Tokuyama Corporation · TSE:4043
Tokuyama — Q1 FY2018 Earnings Presentation
30 slides from Tokuyama's earnings presentation, Jul 28, 2017
Slide 1: 2018年3月期 第1四半期決算説明資料
2018年3月期 第1四半期決算 説明資料 2017年7月28日
Slide 2: 2018年3月期 第1四半期決算のポイント
2018年3月期 第1四半期決算のポイント • クロルアルカリを中心として、前期の勢いが持続して、 想定を上回る進捗。 • トクヤママレーシアを予定通りに5月末をもって譲渡完了。 • 譲渡完了に伴い、事業譲渡損を特別損失に計上すると ともに、連結除外されるトクヤママレーシアの純資産額 のうち、OCI社持分に相当する金額を、非支配株主持分 損益に計上。 • 当期より休止部門費の取扱いを「営業外費用」から 「売上原価」に変更。これに伴い、前年数値を組替表示。 2
Slide 3: CONTENTS
CONTENTS 1 2018年3月期 第1四半期決算 2 2018年3月期 業績予想 3 トピックス 4 補足資料 3
Slide 4: 2018年3月期 第1四半期決算
1 2018年3月期 第1四半期決算 1. 決算概要 2.セグメント別売上高 ／営業利益 3. 営業利益増減分析 4.セグメント別売上高 ／営業利益増減分析 4
Slide 5: 決算概要 連結(前年同期比)
2017年3月期の営業利益は休止部門費組替後の数値を表示しています。 1 2018年3月期 第1四半期決算 1. 決算概要 連 結（前年同期比） (億円未満切捨て) （億円） 2017年 3月期 2018年 3月期 増 減 第１四半期 第１四半期 金額 ％ 売上高 731 724 △7 △1 営業利益 93 84 △9 △9 経常利益 64 77 ＋13 ＋20 親会社株主に帰属する 当期純利益 55 △81 △136 - 1株当たり当期純利益（円） 15.91 △ 28.09 為替（円/$) 108 111 国産ナフサ価格 （円／kℓ） 31,600 39,100 （売上高） （経常利益）
Slide 6: 決算概要 連結(前期末比)
1 2018年3月期 第1四半期決算 1. 決算概要 連 結（前期末比） （億円） 2017年 3月末 2017年 6月末 増 減 総資産 4,244 3,905 △339 自己資本 1,270 973 △297 自己資本比率 29.9% 24.9％ △5.0ﾎﾟｲﾝﾄ 有利子負債 2,139 2,124 △15 D/Eレシオ 1.68 2.18 ＋0.50 ネットD/Eレシオ* 0.73 1.17 ＋0.44 1株当たり純資産（円） 305.49 279.99 *ネットD/Eレシオ： （有利子負債－現預金・現金同等物・金銭信託）／自己資本 定性情報（前期末比） （総資産） （有利子負債） 減
Slide 7: セグメント別売上高/営業利益(前年同期比)
1 2018年3月期 第1四半期決算 2. セグメント別売上高／営業利益 （前年同期比） （億円） 2017年3月期 2018年3月期 増 減 第１四半期 第１四半期 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 ％ 営業利益 ％ 化成品 202 28 227 35 ＋24 ＋12 ＋6 ＋24 特殊品 161 20 130 15 △31 △19 △5 △24 セメント 194 15 210 10 ＋15 ＋8 △5 △32 ﾗｲﾌｱﾒﾆﾃｨｰ 138 17 118 7 △20 △15 △9 △56 その他 131 15 131 15 △0 △0 △0 △4 計 827 98 816 85 △1
Slide 8: 営業利益増減分析(前年同期比)
1 2018年3月期 第1四半期決算 3. 営業利益増減分析 （ 前 年 同 期 比 ） （億円） セグメント別 液体苛性の販売数量増と価格是正（＋） 出荷増により廃棄物受入数量増（＋） 石化製品の価格是正（＋） 原燃料コスト増加（－） 原燃料コスト増加（－） 歯科器材等販売数量増（＋） △5 ポリオレフィンフィルム設備更新費用増と スプレッド縮小（－） ＋6 93 フィガロ技研の連結除外（－） △5 乾式シリカ販売数量増（＋） 、 太陽電池向け多結晶シリコンの 販売数量減（－） △9 84 ＋4 ＋14 17年3月期 化成品 特殊品 セメント ライフ その他・ 18年3月期 第1四半期 アメ
Slide 9: 化成品 増収増益
1 2018年3月期 第1四半期決算 4. セグメント別売上高／営業利益増減分析 （ 前 年 同 期 比 ） 化成品 増収増益 定性情報 売上高 営業利益 （苛性ソーダ） （億円） ・国内、輸出の出荷増と、販売価格是正により 227 202 増収 35 28 （塩ビモノマー） ・アジア向け出荷の増加により増収 （塩ビ樹脂） ・国内顧客向け販売が堅調に推移し、販売価格 是正で増収 2017年3月期 2018年3月期 第1四半期 第1四半期 （ソーダ灰・塩化カルシウム） ・販売数量は横ばいで、前年並み 9 2017年3月期の営業利益は休止部門費組替後の数値を表示しています。
Slide 10: 特殊品 減収減益
1 2018年3月期 第1四半期決算 4. セグメント別売上高／営業利益増減分析 （ 前 年 同 期 比 ） 特殊品 減収減益 定性情報 （太陽電池用多結晶シリコン） 売上高 営業利益 ・トクヤママレーシアの販売数量減 （億円） 譲渡時期遅延のため当期に算入 161 20 130 （半導体用多結晶シリコン） 15 ・年間契約通りの出荷。第1四半期は数量減、 第2四半期以降は前年比増、年間販売も期初 計画通り。 （乾式シリカ） ・CMP向け販売数量増 2017年3月期 2018年3月期 第1四半期 第1四半期 （電子工業用高純度薬品） ・半導体用途で出荷堅調 （窒化アルミニウム） ・半導体製造装
Slide 11: セメント 増収減益
1 2018年3月期 第1四半期決算 4. セグメント別売上高／営業利益増減分析 （ 前 年 同 期 比 ） セメント 増収減益 定性情報 売上高 営業利益 （セメント） （億円） 210 ・セメントは東京五輪を背景とする東京地区を 194 中心に国内出荷は増加し、需要旺盛なアジア 15 地区への輸出増により増収 10 ・連結子会社は、生コンクリート等の出荷が好調 だったため増収 ・石炭等の原料価格上昇による製造コスト増で 減益 2017年3月期 2018年3月期 （資源環境事業） 第1四半期 第1四半期 ・廃棄物受入数量増 11 2017年3月期の営業利益は休止部門費組替後の数値を表示してい
Slide 12: ライフアメニティー 減収減益
1 2018年3月期 第1四半期決算 4. セグメント別売上高／営業利益増減分析 （ 前 年 同 期 比 ） ライフアメニティー 減収減益 定性情報 （医薬品原薬） 売上高 営業利益 ・ジェネリック医薬品向けの販売数量減 （億円） （ポリオレフィンフィルム） 138 ・製造設備更新とスプレッド縮小 17 118 （歯科器材） 7 ・新製品、海外向けの販売数量増 （医療診断システム） ・大型案件の前年同期比減少 2017年3月期 2018年3月期 第1四半期 第1四半期 12 2017年3月期の営業利益は休止部門費組替後の数値を表示しています。
Slide 13: 2018年3月期 業績予想
2 2018年3月期 業績予想 1. 業績予想 2. セグメント別業績予想 13
Slide 14: 業績予想 連結(予想の前期比)
2 2018年3月期 業績予想 4/28公表値より修正なし 1. 業績予想 連結（予想の前期比） （億円） 2018年 3月期 予想 増 減 2017年3月期 実績 (4/28公表） 金額 ％ 売上高 2,991 3,000 ＋8 ＋0 営業利益 385 360 △25 △7 経常利益 339 320 △19 △6 親会社株主に帰属する 当期純利益 521 130 △391 △75 1株当たり当期純利益（円） 147.78 36.72 為替（円/$) 108 105 国産ナフサ価格 （円／kℓ） 34,700 40,000 今後の事業環境については、為替、原燃料価格の変動など、不透明な部分はあ
Slide 15: セグメント別業績予想
2 2018年3月期 業績予想 4/28公表値より修正なし 2. セグメント別業績予想 （予想の前期比） （億円） 2018年3月期予想 2017年3月期実績 増 減 (4/28公表） 営業 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 ％ ％ 利益 化成品 833 129 890 130 ＋56 ＋7 ＋0 ＋0 特殊品 677 92 560 95 △117 △17 ＋2 ＋3 セメント 829 75 860 55 ＋30 ＋4 △20 △27 ﾗｲﾌｱﾒﾆﾃｨｰ 507 53 540 40 ＋32 ＋6 △13 △26 その他 521 59 520 55 △1 △0 △4 △8 計 3,36
Slide 16: トピックス
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Slide 17: トクヤママレーシア譲渡の完了
3 トピックス 1. トクヤママレーシア譲渡の完了 2017年5月31日にトクヤママレーシア株式の韓国OCI社への、第3者割り当てに よる新株発行及び当社保有の全株式の譲渡を完了。 譲渡完了に伴い、2018年3月期の6月よりトクヤママレーシアを連結より除外。 譲渡損として80億円の特別損失を計上。 譲渡完了の会計処理において、連結除外されるトクヤママレーシアの純資産額 のうち、OCI社持分（16.54%）に相当する金額である31億円を、非支配株主持分 損益として計上。 （億円） 2017年3月期 2018年3月期 第１四半期 第１四半期 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 ト
Slide 18: Chemistry with a heart
Chemistry with a heart TOKUYAIHA
Slide 19: 補足資料
4 補足資料 1. 優先株償還完了 2. 連結財務諸表（要約） 3. 業績推移 19
Slide 20: 優先株償還完了
4 補足資料 1. 優先株償還完了 トクヤママレーシアの譲渡完了及び今後純資産の相応の回復、充実が図られる 見込みであることから、ジャパン・インダストリアル・ソリューションズに発行してい る優先株の全部（発行総額200億円）を、金銭を対価とする償還を決定。 2017年6月14日に優先株全株の取得、消却を完了。 20
Slide 21: 連結財務諸表(要約) 損益計算書
4 補足資料 2. 連結財務諸表（要約） 損 益 計 算 書 （億円） 2017年 3月期 2018年 3月期 増 減 第1四半期 第1四半期 金額 ％ 売上高 731 724 △6 △1 売上原価 487 493 ＋6 ＋1 販管費 151 146 △4 △3 営業利益 93 84 △8 △9 営業外損益 △28 △7 ＋20 - 経常利益 64 77 ＋12 ＋20 特別損益 24 △82 △107 - 税前当期純利益 89 △5 △94 - 法人税等 30 41 ＋11 ＋36 非支配株主利益 3 34 ＋32 ＋947 親会社株主に帰属する 当期純利益 55 △81 △136 - 21
Slide 22: 連結財務諸表(要約) 貸借対照表
4 補足資料 2. 連結財務諸表（要約） 貸 借 対 照 表 （億円） 増 減 2017年 3月末 2017年 6月末 金額 ％ 資産合計 4,244 3,905 △339 △8 流動資産 2,466 2,229 △237 △10 有形固定資産 1,192 1,122 △70 △6 無形固定資産 47 37 △10 △21 投資その他の資産 537 516 △21 △4 増 減 2017年 3月末 2017年 6月末 金額 ％ 負債合計 2,884 2,839 △45 △2 流動負債 791 782 △9 △1 固定負債 2,093 2,057 △36 △2 純資産合計 1,359 1,065
Slide 23: 業績推移 連結(通期)
4 補足資料 3. 業績推移 連 結 （ 通 期 ） 売上高（億円） 利益（億円） 3,500 1,200 1,000 3,009 3,020 3,071 3,000 3,000 2,991 2,897 2,823 2,873 800 2,731 2,586 521 600 2,500 360 385 400 219 219 320 194 179 187 156 127 339 200 2,000 203 173 39 177 153 115 149 129 130 97 102 0 93 32 74 1,500 △55 -200 -400 1,000 △379 -600 △653 -800
Slide 24: 業績推移(四半期) 連結
4 補足資料 3. 業績推移 （ 四 半 期 ） 連結 （億円） 810 731 755 724 694 106.4 102.5 93.0 83.2 84.9 2016.1Q 2016.2Q 2016.3Q 2016.4Q 2017.1Q 売上高 営業利益 24 2016年度の営業利益は休止部門費組替後の数値を表示しています。
Slide 25: 業績推移(四半期) 化成品
4 補足資料 3. 業績推移 （ 四 半 期 ） 化成品 （億円） 36.9 35.6 33.2 31.0 28.7 233 227 202 210 187 2016.1Q 2016.2Q 2016.3Q 2016.4Q 2017.1Q 売上高 営業利益 25 2016年度の営業利益は休止部門費組替後の数値を表示しています。
Slide 26: 業績推移(四半期) 特殊品
4 補足資料 3. 業績推移 （ 四 半 期 ） 特殊品 40.7 （億円） 203 161 155 157 130 20.5 18.2 15.5 12.6 2016.1Q 2016.2Q 2016.3Q 2016.4Q 2017.1Q 売上高 営業利益 26 2016年度の営業利益は休止部門費組替後の数値を表示しています。
Slide 27: 業績推移(四半期) セメント
4 補足資料 3. 業績推移 （ 四 半 期 ） セメント （億円） 218 216 210 194 201 23.0 21.7 15.7 15.0 10.6 2016.1Q 2016.2Q 2016.3Q 2016.4Q 2017.1Q 売上高 営業利益 27 2016年度の営業利益は休止部門費組替後の数値を表示しています。
Slide 28: 業績推移(四半期) ライフアメニティー
4 補足資料 3. 業績推移 （ 四 半 期 ） ﾗｲﾌｱﾒﾆﾃｨｰ （億円） 138 17.7 126 124 118 118 14.2 11.5 10.3 7.8 2016.1Q 2016.2Q 2016.3Q 2016.4Q 2017.1Q 売上高 営業利益 28 2016年度の営業利益は休止部門費組替後の数値を表示しています。
Slide 29: 本資料に関するご注意
本資料に関するご注意 本資料は情報提供を目的とするものであり、何らかの勧誘 を目的とするものではありません。 本資料は現時点で入手可能な情報に基づき作成したもので ありますが、不確実性を含んでおり、当社はその正確性・完 全性に関する責任を負いません。 本資料に記載されている見通しや目標数値等に全面的に 依存して投資判断を下すことによって生じるいかなる損失に 対しても、当社は責任を負いません。 また、当社の許諾なしに掲載情報を使用（複製、改変、頒 布、販売、転載、出版等を含む）することはできません。 29
Slide 30: Chemistry with a heart
Chemistry with a heart TOKUYAIHA