Iseki & Co., Ltd. · TSE:6310
Iseki & — Q1 FY2009 Earnings Presentation
28 slides from Iseki &'s earnings presentation, Aug 21, 2008
Slide 1: 2009年3月期 第1四半期決算説明会
2009年3月期 第1四半期決算説明会 井関農機株式会社 副社長 南 健治 2008年8月21日
Slide 2: 目次
目 次 １．2009年3月期 １．2009年3月期 第1四半期業績の概要 第1四半期業績の概要 ２．国内外市場の動向 ２．国内外市場の動向 ３．2009年3月期 ３．2009年3月期 業績予想 業績予想 第２四半期累計業績予想の修正 第２四半期累計業績予想の修正 ４．トピックス ４．トピックス ISEKI 2009年3月期 第１四半期 決算説明会資料 1
Slide 3: 当社四半期業績と季節性の留意点
※当社四半期業績と季節性の留意点 １．連結各社の決算期 決算期 （第1四半期） 販売会社 13社、営業関連会社 1社、 12月31日 （1～3月） 及び井関農機(常州)有限公司 井関農機 3月31日 （4～6月） 及びその他関連会社 14社 ２．売上高の季節性（2008/3期実績） (単位：億円) 第1Ｑ 第2Ｑ 第3Ｑ 第4Ｑ 計 国 内 264 354 301 308 1,227 海 外 35 59 48 78 220 計 299 413 349 386 1,447 （％） (21) (29) (24) (27) (100) （特徴）・第1四半期の売上高が他の四半期よりも少ない。 ISEK
Slide 4: 2009年3月期 第1四半期業績の概要
1. 20093 A lS WeRORS @ 'SEKI KEKWON=-€ teen 860,.
Slide 5: 第1四半期業績の概要
第1四半期業績の概要 (単位：億円、％) 07/1Q 07/1Q 08/1Q 08/1Q 前年 前年 08/1Q 08/1Q 計画比 計画比 科 科 目 目 実績 実績 実績 実績 同期比 同期比 計画 計画 増減 増減 金額 金額 比率 比率 金額 金額 比率 比率 増減 増減 売 売上上高 高 299 299 100.0 100.0 323 100.0 ＋24 323 100.0 ＋24 323 323 -- (国内) (国内) 264 264 88.2 88.2 270 270 83.6 83.6 ＋ ＋ 66 271 271 △ △ 11 (海外) (海外) 35 35 11.8 11
Slide 6: 国内売上高の内訳
国内売上高の内訳 (単位：億円) 07/ 07/ 08/ 08/ 前年 前年 08/ 08/ 計画比 計画比 1Q 1Q 1Q 1Q 同期比 同期比 1Q 1Q 増減 増減 実績 実績 実績 実績 増減増減 備備 考 考 計画 計画 備 備 考 考 整整地 地機機 75 75 74 74 △ △ 11 75 75 △ △ 11 栽栽培 培機機 27 27 34 34 ＋ ＋ 77 田植機：＋7 田植機：＋7 33 33 ＋ ＋ 11 収穫調製機 収穫調製機 37 37 40 40 ＋ ＋ 33 ｺﾝﾊﾞｲﾝ：＋1 ｺﾝﾊﾞｲﾝ：＋1 38 38 ＋ ＋ 22 農業機械計 農業機械計 139 1
Slide 7: 海外売上高の内訳
海外売上高の内訳 (単位：億円) 07/ 07/ 08/ 08/ 前年 前年 08/ 08/ 計画比 計画比 1Q 1Q 1Q 1Q 同期比 同期比 備 備 考 考 1Q 1Q 増減 増減 実績 実績 実績 実績 増減 増減 計画 計画 北 北 米 米 33 18 18 ＋15 ＋15 OEM先へﾄﾗｸﾀ出荷増加 OEM先へﾄﾗｸﾀ出荷増加 17 17 ＋＋ 11 欧 欧 州 州 24 24 22 22 △ △ 22 23 23 △ △ 11 アジア アジア 44 44 -- 55 △ △ 11 (内、中国) (内、中国) ** (( 0) 0) (( 1) 1) (＋ (＋ 1) 1) ((
Slide 8: 営業利益
営業利益 (単位：億円、％) 07/1Q 07/1Q 08/1Q 08/1Q 前年 前年 08/ 08/ 計画比 計画比 科 科 目 目 実 実績 績 実 実績 績 同期比 同期比 1Q 1Q 増減 増減 金額 金額 比率 比率 金額 金額 比率 比率 増減 増減 計画 計画 売上高 売上高 299 299 100.0 100.0 323 323 100.0 100.0 ＋24 ＋24 323 323 -- 売上原価 売上原価 200 200 66.7 66.7 222 222 68.7 68.7 ＋22 ＋22 222 222 -- 売上総利益 売上総利益 99 99 33.3 33.3 1
Slide 9: 経常利益、四半期純利益
経常利益、四半期純利益 (単位：億円) 前年 前年 07/1Q 07/1Q 08/1Q 08/1Q 08/1Q 08/1Q 計画比 計画比 同期比 同期比 実績 実績 実績 実績 計画 計画 増増減 減 増増減減 営業利益 営業利益 △ △ 77 △ △ 55 ＋ ＋ 22 △ △ 66 ＋ ＋ 11 金融収支 金融収支 △ △ 33 △ △ 33 -- △ △ 44 ＋ ＋ 11 その他営業外収支 その他営業外収支 55 44 △ △ 11 11 ＋ ＋ 33 経常利益 経常利益 △ △ 55 △ △ 44 ＋ ＋ 11 △ △ 99 ＋ ＋ 55 特別利益 特別利益 88 △ △ 88 -
Slide 10: バランスシート
バランスシート (単位：億円) 07/6 07/6 08/6 08/6 前年同期比 前年同期比 (ご参考)(ご参考) 科 科 目 目 実績 実績 実績 実績 増増減減 08/3実績 08/3実績 現金・預金 現金・預金 73 73 82 82 ＋＋ 99 58 58 売売掛 掛債 債権権 324 324 358 358 ＋34 ＋34 289 289 棚棚卸 卸資 資産産 486 486 423 423 △63 △63 426 426 (うち製品在庫） (うち製品在庫） (302) (302) (255) (255) (△47) (△47) (271) (271) その他流動資産 その他流動資
Slide 11: 国内外市場の動向
ay) ISEKI 2 kon-e=- teen 860,. 2. BATA O Rr
Slide 12: 国内農機需要の推移
国内農機需要の推移 農機需要の推移（見通し） （億円） 国内需要金額の推移（主要9機種合計：移動年計ベース） 3,200 08/6 2,400 出所：日農工出荷統計より当社推定 1,600 800 0 04/3 06/3 06/9 07/3 07/9 08/3 08/9 09/3 (1)世界的な食料需要ひっ迫化による穀物価格の高騰 (2)食料自給率向上にむけて、政府取り組みを強化 非主食米に注目（小麦代替として米粉の活用、飼料米の増産） (3)農業資材（肥料等）高騰、原油高騰 (4)下期、農機メーカー値上 ISEKI 2009年3月期 第１四半期 決算説明会資料 11
Slide 13: 国内農政の動き
国内農政の動き [食料自給率向上にむけての動向] ・「21世紀新農政2008」食糧自給率向上目標45％。米粉・飼料米の活用を本格化 ・07/08年米の需要実績、見通しを20万t上回る853万tと発表 ・2007年度食料自給率40%へ回復（39%から1ポイント上昇） ・食料自給率目標を45%から50%へ上方修正。年内に50%の達成を目指す工程表を作成 出典：農林水産省公表資料より抜粋 日本の食料自給率と米の年間一人当たり消費量 米の年間一人当たり消費量 食料自給率 (kg) (％) 150.0 90 79 80 120.0 118.3 73 111.7 70 ・2007年度は米の年間一人当たり
Slide 14: 国内農機市場の状況
国内農機市場の状況 国内農機業界出荷と当社実売 ※主要9機種金額ベース、前年同期比伸長率（単位：％） 07年 08年 07年7月～ 1月～6月 1月～6月 08年6月 業界(出荷) ＊ 89 100 93 当社(実売) 89 111 100 ＊日農工出荷統計より当社推定 ・業界出荷は1～6月対比で前年並みに回復。 ・当社は田植機などの新商品効果および、一時期落ち込みの激しかったトラクタ、 コンバインが回復基調。 ISEKI 2009年3月期 第１四半期 決算説明会資料 13
Slide 15: 海外製品売上の直近の状況
海外製品売上の直近の状況 （億円） 250 09/3期計画 '08/3期実績 〔220億円〕 '09/3期計画 200 '09/3期見通し 08/3期実績 204億円 150 100 50 0 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 * 09/3期見通し：4～10月は受注ベース ISEKI 2009年3月期 第１四半期 決算説明会資料 14
Slide 16: 海外市場の動向（北米）
海外市場の動向（北米） １．北米コンパクトトラクタ市場 ※ｴﾝｼﾞﾝ50PS(PTO40PS)以下、芝刈機は含まない。 前年同期比 (単位：千台) 07/1～7月 08/1～7月 （％） 米 国 77 66 △11 87 カナダ 7 9 ＋ 2 121 北米 計 84 75 △ 9 90 出所：ＡＥＭ統計（米国機器製造者団体：Association of Equipment Manufacturers) ２．当社出荷の推移(北米) （単位：億円） ・当社の出荷は回復。 30 (27) 22 21 20 18 10 8 3 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q(見通し) 2008/3期 200
Slide 17: 海外市場の動向（欧州）
海外市場の動向（欧州） １．欧州市場の動向 景観整備市場 ・プロ市場は、全般的に堅調に推移 ・コンシューマー製品はインフレの影響で需要減 ２．当社出荷の推移(欧州) （単位：億円） 40 36 ・当社出荷は、代理店の実売状況の 影響を受け、若干遅れ気味。 好調な商品を中心に下期挽回を図る。 30 24 24 22 22 ・今後、東中欧に販路拡大。 (20) 20 10 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q(見通し) 2008/3期 2009/3期 ISEKI 2009年3月期 第１四半期 決算説明会資料 16
Slide 18: 海外市場の動向（アジア）
海外市場の動向（アジア） １．アジア市場の動向 ・中国 農業機械化政策の推進に伴い市場拡大。田植機続伸 ・東南アジア 世界的な穀物価格上昇による農機需要拡大 ２．当社製品売上の推移（アジア） （単位：億円） ・中国 市場の拡大にあわせ田植機が続伸。 15 中国 ・韓国 2 その他 昨年出荷した大型トラクタの実売が 10 4 (9) 好調。 ・タイ 6 5 12 高馬力化にあわせ、38HPトラクタを 1 7 1 投入。 4 (5) 3 3 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q(見通し) 2008/3期 2009/3期 ISEKI 2009年3月期 第１四半期 決算説明会資料 17
Slide 19: 2009年3月期業績予想 第２四半期累計業績予想の修正
３．2009年3月期業績予想 第２四半期累計業績予想の修正
Slide 20: 2009年3月期 業績予想の修正
2009年3月期 業績予想の修正 (単位：億円) 09/3 09/3 08/3 08/3 増減 増減 増減 増減 科 科 目 目 当初予想 当初予想 今回予想 今回予想 実績 実績 2Q累計 通期 2Q累計 2Q累計 通期 通期 2Q累計 2Q累計 通期 通期 2Q累計 通期 2Q累計 通期 2Q累計 2Q累計 通期 通期 2Q累計 通期 売 売上 上高高 745 745 1,545 1,545 760 760 1,545 1,545 ＋15 ＋15 -- 712 712 1,447 1,447 ＋48 ＋48 ＋98 ＋98 (国 (国 内) 内) 636 636 1,305 1,305 6
Slide 21: 業績予想の修正（国内売上高の内訳）
業績予想の修正（国内売上高の内訳） (単位：億円) 09/3 09/3 08/3 08/3 増減 増減 増減 増減 当初予想 当初予想 今回予想 今回予想 実績 実績 2Q累計 通期 2Q累計 2Q累計 通期 通期 2Q累計 2Q累計 通期 通期 2Q累計 2Q累計 通期 通期 2Q累計 2Q累計 通期 通期 2Q累計 通期 整 整地地機 機 164 164 280 280 166166 280 280 ＋＋ 22 -- 164 164 269269 ＋＋ 22 ＋11 ＋11 栽 栽培培機 機 77 77 123 123 80 80 123 123 ＋＋ 33 -- 74 74 115115
Slide 22: 業績予想（海外売上高の内訳）
業績予想（海外売上高の内訳） (単位：億円) 09/3 09/3 08/3 08/3 増減 増減 増減 増減 当初予想 当初予想 今回予想今回予想 実績 実績 2Q累計 通期 2Q累計 2Q累計 通期 通期 2Q累計 2Q累計 通期 通期 2Q累計 通期 2Q累計 通期 2Q累計 2Q累計 通期 通期 2Q累計 通期 北 北 米 米 32 32 65 65 45 45 65 65 ＋13 ＋13 -- 25 25 54 54 ＋20 ＋20 ＋11 ＋11 欧 欧 州 州 47 47 108 108 42 42 108 108 △ △ 55 -- 46 46 106 106 △ △ 44 ＋
Slide 23: 業績予想（営業利益の内訳）
業績予想（営業利益の内訳） (単位：億円) 09/3 09/3 08/3 08/3 増減 増減 増減 増減 科 科 目 目 当初予想 当初予想 今回予想 今回予想 実績 実績 2Q累計 通期 2Q累計 2Q累計 通期 通期 2Q累計 2Q累計 通期 通期 2Q累計 通期 2Q累計 通期 2Q累計 2Q累計 通期 通期 2Q累計 通期 売 売上上高 高 745 745 1,545 1,545 760 760 1,545 1,545 ＋15 ＋15 -- 712 712 1,447 1,447 ＋48 ＋48 ＋98 ＋98 (国 (国 内) 内) 636 636 1,305 1,305 636
Slide 24: 業績予想（経常利益、当期純利益）
業績予想(経常利益、当期純利益) (単位：億円) 09/3 09/3 08/3 08/3 増減 増減 増減 増減 当初予想 当初予想 今回予想今回予想 実績 実績 2Q累計 通期 2Q累計 2Q累計 通期 通期 2Q累計 2Q累計 通期 通期 2Q累計 通期 2Q累計 通期 2Q累計 2Q累計 通期 通期 2Q累計 通期 営業利益 営業利益 00 33 33 55 33 33 ＋ ＋ 55 -- △ △ 33 77 ＋ ＋ 88 ＋26 ＋26 金融収支 金融収支 △ △ 77 △13 △13 △△ 77 △13 △13 -- -- △ △ 66 △12 △12 △△ 11 △ △ 11 その
Slide 25: トピックス
４．トピックス １．7月1日 営業本部 低コスト農業応援室設置 ・疎植栽培 ・うね内部分施用機開発：UBS21(仮称) ２．知的財産について
Slide 26: 低コスト農業への取り組み
低コスト農業への取り組み １．疎植栽培 ・疎植栽培とは坪当たりの植え付け株数を従来より減らして育てる栽培方法。 当社疎植栽培： 1坪当たり 37株 ・収穫量同等以上 農家のメリット （従来：60株～80株） ・育苗コスト半減 ・収入確保 ・労働時間軽減 ・規模拡大 ・当社は約9年に亘るノウハウの蓄積 → ISEKIオリジナル栽培技術の確立 実験圃場：北海道を除く地域 2,328haで実証 今後は技術顧問の増員、栽培アドバイザーの設置および各セールスの疎植栽培に関す るレベルアップを図る ２．露地野菜向け、うね内部分施用機開発：UBS21(仮称) 7月17日（独）農業・食品産業技術総合研究機構
Slide 27: 知的財産について
知的財産について １．全産業特許査定率と順位 *4年連続1位 2005年 2006年 2007年 特許査定率 83.7％ 90.4％ 89.3％ 全産業順位 1位 1位 1位 ※特許査定率 ＝ 特許査定件数／（特許査定件数＋拒絶査定件数＋取下・放棄件数） ２．分野別公開件数と順位 *7年連続1位 2004年 2005年 2006年 件数 409件 339件 328件 農林水産分野 順位 1位 1位 1位 出典：特許庁6月27日公表「特許行政年次報告書2008年版 」 ISEKI 2009年3月期 第１四半期 決算説明会資料 26
Slide 28: 将来の見通しに関する記述についての注意
将来の見通しに関する記述についての注意 ・本資料は、情報提供を目的として作成しており、本資料による 何らかの行動を勧誘するものではありません。 ・本資料は、現時点で入手可能な情報に基づき、当社が作成した ものでありますが、潜在的リスクや不確実性が含まれており、 経済情勢や市場動向の変化等により実際の結果と必ずしも一致 するものではありません。 ・ご利用に際しては、ご自身の判断でお願い致します。 本資料に掲載している業績予想や目標数値に依存して投資判断 を下すことによって生じ得るいかなる損失に関しても、当社は 責任を負いません。 ISEKI 2009年3月期 第１四半期 決算説明会資料 27