進するために、三つのケイパビリティの対象 領域を拡大します。 これらの施策により、領域拡大として「⻭科医療向け受発注プラットフォーム」の開発を推進し、口腔まわりから全身の健康を導く」予 防医療メディアへの進化を図ります。これにより、従来は自由診療中心の⻭科クリニックが主要な取引先でしたが、より幅広い⻭科クリ ニックを対象に事業拡大を推進することが可能となり、当社
Slide 51: ヨシダとの資本業務提携
メディカルネットグループの強みを活かした取組み 日本最古の⻭科器械メーカーの株式会社ヨシダと資本業務提携 当社グループが推進する事業と親和性が⾼い事業を手掛け、また、将来的に事業上の取り組みにおいて相互に補完し合える可能性を持つ企業を 対象に、関係強化を図り、双⽅の企業価値を⾼めることを目的として資本業務提携先を模索してまいりました。そのようななか、2024年12⽉よ り株式会社ヨシダと協議を開始いたしました。 1906年創業のヨシダは、現存する日本最古の⻭科機械メーカーであり、日本全国各地に支店、営業所、SC（サービスセンター）を配置し、⻭ 科医療機器・材料・情報機器（コンピュータなど）や⻭
Slide 52: 口臭センサーによる疾患リスクの検査技術の開発
メディカルネットグループの強みを活かした取組み 口臭センサーによる疾患リスクの検査技術の開発 当社グループは、口臭の臭気と特定の疾患の因果関係の特定する検査技術を岡山大学と共同で研究し、岡山大学と共同（持ち分割 合は岡山大学とメディカルネットで50︓50）で特許を取得いたしました。当社グループの戦略としては、さらに唾液や臭気と特定の 病気の関連性等の研究を進め、将来的にはデンタルセンサー（常時、⻭にセットするタイプ）により未病・予防まで結び付けてから の商業化を考えております。口臭の原因については、う蝕、⻭周疾患、唾液分泌量の低下、口腔内細菌叢の変化など様々な原因が知 られておりますが、現状普
Slide 53: 歯科医療向け受発注プラットフォーム事業・不動産販売
メディカルネットグループの強みを活かした取組み ⻭科医療向け受発注プラットフォーム事業 連結⼦会社である株式会社オカムラで取り組んでいる、⻭科ディーラーと⻭科クリニック間のアナログ中心の受発注取引 をクラウドベースの⻭科医療向け受発注プラットフォームの構築を通じて、デジタル化をはかってまいります。 受発注業務の効率化により、⻭科ディーラーと⻭科クリニックの双⽅にとって価値のあるデジタルトランスフォーメー ションを実現してまいります。 まずは⻭科医院の在庫管理業務のデジタル化を推進することで、受発注プラットフォーム構築の⾜掛かりをつかみ、本プ ラットフォームを通じて蓄積された購買データを活用する
Slide 54: タイ事業の取組み
メディカルネットグループの強みを活かした取組み タイ ⻭科医院経営 当社グループ理念の拡散 当社グループは「インターネットを活用し 健康と生活の質を向上させることにより 笑顔を増やします」の理念の下、国 内における医療情報格差の是正、並びに⻭科医院に対する経営支援事業を⻑期に渡り展開して参りました。 この理念を国内だけに留めず世界の⻭科医療にも浸透させることを目標に、タイ国の⻭科医院が後継者不⾜によって廃業 の危機に瀕している実情を受け、国内事業で積み重ねた⻭科医院経営のナレッジを活用する事で当社とのシナジーを発揮で きること、また⻭科医院を存続させることによるタイ国生活者への貢献という社会的
Slide 55: ６.成長戦略
６.成⻑戦略 Copyright (C) 2026 Medical Net, Inc. All Rights Reserved. 55
Slide 56: 今後の成長戦略・成長ドライバー
今後の成⻑戦略・成⻑ドライバー 2028年５月期〜2029年５月期目標 売上⾼120億円、営業利益15億円 各領域において積極的にM&Aを推進 ⻭科医療運営の展開 ⻭科商社事業 POSシステムの開発・導⼊ ⻭科医療バリューチェーン 未病・予防プラットフォーム ⻭科医療向け受発注プラットフォーム等 メディア・プラットフォーム 医療機関運営支援、医療BtoB Copyright (C) 2026 Medical Net, Inc. All Rights Reserved. 56
Slide 57: 今後の成長戦略・成長ドライバー
今後の成⻑戦略・成⻑ドライバー 12,000 新たな市場 ビジネス 成⻑市場 モデル M&A 成⻑を加速させるブランディング創り 8,000 （単位︓百万円） 7,000 海外事業︓15.5％ ・タイ⻭科医療プラットフォーム ・POSシステムの開発、導入 7,000 6,000 6,732 6,077 5,000 既存事業︓84.5％ 5,252 ・メディア・プラットフォーム ・医療機関経営支援 4,000 4,500 ・医療ＢｔｏＢ事業 3,000 3,745 2,905 2,000 2,570 1,965 1,000 0 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25
Slide 58: グループ経営(M&Aについて)
グループ経営(M&Aについて) 「採用・仲間創り」の⼀環として、M&Aを積極的に推進していく方針 口腔まわりから全身の健康を導き、笑顔溢れる世界を創るため プラットフォーマー戦略を推し進め、⻭科医療バリューチェーンの構築 Copyright (C) 2026 Medical Net, Inc. All Rights Reserved. 58
Slide 59: グループ経営(企業価値の向上について)
グループ経営(企業価値の向上について) グループ入り後PMIを進め、子会社でもメディカルネットのパーパス・ミッション・ ビジョン・バリューの、言語化→認識→理解→共感→具象化→実践→習慣化 を実現し、またメディカルネットの経営管理方式を導入。 子会社の利益率の向上を図るとともに、 各子会社はメディカルネットグループの⼀事業を担う存在として、シナジーを創出。 経営管理⽅式の導⼊ ⼦会社利益率の向上 感覚による経営 シナジーの創出 数値を重視した 経営管理体制 Copyright (C) 2026 Medical Net, Inc. All Rights Reserved. 59
Slide 60: M&Aの沿革と将来の展望
M&Aの沿革と将来の展望 成⻑戦略としてのM&Aを積極的に実施 現在までに実施した15件のM&A及びPMIの経験を活かし 今後もM&Aによる戦略的な企業価値最大化を推進 Phase1 Phase2 Phase3 ･⻭科医療プラットフォームの確⽴ ･タイでプラットフォーマー戦略を推進 ･大きなリターンを狙う先⾏投資 タイ屈指の⻭科卸企業をM&A ･タイの⻭科領域への進出 現地にて⻭科医院経営の開始 ･事業分野の拡大、シナジー創出 ･タイにおける⻭科医療DX化の推進 ※グループ会社 積極的に継続 「口腔まわりから全身の健康を導き、元気で笑顔が溢れる世界を創る」 ため、M&Aを重要な成⻑戦略と位置づ
Slide 61: 目指す姿のイメージ
目指す姿のイメージ 「⼝腔まわりから始まる健康寿命増進プラットフォームビジネスNo.1」 三つの 担当事業 取組概要 中⻑期的な目標 ケイパビリティ Ⅰ.インターネットに おいて ⻭科関連機材等に係る、⻭科医院と各種関連企業等を結ぶ ⻭科医療及び⻭科医療を⽀える各 産業未成⽴の領域を ⻭科医療向け受発注 流通経路をDX化。 種関連産業におけるパイオニアと 探求する能⼒ プラットフォーム 営業・販売を⾏うディーラーと「共生・共栄」しつつ、バ して、⻭科クリニックを中⼼とし リューチェーンプラットフォームを形成。 た新たな領域に参画。 ・23期にリリースした新メディアも含めた、既存メディ Ⅱ.専門
Slide 62: 目指す姿のイメージ
目指す姿のイメージ 生活者 メディア・プラットフォーム事業 医療機関経営⽀援事業 医療BtoB事業 ⻭科医療向け受発注プラットフォーム事業 クラウドインテグレーション事業 医療機関 関連企業 Copyright (C) 2026 Medical Net, Inc. All Rights Reserved. 62
Slide 63: メディア・プラットフォーム事業
メディア・プラットフォーム事業 2025年5月期 2026年5月期 2027年5月期 2028年5月期 主要メディアシステム刷新 主要メディアシステム刷新 全メディア刷新 予防医療メディアへ進化 各種コンテンツ強化 <⼝腔周りから全身の健康を導く> →基礎システム構築 主要メディアリニューアル 各種コンテンツ強化 コンテンツ（ランキング） AIコンテンツ導⼊ ユーザー生成コンテンツ強化 協創で創る次世代コンテンツ リニューアル 各種記事コンテンツ強化・拡大 →24年9月公開 おすすめ記事コンテンツ拡充 →新キーワード追加し公開済 Copyri
Slide 64: メディア・プラットフォーム事業
メディア・プラットフォーム事業 ⻭科メディア自由診療中⼼から保険診療へメディア再構成・再構築へ メディア・プラットフォーム事業においてより幅 新領域 広い健康増進のための情報提供を⾏うサイトを展開 （保険診療系医院） しております。 矯正⻭科ネット、インプラントネット、審美⻭科 ネットは専門特化領域とし運営をしてまいりました が、昨今の消費者ニーズの変化や情報収集プロセス や購買⾏動の変容にあったメディア創りを通じ、よ り多くの⽅々により良い⻭科医院との御縁を創出す 現領域 べく、「一般⻭科」領域へと拡大してまいります。 （自由診療系医院中心） 新しい領域では、より良い医院様の情報発信のみ な
Slide 65: 医療機関経営支援事業/集患・増患ソリューション
医療機関経営⽀援事業/集患・増患ソリューション ⻭科業界において、少⼦⾼齢化に伴う⼈手不⾜、都市部集中、サービス変化に伴う生活 者の意識改革など、多くの課題がございますが、集客の質が経営結果に大きく反映される と想定しております。 当社では、Webでの患者さまの⼊り口となるHPを中心に据え、目標とマーケットを定 め、時節に合わせた最適なソリューションを提供。⻭科医院さまと患者さまを繋ぎ笑顔を 増やし、集客の最大化を目指します。 2025年5月期 2026年5月期 2027年5月期 2028年5月期 HPサービスのアップデート HPサービスの強化 HPサービスの拡大 HPサービス
Slide 66: 医療機関経営支援事業/歯科商社事業
医療機関経営⽀援事業/⻭科商社事業 ⻭科の⼆次卸は、市場規模は約4,155億円に400社超のプレイヤーがおり、近年業界再 編が加速しております。上位30社のシェアが全体の7割を占め、100億円超は7社程に絞ら れている市場環境で、今後ますます業界の最適化が進むものと想定しています。 メディカルネットグループの⻭科業界のプラットフォーマーという強みを活かし、中⻑ 期的に売上規模100億円の⻭科商社となることを目指しております。 2025年5月期 2026年5月期 2027年5月期 2028年5月期 大阪⽀社の事業拡大 M&Aで規模増 M&Aで規模増及び機能増 M&Aで規模増及び機
Slide 67: 大衆医薬品・医薬部外品の企画・卸販売
医療機関経営⽀援事業/ 大衆医薬品・医薬部外品の企画・卸販売 大衆医薬品の市場規模はスイッチ医薬品上市が進むことで2027年には約１兆円に達する と⾔われております。今後大手メーカーの寡占化と激しい市場競争で後発品の価格下落が 益々進み、企画⼒が乏しい中⼩のメーカーは市場からの退場が必⾄です。 当社は医薬品や医薬部外品の商品としての独自性を創出し、差別化を図って参ります。ま た脳活動測定機器のプロモーションを併せセルフメディケーションの啓蒙に努め、⽐類なき トータルヘルスケア産業へと成⻑して参ります。 2025年5月期 2026年5月期 2027年5月期 2028年5月期 ドラッグストア向
Slide 68: 医療機関経営支援事業/歯科医院総合支援
医療機関経営⽀援事業/⻭科医院総合⽀援 2025年5月期 2026年5月期 2027年5月期 2028年5月期 不動産事業拡大 不動産事業拡大 生命保険取扱 経営・組織コンサル拡大 →既存顧客基盤への提案強化 事業承継 開業⽀援事業の強化 開業⽀援拡大 事業承継、M&A M&A 承継・M&A事業の強化 承継・M＆A事業拡大 →⻭科医師会等での講演活動実施 ⻭科医師個⼈のライフプランニング 組織開発コンサル強化 ⻭科医師個⼈のライフプランニング 経営勉強会の設⽴ →生命保険・損害保険取扱開始 Copyright (C) 2026 Med
Slide 69: 医療機関経営支援事業/歯科医院総合支援
医療機関経営⽀援事業/⻭科医院総合⽀援 月次⽀援 事業 承継 経営 情報 ⾃費 共有 売上 コンサル 勉強会 顧客 ⻭科業界全体を 財務 満足 ⼈事 巻き込み、社会性、 集客＆営業 管理 ＆ 教育 収益性、成⻑性を 成⻑ 兼ね備えた組織へ 数値 資産 分析 形成 M&A WEB スポット セミナー Copyright (C) 2026 Medical Net, Inc. All Rights Reserved. 69
Slide 70: 医療BtoB事業
医療ＢtoB事業 既存の属性データに⾏動データを掛け合わせ、戦略策定から打ち手の 実⾏・評価まで、⻭科関連企業のマーケティングをワンストップで 支援可能なプラットフォームを構築いたします。 属性データ 評価・分析 現状分析 マーケティングの 戦略的パートナーとして 施策実⾏ 戦略策定 共に事業成⻑を実現 ⾏動データ 施策⽴案 Copyright (C) 2026 Medical Net, Inc. All Rights Reserved. 70
Slide 71: 歯科医療向け受発注プラットフォーム事業
⻭科医療向け受発注プラットフォーム事業 在庫管理システムを⾜掛かりとして⻭科医院のユーザーを拡大し、その 後ディーラーとの連携を推進。蓄積された購買データを基に⻭科関連企業 向けマーケティング支援サービスの強化も展望。 提供価値 マーケティング 購買データの活用 施策の精度向上 ディーラー 受注業務の効率化 基幹システムとの連携 発注先ディーラー 発注業務の効率化 との情報連携 在庫管理 在庫管理の効率化 システムの提供 ⻭科医院 ディーラー メーカー ターゲット Copyright (C) 2026 Medical Net, Inc. All Rights Reserved. 71
Slide 72: クラウドインテグレーション事業
クラウドインテグレーション事業 NU-DENTの顧客網を生かし、デンタルシステムを開発することにより、ビッグデータの収 集、院内のコスト管理やマネジメントなど総合的にサポートするシステム会社としての役割を 遂⾏、ビッグデータをもとに開業支援から販売戦略、マーケティングまで一気通貫でサービス を提供し、タイ⻭科市場およびERPシステムの市場において、プラットフォーム化し、多角的 なサービスを提供することで顧客基盤の拡大を目指します。 2025年5月期 2026年5月期 2027年5月期 2028年5月期 タイローカルPOS事業販路拡大 タイローカルPOS事業販路拡大 エンジニア⼈材教
Slide 73: 中期経営計画の進捗について
中期経営計画の進捗について 直前期（2026年５⽉期）の売上⾼は、2025年7⽉に発表した業績予想値を上回り、6,732百万円となりました。 2027年５⽉期については、売上⾼は7,000百万円を計画しております。 当社グループが2025年8⽉に策定いたしました中期経営計画において2028年５⽉期から2029年５⽉期に売上⾼120億 円、営業利益15億円を達成する計画としている中で、2026年5⽉期の売上⾼は6,732百万円と計画を上回りました。 こ れは「メディア・プラットフォーム事業」が計画を下回ったものの、「医療BoB事業」が好調に推移したことに加え「⻭ 科商社事業」が上振れしたことなど
Slide 74: セグメント別売上 実績と中期経営計画比較
セグメント別売上 実績と中期経営計画⽐較 2026年５月期から2028年〜2029年５月期までのセグメント別売上及び 売上成⻑率は下表のとおり。 (単位︓百万円) 2028年５月期 2026年５月期 ~2029年５月期 成⻑率 （実績） (計画) メディア・プラットフォーム 974 22億円 226％ 医療機関経営⽀援 5,199 90億円 172％ 医 療 B t o B 178 4億円 220％ クラウドインテグレーション 379 4億円 105％ そ の 他 0 0億円 － 合 計 6,732 120億円 178％ Copyright (C) 2026 Medical Net, Inc.
Slide 75: ７.事業等のリスクと対応策
７.事業等のリスクと 対応策 Copyright (C) 2026 Medical Net, Inc. All Rights Reserved. 75
Slide 76: 事業等のリスクと対応策
事業等のリスクと対応策 以下は、成⻑の実現や事業計画の遂⾏に重要な影響を与える可能性があると認識する主要なリスクです。 その他のリスクについては、有価証券報告書の｢事業等のリスク｣をご参照ください。 認識する 顕在化する 時期 リスクの内容 リスクへの対応 リスク 可能性 M&A等を 中 中 当社グループは、事業規模の拡大を目指すため、既存事業の強化・ 対象企業について事前に可能な限 含む投融 〜⻑期 経営ノウハウを活かせる事業など新規事業領域への参⼊とその強化を り詳細な審査を⾏い、⼗分にリスク 資につい 通じた企業価値の最大化を経営上重要視しており、そのための手法の を検討した上で、M&A
Slide 77: 将来に関する記述についての注意事項
本資料に記載のある計画、業績目標などの将来に関する記述は、いずれも当社グループが現在 入⼿可能な情報に基づき作成された予測、または想定であり、これらの記述は、⼀定の前提（仮 定）のもとになされています。これらの記述または前提（仮定）が、客観的には不正確であった り、または将来実現しないという可能性があります。 また、本資料に記載されている当社及び当社グループ以外の企業等に係る情報は、公開情報等 から引用したものであり、かかる情報の正確性・適切性等について当社は何等の検証も⾏ってお らず、また、これを保証するものではありません。 当資料のアップデートは、今後、本決算発表後８月を目処として開⽰を⾏