Kyokuyo Co., Ltd. · TSE:1301
Kyokuyo — Q2 FY2011/3 Earnings Presentation
39 slides from Kyokuyo's earnings presentation, November 2010
Slide 1: IR説明会資料（2011年3月期 第2四半期決算）
IR説明会資料 （２０１１年３月期 第２四半期決算） 第２四半期 2009年5月15日 株式会社 極 洋（１３０１） http://www.kyokuyo.co.jp
Slide 2: 目次
目 次 ■ ２０１１年３月期第２四半期概要説明 トピックス 3-8P 企業集団の状況 9P 決算概要 10-25P ■ ２０１１年３月期業績予想及び下半期施策 連結・単独業績予想 27-28P 事業セグメント別連結売上高・営業利益予想 29P 事業セグメント別施策 30-35P 投資計画 36P 今期連結業績予想とｷｮｸﾖｰｸﾞﾙｰﾌﾟﾁｬﾚﾝｼﾞ2012の進捗度 37P 1 Copyright © 2010 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved
Slide 3: 第2四半期概要説明
２０１１年３月期 第２四半期概要説明 2 Copyright © 2010 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved
Slide 4: キョクヨーマリン愛媛設立
第２四半期累計期間のトピックス ■ キョクヨーマリン愛媛㈱ 設立 （5月） ・キョクヨーマリンファーム㈱に続く 2社目の本鮪養殖事業会社を設立 ・ 所在地：愛媛県南宇和郡愛南町 ・ 資本金:30百万円（極洋100％出資） ・ 3年後(平成24年秋）より出荷開始 ・ 設備投資額 220百万円 （3年間合計） キョクヨーグループの鮪養殖事業の今後の計画 売上重量（トン） 2009年度（前期） （実績） 107 2010年度（今期） （予想） 200 2015年度（5年後）（計画） 1,000 3 Copyright © 2010 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserv
Slide 5: 極洋フレッシュ設立
第２四半期累計期間のトピックス ■ 極洋フレッシュ㈱ の設立 （6月） ７月、旧カネサン水産㈱より事業及び 関連資産を譲受け、事業開始 生鮮・チルド及び冷凍の３温度帯の加工により 主に、鰹・鮪事業、水産冷食事業の生産体制強化、販路拡大を図る 所在地：東京都江戸川区臨海町 極洋フレッシュ㈱ 外観 資本金：９０百万円（極洋１００％出資） 事業内容：マグロその他水産物の加工及び販売業他 年間取扱量：今期（９ヶ月稼動） 1,500トン 2013年3月期（第3年度） 4,500トン 売 上 高 ：今期（９ヶ月稼動） 30億円 製造ライン 2013年3月期（第3年度） 100億円 4 Copyright
Slide 6: 海洋フーズの子会社化
第２四半期累計期間のトピックス ■ 海洋フーズ㈱ の子会社化 （8月） 鮭鱒事業の主力製品である定塩製品の生産規模増大と販路の拡充を図る。 所在地：茨城県神栖市 資本金：40百万円（極洋100％出資） 主な事業内容：定塩鮭、切身、フレークなどの加工販売 8月、セバック㈱（鹿島石油㈱の子会社）より事業を譲受ける。 年間取扱量：今期（８ヶ月稼動） 1,200トン 2013年3月期（第3年度） 2,000トン 売 上 高 ：今期（８ヶ月稼動） 9億円 2013年3月期（第3年度） 20億円 5 Copyright © 2010 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved
Slide 7: エス・ティー・アイ設立
第２四半期累計期間のトピックス ■ エス・ティー・アイ㈱ の設立 （7月） 9月、旧新東京インターナショナル㈱より事業及び関連資産を譲受ける。 大手コンビニチェーンとの取引に関する製造、物流、販売等各種ノウハウの取得、 キョクヨーグループ各事業へのシナジー効果を図る。 所在地：東京都港区 資本金：10百万円（平成22年10月25日、200百万円に増資）（極洋100％出資） 主な事業内容：食品・惣菜の製造販売事業、生鮮魚介類の輸出入販売事業 売 上 高 ：今期（６ヶ月稼動） 30億円 2013年3月期（第3年度） 90億円 6 Copyright © 2010 Kyokuyo Co.,Ltd.
Slide 8: スモークサーモン モンドセレクション金賞受賞
第２四半期累計期間のトピックス ■ ”スモークサーモン”が２年連続モンドセレクション金賞を受賞 （6月） ・2010年の第49回モンドセレクションにて、 昨年に引き続き金賞を受賞。 ・改めて品質にこだわる当社製品の 付加価値の高さをアピール。 ・さらに、同時出品の”刺身サーモン”と ジョッキ製品“鮭とば”が銅賞を受賞。 7 Copyright © 2010 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved
Slide 9: シーフードショー出展
第２四半期累計期間のトピックス ■ 第12回ジャパン・インターナショナル・シーフードショー出展 （7月） ■ ブリュッセルシーフードショー出展 （5月） ■ FINE FOOD SHOW（NZ オークランド）出展（KUE） （6月） 8 Copyright © 2010 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved
Slide 10: 企業集団の状況
企業集団の状況（２０１０年９月末現在） 9 Copyright © 2010 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved
Slide 11: 連結損益計算書
２０１１年３月期 第２四半期決算概要 １．連結損益計算書 （単位：百万円） 前年同期比 11年3月期第2四半期 10年3月期 11年3月期 第2四半期 第2四半期 累計期間 累計期間 (増減金額） （比率） 当初計画 （増減比率） 売上高 70,465 77,631 7,166 10.2% 69,000 12.5% 営業利益 1,209 556 △ 653 △ 54.0% 900 △ 38.2% 営業外収益 539 320 △ 218 - - - 営業外費用 198 185 △ 13 - - - 経常利益 1,550 691 △ 858 △ 55.4% 900 △ 23.2% 特別利益 5 2
Slide 12: 事業セグメント別売上高・営業利益
２０１１年３月期 第２四半期決算概要 ２．（連結）事業セグメント別売上高・営業利益（前年同期比） （単位：百万円） 売上高 営業利益 10年3月期 11年3月期 10年3月期 11年3月期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 実績 実績 前年同期比 実績 実績 前年同期比 水産商事 30,513 35,902 5,388 433 619 186 冷凍食品 21,061 20,007 △ 1,054 324 121 △ 203 常温食品 6,864 6,827 △ 37 152 169 16 物流サービス 2,452 2,027 △ 425 127 △ 279 △ 407 鰹・鮪 9
Slide 13: 水産商事事業
２０１１年３月期 第２四半期決算概要 ３．（連結）事業セグメント別概況、売上高・営業利益率 （１）水産商事事業ー水産物の買付・販売 (百万円） 売上高 （％） 営業利益率 40,000 2.0 売上高・営業利益率前年同期比上昇の 主な要因 1.7 ①北洋魚（かれい、ほっけなど）の積極的な 35,902 1.5 拡販 1.4 35,000 ②定塩鮭やかに剥き身製品などの付加価値 製品の取扱い増 1.0 30,513 30,000 0.5 25,000 0.0 09年9月 10年9月 12 Copyright © 2010 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved
Slide 14: 冷凍食品事業
２０１１年３月期 第２四半期決算概要 （２）冷凍食品事業ー冷凍食品の加工及び販売 (百万円） 売上高・営業利益率前年同期比低下の 売上高 （％） 22,000 営業利益率 2.0 主な要因 21,061 水産冷凍食品 21,000 寿司種商材や骨なし切身・焼魚等の加熱 用製品の拡販に努め、売上は前年並みを 1.5 1.5 確保したが、利益は販売競争激化などに 20,007 20,000 より低下 調理冷凍食品 19,000 1.0 水産物の海外需要拡大に伴う原料価格 高騰を製品価格に反映できず、売上・利益 ともに低下 18,000 0.6 0.5 17,000 16,000 0.0 09年9月
Slide 15: 常温食品事業
２０１１年３月期 第２四半期決算概要 （３）常温食品事業ー缶詰・練り製品他の加工及び販売 (百万円） 売上高前年同期比減少、営業利益率 売上高 （％） 8,000 営業利益率 3.0 上昇の主な要因 2.5 常温食品 2.5 売上は前年の新型インフルエンザ特需 2.2 の反動や夏場の猛暑の影響はあったが、 ほぼ前年同期並 7,000 6,864 6,827 2.0 利益はかつお缶や農産品が堅調により 1.5 前年同期比増加 6,000 1.0 0.5 5,000 0.0 09年9月 10年9月 14 Copyright © 2010 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Re
Slide 16: 物流サービス事業
２０１１年３月期 第２四半期決算概要 （４）物流サービス事業ー冷蔵倉庫・冷蔵運搬船 (百万円） 冷蔵倉庫 売上高 （％） 3,000 営業利益率 10.0 営業力強化と事業効率化に努め、売上・ 利益ともに順調に推移 5.2 5.0 冷蔵運搬船 2,452 米国産チキンのロシア向け輸出開始の 遅れや天候不順による中南米産バナナ不作 0.0 の影響による国際的な荷動き不振が続き、 2,027 2,000 損失計上 -5.0 -10.0 -13.8 1,000 -15.0 09年9月 10年9月 15 Copyright © 2010 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Rese
Slide 17: 鰹・鮪事業
２０１１年３月期 第２四半期決算概要 （５）鰹・鮪事業ー加工販売・海外まき網・養殖 加工販売 (百万円） 生産体制の効率化、外食ルートなどへの 売上高 （％） 拡販に努め、売上は前年同期比増加したが、 15,000 営業利益率 5.0 利益はほぼ前年同期並 4.5 まき網 12,837 4.0 2009年9月 2010年9月 前年同期比 水揚数量（トン） 12,399 17,231 4,832 3.0 水揚金額（百万円） 1,780 2,534 754 10,000 9,545 1.9 2.0 単価（円/ＫＧ） 143 147 4 漁獲量の増加や魚価上昇により、売上は前年 同期比増加したが、経
Slide 18: 連結貸借対照表 主な増減内訳
２０１１年３月期 第２四半期決算概要 ４．連結貸借対照表 主な増減内訳（対前年同期比） （単位：百万円） 資産の部 流動資産 ［現金及び預金］ 7億円 09年9月末 10年9月末 前年同期比 ［受取手形・売掛金］ 6億円 流動資産 48,999 58,074 9,075 ［たな卸資産］ 64億円 固定資産 18,322 19,977 1,654 固定資産 ［有形固定資産］ 11億円 資産合計 67,321 78,052 10,730 ［投資その他の資産］ 3億円 負債の部 流動負債 09年9月末 10年9月末 前年同期比 ［短期借入金］ 69億円 流動負債 42,420 51,263 8,84
Slide 19: キャッシュ・フロー計算書（連結）
２０１１年３月期 第２四半期決算概要 ５．キャッシュ・フロー計算書（連結） ．キャッシュ・フロー計算書 前第2四半期連結累計期間 当第2四半期連結累計期間 当第2四半期連結累計会計の主な内訳 (百万円） (百万円） 税金等調整前当期純利益 △1億円 営業活動による 売上債権増 △29億円 キャッシュ・フロー △2,185 △6,962 たな卸資産増 △74億円 仕入債務増 24億円 投資活動による キャッシュ・フロー △2,395 △1,760 固定資産の取得 △15億円 財務活動による 短期借入金純増 85億円 キャッシュ・フロー 3,604 9,585 長期借入による収入 配当金の支払 2
Slide 20: たな卸資産金額・在庫回転日数推移
２０１１年３月期 第２四半期決算概要 ６．たな卸資産金額・在庫回転日数推移 たな卸資産金額 連結たな卸資産 在庫回転日数 （百万円） 単独たな卸資産 （日） 35,000 連結在庫回転日数 59.1 60 単独在庫回転日数 30,000 58.6 54.1 25,000 53.7 55 20,000 52.6 53.3 15,000 24,568 20,561 50 30,988 27,125 21,338 26,388 10,000 17,266 23,187 18,654 22,241 5,000 45 08年9月 09年3月 09年9月 10年3月 10年9月 ・在庫回転日数の算出には前
Slide 21: 有利子負債 推移
２０１１年３月期 第２四半期決算概要 ７．（連結）有利子負債 推移 （単位：億円） その他 500 長期借入金 400 短期借入金 7 41 10 8 9 8 300 18 27 20 27 200 359 293 290 267 252 100 0 08年9月末 09年3月末 09年9月末 10年3月末 10年9月末 合計322億円 合計283億円 合計325億円 合計302億円 合計407億円 ％ 借入金依存度 54 52 52.2 50 47.1 48.4 48 46 46.3 47.1 44 42 08年9月末 09年3月末 09年9月末 10年3月末 10年9月末 借入金依存度（有利
Slide 22: 経営指標
２０１１年３月期 第２四半期決算概要 ８．（連結）経営指標 09年9月末 10年9月末 前年同期比 純資産 18,211百万円 17,869百万円 △342百万円 自己資本比率 26.4% 22.3% △4.1ポイント 自己資本利益率（ROE) 3.9% △ 1.4% △5.3ポイント 総資産経常利益率（ROA) 2.4% 1.0% △1.4ポイント 売上高営業利益率 1.7% 0.7% △1.0ポイント １株当たり純資産 167円82銭 164円25銭 △3円57銭 １株当たり当期純利益 6円49銭 △2円31銭 △8円80銭 ・純資産は、評価・換算差額等の影響により、前年同期比減少していま
Slide 23: 売上高・営業利益推移
２０１１年３月期 第２四半期決算概要 ９．（連結・単独） 売上高・営業利益推移 売上高 連結売上高 営業利益 （百万円） 単独売上高 （百万円） 80,000 連結営業利益 3,000 単独営業利益 2,615 75,000 77,631 2,500 70,000 74,544 70,465 2,000 65,000 67,133 70,187 78,283 72,808 73,644 64,310 60,000 1,362 1,348 1,500 1,209 55,000 1,122 1,000 956 778 50,000 68,362 828 556 500 45,000 198 40,
Slide 24: 単独損益計算書
２０１１年３月期 第２四半期決算概要 １０．単独損益計算書 （単位：百万円） 10年3月期 11年3月期 前年同期比 11年3月期第2四半期 第2四半期 第2四半期 (増減金額） （比率） 当初計画 達成率 売上高 64,310 70,187 5,877 9.1% 69,000 101.7% 営業利益 828 956 128 15.5% 900 106.2% 経常利益 1,239 1,073 △ 166 △13.4% 900 119.2% 四半期純利益 641 20 △ 621 △96.9% 500 4.0% ・11年3月期第2四半期当初計画は10年5月14日に発表した業績予想数値です。 ・当
Slide 25: 魚種別品種別 売上数量・金額・単価
２０１１年３月期 第２四半期決算概要 １１．（単独）魚種別品種別 売上数量・金額・単価 （１）水産加工事業 （単位：数量：トン、金額：百万円、単価：円//KG） （単位：数量：トン、金額：百万円、単価：円//KG） 10年3月期9月末 11年3月期9月末 前年同期比 数量 金額 単価 数量 金額 単価 数量 金額 単価 鮭鱒 12,132 7,421 612 13,388 8,744 653 1,256 1,323 41 南方魚 3,361 2,003 596 3,353 1,983 591 △8 △ 20 △5 北洋魚 16,960 7,235 427 21,030 8,358 397 4,
Slide 26: 冷凍食品・常温食品・鰹鮪事業 売上数量・金額
２０１１年３月期 第２四半期決算概要 （３）冷凍食品事業 （単位：数量：トン、金額：百万円、単価：円/KG） （単位：数量：トン、金額：百万円、単価：円/KG） 10年3月期9月末 11年3月期9月末 前年同期比 数量 金額 単価 数量 金額 単価 数量 金額 単価 水産冷凍食品 12,183 10,920 896 12,422 11,793 949 239 873 53 調理冷凍食品 12,977 7,308 563 12,331 6,780 550 △ 646 △ 528 △ 13 計 25,160 18,228 724 24,753 18,573 750 △ 407 345 26 （４）
Slide 27: 業績予想及び下半期施策
２０１１年３月期業績予想及び 下半期施策 26 Copyright © 2010 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved
Slide 28: 連結業績予想
２０１１年３月期業績予想及び下半期施策 1．連結業績予想 （単位：百万円） 当初予想額 10年3月期 上半期実績 下半期予想 通期予想 （増減金額） （増減率） （増減金額） （増減率） （通期） 実績 売上高 77,631 82,369 160,000 155,000 5,000 3.2% 145,778 14,222 9.8% 営業利益 556 1,744 2,300 3,000 △ 700 △23.3% 2,180 120 5.5% (営業利益率） 0.7% 2.1% 1.4% 1.9% - - 1.5% - - 経常利益 691 1,509 2,200 2,800 △ 600 △21.
Slide 29: 単独業績予想
２０１１年３月期業績予想及び下半期施策 （単位：百万円） ２．単独業績予想 通期予想（11年3月期） 当初予想比（11年3月期） 対前期比（10年3月期） 当初予想額 10年3月期 上半期実績 下半期予想 通期予想 （増減金額） （増減率） （増減金額） （増減率） （通期） 実績 売上高 70,187 72,813 143,000 142,000 1,000 0.7% 133,674 9,326 7.0% 営業利益 956 1,144 2,100 2,200 △ 100 △4.5% 1,880 220 11.7% (営業利益率） 1.4% 1.6% 1.5% 1.5% - - 1.4% -
Slide 30: 事業セグメント別売上高・営業利益予想
２０１１年３月期業績予想及び下半期施策 ３．事業セグメント別売上高・営業利益予想（連結） （単位：百万円） 売上高 営業利益 上半期 下半期 通期 上半期 下半期 通期 当期 前期 当期 前期 当期 前期 当期 前期 当期 前期 当期 前期 当初予想 前期 33,000 34,500 67,500 500 700 1,200 水産商事 30,513 34,547 65,060 433 664 1,098 実績・ 実績 修正予想 35,902 39,098 75,000 619 781 1,400 当初予想 前期 22,500 24,500 47,000 500 550 1,050 冷凍食品 2
Slide 31: 水産商事事業 下半期施策
２０１１年３月期業績予想及び下半期施策 【水産商事事業】 最大の商機である年末商戦に注力 売上高 営業利益 海洋フーズ、エス・ティー・アイへの原料供給、 （百万円） （百万円） 製品開発、販売ルート活用 40,000 800 売上高 ①「世界自然遺産の鮭」シリーズ販売開始 営業利益 ・知床・羅臼産 秋鮭を使用した定塩鮭 35,000 700 ・海洋フーズにて、今期 ３００t （原料ベース）を加工、 販売 30,000 600 ②エス・ティー・アイによるコンビニルート向け製品の開発 及び販売 （鮭、魚卵、カニ等） 25,000 500 海外買付ルート拡充、得意商材の強化 ①ノルウェーサバ― 現地
Slide 32: 冷凍食品事業 下半期施策
２０１１年３月期業績予想及び下半期施策 【冷凍食品事業】 最大の商機である年末商戦に注力 売上高 営業利益 水産冷凍食品事業― 国内販売強化 （百万円） （百万円） 25,000 500 ①寿司種生食商品の販売 売上高 ・価格対応力の強化 営業利益 KUEの生産効率向上 インドネシア、ベトナムで協力工場立ち上げ 20,000 400 ・大手ユーザーとの取り組みによる売上拡大 CVS、回転寿司チェーンとの商品共同開発 ・極洋フレッシュの活用―近海物を含めたチルド商品 ②加熱用商品の販売 15,000 300 ・生産供給力の強化による売上拡大 タイUFP社の切身ライン増強完了、取扱い強化 （年間：
Slide 33: 常温食品事業 下半期施策
２０１１年３月期業績予想及び下半期施策 【常温食品事業】 引き続き事業の拡大を進める 売上高 営業利益 中部以西地区への進攻 （百万円） 売上高 （百万円） 10,000 500 ①大阪営業所の販売体制強化 営業利益 （１０月より１名増員し、３名体制） 9,000 ②リージョナル量販店、回転すしなどの業務ルート、 通信販売ルート開拓と本社からの支援等連携体制強化 8,000 400 7,000 コスト競争力のある輸入品の取り扱い拡大 タイ産のツナ缶 6,000 300 5,000 ㈱ジョッキ製品の拡販 ①既存コンビニ向け新製品の導入 4,000 200 ・チーズ、畜肉商品の開発導入 ・菓子売り
Slide 34: 物流サービス事業 下半期施策
２０１１年３月期業績予想及び下半期施策 【物流サービス事業】 冷蔵運搬船市況回復による利益改善 売上高 営業利益 （百万円） （百万円） 冷蔵倉庫事業－売上、利益とも前期並み 3,000 300 売上高 ①集荷の安定化と庫腹の効率的活用 営業利益 ②利用運送事業の拡大 ③営業活動の強化 200 2,000 冷蔵運搬船事業－売上減も、利益改善 ①年明けのトップシーズンに向け運賃市況の回復 を見込む。 100 ・8月以降中南米バナナ出荷好調 ・9月初めから米国産チキンのロシア向け輸出開始 ・11月から地中海からの柑橘輸送が本格化 1,000 ・老朽船スクラップによる総船腹量の調整 0 →好条件運賃
Slide 35: 鰹・鮪事業 下半期施策
２０１１年３月期業績予想及び下半期施策 【鰹・鮪事業】 養殖、漁獲から生産加工、販売までの連携強化 売上高 売上高 営業利益 鰹鮪加工及び販売事業― 国内販売強化 （百万円） 営業利益 （百万円） ①生鮮鮪の販路拡大 12,000 600 ・極洋フレッシュとの連携強化と同社加工品の販売促進 ・キョクヨーマリンファーム「本鮪の極」の販売遂行と 海外蓄養本鮪の併売 10,000 500 ②上半期奏功商品である脂物に引き続き注力 ・大手回転寿司チェーン向け主体の計画販売遂行 8,000 400 ・本鮪（地中海他）の新規買付、販売の実行 海外まき網事業 ― 運航効率向上 下半期水揚げ数量13千トン 魚
Slide 36: 販売支援・管理
２０１１年３月期業績予想及び下半期施策 【販売支援・管理】 ☆海外における品質管理の徹底 ○ホーチミン駐在員事務所に品質管理担当駐在員を配置（１０月より） ☆物流業務の効率化（受発注・仕入業務集約化）と経費削減（物流業者の統合 見直しとカートンダウンサイジング推進） ☆知名度向上を図るべくブランディング等ＰＲ手法の検討 ☆手元資金・借入金のスリム化 35 Copyright © 2010 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved
Slide 37: 投資計画
２０１１年３月期業績予想及び施策 ４．投資計画（含 関係会社出資金） 通期合計 極洋 海洋フーズ㈱ 2億円 エス・ティー・アイ㈱ 6億円 （単独） 極洋食品㈱ 生産設備増強、 2億円 （賃貸事業含） 入替、環境対策 極洋フレッシュ㈱ 10億円 キョクヨーマリン愛媛㈱ 2億円 ソフトウエア関連 1億円 社宅他福利厚生関連 2億円 その他 2億円 計 27億円 関係会社 極洋水産 まき網船 設備新替 2億円 その他 2億円 計 4億円 36 Copyright © 2010 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved
Slide 38: 連結業績予想とチャレンジ2012の進捗度
２０１１年３月期業績予想及び下半期施策 ５．今期連結業績予想とキョクヨーグループチャレンジ2012の進捗度 売上高 チャレンジ計画 チャレンジ計画 （億円） 実績・予想 （億円） 経常利益 実績・予想 2000 45 40 35 1500 30 25 20 1000 15 10 5 500 １０年３月期（実績） １１年３月期（予想） １２年３月期（計画） 0 １０年３月期（実績） １１年３月期（予想） １２年３月期（計画） チャレンジ2012の目標達成には、新規連結関係会社のプラス効果に加えた一段の利益の 上乗せが必要。 37 Copyright © 2010 Kyokuyo Co.,Ltd.
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本資料は２０１０年９月末までの業績及び今後の 経営ビジョンに関する情報の提供を目的として 作成しており、必ずしも投資をお勧めするものでは ありません。 本資料に含まれる業績予想及び将来の予測は、 現時点で入手される情報に基づくものであり、 潜在的なリスクや不確実性が含まれています。 したがって実際の業績は、様々な要因により、 これらの予想と異なることがありますので ご承知おきください。 当資料に関する問い合わせ窓口 株式会社 極 洋 企画部 電話０３－５５４５－０７０３ 本資料は株式会社極洋が作成したものであり、内容に関する一切の権利は当社に帰属します。複写及び無断転載はご遠慮ください。 38