Legrand Sa · EURONEXT:LR
Legrand Sa — Shareholder Meeting (May 2010)
75 slides from Legrand Sa's shareholder meeting presentation, May 27, 2010
Slide 1: Assemblée Générale Mixte des Actionnaires
Assemblée Générale Mixte des Actionnaires 27 Mai 2010
Slide 2: Ordre du jour
Ordre du jour Moteurs de croissance du groupe - G. Schnepp Une organisation plus réactive et efficace - O. Bazil Résultats financiers - A. Burel Une structure financière performante et solide - G. Schnepp Responsabilités sociale et environnementale et gouvernance - G. Schnepp Présentatio
Slide 3: Moteurs de croissance du groupe
Moteurs de croissance du groupe Gilles Schnepp Président Directeur Général A G 2010 3
Slide 4: Moteurs de croissance du Groupe
Moteurs de croissance du Groupe Innovation Pays émergents 3 opportunités prometteuses : Efficacité énergétique Convergence numérique Vieillissement de la population A G 2010 4
Slide 5: Stratégie active d’innovation
Stratégie active d’innovation Recherche et développement Innovation Plus de 1 800 personnes dédiées à la R&D Près de 5% du chiffre d’affaires investis dans la R&D 35% du chiffre d’affaires réalisés avec des produits nouveaux Investissements en produits nouveaux Dépenses de R&D cash (en M€ et e
Slide 6: Stratégie active d’innovation: nouveaux produits
Stratégie active d’innovation Lancement de nouveaux produits, avec notamment: Contrôle et commandes Distribution d’énergie Innovation Arteor Mallia DMX3 Alpistatic Gestion d’éclairage Nereya numérique Voix Données Images Cheminement de câbles LCS2 Btnet GTL Viadis Logix A G 2010 6
Slide 7: Un modèle économique efficace
Un modèle économique efficace Croissance organique Acquisitions Pays émergents Parts de marché Rentabilité A G 2010 7
Slide 8: Réplication du modèle économique dans les pays émergents
Réplication du modèle économique dans les pays émergents 210 M€ de chiffre d’affaires acquis Croissance organique dans les pays émergents depuis 2005 Croissance organique Innovation Acquisitions Segmentation efficace des gammes 90% réalisés avec des positions de marché de #1 ou #2 Pays émergents Dan
Slide 9: 3 opportunités prometteuses
3 opportunités prometteuses Opportunités actuelles Opportunité future Efficacité énergétique Les bâtiments comptent à eux seuls pour 40% Vieillissement de la de l’énergie consommée population Multiplication par 4 de 3 opportunités la population mondiale de plus de 80 ans en un Convergence numérique
Slide 10: Opportunités actuelles - Efficacité énergétique
Opportunités actuelles - Efficacité énergétique Gestion des températures Photovoltaïque Gestion des consommations Jusqu’à 12% Un fonctionnement Système d’affichage d’économie sur le sécurisé des des consommations chauffage. installations d’énergie: jusqu’à résidentielles et 15% d’économie. tertiaire
Slide 11: Opportunités actuelles - Efficacité énergétique: gestion d’éclairage
Opportunités actuelles - Efficacité énergétique Gestion d’éclairage Jusqu’à 55% d’économie d’énergie Gestion de présence et de luminosité avec variation dans un bâtiment (1) de 400 m2 ÉCONOMIE / AN (2) 327 € + = 3 opportunités ÉCONOMIE / AN (2) Détecteur de mouvement Poussoir d’allumage et 0,5 t.éq.
Slide 12: Opportunités actuelles - Efficacité énergétique
Opportunités actuelles - Efficacité énergétique Part de l’efficacité énergétique dans le chiffre d’affaires total (en %) 6,4% 3,0% +13% par an (1) 3 opportunités 1999 2009 1. Taux de croissance annuel moyen A G 2010 12
Slide 13: Opportunités actuelles – Convergence numérique
Opportunités actuelles – Convergence numérique Réseaux numériques Connectivité Infrastructures Connecteurs Armoires, cuivre ou fibre panneaux de optique haute- brassage, boites performance, de zone, points connexions d’accès wifi etc. HDMI, USB etc. 3 opportunités Applications tertiaires : Gestion d
Slide 14: Opportunités actuelles – Convergence numérique
Opportunités actuelles – Convergence numérique Part de la convergence numérique dans le chiffre d’affaires total (en %) 13%(1) 8% +9% par an (2) 3 opportunités 1999 2009 1. 22% en prenant en compte les systèmes résidentiels, les systèmes d’éclairage etc. A G 2010 14 2. Taux de croissance annuel moye
Slide 15: Opportunité future – Vieillissement de la population
Opportunité future – Vieillissement de la population Prévenir les chutes Interrupteur Interrupteur Interrupteur de balisage lumineux automatique Prévenir les risques domestiques Détecteur de gaz Détecteur de fumée Détecteur d’inondation 3 opportunités Commande “mains- Interrupteur à Portier Pr
Slide 16: Une organisation plus réactive et efficace
Une organisation plus réactive et efficace Olivier Bazil Vice-Président Directeur Général Délégué A G 2010 16
Slide 17: Franchissement d’une nouvelle étape
Franchissement d’une nouvelle étape A partir de 2009 : organisation repensée Administratif R&D Production 2002 : réorganisation structurelle Organisation Front Office / Back Office Création des divisions industrielles Organisation globale des achats A G 2010 17
Slide 18: Refonte des Process Administratifs
Refonte des Process Administratifs Systèmes informatiques : centralisation des infrastructures pour plus de sécurité et de réactivité Communication clients : déploiement d’outils numériques (e- communication) plus performants et plus respectueux de l’environnement Déplacements professionnels :
Slide 19: Refonte des Process Production
Refonte des Process Production Rationalisation des plateformes produits(1) De A 85 gammes 60 gammes 29 plateformes 9 plateformes Réduction -60% à -70% Augmentation des stocks et de la des nombres de du taux d’utilisation complexité de mise composants des équipements à jour des produits A G 2010 19 1
Slide 20: Refonte des Process R&D
Refonte des Process R&D Nouveaux process de conception des produits De A 22 mois de cycle 14 mois de développement nnnnnnnn 10 projets 18 projets Accélération et Déploiement de l’éco- augmentation des sorties conception de nouveaux produits A G 2010 20
Slide 21: Résultats financiers
Résultats financiers Antoine Burel Directeur Financier A G 2010 21
Slide 22: Evolution des ventes en 2009
Evolution des ventes en 2009 Chiffre d’affaires total 3 578M€ en 2009 -14,9% -13,9% organique(1) en 2009 USA & Canada : 513M€ France : 913M€ -15,5% organique(1) -8,3% organique(1) Italie : 572M€ -20,0% organique(1) Reste du Monde : 869M€ Reste l’Europe : 711M€ -7,1% organique(1) -20,9%
Slide 23: Résultats 2009
Résultats 2009 Evolution des ventes Résistance de la marge op. ajustée en M€ en M€ et en % des ventes 4 202 16,6% 3 578 16,2% 698 -14,9% 579 2008 2009 2008 2009 Bonne génération de cash flow libre Résultat net en M€ et en % des ventes en M€ et en % des ventes 18,3% 8,3% 8,1% 10,2% 655 350 290 430 20
Slide 24: Réalisations du premier trimestre 2010
Réalisations du premier trimestre 2010 Forte progression du résultat Augmentation du chiffre d’affaires en M€ opérationnel ajusté (en M€ et % des ventes) 901 912 20,5% 15,0% +1,1% +38% 187 135 1er trim. 2009 1er trim. 2010 1er trim. 2009 1er trim. 2010 Faits marquants Pays émergents : forte croiss
Slide 25: Objectifs 2010
Objectifs 2010 Legrand se fixe pour objectif de réaliser en 2010 une marge opérationnelle ajustée supérieure à 18% (1) 1. Cf communiqué de presse du 6 mai 2010 des résultats du premier trimestre 2010 pour la formulation complète des objectifs A G 2010 25
Slide 26: Une structure financière performante et solide
Une structure financière performante et solide Gilles Schnepp Président Directeur Général A G 2010 26
Slide 27: Performance de l’action
Performance de l’action Evolution boursière sur 1 an (1) 26 24 23,2€ +60% 22 20 18 3409 pts 16 +4% 14,5€ 14 12 26-mai-09 26-juil.-09 26-sept.-09 26-nov.-09 26-janv.-10 26-mars-10 26-mai-10 Legrand CAC 40 Fort rendement cumulé depuis l’introduction en bourse 100€ investis à l’introduction en bourse v
Slide 28: Structure Financière solide
Structure Financière solide Diminution de la dette nette en Md€ 1,9 1,3 -28% 31/12/2008 31/12/2009 Capacités de financement à long terme 100% 1,3Md€ de la dette nette adossés à des de financements disponibles au 31 lignes de financement arrivant mars 2010 à échéance au plus tôt en 2013 A G 2010 28
Slide 29: Maintien du dividende par action à 0,70€
Proposition de dividende au titre de l’année 2009 Quasi stabilité de la marge opérationnelle ajustée en 2009 Maintien du dividende par action(1) à 0,70€ Forte génération de cash flow libre 1.Sous réserve de l’approbation de l’Assemblée Générale des actionnaires du 27 Mai 2010. Date de détachement du
Slide 30: Responsabilités sociale et environnementale et gouvernance
Responsabilités sociale et environnementale et gouvernance Gilles Schnepp Président Directeur Général A G 2010 30
Slide 31: Principaux enjeux de développement durable pour le Groupe
PRINCIPAUX ENJEUX DE EXTRAIT DES PERFORMANCES 2009 DEVELOPPEMENT DURABLE POUR LE GROUPE 31
Slide 32: Social – Investir dans nos collaborateurs
Social – Investir dans nos collaborateurs Renforcer la gestion de compétences : - Focus sur la gestion des carrières et mobilité - 72% des managers bénéficient d’un EIP - En moyenne, chaque employé a bénéficié de 16h de formation Lutter contre la discrimination et promouvoir la diversité : - Préoccu
Slide 33: Environnement – Intégrer l’environnement dans le développement produit
Environnement – Intégrer l’environnement dans le développement produit Gestion des substances (RoHS, REACH..) : - Assurer la traçabilité des substances et mettre en œuvre les substitutions Eco-conception : - Réduire l’impact des produits tout au long de leur cycle de vie - 70% des bureaux d’études d
Slide 34: Une structure efficace de gouvernement d’entreprise
Une structure efficace de gouvernement d’entreprise Conseil d’administration 7 réunions en 2009 (taux de participation : 86 %) Président d’honneur Président Vice-Président Legrand François Grappotte Gilles Schnepp Olivier Bazil Administrateurs nommés sur proposition de Wendel Frédéric Lemoine Erne
Slide 35: Une structure efficace de gouvernement d’entreprise: comités
Une structure efficace de gouvernement d’entreprise Conseil d’administration doté de 3 comités spécialisés : Comité stratégique Budget annuel et objectifs de résultat économique Acquisitions Comité d’audit Comptes annuels, semestriels et trimestriels Procédures de contrôle interne et externe
Slide 36: Des plans de stock-options et d’actions gratuites
Des plans de stock-options et d’actions gratuites fondés sur les objectifs fixés en début d’année Au titre de l'année 2007 2008 2009 Nombre de bénéficiaires 1 106 924 1 313 Attributions d'options 2 015 239 1 185 812 3 254 726 Attributions d'actions gratuites 654 058 288 963 896 556 Au titre de 200
Slide 37: Principes de rémunération des dirigeants mandataires sociaux
Principes de rémunération des dirigeants mandataires sociaux Au titre de 2010 : Rémunération fixe inchangée Rémunération variable : - réduction de la rémunération variable cible de 133% à 100% - modification des critères en accord avec le code de gouvernance Afep/Medef Gilles Schnepp 2009 2010 Rémun
Slide 38: Des rémunérations en fonction des performances
Des rémunérations en fonction des performances Gilles Schnepp Au titre de l'exercice € 2007 2008 2009 2010 Rémunération fixe 498 000 550 000 550 000 550 000 Rémunération variable (1) 597 600 392 500 392 500 (3) Jetons de présence 20 000 20 000 20 000 (3) Avantages en nature (2) 3 808 3 919 3 805 Tot
Slide 39: Présentation des résolutions
Présentation des résolutions Gilles Schnepp Président Directeur Général A G 2010 39
Slide 40: Résolutions relatives à l’approbation des comptes et au dividende
Résolutions relatives à l’approbation des comptes, à l’affectation des résultats et à la distribution du dividende N°1 : Approbation des comptes sociaux arrêtés au 31/12/2009 N°2 : Approbation des comptes consolidés arrêtés au 31/12/2009 N°3 : Affectation du résultat 40
Slide 41: Résolution relative aux conventions réglementées
Résolution relative aux conventions relevant de l’article L.225-38 du Code de commerce N°4 : Conventions relevant de l’article L.225-38 du Code de commerce 41
Slide 42: Résolutions relatives aux commissaires aux comptes
Résolutions relatives au renouvellement des mandats d’un commissaire aux comptes titulaire et d’un commissaire aux comptes suppléant N°5 : Renouvellement du mandat de l’un des commissaires aux comptes titulaires N°6 : Renouvellement du mandat de l’un des commissaires aux comptes suppléants 42
Slide 43: Résolutions relatives aux rachats d’actions
Résolutions relatives aux rachats d’actions N°7 : Approbation d’un programme de rachat d’actions N°9 : Autorisation d’annulation des actions rachetées dans le cadre du programme de rachat d’actions 43
Slide 44: Résolution relative à la nomination d’un administrateur
Résolution relative à la nomination d’un administrateur N°8 : Nomination d’un administrateur 44
Slide 45: Résolutions relatives aux autorisations financières
Résolutions relatives aux autorisations financières N°10 : Emission d’actions ou de valeurs mobilières donnant accès au capital ou à l’attribution de titres de créance, avec maintien du droit préférentiel de souscription N°11 : Emission, par offre au public, d’actions ou de valeurs mobilières donnan
Slide 46: Résolutions relatives aux options et actions gratuites
Résolutions relatives aux autorisations d’attributions d’options de souscription ou d’achat d’actions et d’attributions gratuites d’actions N°19 : Autorisation consentie au Conseil aux fins de décider d’une ou plusieurs attributions d’options de souscription ou d’achat d’actions N°20 : Autorisation
Slide 47: Résolution relative à la modification statutaire
Résolution relative à la modification statutaire N°21 : Modification du troisième paragraphe de l’article 9.1 des statuts N°22 : Pouvoirs pour formalités 47
Slide 48: Rapports des commissaires aux comptes
Rapports des commissaires aux comptes Dominique Descours, Deloitte et Associés Gérard Morin, PricewaterhouseCoopers A G 2010 48
Slide 49: Rapports des Commissaires aux comptes
Rapports des Commissaires aux comptes Au titre de l’assemblée générale ordinaire sur les comptes consolidés et annuels sur les conventions et engagements réglementés sur le rapport du Président du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise et le contrôle interne Au titre de l’as
Slide 50: Questions / Réponses
Questions / Réponses A G 2010 50
Slide 51: Vote sur les résolutions
Vote sur les résolutions Jean-Luc Fourneau Secrétaire Général A G 2010 51
Slide 52: Vote résolution N°1: comptes sociaux
Vote de la résolution N°1 Approbation des comptes sociaux arrêtés au 31 décembre 2009 52
Slide 53: Vote résolution N°2: comptes consolidés
Vote de la résolution N°2 Approbation des comptes consolidés arrêtés au 31 décembre 2009 53
Slide 54: Vote résolution N°3: Affectation du résultat
Vote de la résolution N°3 Affectation du résultat 54
Slide 55: Vote résolution N°4: Conventions réglementées
Vote de la résolution N°4 Conventions relevant de l’article L.225-38 du Code de commerce 55
Slide 56: Vote résolution N°5: commissaire aux comptes titulaire
Vote de la résolution N°5 Renouvellement du mandat de l’un des commissaires aux comptes titulaires 56
Slide 57: Vote résolution N°6: commissaire aux comptes suppléant
Vote de la résolution N°6 Renouvellement du mandat de l’un des commissaires aux comptes suppléants 57
Slide 58: Vote résolution N°7: programme de rachat d’actions
Vote de la résolution N°7 Approbation d’un programme de rachat d’actions 58
Slide 59: Vote résolution N°8: Nomination d’un administrateur
Vote de la résolution N°8 Nomination d’un administrateur 59
Slide 60: Vote résolution N°9: annulation des actions rachetées
Vote de la résolution N°9 Autorisation d’annulation des actions rachetées dans le cadre du programme de rachat d’actions 60
Slide 61: Vote résolution N°10: émission avec DPS
Vote de la résolution N°10 Délégation de compétence consentie au Conseil d’administration aux fins de décider de l’émission d’actions ou de valeurs mobilières donnant accès au capital ou à l’attribution de titres de créance, avec maintien du droit préférentiel de souscription 61
Slide 62: Vote résolution N°11: offre au public sans DPS
Vote de la résolution N°11 Délégation de compétence consentie au Conseil d’administration aux fins de décider de l’émission, par offre au public, d’actions ou de valeurs mobilières donnant accès au capital ou à l’attribution de titres de créance, avec suppression du droit préférentiel de souscriptio
Slide 63: Vote résolution N°12: placement privé
Vote de la résolution N°12 Délégation de compétence consentie au Conseil d’administration aux fins de décider de l’émission, par une offre visée à l’article L. 411-2 II du Code monétaire et financier (placement privé), d’actions ou de valeurs mobilières donnant accès au capital ou à l’attribution de
Slide 64: Vote résolution N°13: demandes excédentaires
Vote de la résolution N°13 Possibilité d’augmenter le montant des émissions en cas de demandes excédentaires 64
Slide 65: Vote résolution N°14: prix d’émission
Vote de la résolution N°14 Autorisation consentie au Conseil d’administration à l’effet de fixer selon les modalités déterminées par l’Assemblée générale, le prix d’émission, en cas d’émission sans droit préférentiel de souscription, d’actions ou de valeurs mobilières donnant accès au capital 65
Slide 66: Vote résolution N°15: incorporation de réserves
Vote de la résolution N°15 Délégation de compétence consentie au Conseil d’administration aux fins de décider d’une augmentation par incorporation de réserves, bénéfices, primes ou autres dont la capitalisation serait admise 66
Slide 67: Vote résolution N°16: plan d’épargne
Vote de la résolution N°16 Délégation de compétence consentie au Conseil d’administration aux fins de décider de l’émission d’actions ou de valeurs mobilières donnant accès au capital au profit des adhérents à un plan d’épargne de la Société ou du groupe 67
Slide 68: Vote résolution N°17: apports en nature
Vote de la résolution N°17 Délégation consentie au Conseil d’administration à l’effet de procéder à l’émission d’actions ou de valeurs mobilières donnant accès à des actions en vue de rémunérer des apports en nature consentis à la Société 68
Slide 69: Vote résolution N°18: plafond général
Vote de la résolution N°18 Plafond général des délégations de compétence résultant des 10ème, 11ème, 12ème, 13ème, 14ème, 16ème et 17ème résolutions 69
Slide 70: Vote résolution N°19: options de souscription ou d’achat
Vote de la résolution N°19 Autorisation consentie au Conseil d’administration aux fins de décider d’une ou plusieurs attributions d’options de souscription ou d’achat d’actions 70
Slide 71: Vote résolution N°20: attribution gratuite d’actions
Vote de la résolution N°20 Autorisation consentie au Conseil d’administration à l’effet de procéder à l’attribution gratuite d’actions 71
Slide 72: Vote résolution N°21: modification des statuts
Vote de la résolution N°21 Modification du troisième paragraphe de l’article 9.1 des statuts 72
Slide 73: Vote résolution N°22: Pouvoirs pour formalités
Vote de la résolution N°22 Pouvoirs pour formalités 73
Slide 74: Avertissement
AVERTISSEMENT Le présent document a été préparé par Legrand S.A. (“Legrand”) exclusivement pour les besoins de l’Assemblée Générale qui se tiendra le 27 mai 2010. Ce document doit être traité de manière confidentielle par les personnes présentes à cette Assemblée Générale et ne peut être reproduit o
Slide 75: Assemblée Générale Mixte des Actionnaires
Assemblée Générale Mixte des Actionnaires 27 mai 2010