Daishinku Corp., · TSE:6962

Daishinku Corp — Q2 FY2024 Earnings Presentation

27 slides from Daishinku Corp's earnings presentation, Nov 29, 2023

  1. Slide 1: 第2四半期決算説明会 2024年3月期

    第2四半期決算説明会 2024年3月期 2023年11月29日 株式会社 大真空（証券コード：6962） 取締役 専務執行役員 営業本部長 長谷川 晋平

  2. Slide 2: 2024年3月期 第2四半期決算トピックス

    2024年3月期 第2四半期決算トピックス 低調なマーケット環境の中「減収減益」 車載分野は前年同期比「2桁増収」 フォトリソ比率 初の「20%超」 配当据え置き「28円（年間）」 Copyright © DAISHINKU CORP. All rights reserved. 2/27

  3. Slide 3: 2024年3月期 第2四半期実績（前年同期比）

    2024年3月期 第2四半期実績（前年同期比） 減収減益 2023年3月期 2024年3月期 前年同期比 単位：百万円 第2四半期 第2四半期 増減 増減率 売上高 20,292 19,332 △ 960 ↓ △ 4.7% 営業利益 2,810 901 △ 1,909 ↓ △ 67.9% 経常利益 4,751 1,977 △ 2,774 ↓ △ 58.4% 親会社株主に帰属する 四半期純利益 2,986 1,391 △ 1,595 ↓ △ 53.4% USD平均レート（円） 134.03 141.06 7.03 ↑ Copyright © DAISHINKU CORP. All rights

  4. Slide 4: マーケット別販売実績（前年同期比）

    マーケット別販売実績（前年同期比） 車載向けは2桁増収 2023年3月期 2024年3月期 産 第2四半期 第2四半期 設備投資抑制により需要は低迷 業 202億円 <売上高増減率> 193億円 民 前年下期以降、コロナ特需から 生 の反動でPC向けを中心に低迷 車 半導体不足の影響も緩和されつ 載 つあり、堅調に推移 在庫調整は進展し回復の兆しが 通 見られるものの最終需要は伸び 信 悩み Copyright © DAISHINKU CORP. All rights reserved. 4/27

  5. Slide 5: 営業利益増減分析（前年同期比）

    営業利益増減分析（前年同期比） △1,909 百万円 価格変動 数量変動 ミックス変化 営業利益 （為替変動含む） 2,810百万円 △2,470百万円 販管費他の変動 営業利益 固定費変動 +460百万円 +90百万円 901百万円 Copyright © DAISHINKU CORP. All rights reserved. 5/27

  6. Slide 6: 2024年3月期 第2四半期実績（直前四半期比）

    2024年3月期 第2四半期実績（直前四半期比） 増収減益（営業利益） 2024年3月期 2024年3月期 直前四半期比 単位：百万円 4-6月 7-9月 増減 増減率 売上高 9,318 10,014 696 ↑ 7.5% 営業利益 518 383 △ 135 ↓ △ 26.1% 経常利益 1,052 925 △ 127 ↓ △ 12.1% 親会社株主に帰属する 四半期純利益 439 952 513 ↑ 116.9% Copyright © DAISHINKU CORP. All rights reserved. 6/27

  7. Slide 7: マーケット別販売実績（直前四半期比）

    マーケット別販売実績（直前四半期比） 車載は堅調/通信でも2桁の増収 2024年3月期 2024年3月期 7-9月 産 設備投資の抑制や 4-6月 業 部品在庫の調整が継続 93億円 <売上高増減率> 100億円 民 PC関連において回復基調に 生 車 1Qに引き続き2桁の増収 載 堅調に推移 通 中国スマホのハイエンドモデル 信 向けが回復基調 Copyright © DAISHINKU CORP. All rights reserved. 7/27

  8. Slide 8: 台湾セグメント

    台湾セグメント Copyright © DAISHINKU CORP. All rights reserved. 8/27

  9. Slide 9: 営業利益増減分析（直前四半期比）

    営業利益増減分析（直前四半期比） △134 百万円 営業利益 518百万円 固定費変動 △100百万円 営業利益 価格変動 数量変動 383百万円 ミックス変化 （為替変動含む） 販管費他の変動 +190百万円 △230百万円 Copyright © DAISHINKU CORP. All rights reserved. 9/27

  10. Slide 10: 設備投資／減価償却費／研究開発費

    設備投資／減価償却費／研究開発費 （単位：百万円） 前年同期比 2023年3月期 2024年3月期 第2四半期 第2四半期 増減 主な設備投資 設備投資 3,576 2,229 △ 1,347 減価償却費 1,890 1,859 △ 31 ► フォトリソ関連設備 ► 基幹システム など 研究開発費 1,071 1,073 2 直前四半期比 2024年3月期 2024年3月期 4-6月 7-9月 増減 設備投資 767 1,462 695 減価償却費 910 949 39 研究開発費 503 570 67 Copyright © DAISHINKU CORP. All rights reserv

  11. Slide 11: 2024年3月期 通期業績予想

    2024年3月期 通期業績予想 上方修正 2023年3月期 2024年3月期 単位：百万円 通期 上期実績 下期予想 通期予想 売上高 38,430 19,332 18,668 38,000 営業利益 4,210 901 599 1,500 経常利益 5,106 1,977 △ 277 1,700 親会社株主に帰属する当期純利益 3,208 1,391 △ 291 1,100 ROE 9.3% - - 3.0% ROIC 4.1% - - 1.4% USD平均レート（円） 135.50 141.06 145.00 143.03 ※11-12月平均レート：150円、1-3月平均レート：140円、

  12. Slide 12: マーケット別販売（上期実績対下期予想）

    マーケット別販売（上期実績対下期予想） 季節要因により減収 2024年3月期 2024年3月期 産 下期は調整感が継続 上期 下期 業 <売上高増減率> 193億円 186億円 市場は緩やかな回復傾向にある 民 ものの中華圏の季節要因（春節） 生 により市場は伸び悩み 車 3Qは欧米の季節要因（クリスマ 載 ス休暇）により市場は伸び悩み 通 中華圏の季節要因（春節） 信 により市場は伸び悩み Copyright © DAISHINKU CORP. All rights reserved. 12/27

  13. Slide 13: 営業利益増減分析（上期実績対下期予想）

    営業利益増減分析（上期実績対下期予想） △303 百万円 営業利益 901百万円 価格変動 営業利益 数量変動 ミックス変化 固定費変動 599百万円 （為替変動含む） △380百万円 販管費他の変動 +220百万円 △150百万円 Copyright © DAISHINKU CORP. All rights reserved. 13/27

  14. Slide 14: 設備投資／減価償却費／研究開発費（通期計画）

    設備投資／減価償却費／研究開発費（通期計画） 市場環境を踏まえ 増産設備、省力化設備、 インフラ関連設備の一部を （単位：百万円） 来期以降へスライド 2023年3月期 2024年3月期 増減 （単位：百万円） 設備投資 5,913 5,000 △ 913 △1,000 減価償却費 3,993 4,100 107 研究開発費 2,205 2,300 95 6,000 5,000 Copyright © DAISHINKU CORP. All rights reserved. 14/27

  15. Slide 15: 棚卸資産の推移

    棚卸資産の推移 179(5.5)億円 171億円 173(7.6)億円 稼働調整 162(0.7)億円 1$=133.53円 1$=144.99円 1$=149.58円 1$=135.00円 ※（）は為替影響額 Copyright © DAISHINKU CORP. All rights reserved. 15/27

  16. Slide 16: フォトリソ製品売上高 四半期推移

    フォトリソ製品売上高 四半期推移 フォトリソ製品売上高比率 初の20％台達成、通期でも20%超見込み 音叉フォト ATフォト（高周波） フォトリソ比率 20%超 ATフォト（高周波）BBレシオ 1.5 1.0 0.5 4-6月 7-9月 10-12月 1-3月 4-6月 7-9月 2023年3月期 2024年3月期 ※値は月別BBレシオの四半期平均値 Copyright © DAISHINKU CORP. All rights reserved. 16/27

  17. Slide 17: 来期のマーケット見通し

    来期のマーケット見通し 通信 車載 スマホに加え通信モジュールの在庫調整も終了 欧州車載メーカーの在庫調整終了 市場は回復基調が継続 市場は堅調に推移 上期 下期 上期 下期 民生 産業 PC、SSDの需要が増加する見込み FA機器は低調 市場は緩やかに回復 スマートメータ関連は増加見込み 上期 下期 上期 下期 Copyright © DAISHINKU CORP. All rights reserved. 17/27

  18. Slide 18: 高周波化トレンド

    高周波化トレンド Copyright © DAISHINKU CORP. All rights reserved. 18/27

  19. Slide 19: 高周波水晶デバイスのマーケット規模

    高周波水晶デバイスのマーケット規模 高周波水晶デバイス（76.8MHz以上）の数量動向 CAGR 21.1% CAGR 27.5% CAGR 12.8% ※水晶デバイス数量動向：テクノシステムリサーチ、富士キメラの市場動向予測より、弊社推定 Copyright © DAISHINKU CORP. All rights reserved. 19/27

  20. Slide 20: 通信周波数動向予測

    通信周波数動向予測 ■現状 ■将来 2010年代 2020年代 2030年代 Cellular ４G ５G ６G 対象製品 サーミスタ振動子 38.4 MHz 76.8 MHz 153.6 MHz 153.6 MHz 307.2 MHz Core Network 100G 400/800G 1.6/3.2T 対象製品 312.5/320 MHz 差動発振器 156.25 MHz 1.25 GHz 400/625 MHz Wi-Fi Wi-Fi５ Wi-Fi 6/6E/7 次世代Wi-Fi 対象製品 水晶振動子 38.4 MHz 76.8 MHz 153.6 MHz 40/48 MHz 80/9

  21. Slide 21: 水晶周波数の高周波化

    水晶周波数の高周波化 高周波化が進むにつれ 水晶片の厚みは、より薄く 水晶周波数 76.8 MHz 153.6 MHz 307.2 MHz より高周波へ 22 μm 11 μm 5 μm  水晶片自体の製造 水晶片厚み より薄く ➡ 高い技術力 (0.022mm) (0.011mm) (0.005mm)  水晶デバイスの組立 コンビニレジ袋 食品用フィルム 赤血球 厚み約 25 μm 厚み約 10 μm 直径約 6～8 μm 厚みのイメージ 身近な事例 Copyright © DAISHINKU CORP. All rights reserved. 21/27

  22. Slide 22: 高周波にはフォトリソ技術

    高周波にはフォトリソ技術 機械加工 水晶ウエハ ブロック化＆切断 個片化 蒸着パレット搭載 電極形成（個片） 高周波 対応に限界 バラツキ 大 加工難度 高 バラツキ 大 フォトリソ加工 アセンブリ 工程へ 水晶ウエハ 露光（パターン転写） 電極形成（ウエハ） 半導体プロセスによる加工 高周波 対応に適する Copyright © DAISHINKU CORP. All rights reserved. 22/27

  23. Slide 23: 高周波化への取組み

    高周波化への取組み 人工水晶大型化、ウエハ大判化 高精度化対応 Arkh、モールド発振器 機械加工 フォトリソ加工 Arkh 6インチ人工水晶 振動子 引上げ成功 Arkh 発振器 6インチウエハ モールド発振器 量産目前 Copyright © DAISHINKU CORP. All rights reserved. 23/27

  24. Slide 24: ArkhシリーズのIC内蔵

    ArkhシリーズのIC内蔵 IC 水晶振動子 基板実装イメージ IC Arkh水晶振動子 現状主流 IC内蔵 比較表 基板 基板 必要 ▲ 搭載スペース 不要 ◎ 必要 ▲ お客様による回路設計 不要 ◎ 長い ▲ 配線（ノイズの影響に関係） 短い ◎ 高周波・小型対応に優位性を持つArkhシリーズはIC内蔵に最適 Copyright © DAISHINKU CORP. All rights reserved. 24/27

  25. Slide 25: Arkhシリーズ進捗

    Arkhシリーズ進捗 通信周波数 高周波化 フォトリソ製品で対応 Arkhシリーズが最適 フォトリソ3層構造 大真空オリジナル製品 Arkh振動子 Arkh発振器 Copyright © DAISHINKU CORP. All rights reserved. 25/27

  26. Slide 26: 長期経営戦略「OCEAN+2戦略」

    長期経営戦略 「OCEAN+2戦略」 2019年11月制定 「OCEAN+2戦略」 7つの基本戦略 One ▶ 一社供給 Cost ▶ 低コスト域への挑戦 Element ▶ コアテクノロジー：水晶の育成、切断／研磨 Alliance ▶ 共創 Niche ▶ 残存者利益 +1 ▶ 新たな結晶 +2 ▶ 新たなデバイス Copyright © DAISHINKU CORP. All rights reserved. 26/27

  27. Slide 27: Copyright © DAISHINKU CORP. All rights reserved.

    今期の業績予想など将来に関する記述につきましては、現時点で得られた 情報に基づき算出しており、不確定な要素を含んでいます。実際の業績は 業況の変化などにより、将来に関する記述と大きく異なる場合があります。 また、当社はこの資料の発行後、適用法令 の要件に該当する場合を除き、将来に関す る記述を更新して公表する義務を負うもの ではありません。 Copyright © DAISHINKU CORP. All rights reserved. 27/27

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