Tokyo Ohka Kogyo Co., Ltd. · TSE:4186
Tokyo Ohka Kogyo — Q2 FY2016 Earnings Presentation
24 slides from Tokyo Ohka Kogyo's earnings presentation, Nov 6, 2015
Slide 1: 決算説明資料 2016年3月期第2四半期決算
東京応化工業株式会社 決算説明資料 -2016年3月期第2四半期決算- 2015年 年11月 月6日 日
Slide 2: 目次
目次 1.2016年 年3月期第 月期第2四半期連結決算 月期第 四半期連結決算 p.2 2.2016年 年3月期通期連結決算予想 月期通期連結決算予想 p.12 3.トピックス トピックス～戦略投資の加速～ p.19 1
Slide 3: 2016年3月期第2四半期連結決算
20165F3 FHA Ss 200-F A Biba
Slide 4: 業績概要
業績概要 （百万円、％） 2014/9 2015/9 増減 増減率 売 上 高 42,057 44,805 +2,747 +6.5 営 業 利 益 6,707 7,271 +563 +8.4 経 常 利 益 7,080 7,441 +361 +5.1 4,895 4,898 +3 +0.1 親会社株主に帰属する 四 半 期 純 利 益 期中平均為替（US㌦）：102.2円／㌦（2014/9）⇒120.8円／㌦（2015/9） 売上高 ：材料事業では第2四半期の増収率が低下したが、ArF、KrF、 高密度実装材料の主要3製品の拡大が続き、増収を確保。 営業利益：減価償却費の増加はあったが、材料事
Slide 5: 営業外損益・特別損益
営業外損益・特別損益 （百万円） 2014/9 2015/9 前年比 営 業 外 損 益 372 170 △201 （ 営 業 外 収 益 ） （543） ） （413）） △129 受 取 利 息 ・ 配 当 金 121 157 +36 為 替 差 益 313 - △313 持分法による投資利益 26 84 +58 （ 営 業 外 費 用 ） （170） ） （242）） +71 デリバティブ評価損 - 57 +57 新 工 場 関 連 費 用 161 - △161 操 業 準 備 費 用 - 85 +85 特 別 損 益 584 △57 △642 （ 特 別 利 益 ） （622） ） （
Slide 6: 事業別セグメントの業績
事業別セグメントの業績 （百万円、％） 2014/9 2015/9 増減 増減率 売 上 高 42,057 44,805 +2,747 +6.5 材 料 事 業 40,557 43,835 +3,277 +8.1 ｴﾚｸﾄﾛﾆｸｽ機能材料 24,127 25,420 +1,292 +5.4 高 純 度 化 学 薬 品 16,304 18,309 +2,004 +12.3 そ の 他 125 105 △19 △15.6 装 置 事 業 1,499 969 △529 △35.3 営 業 利 益 6,707 7,271 +563 +8.4 材 料 事 業 8,406 9,026 +619 +7.4
Slide 7: 営業利益の増減内訳（材料事業）
営業利益の増減内訳（材料事業） 2015年3月期上期実績 対 2016年3月期上期実績 経費増加 △21億円 億円 売上増減等 の影響 ＋13億円 億円 為替変動・ 90 84 売価値引の影響 +14億円 億円 億円 億円 2015/3期 2016/3期 上期実績 ＋6億円 上期実績 6
Slide 8: 材料事業の売上内訳
材料事業の売上内訳 売上高 （百万円） 25,000 21,804 22,248 21,987 21,848 21,051 89 △ 267 115 19,506 36 △9 20,000 89 9,198 9,341 9,268 9,041 8,492 15,000 7,812 10,000 12,523 12,873 12,817 12,603 12,817 11,604 5,000 0 15/3Q1 15/3Q2 15/3Q3 15/3Q4 16/3Q1 16/3Q2 ｴﾚｸﾄﾛﾆｸｽ機能材料 高純度化学薬品 その他 7
Slide 9: （ご参考）エレクトロニクス機能材料部門
（ご参考）エレクトロニクス機能材料部門 エレクトロニクス機能材料の種類別売上構成 その他 その他 高密度 11% g+i 高密度 10% g+i 実装 9% 17% 実装 11% 18% 2015/3 2016/3 KrF LCD KrF LCD 上期実績 21% 19% 13% 上期実績 22% ArF ArF （注） 高密度実装：レジスト材料、 23% 26% MEMS材料 MEMS材料 半導体フォトレジストの地域別売上構成 日本 日本 21% 19% アジア 2015/3 アジア 2016/3 北米 60% 上期実績 14% 58% 上期実績 北米 18% 5% 5% 欧州 欧州 8
Slide 10: 装置事業 売上高・受注高
装置事業 売上高・受注高 （百万円） 1,975 2,000 1,870 1,629 1,499 1,500 1,210 969 1,000 500 売上高 受注高 0 15/3上 15/3下 16/3上 （百万円） 15/3上 上 15/3下 下 16/3上 上 期 末 受 注 残 高 1,180 1,072 1,440 （注） 装置事業の売上は消去後の数字。 9
Slide 11: 比較貸借対照表
比較貸借対照表 （百万円） 2015/9 15/3末比 末比 流 動 資 産 86,558 △4,495 現 金 預 金 50,282 △3,684 売 上 債 権 18,682 △739 た な 卸 資 産 12,382 +826 建物及び構築物 +3,055 有 形 固 定 資 産 49,038 △333 機械装置 △551 工具器具備品 +1,032 無 形 固 定 資 産 889 △44 建設仮勘定 △3,924 投資その他の資産 33,047 △455 流 動 負 債 16,802 △2,492 買 入 債 務 7,326 △2,471 固 定 負 債 3,216 △352 利益剰余
Slide 12: キャッシュフロー
キャッシュフロー （百万円） 2014/9 2015/9 営業キャッシュフロー +7,447 +5,774 税金等調整前当期純利益 +7,665 +7,384 減価償却費 +1,661 +2,685 貸倒引当金の増減（△）額 +52 △0 売上債権の増(△)減額 △1,670 +954 たな卸資産の増(△)減額 +674 △790 仕入債務の増減(△)額 +2,406 △2,624 前受金の増減(△)額 △688 +457 法人税等の支払い △2,120 △2,480 主な内訳 投資キャッシュフロー △4,537 △3,093 有形固定資産の取得 △1,893 財務キャッシュフロー △809
Slide 13: 2016年3月期通期連結決算予想
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Slide 14: 業績予想概要（通期）
業績予想概要（通期） （百万円、％） 2015/3 2016/3予想 実績 増減 増減率 売 上 高 88,086 92,800 +4,713 +5.4 営 業 利 益 13,253 13,300 +46 +0.4 経 常 利 益 14,443 13,200 △1,243 △8.6 親 会社株 主に帰 属する 当 期 純 利 益 8,818 8,600 △218 △2.5 為替前提（US㌦）：109.3円／㌦（2015/3）⇒115.0／㌦（2016/3下期） 売上高 ：上期実績及び今後の半導体市場、LCD市場の減速、不透明感 を勘案し、前年比+9.8％増から+5.4％増に下方修正。 営業利益
Slide 15: 設備投資・減価償却・研究開発
設備投資・減価償却・研究開発 設備投資/減価償却費 研究開発費 （百万円） （百万円） 15,000 14,577 10,000 12,500 8,000 7,500 6,903 7,100 10,000 6,389 6,211 6,000 7,500 7,276 6,800 5,900 5,500 4,000 5,332 5,000 4,276 4,200 3,758 2,672 2,000 2,500 0 0 13/3 14/3 15/3 16/3 16/3 13/3 14/3 15/3 16/3 16/3 期初 修正 期初 修正 設備投資 減価償却費 予想 予想 予想 予想 14
Slide 16: 事業別セグメント業績予想
事業別セグメント業績予想 （百万円、％） 2015/3 2016/3通期予想 通期実績 増減 増減率 売 上 高 88,086 92,800 +4,713 +5.4 材 料 事 業 84,611 88,600 +3,988 +4.7 ｴﾚｸﾄﾛﾆｸｽ機能材料 49,818 51,500 +1,681 +3.4 高純度化学薬品 34,844 36,800 +1,955 +5.6 装 置 事 業 3,475 4,200 +724 +20.8 営 業 利 益 13,253 13,300 +46 +0.4 材 料 事 業 16,355 16,500 +144 +0.9 装 置 事 業 20 200 +
Slide 17: 営業利益の増減内訳（材料事業）
営業利益の増減内訳（材料事業） 2015年3月期実績 対 2016年3月期予想 経費増加 △30億円 億円 売上増減等の影響 ＋22億円 億円 為替変動・ 売価値引の影響 +9億円 億円 164 165 億円 億円 2015/3期 2016/3期 +1億円 通期実績 通期予想 16
Slide 18: 材料事業の売上内訳（予想）
材料事業の売上内訳（予想） 売上高 （百万円） 50,000 44,053 43,835 44,764 （注） 40,557 △ 177 105 194 40,000 37,543 125 35,323 168 242 18,539 18,309 18,490 16,304 30,000 14,283 14,910 20,000 24,127 25,690 25,420 26,079 23,091 10,000 20,170 0 14/3上 14/3下 15/3上 15/3下 16/3上 16/3下(予) ｴﾚｸﾄﾛﾆｸｽ機能材料 高純度化学薬品 その他 （注）韓国子会社の営業開始に伴い、販路
Slide 19: （ご参考）エレクトロニクス機能材料部門
（ご参考）エレクトロニクス機能材料部門 エレクトロニクス機能材料の種類別売上構成 その他 その他 11% g+i g+i 高密度 高密度 10% 実装 9% 17% 実装 17% 12% 2015/3 KrF 2016/3 KrF LCD 通期実績 22% LCD 通期予想 22% 18% 14% ArF ArF 23% 25% 半導体フォトレジストの地域別売上構成 日本 日本 20% 20% 2015/3 2016/3 アジア アジア 北米 通期実績 北米 58% 通期予想 17% 60% 15% 5% 5% 欧州 欧州 18 8
Slide 20: トピックス～戦略投資の加速～
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Slide 21: TOK尖端材料社（TOKAM）
TOK尖端材料社（TOKAM） 生産水準の向上、海外R&D拠点としての機能を発揮 ArF1X世代における強固なポジショニングの確立 目標 ArFのシェアアップ・プラスα効果の実現 2014年 ：既存製品の生産移管完了⇒TOKAMからの出荷開始 ：TOKAM設立時の生産量目標をクリア 2015年 ：TOKAM開発製品の製造ならびに出荷開始 20
Slide 22: 相模事業所におけるR&D機能強化
相模事業所におけるR&D機能強化 相模事業所：材料事業における研究開発から、安定量産に向けた 品質管理や生産技術を司るTOKグループの中枢拠点 1967年 設立 KrF⇒トップシェア ～ 1997年 研究開発棟完成（KrF） ArF⇒シェアアップ 2006年 新研究開発棟完成（ArF） 2015年 年 相模事業所のR&D機能強化 ArFシェア30％の獲得 戦略投資の実施 （2016/3下期～2017/3期） ・継続的採用を勝ち取るためのインフラ強化 主要導入設備 ①評価機会の増加による採用確率の向上 ・High NA ArF液浸露光装置 ②顧客スケジュールに合わせたタイムリーな開発 ・パターン
Slide 23: 戦略投資の加速
戦略投資の加速 経費（材料事業）の推移 ＋30億円 （予算ベース） 研究開発用装置、試作用設備等の固定資産を ＋35億円 購入（⇒減価償却費） 装置の稼働に伴う運営及び保守点検経費 新規案件、新規顧客開拓に必要な製品開発、 サンプル提供に係る経費 等々 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3 研究開発/マーケティングテーマ（抜粋） ＜ArF＞ ＜LCD材料＞ 10nm以降に向けた開発促進・採用獲得 高解像性レジストの開発 ＜KrF＞ ＜高純度化学薬品＞ 3D-NAND向け厚膜レジストの採用拡大 10nm以降の更なる高純度化 ＜高密度実装材料＞ 現地密着型の洗浄液の開発 台湾、中国市場
Slide 24: ご注意
http://www.tok.co.jp/ （ご注意） 本資料の業績予想は、現時点において見積もられた見通しであり、これまでに入 手可能な情報から得られた判断に基づいております。したがいまして、実際の業 績は、様々な要因やリスクによりこの業績予想とは大きく異なる結果となる可能 性があり、いかなる確約や保証を行うものではありません。