Takasago International Corporation · TSE:4914
Takasago International — Investor Presentation (June 2015)
28 slides from Takasago International's investor presentation, Jun 25, 2015
Slide 1: 中期経営計画 TAKASAGO GLOBAL PLAN GP-3（2015-2017年度）
中期経営計画 TAKASAGO GLOBAL PLAN GP-3（2015-2017年度） 1 Copyright ⓒ 2015 Takasago International Corporation All Right Reserved
Slide 2: 中期経営計画 目次
中期経営計画 １） GP-2（2012-2014年度）の振り返り ２） TAKASAGO GLOBAL PLAN GP-3 ３） GP-3 基本方針 ４） GP-3 財務目標 2 Copyright ⓒ 2015 Takasago International Corporation All Right Reserved
Slide 3: GP-2（2012-2014）中期経営計画の振り返り
１） GP-2（2012-2014）中期経営計画の振り返り Vision 2020 グローバルでトップクラス ◆ アジアでNo.１ ◆ 日本で圧倒的１位 GP-2 ビジョン GP-2 基本戦略 ◆ 顧客の信頼をもとにしたサステナブ ①グローバルでの全体最適の追求 ル経営を目指す ②差別化によるブランド確立 ◆ 2020年に向けた長期的な成長を図る ③技術革新による優位性の確立 ため利益体質の改善に取り組む ④サステナブル経営の追求 GP-1 GP-2 [単位：百万円] 2010/3 2011/3 2012/3 2013/3 2014/3 2015/3 GP-2目標 売上高 114,347 11
Slide 4: 中期経営計画 TAKASAGO GLOBAL PLAN GP-3
２） 中期経営計画 TAKASAGO GLOBAL PLAN GP-3 Vision 2020 グローバルでトップクラス アジアでNo.1 日本で圧倒的1位 GP-1 GP-2 GP-3 次期3ケ年 計画 技術革新に基づく、価値創造 挑戦する人材育成（挑戦する企業へ） 4 Copyright ⓒ 2015 Takasago International Corporation All Right Reserved
Slide 5: GP-3 four priorities: 技術革新・利益体質改善・人材開発・顧客からの信頼
３） GP-3 基本方針 人材開発 顧客からの信頼 事業基盤の再強化 技術革新 利益体質改善 5 Copyright ⓒ 2015 Takasago International Corporation All Right Reserved
Slide 6: 事業基盤の再強化 マーケット予測と基盤拡張（投資）
３） GP-3 基本方針 事業基盤の再強化 マーケット予測と基盤拡張（投資） 北米 欧州 14％ 12％ （+7億USドル） （+7億USドル） アジア 22％ 中南米 （+15億USドル） アフリカ・中東 19％ （+4億USドル） 24％ （+3億USドル） ※マーケット予測は、2013年時点と2018時点での市場規模予測に 基づく伸び率 IAL Consultants（2014.11）. Global Overview of the Flavours & Fragrances Market: Global Summary 6 Copyright ⓒ 2015 Takasago Inter
Slide 7: 事業基盤の再強化 マーケット予測と基盤拡張（投資）
３） GP-3 基本方針 事業基盤の再強化 マーケット予測と基盤拡張（投資） 北米 欧州 アジア アメリカ ドイツ 日本 シンガポール 中南米 アフリカ・中東 インド インドネシア メキシコ マダカスカル ブラジル モロッコ 中国 ミャンマー ※ＧＰ-３期間にて大型投資予定 7 Copyright ⓒ 2015 Takasago International Corporation All Right Reserved
Slide 8: 事業基盤の再強化（アジア）
３） GP-3 基本方針 事業基盤の再強化（アジア） マーケット予測と基盤拡張（投資） インド新工場建設 日本新工場建設 稼働開始時期：2016年予定 整備内容： フレーバー及びフレグランス の生産及び研究開発施設 投資金額： 約10百万USドル 工事完了時期：2015年9月予定 整備内容： フレーバー等の生産設備 投資金額： 約107億円 シンガポール新拠点 インドネシア用地取得 * 新工場の建設のため、用地取得中 稼働開始：2014年3月 整備内容： フレーバー及びフレグランス の生産及び研究開発施設 投資金額： 約30百万USドル 8 Copyright ⓒ 2015 Takasago
Slide 9: 人材開発 挑戦できる人材の育成
３） GP-3 基本方針 人材開発 グローバルで活躍できる人材の開発 挑戦できる人材の育成 9 Copyright ⓒ 2015 Takasago International Corporation All Right Reserved
Slide 10: 技術革新 研究開発費推移
３） GP-3 基本方針 技術革新 企業理念 技術立脚の精神に則り社会に貢献する 独自性 革新的な技術の追求 優位性 新たな価値創造 研究開発費推移 [単位：億円] 140 120 100 技術革新は成長戦略の核 80 日本 60 海外 40 合計 20 0 2011/3 2012/3 2013/3 2014/3 2015/3 2016/3 10 Copyright ⓒ 2015 Takasago International Corporation All Right Reserved
Slide 11: 技術革新 コンセプト・プロダクト・プロセスイノベーション
３） GP-3 基本方針 技術革新 市場を通して消費者においしさ、心地良さ、刺激感と コンセプト いった様々な感覚を提供するために、官能評価技術や イノベーション 生理心理計測技術の創香への活用 コンセプトを製品化するために分子設計などの技術を プロダクト 駆使しながら、他社にマネのできないアロマイング イノベーション リーディエンツ、天然素材などの開発 プロダクトの安定供給ならびに市場価値を高めるため プロセス に、既存製造技術の深化と、バイオ技術や革新的なフ イノベーション ロー連続技術などの環境や安全を考慮した新製造技術 の導入 11 Copyright ⓒ 2015 Takasago
Slide 12: 技術革新 ３つのイノベーションを通して
３） GP-3 基本方針 技術革新 ３つのイノベーションを通して 評価 設計 ・官能評価 ・分子設計 ・分子生物学的手法 ・香料化学 ・生理心理評価技術 Fine Chemicals (医薬中間体) 機能性素材 (抗菌・セラミド) Sensates® 天然素材 (冷感・温感剤) (ナチュラル・バイオ) Aroma Ingredients (香料素材) Flavor Fragrance (香料) 合成・調合 ・触媒 & フロー技術 ・調合技術 12 Copyright ⓒ 2015 Takasago International Corporation All Right Reserved
Slide 13: お客様からの信頼 提案力強化
３） GP-3 基本方針 お客様からの信頼 提案力強化 お客様にとって有意義なサプライヤー 香り潜在的効果の応用 アジアの消費者生活実態調査 香りの生理・心理効果の統計を導入した新分野の研究 アジアのエキスパートとしてのアイデンティティ強化 オルファクト・メーター ビジュアル・イメージ ホームビジット（お宅訪問） により、アジア各国の生活ス 香りの潜在的フェロー効果の実証 タイルの実態を掴む 定性・定量調査の実施 香りの機能性効果の応用提案 多角的な視点から消費者が求めるモノ・コトを探索 2020年の市場や消費者ニーズを多角的に探索 トレンドの創出 高砂が保有する独自の素材・技術シーズとの融合
Slide 14: お客様からの信頼 提案力強化
３） GP-3 基本方針 お客様からの信頼 提案力強化 お客様にとって有意義なサプライヤー 香りの生理・心理効果の統計を導入した新分野の研究 オルファクト・メーター ビジュアル・イメージ 香りの潜在的フェロー効果の実証 香りの機能性効果の応用提案 14 Copyright ⓒ 2015 Takasago International Corporation All Right Reserved
Slide 15: お客様からの信頼 アジアのエキスパートとしてのアイデンティティ強化
３） GP-3 基本方針 お客様からの信頼 提案力強化 お客様にとって有意義なサプライヤー アジアのエキスパートとしてのアイデンティティ強化 ホームビジット（お宅訪問） により、中国、インド、韓国 などのアジア各国の生活 スタイルの実態を掴む 定性・定量調査の実施 15 Copyright ⓒ 2015 Takasago International Corporation All Right Reserved
Slide 16: 利益体質改善
３） GP-3 基本方針 利益体質改善 業務の効率化・最適化 原料費の削減 ◆グローバルな拠点網を通したサプライチェーンに ◆グループ購買による原料調達の効率化 よる業務の効率化、および経営資源の有効活用 ◆円安による原料高への対応 ◆事業、組織の拡大に対応し、業務プロセスの 最適化とさらなる効率化を促進 創業１００周年２０２０年にＲＯＥ ８％を目指します。 ＧＰ-２業績推移とＧＰ-３目標 売上高 [単位：億円] 営業利益・ 80 当期純利益 1,500 60 1,000 40 500 20 ■■ 売上高 －● 営業利益 0 0 －● 当期純利益 2014/3 2015/3 2016/3 20
Slide 17: GP-3 基本方針 CSRの４本の柱
３） GP-3 基本方針 ＣＳＲの４本の柱 環境、衛生および健康、安全面の活動の実践と EHS 強化 社会の一員としてよりよい社会を目指し、積極 社会貢献 的に社会貢献活動に参加する 製品を製造するために必要な原材料を調達する グリーン調達 際、リニューアブルな資源をできる限り調達す る リニューアブルな資源をできる限り利用し、環 グリーン 境にやさしく、持続的社会を支えるものづくり ケミストリー のための研究開発を推進する 17 Copyright ⓒ 2015 Takasago International Corporation All Right Reserved
Slide 18: GP-3 財務目標
４） GP-3 財務目標 目標設定の背景 GP-2 GP-3 増減 2015/3 2018/3 売上高 [単位：百万円] ・新興市場での各事業の拡大 売上高 131,653 160,000 28,347 ・アジアを中心とした生産能力と拡販 体制の強化 営業利益 3,144 7,000 3,856 ・ファインケミカルの主力商材の立ち 上げ 当期純利益 2,549 5,000 2,451 営業利益 ROE 3.4% 6.0% 2.6% ・各事業、地域の売上増による増益 ・グループ購買による原料調達の効 営業利益率 2.4% 4.4% 2.0% 率化 ・業務の全体最適化による販管費率 海外売
Slide 19: GP-3 財務目標 地域別
４） GP-3 財務目標 地域別 売上高 GP-2 GP-3 対GP-2比 [単位：百万円] 2015/3 2018/3 増減額 ％ 日本 64,304 72,000 7,695 12.0 米州 27,001 34,000 6,998 25.9 欧州 20,157 22,500 2,342 11.6 アジア 20,189 31,500 11,310 56.0 合計 131,653 160,000 28,347 21.5 営業利益 GP-2 GP-3 対GP-2比 [単位：百万円] 2015/3 2018/3 増減額 ％ 日本 952 1.5 1,500 2.1 548 57.6 米州 △1,4
Slide 20: GP-3 財務目標 事業別
４） GP-3 財務目標 事業別 売上高 GP-2 GP-3 対GP-2比 2015/3 2018/3 増減額 ％ [単位：百万円] フレーバー 78,355 94,000 15,645 20.0 フレグランス 36,553 46,000 9,447 25.8 アロマケミカル 9,908 8,600 △1,308 △13.2 ファインケミカル 5,459 10,000 4,541 83.2 その他 1,376 1,400 24 1.7 合計 131,653 160,000 28,347 21.5 ※期中平均為替レート USD: 106円 118円 EUR: 140円 145円 20 Copyr
Slide 21: GP-3 財務目標 連結キャッシュフロー予想と投資計画
４） GP-3 財務目標 連結キャッシュフロー予想と投資計画 CF予想／投資計画 2015/3 2016/3 実績 計画 2016/3 [単位：百万円] 三原工場建設 営業CF 10,124 8,500 （約32億円、総投資額約107億円） アジアでの生産設備の拡張／効率化 （減価償却費） （5,277） （5,300） （約30億円） ドイツでの生産能力強化 （約34億円） 投資CF △13,649 △12,800 米州でのラボ拡張 （約6億円） 財務CF 6,446 1,600 2017/3-2018/3 現預金増減額 3,614 △2,700 インド・インドネシア生産
Slide 22: TAKASAGO GLOBAL PLAN GP-3
２） 中期経営計画 TAKASAGO GLOBAL PLAN GP-3 2015年 22 Copyright ⓒ 2015 Takasago International Corporation All Right Reserved
Slide 23: 本日は、ありがとうございました。
本日は、ありがとうございました。 ※注意事項 本資料は、2015年5月20日現在の当社グループの事業内容、経営戦略、 業績に関する情報の提供を目的としたものであり、当社が発行する有価証 券の投資を勧誘することを目的としたものでありません。 本資料に記載した意見や予測等は資料作成時点の当社の判断であり、そ の情報の正確性、完全性を保証し又は約束するものではなく、また今後、予 告なしに変更されることがあります。 問合せ先：取締役管理本部長 笠松 弘典 TEL: 03-5744-0523 FAX:03-5744-0512 http://www.takasago.com E-mail:ir@takas
Slide 24: 参考資料 事業別 ３ヵ年戦略
参考資料 事業別 ３ヵ年戦略 24 Copyright ⓒ 2015 Takasago International Corporation All Right Reserved
Slide 25: フレーバー事業 ３ヵ年戦略
フレーバー事業 ３ヵ年 戦略 2018/3期 売 上 2015/3期 （差額） 平均成長率 GP-３ フレーバー事業 783億円 940億円 157億円 7％ 基本方針 2015/3 → 2018/3 アジアトップシェアを目指す基盤作り 国内戦略 • 主要商品のシェアアップ（カテゴリー戦略） 平均7% • マーケティング機能の進化 • 技術戦略：調合力の強化 783 940 海外戦略 • コアサプライヤーリストの拡大 単位：億円 • グローバル活動の活性化： • プロモーションの強化 • マーケティングの再構築及び強化 • 高砂リソースの活用：天然素材他 25 Copyright ⓒ 2015
Slide 26: フレグランス事業 ３ヵ年戦略
フレグランス事業 ３ヵ年 戦略 2018/3期 売 上 2015/3期 （差額） 平均成長率 GP-３ フレグランス事業 365億円 460億円 95億円 9％ 2015/3 → 2018/3 基本方針 成長戦略と構造改革の強力推進 国内戦略 • 事業の拡大：カテゴリー強化 （ヘアケア、ファブリックケア、オーラルケア） • 技術戦略：リリースコントロール技術の拡充 平均9% （優位性のあるカプセル技術） 365 460 海外戦略 • ホーム＆パーソナルケアおよび 単位：億円 ファインフレグランスを軸とした全体戦略の推進 • 新興市場への売上拡大 • 技術戦略：顧客が要望する革新技術の開発 26
Slide 27: アロマケミカル事業 ３ヵ年戦略
アロマケミカル事業 ３ヵ年 戦略 2018/3期 売 上 2015/3期 （差額） 平均成長率 GP-３ アロマケミカル事業 99億円 86億円 ▲13億円 ▲4％ 2015/3 → 2018/3 基本方針 オリジナルおよびリニューアブルケミカルの 開発により調合香料ビジネスの推進と 外販促進による利益確保 全体戦略 • Aroma Ingredients 開発強化 （新規香料素材、リニューアブルケミカル、 99 平均▲4% 86 センセートケミカル、機能性素材） 単位：億円 • 販売体制の刷新 • 製造体制の最適化 27 Copyright ⓒ 2015 Takasago Internati
Slide 28: ファインケミカル事業 ３ヵ年戦略
ファインケミカル事業 ３ヵ年 戦略 2018/3期 売 上 2015/3期 （差額） 平均成長率 GP-３ ファインケミカル事業 54億円 100億円 46億円 28％ 2015/3 → 2018/3 基本方針 「合成事業で高砂ブランド差別化に貢献する」 高砂の触媒技術とフロー連続装置を活用した 受託案件の獲得 基本戦略 • 主力商材の世代交代の推進 平均28% • 注力商材の立上げ 54 100 • 開発案件の獲得 （ポートフォリオの拡充） 単位：億円 技術戦略 • 「触媒」 + 「フロー連続技術・設備」プロセス イノベーション・グリーンケミストリーの具現化 28 Copyright ⓒ 2
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