TKH Group N.V. Cert · EURONEXT:TWEKA
TKH Group N.V. Cert — TKH Group — H1 2004 Earnings Presentation
36 slides from TKH Group N.V. Cert's earnings presentation, Sep 2, 2004
Slide 1: Halfjaarcijfers 2004
HALFJAARCIJFERS 2004 2 september 2004
Slide 2: Halfjaarcijfers 2004
Halfjaarcijfers 2004 • Alexander van der Lof MBA (CEO) • Jan Vaandrager (CFO) 1
Slide 3: Inhoud presentatie
Inhoud presentatie 1. Ontwikkelingen 1e halfjaar 2004 Alexander van der Lof 2. Resultaten 1e halfjaar 2004 Jan Vaandrager 3. Ontwikkelingen, strategie en vooruitzichten Alexander van der Lof 2
Slide 4: Ontwikkelingen 1e halfjaar 2004
Ontwikkelingen 1e halfjaar 2004 • Alexander van der Lof MBA (CEO) 3
Slide 5: Ontwikkelingen 1e halfjaar 2004
Ontwikkelingen 1e halfjaar 2004 Financieel (in mln. €) H1 H1 2004 2003 Verschil Omzet 212,2 190,0 + 11,7% Bedrijfsresultaat 15,7 10,6 + 48,1% Nettowinst 9,9 4,3 +130,2% 4
Slide 6: Ontwikkelingen 1e halfjaar 2004
Ontwikkelingen 1e halfjaar 2004 • Marktomstandigheden: • (Outdoor) telecom-, bouw- en installatiesector aanhoudend moeilijke omstandigheden – met name effect op omzet en marge Kabelgroep, echter ook effect Technische Handelsgroep • Groeisectoren communicatie, veiligheid, zorg en comfort compenseren
Slide 7: Ontwikkelingen 1e halfjaar 2004 Telecom Solutions
Ontwikkelingen 1e halfjaar 2004 Telecom Solutions Omzetaandeel 27,7% (H1 2003: 30,8%) Outdoor Telecom Markt Groeiende behoefte aan breedbandoplossingen • Kopernetwerken • Prijsdruk en daling investeringsvolume ten opzichte vorig jaar • Verwachting – toenemende behoefte update netwerken - VDSL • Glas
Slide 8: Ontwikkelingen 1e halfjaar 2004 Telecom Solutions
Ontwikkelingen 1e halfjaar 2004 Telecom Solutions Outdoor Telecom Markt Activiteiten Azië • Base stations mobiele netwerken - Indonesië • Sterk groeiende markt – marktpenetratie mobiele telefoons nog beperkt - 6% • Positie TKH groeiend • Glasvezelnetwerken – China • Anti-dumping maatregelen – beperk
Slide 9: Ontwikkelingen 1e halfjaar 2004 Telecom Solutions
Ontwikkelingen 1e halfjaar 2004 Telecom Solutions Indoor Telecom Markt • Dect-telefonie – markt groeit beperkt • Positie TKH versterkt door innovatieve oplossingen – markt aandeel toegenomen • TKH partner in “Groene Draad”-actie KPN met Boston 530 (dagelijkse promotie op TV) • Breedband aansluitinge
Slide 10: Ontwikkelingen 1e halfjaar 2004 Building Solutions
Ontwikkelingen 1e halfjaar 2004 Building Solutions Omzetaandeel 28,0% (H1 2003: 25,1%) • Terughoudendheid investeringen bouw- en installatiesector • Negatief effect op omzet en marge in Kabelgroep • Negatief effect op omzet in NL Technische Handelsgroep • Project – vlucht info-systeem Changi Airport
Slide 11: Ontwikkelingen 1e halfjaar 2004 Building Solutions
Ontwikkelingen 1e halfjaar 2004 Building Solutions • Interessante projecten NL: • Celcommunicatie justitiële jeugdinrichting “Eikenstein” Zeist • Communicatiesysteem gezondheidscentrum “Veldhuizen” De Meern • Domotica- en audio surveillance-systeem Woonzorgvoorziening “Veldhuizen” Middelharnis • Par
Slide 12: Ontwikkelingen 1e halfjaar 2004 Industrial Solutions
Ontwikkelingen 1e halfjaar 2004 Industrial Solutions Omzetaandeel 44,3% (H1 2003: 44,1%) Toename investeringsniveau industrie • Besturingstechniek • Hoge innovatiegraad leidt tot toename omzet • Speciaalkabel • Omzettoename in alle segmenten: medische -, automotive-, machinebouw- en robotindustrie 1
Slide 13: Ontwikkelingen 1e halfjaar 2004 Industrial Solutions
Ontwikkelingen 1e halfjaar 2004 Industrial Solutions Bandenbouwsystemen • Positieve ontwikkeling • Verbeterde winstgevend bandenbouw industrie – hoger investeringsniveau • Schaarste productiemiddelen grotere velgdiameter banden • Hoog investeringsniveau Azië • Innovatieve oplossingen • Uitbreiding p
Slide 14: Toelichting op de resultaten 1e halfjaar 2004
Toelichting op de resultaten 1e halfjaar 2004 • Jan Vaandrager (CFO) 13
Slide 15: Toelichting op de resultaten in € mln.
Toelichting op de resultaten 1e halfjaar 2004 in € mln. H1 H1 H2 2004 2003 2003 Omzet 212,2 190,0 193,9 Kosten grond- en hulpstoffen - 118,5 - 105,4 - 108,7 Bruto-marge 93,7 44,1% 84,6 44,2% 85,2 43,9% Bedrijfskosten 77,9 74,0 71,9 Bedrijfsresultaat 15,8 7,4% 10,6 5,6% 13,3 6,9% Financieel resultaat
Slide 16: Omzetverdeling groepen TKH
Omzetverdeling groepen TKH Techn. Machine- Machine- handels- Techn. groep groep groep handels- 19% 21% 34% groep 36% Kabel- Kabel- groep groep 45% 45% H1 2004 Geheel 2003 15
Slide 17: Omzetverdeling geografisch
Omzetverdeling geografisch overige overige Azië Azië USA 2% 2% 13% USA 9% 3% 5% Europa Europa (overig) (overig) 1% 5% Nederland Nederland 49% 48% E.U. 32% E.U. 31% H1 2004 Geheel 2003 16
Slide 18: Toelichting op de resultaten 1e halfjaar
Toelichting op de resultaten 1e halfjaar 2004 • Nagenoeg gelijk gebleven brutomarge (44,1%) • Stijging totale bedrijfskosten met € 3,9 miljoen door toegenomen activiteit Machinegroep en Kabelgroep • Daling financiële lasten tot € 1,1 miljoen • Belastingdruk: 32,7% • Meer dan verdubbeling nettowinst
Slide 19: Bedrijfsresultaten per groep
Toelichting op de resultaten 1e halfjaar 2004 Bedrijfsresultaten per groep 2004 2003 H1 ROS H1 ROS H2 ROS % % % (bedragen in mln. €) Technische Handelsgroep 6,0 9,1 5,5 8,6 5,5 8,2 Kabelgroep 4,3 4,6 3,1 3,4 3,9 4,4 Machinegroep 8,0 14,9 4,3 11,3 6,6 16,1 Overig - 2,6 -2,3 -2,7 Totaal 15,7 7,4 10,6
Slide 20: Balans in € mln.
Balans in € mln. 30-6-2004 31-12-2003 30-6-2003 Activa Vaste activa 121,3 122,1 127,8 Voorraden 85,6 71,2 81,7 Vorderingen 81,8 79,7 83,9 Liquide middelen 6,1 7,9 7,0 Totaal 294,8 280,9 300,4 Passiva Eigen vermogen 157,6 156,3 144,1 Voorzieningen 18,5 18,4 19,5 Langlopende schulden 26,9 26,8 67,3 Ko
Slide 21: Toelichting op de balans
Toelichting op de balans 2004 2003 1e hj. 1e hj 2e hj. Net debt / EBITDA¹ 0,93 1,81 1,29 Gearing (net debt / equity)¹ 30,4% 50,6% 38,8% Solvabiliteit 53,5% 47,9% 55,6% ICR 14,68 4,69 7,49 ¹ Op basis van gemiddelde posities gedurende de betreffende perio de 20
Slide 22: Kasstroomoverzicht in € mln.
Kasstroomoverzicht in € mln. H1 geheel 2004 2003 Bedrijfsresultaat 15,7 23,9 Afschrijvingen 6,8 13,7 Mutaties voorzieningen 0,0 -3,9 Mutaties werkkapitaal -9,6 14,3 Kasstroom uit bedrijfsoperaties 12,9 48,0 Ontvangen/betaalde interest - 1,5 - 5,2 Belasting - 2,6 - 1,0 Overig 0,0 - 0,1 Kasstroom uit
Slide 23: Ontwikkelingen, strategie en vooruitzichten
Ontwikkelingen, strategie en vooruitzichten • Alexander van der Lof MBA (CEO) 22
Slide 24: Algemene focus: Waardecreatie
Ontwikkelingen Algemene focus: Waardecreatie 23
Slide 25: Focus kernactiviteiten
Ontwikkelingen Focus kernactiviteiten op: Telecom Building Industrial Solutions Solutions Solutions Communicatie, veiligheid, zorg en comfort 24
Slide 26: Ontwikkelingen: value chain per markt
Ontwikkelingen Markt Grondstof- Ontwikkeling Value added Solutions & productie Productie en reselling Value added Assemblage Services - VMC Outdoor Preform & glas- -- TKF TFO Glasvezelkabel Glasvezelkabel - TKF - Elspec - TFO -- TFO - TFO Telecom Telecom VAR VAR Telecom vezelproductie TKF & & koperk
Slide 27: Acquisities 2004 TKH
Ontwikkelingen 2004 TKH Acquisities: • Machinegroep - versterking portfolio Industrial Solutions – overname AZ per 1-8-2004 – Omzet: € 8 miljoen – Aantal medewerkers: 30 – Locaties: Cham (Nürnberg) à productie München en Akron (USA) à verkoopkantoren • De overname zal vanaf 2005 positief bijdragen a
Slide 28: Acquisities: doelstelling en profiel
Ontwikkelingen 2004 TKH Acquisities: • Doelstelling TKH – Accent op versterking Technische Handels- activiteiten – portfolio Telecom en Building Solutions • Streven: 1 - 3 acquisities op jaarbasis • Profiel : • Omvang € 10 – € 30 miljoen omzet • Goed management – Geen turn-around situaties • Noord-w
Slide 29: Voortgang Strategie TKH
Voortgang Strategie TKH • Eerste halfjaar 2004 bevestigt goede vooruitgang in de uitvoering van de TKH-strategie • Ontwikkeling ROS van 6,2 naar 7,4% • Implementatie voortgang strategie blijft nog achter bij doelstel ling en marktmogelijkheden • Verdere investering in TKH-organisatie – talent acquis
Slide 30: Strategie TKH Technische Handelsgroep
Strategie TKH Technische Handelsgroep • Autonome groei en groei door acquisities • Overlap in portfolio 60% • Focus op value added reselling • Introductie van producten in vroeg stadium van de levenscyclus • Innovaties > 20% portfolio geïntroduceerd in afgelopen twee jaar • Geografische focus op Noo
Slide 31: Strategie TKH Kabelgroep
Strategie TKH Kabelgroep • Autonome groei – Verhoging bezettingsgraad • Focus op niche markten (> 80%) • Positionering van groep voor toekomstige groei van FTTH • Vergroting aandeel systeemverkoop • Innovatie >20% portfolio geïntroduceerd in afgelopen twee jaar • Geografische focus – Noord-West, Oos
Slide 32: Strategie TKH Machinegroep
Strategie TKH Machinegroep • Autonome groei op basis van geïntroduceerde innovaties en nieuwe innovaties • Acquisities gericht op aanvullendheid assortiment en versterking leidende positie • Innovaties met accent op uitzonderlijke kosten effectieve technologie – hoog rendement op investering voor kl
Slide 33: Strategie TKH Doelstellingen financieel
Strategie TKH Doelstellingen financieel • Te realiseren binnen 3 jaar (in 2006) H1 Geheel 2004 2003 • ROS > 7% 7,4% 6,2% • ROCE > 15% 14,1% 10,4% 32
Slide 34: Vooruitzichten
Vooruitzichten • De marktomstandigheden in de outdoor telecom-, bouw- en installatiesector zullen naar verwachting ook in het tweede halfjaar moeilijk blijven en met name in de Kabelgroep, en in beperkte mate in de Technische Handelsgroep, een negatief effect hebben • Als gevolg van de sterke euro z
Slide 35: Vooruitzichten
Vooruitzichten • De ontwikkelingen op het gebied van speciaalkabel en totaaloplossingen in de groeisectoren communicatie, veiligheid, comfort en zorg verlopen positief • Mede op basis van het gerealiseerde resultaat in het eerste halfjaar 2004 wordt verwacht dat de nettowinst over het gehele jaar su
Slide 36: @) NV TWENTSCHE
@) NV TWENTSCHE <3) KABEL HOLDING