Sekisui Chemical Co., Ltd. · TSE:4204
Sekisui Chemical — FY2016 Earnings Presentation
18 slides from Sekisui Chemical's earnings presentation, Apr 27, 2017
Slide 1: 2016年度 決算説明会
積水化学工業株式会社 2016年度 (2017年3月期） 決算説明会 代表取締役社長 髙下 貞二 2017年4月27日 Copyright© SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. All Rights Reserved. 0 2016年度実績および 2017年度計画 2015年度 2016年度 2017年度 実績 実績 計画 為替レート ¥120/US$ ¥108/US$ ¥113/US$ *期中平均 ¥133/€ ¥119/€ ¥121/€ Copyright© SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. All Rights Reserved. 1
Slide 2: 2016年度 損益概要 / カンパニー別売上高・営業利益
2016年度 損益概要 ∎為替影響、事業構造改革等により減収も、各段階の利益で過去最高を更新 ∎期末配当を、計画に対して3円増配（うち1円は創立70周年記念配当） 2016年度 2015年度 2016年度 増減 計画 差異 実績 実績 （億円） （1月公表） 売上高 10,963 10,658 ▲305 10,670 ▲12 営業利益 898 965 +67 960 +5 経常利益 812 915 +103 920 ▲5 親会社株主に帰属する 567 609 +42 590 +18 当期純利益 配当 （円/株） 30 35 +5 32 +3 Copyright© SEKISUI CHEMICA
Slide 3: 2016年度 売上高、営業利益増減要因分析 / 2017年度計画 概要
2016年度 売上高、営業利益増減要因分析 ∎為替影響を、数量・構成、スプレッド拡大などにより完全にオフセット 売上高 営業利益増減要因分析 対前年 数量･ 数量･ 為替影響▲301億円 構成 構成 原料･ 事業構造改革▲232億円 為替 (海外) (国内) 売値 CR等 固定費他 ▲305億円 2016年度 計画値 ▲90 ＋94 ▲45 ▲36 ＋99 ＋44 960 （1月） 10,963億円 10,670億円 10,658億円 ＋41 ▲50 ▲89 +101 ▲40 ＋103 965億円 898億円 ＋67億円 2015年度 2016年度 2016年度 2015年度 2016年度 計
Slide 4: 2017年度計画 カンパニー別売上高・営業利益
2017年度計画 カンパニー別売上高・営業利益 ∎3カンパニーとも増収増益、高機能P、環境LLは連続最高益更新を狙う • 高機能P：引き続き数量・構成の拡大を加速し、全社成長をけん引する • 住宅：増収増益。受注増により、期末集中を緩和 • 環境LL：国内・海外とも限界利益増による増益を狙う 2016年度 2017年度 増減 実績 計画 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 （億円） 高機能P 3,575 545 3,750 580 +175 +35 住 宅 4,850 375 5,000 390 +150 +15 環境LL 2,403 128 2,430 145 +27 +1
Slide 5: 2017年度計画 損益概要 / 株主還元
2017年度計画 損益概要 ∎大幅増収、各段階の利益で連続最高益更新を狙う ∎8期連続増配を計画 2016年度 2017年度 増減 実績 計画 （億円） 売上高 10,658 11,040 +382 営業利益 965 1,020 +55 経常利益 915 970 +55 親会社株主に帰属する 609 630 +22 当期純利益 配当 （円/株） 35* 38* +3 *うち各1円は創立70周年記念配当 Copyright© SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. All Rights Reserved. 8 株主還元 ∎自己株式取得 上限800万株 160億円 （2017年4月2
Slide 6: 高機能プラスチックスカンパニー 2016年度実績
高機能プラスチックスカンパニー 2016年度実績 ∎為替逆風のなか、4戦略分野*を中心に「数量・構成」大幅増、スプレッド拡大も寄与し、 カンパニー最高益を更新 売上高 営業利益増減要因分析 対前年 為替影響 ▲268億円 連結 数量･ 原料･ 構造改革 ▲86億円 増減 為替 構成 売値 CR等 固定費 ▲210億円 2016年度 計画値 ▲10 ▲87 ＋98 ▲29 ＋62 ▲27 540 （1月） 3,786億円 3,560億円 3,575億円 ▲11 ▲86 ＋108 ▲30 ＋61 ▲30 スプレッド 拡大 545億円 534億円 ＋12億円 2015年度 2016年度 2016年度
Slide 7: 高機能プラスチックスカンパニー 戦略4分野
高機能プラスチックスカンパニー 戦略4分野 ∎車輌・輸送分野を中心に、各分野とも市場を超える成長を狙う 戦略4分野の売上高と2017年度重点施策 車輌・輸送 エレクトロニクス • LCD市況はボトムアウト。 TV向けは堅調に推移、モバイル端末 • 高機能品の需要拡大が加速（採用車種、部位） 向けはOLED化進む • 高機能品をさらに拡販、高機能中間膜メキシコ増産開始（下期） • 主力製品のシェアアップと強化領域（半導体、OLED、カーエレ） に注力 （億円） （億円） 1,060 580 975 957 112% 1,075 537 501 105% 525 2015年度 2016年度 201
Slide 8: 住宅カンパニー 2016年度実績
住宅カンパニー 2016年度実績 ∎住宅：受注高増（103%*）。売上棟数増により、増益基調に復帰 ∎リフォーム：震災影響により、受注高減（97%*）、減収減益 ∎フロンティア国内・海外：成長スピードに課題 売上高 営業利益増減要因分析 限界 売上 利益 固定 限界 固定 限界 固定 限界 固定 要因 要因 費 利益 費 利益 費 利益 費 ＋115億円 +32 ▲45 売上高 +25 ▲35億円 4,734億円 4,860億円 4,850億円 ▲9 +1 +9 ▲3 0 +2 375億円 ＋12億円 364億円 2015年度 住宅 リフォーム フロンティア フロンティア 2016年度 営業利
Slide 9: 住宅カンパニー 新築住宅受注
住宅カンパニー 新築住宅受注 ∎「70周年記念商品」、「スマートハウス強化」、「土地・分譲」により、シェアアップを狙う 市場環境 受注計画 *いずれも前年同期比 10月度：90% • 市場基調に大きな変化なし、金利先高感が下支え 新築受注棟数の推移 （荒天による9月度大幅集客減） 11-3月度：102% • ファーストバイヤーによる分譲住宅需要は堅調に推移 2015年度 2016年度 2017年度計画 通期108% • スマートハウス化は着実に進む（2020年度ZEH標準化） 110％* 95%* 104％* 105％* 105％* 100％* モデルハウスリニューアル、発掘源多様化等によ
Slide 10: 環境・ライフラインカンパニー 2016年度実績
環境・ライフラインカンパニー 2016年度実績 ∎ポートフォリオ改革効果により大幅増益、カンパニー最高益を更新 •国内 出荷平準化等による原価改善、スプレッド確保により、大幅に収益性改善 •海外 赤字事業の構造改革を完遂 売上高 営業利益増減要因分析 為替影響 対前年 （対前年） 為替影響 ▲30億円 数量・ 移管 限界 ▲34 移管事業 億円 ＋354億円 構成 売値 原料 CR 固定費 事業 利益 固定費 為替 構造改革 ▲146億円 2016年度 ＋141億円 計画値 ▲16 ＋36 ＋1 ＋27 ▲ 4 ＋44 ▲3 120 （1月） 2,420億円 2,403億円 ＋48 ▲3 2,
Slide 11: 環境・ライフラインカンパニー 分野別の戦略
環境・ライフラインカンパニー 分野別の戦略 ∎3分野とも増収を計画 3分野別の売上高と2017年度重点施策 配管・インフラ 機能材料 • 建築、プラント数量増。原料価格高騰を売値でヘッジ • 高付加価値品の生産能力増強、拡販 対前年 構造改革 （億円） ▲42億円 （億円） 1,220 606 656 640 1,042 1,052 2016年度 2017年度計画 2019年度中期計画 2016年度 2017年度計画 2019年度中期計画 【参考： 新・戦略ポートフォリオ】 分野 機能材料 配管・インフラ 建築・住環境 戦略 航空・鉄道 新分野・素材 建築・住環境 内装 アジア 豪・欧・米(S
Slide 12: 2016年度 決算内容
2016年度 取締役 常務執行役員 経営管理部担当 決算内容 平居 義幸 Copyright© SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. All Rights Reserved. 22 連結対象会社数と増減影響 連結対象会社数 2016年3月末 2017年3月末 増減 連結会社 155社 143社 増加 0社 減少 12社 持分法会社 8社 8社 増加 1社 減少 1社 連結会社増減による影響額 （億円） 2016年度 増減 • エーディア *1 売上高 ▲186億円 • Sekisui SPR Europe 関連 *2 • 積水フィルム*3 ＋8億円 • 永昌積水*4 営業利益
Slide 13: 損益概要 / 貸借対照表 -資産-
損益概要 2015年度 2016年度 増減 （億円） 売上高 10,963 10,658 ▲305 売上総利益 3,458 3,535 +77 売上総利益率 31.5% 33.2% +1.6% 販売費および一般管理費 2,560 2,570 +11 営業利益 898 965 +67 為替差益 持分法投資損益 22 25 +3 23億円 その他営業外損益 ▲108 ▲74 +34 経常利益 812 915 +103 株式売却益 特別利益 108 69 ▲38 特別損失 140 156 +16 税引前利益 780 829 +49 事業譲渡損、 投資有価証券 法人税等 202 210 +7 評価損等
Slide 14: 貸借対照表 -負債･純資産- / 連結キャッシュ・フロー
貸借対照表 -負債･純資産- 2016年 2017年 増減 （億円） 3月末 3月末 無利子負債 3,395 3,294 ▲102 当期純利益 609億円 有利子負債 523 437 ▲86 配当金支払 負債合計 3,919 3,731 ▲188 ▲155億円 資本金等 2,092 2,092 0 利益剰余金 2,957 3,410 +454 自己株式 ▲260 ▲410 ▲150 自己株式取得等 有価証券評価差額金 401 395 ▲6 非支配株主持分 206 208 +2 為替換算調整 その他純資産 46 11 ▲36 ▲49億円 純資産合計 5,442 5,705 +264 負債・純資産
Slide 15: 減価償却費・資本的支出
減価償却費・資本的支出 減価償却費 資本的支出 2015年度 2016年度 増減 2015年度 2016年度 増減 （億円） 住 宅 80 89 +9 144 135 ▲9 環境ＬＬ 64 64 0 85 67 ▲18 高機能P 181 177 ▲4 235 208 ▲27 その他 13 8 ▲5 25 21 ▲4 消去又は全社 9 10 0 10 10 0 合計 347 348 +1 497 439 ▲58 Copyright© SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. All Rights Reserved. 28 減価償却費・資本的支出・研究開発費 2016年度 2017年度
Slide 16: 2017年度計画 損益概要
2017年度計画 損益概要 2016年度 2017年度計画 増減 （億円） 売上高 10,658 11,040 +382 営業利益 965 1,020 +55 経常利益 915 970 +55 親会社株主に帰属する 609 630 +22 当期純利益 配当 （円/株） 35* 38* +3 *うち各1円は創立70周年記念配当 Copyright© SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. All Rights Reserved. 30 Copyright© SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. All Rights Reserved. 31
Slide 17: Copyright© SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. All Rights Reserved. Copyright© SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. All
スライドに記載されている見込、計画、見通しなど歴史的事実でないものは、 現在入手可能な情報から得られた当社経営者の判断に基づいて作成されております。 従って、実際の業績は、様々な重要な要素の変化により大きく異なる結果になりうる ことを、ご承知おきください。 Copyright© SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. All Rights Reserved. 32 Copyright© SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. All Rights Reserved. 33
Slide 18: 住宅カンパニー実績・計画について
住宅カンパニー実績・計画について 1. 住宅事業の主要データ 2016年度 2015年度 上期 下期 通期 上期 下期 通期 売上高 (億円) 2,377 2,473 4,850 2,339 2,396 4,734 住宅 1,614 1,693 3,307 1,560 1,625 3,185 連結 リフォーム 483 486 969 502 502 1,004 フロンティア国内 272 283 555 258 260 518 不動産 227 236 463 212 216 428 住生活サービス 44 47 92 46 44 90 海外 8 10 19 18 9 27 1.販売戸数 (戸) 6