House Foods Group Inc. · TSE:2810
House Foods — FY2019 Earnings Presentation
27 slides from House Foods's earnings presentation, May 14, 2019
Slide 1: 2019年3月期 決算説明会
2019年３月期 決算説明会 ハウス食品グループ本社株式会社 2019年5月14日 https://housefoods-group.com/
Slide 2: 目次
目次 ◇ 19.3期 業績報告 P. 3 〜 12 ◇ 20.3期 通期計画 P. 13 〜 17 ◇ ㈱やまみとの資本業務提携 P. 18 〜 19 【補⾜資料】 ◇ 事業概要補⾜ P. 20 〜 27 ハウス⾷品グループの理念体系と中期計画／第六次中期計画／事業展開／ 主な春夏向け新製品・バラエティ製品 Copyright (c) House Foods Group Inc. All rights reserved. 2
Slide 3: 19.3期 業績報告
19.3期 業績報告 ◇2期連続で営業最⾼益を更新 ・国内コア２事業の利益コントロール⼒を⾼めるも、年度末にかけ減速、４Q減益 ・独⾃の技術を持つ乳酸菌事業を⽴ち上げ、腰を据えた育成を開始 ・海外は着実な成⻑を実現 ◇七次を⾒据えた事業投資計画の遂⾏と資本効率向上策の実施 ・グループ資産の保有意義の精査を進め、⼀部の株式を売却 ・⾃⼰株式を取得（200万株・取得価額88億円）、全株消却 ・期末配当は前期から4円増配、通期では前期6円増配の44円 3
Slide 4: 連結業績
19.3期 業績報告 20.3期 通期計画 (株)やまみとの資本業務提携 19.3期 連結業績 19.3期 単位：億円 実績 売上⽐ 対前期 対修正⽬標 売 上 ⾼ 2,967 － +48 +1.6％ ▲50 ▲1.7％ 営 業 利 益 176 5.9% +13 +7.8％ ▲4 ▲2.4％ 経 常 利 益 191 6.4% +19 +11.0％ ▲5 ▲2.6％ 親 会 社 株 主 に 帰 属 す る 138 4.6% +44 +47.2％ +1 +0.5％ 当 期 純 利 益 Ｅ Ｂ Ｉ Ｔ Ｄ Ａ ※1 302 10.2% +13 +4.4％ ▲2 ▲0.5％ ※1 EBITDA ＝ 営
Slide 5: セグメント別業績
19.3期 業績報告 20.3期 通期計画 (株)やまみとの資本業務提携 19.3期 セグメント別業績 売上⾼ 営業利益 19.3期 19.3期 単位：億円 実績 対前期 対修正⽬標 実績 ROS 対前期 対修正⽬標 合計 2,967 +48 +1.6％ ▲50 ▲1.7％ 176 5.9% +13 +7.8％ ▲4 ▲2.4％ ⾹⾟・調味加⼯⾷品事業 1,412 +13 +0.9％ ▲20 ▲1.4％ 127 9.0% +6 +4.9％ ▲3 ▲2.5％ 健康⾷品事業 309 ▲7 ▲2.2％ ▲11 ▲3.4％ 14 4.6% +5 +56.6％ ▲1 ▲5.2％ 海外⾷品事業 263 +
Slide 6: 香辛・調味加工食品事業
19.3期 業績報告 20.3期 通期計画 (株)やまみとの資本業務提携 香辛・調味加工食品事業 19.3期 ◆営業利益増減要因 増益要因 減益要因 単位：億円 実績 対前期 対修正⽬標 （単位：億円） ｷﾞｬﾊﾞﾝ･ﾏﾛﾆｰ 売上⾼ 1,412 +13 +0.9％ ▲20 ▲1.4％ 関連会社 ﾏｰｹｺｽﾄ 127 営業利益 127 +6 +4.9％ ▲3 ▲2.5％ 売上⾼ 原価率 +2 +1 変動 変動 ROS 9.0% +0.3Pt ▲0.1Pt +3 +0 ◆主な売上⾼内訳 ⼈件費他 詳細はファクトデータ「5.セグメント別 主な売上⾼推移」にも記載 121 ▲0 ハウス⾷品㈱ 1,3
Slide 7: 健康食品事業
19.3期 業績報告 20.3期 通期計画 (株)やまみとの資本業務提携 健康食品事業 19.3期 ◆営業利益増減要因 増益要因 減益要因 単位：億円 実績 対前期 対修正⽬標 （単位：億円） ⼈件費他 売上⾼ 309 ▲7 ▲2.2％ ▲11 ▲3.4％ +3 14 営業利益 14 +5 +56.6％ ▲1 ▲5.2％ ﾏｰｹｺｽﾄ ROS 4.6% +1.7Pt ▲0.1Pt +3 ◆主な売上⾼内訳 原価率 機能性スパイス 115 ▲12 ▲9.4％ ▲2 ▲2.1％ 9 変動 ウコンの⼒ 92 ▲12 ▲11.4％ ▲4 ▲4.1％ +2 ビタミン 146 ▲1 ▲0.4％ ▲2 ▲1.
Slide 8: 海外食品事業
19.3期 業績報告 20.3期 通期計画 (株)やまみとの資本業務提携 海外食品事業 ◆営業利益増減要因 増益要因 減益要因 19.3期 現地通貨 （単位：億円） 単位：億円 実績 対前期 対修正⽬標 前年⽐ 貿易他 売上⾼ 263 +35 +15.1％ +0 +0.1％ +18.0％ アセアン事業 +1 +3 36 営業利益 36 +7 +25.9％ +2 +5.4％ +28.7％ 中国事業 ROS 13.6% +1.2Pt +0.7Pt ⽶国事業 +2 +1 ◆主要エリア別売上⾼内訳 28 ⽶国事業 122 +9 +8.0％ +2 +2.0％ +10.6％ ⾖腐事業 112 +8 +7.
Slide 9: 外食事業
19.3期 業績報告 20.3期 通期計画 (株)やまみとの資本業務提携 外食事業 19.3期 ◆営業利益増減要因 増益要因 減益要因 単位：億円 実績 対前期 対修正⽬標 （単位：億円） 売上⾼ 521 +1 +0.2％ ▲10 ▲1.9％ 18.3期 19.3期 営業利益 ▲6 ▲2 － ▲3 － ROS ▲1.1% ▲0.3Pt ▲0.5Pt (のれん等償却額除く) 45 ▲2 ▲3.4％ ▲3 ▲5.5％ ROS 8.6% ▲0.3Pt ▲0.3Pt ◆主な売上⾼内訳 壱番屋（連結） 502 +7 +1.5％ ▲11 ▲2.1％ ▲4 海外他 壱番屋（単体） 448 +5 +1.2％
Slide 10: その他食品関連事業
19.3期 業績報告 20.3期 通期計画 (株)やまみとの資本業務提携 その他食品関連事業 19.3期 ◆営業利益増減要因 増益要因 減益要因 単位：億円 実績 対前期 対修正⽬標 （単位：億円） ｳﾞｫｰｸｽ･ 売上⾼ 619 +9 +1.4％ ▲10 ▲1.6％ ﾄﾚｰﾃﾞｨﾝｸﾞ ﾃﾞﾘｶｼｪﾌ 20 ＋1 19 +0 営業利益 20 +2 +9.6％ +0 +2.2％ ROS 3.3% +0.2Pt +0.1Pt ﾊｳｽ物流 ｻ-ﾋﾞｽ ◆主な売上⾼内訳 ▲0 ハウス物流サービス 197 ▲20 ▲9.3％ ▲3 ▲1.4％ デリカシェフ 175 +5 +2.9％ +1 +0.4％
Slide 11: 営業利益増減分析
19.3期 業績報告 20.3期 通期計画 (株)やまみとの資本業務提携 19.3期 営業利益増減分析 ◆事業セグメント別 前年同期増減要因 増減額 (単位：億円) ⾹⾟･調味加⼯⾷品事業計 ＋5.9億円 海外⾷品 その他 ・売上⾼変動 +3 事業 ⾷品関連事業 +2 ・原価率変動 +0 ＋7 ・マーケティングコスト +2 ・⼈件費、その他経費 ▲0 外⾷事業 健康⾷品 ・ギャバン、マロニー、関連会社 +1 ▲2 事業 健康⾷品事業計 +5.1億円 +5 調整額 ・売上⾼変動 ▲3 ▲6 ⾹⾟・調味 ・原価率変動 +2 加⼯⾷品事業 ・マーケティングコスト +3 ＋6 ・⼈件費、その他経費 +
Slide 12: 六次中計 1年目の取り組み
19.3期 業績報告 20.3期 通期計画 (株)やまみとの資本業務提携 六次中計 １年目の取り組み ３つの責任 重点テーマ １年⽬の取り組み ⽣産最適化GOT ・関東⼯場レトルト投資 バリューチェーンの 幹を太くする スパイスBtoB ・グループ横断プロジェクト始動 体制構築GOT （ハウス⾷品 開発機能×ギャバン 提案⼒） お客様に R&D機能強化 ・乳酸菌事業を本格⽴ち上げ 対して 新規事業創出 ・イノベーション創出に向けた新規取組み（One Day a Week） ⽶国 ・LA⼯場増強を推進（21.3期１Q稼働予定） 海外成⻑拡⼤・ 中国 ・浙江⼯場稼働 基盤強化 アセアン ・オソサフ
Slide 13: 20.3期 通期計画
20.3期 通期計画 ・国内外の不確実性が増す環境下で、六次中計⽬標の達成に向けて 成⻑への種まき、事業セグメント毎のコスト競争⼒を⾼めていく ・経営環境や市場環境の変化を踏まえ、買収防衛策を廃⽌ グループ理念の実現を⽬指して、コーポレート・ガバナンス体制をさらに強化 13
Slide 14: 20.3期 連結損益目標
19.3期 業績報告 20.3期 通期計画 (株)やまみとの資本業務提携 20.3期 連結損益目標 20.3期 六次最終(21.3期) 単位：億円 ⽬標 売上⽐ 対前期 ⽬標 ｷﾞｬｯﾌﾟ 売 上 ⾼ 2,990 － +23 +0.8％ 3,100 ▲110 営 業 利 益 185 6.2% +9 +5.4％ 220 ▲35 経 常 利 益 196 6.6% +5 +2.6％ 親会社株主に帰属する 109 3.6% ▲29 ▲20.8％ 当 期 純 利 益 Ｅ Ｂ Ｉ Ｔ Ｄ Ａ ※1 323 10.8% +21 +6.8％ ※1 EBITDA ＝ 営業利益（のれん償却前）＋減価償却費 3,3
Slide 15: 20.3期 セグメント別目標
19.3期 業績報告 20.3期 通期計画 (株)やまみとの資本業務提携 20.3期 セグメント別目標 売上⾼ 営業利益 20.3期 六次最終(21.3期) 20.3期 六次最終(21.3期) 単位：億円 ⽬標 対前年(%) ⽬標 ｷﾞｬｯﾌﾟ ⽬標 ROS 対前年(%) ⽬標 ROS ｷﾞｬｯﾌﾟ 合計 2,990 +23 +0.8％ 3,100 ▲110 185 6.2％ +9 +5.4％ 220 7.1％ ▲35 ⾹⾟･調味加⼯⾷品事業 1,462 +50 +3.5％ 1,540 ▲78 133 9.1％ +6 +5.0％ 140 9.1％ ▲7 健康⾷品事業 310 +1 +0.3％
Slide 16: 20.3期 セグメント別目標詳細
19.3期 業績報告 20.3期 通期計画 (株)やまみとの資本業務提携 20.3期 セグメント別目標詳細 20.3期通期 主な 20.3期通期 単位：億円 ⽬標 対前期 売上⾼内訳 ⽬標 対前期 ⾹⾟・調味加⼯⾷品事業 売上⾼ 1,462 +50 +3.5％ ハウス⾷品㈱ 1,351 +49 +3.7％ 営業利益 133 +6 +5.0％ ルウカレー 361 ▲2 ▲0.7％ ルウシチュー 126 +2 +1.9％ スパイス 214 +25 +13.4％ レトルト計 ※1 191 +9 +5.1％ 業務⽤ 182 +8 +4.4％ ㈱ギャバン 102 +3 +3.1％ マロニー㈱ 29 ▲1
Slide 17: 20.3期 営業利益増減分析
19.3期 業績報告 20.3期 通期計画 (株)やまみとの資本業務提携 20.3期 営業利益増減分析 ◆事業セグメント別 前期増減要因 増減額 (単位：億円) 外⾷事業 調整額 ⾹⾟･調味加⼯⾷品事業計 +6.3億円 海外⾷品 +2 ・売上⾼変動 ⾹⾟･調味 事業 +2 +20 加⼯⾷品 ＋0 ・原価率変動 ▲4 事業 ・マーケティングコスト +3 ＋6 その他 ・⼈件費、その他経費(関係会社含む) ▲13 健康⾷品 ⾷品関連 事業 事業 健康⾷品事業計 +1.8億円 +2 ▲2 ・売上⾼変動 +6 ・原価率変動 ▲3 ・マーケティングコスト +1 ・⼈件費・その他経費 ▲2 20.3期 海
Slide 18: (株)やまみとの資本業務提携
(株)やまみとの 資本業務提携 18
Slide 19: ㈱やまみとの資本業務提携について
19.3期 業績報告 20.3期 通期計画 (株)やまみとの資本業務提携 ㈱やまみとの資本業務提携について 「⾷で健康」の実現へ、⽶国で培った技術ノウハウを活⽤し、 ⽇本で新たな事業創造と価値提案を⽬指す ◇⽬的 ◇株式会社やまみ 会社概要 ①⽇本国内における⾖腐および⾖腐周辺市場 所在地 広島県三原市 において新価値製品を共創 設⽴ 1975年1⽉ ②⾖腐周辺市場での新規事業の創出（JV設⽴） 資本⾦ 12億1,555万円 経営成績 2018年６⽉期 ◇資本提携概要 売上⾼ 10,499百万円 契約締結⽇ ：2019年５⽉13⽇ 営業利益 983百万円 取得予定株式数：242,800株（発⾏
Slide 20: 事業概要補足
事業概要補足
Slide 21: ハウス食品グループの理念体系と中期計画
ハウス食品グループの理念体系と中期計画 ◇創業理念 ⽇本中の家庭が幸福であり、 そこにはいつも温かい家庭の味ハウスがある。 創業理念 ◇グループ理念 ⾷を通じて⼈とつながり、 笑顔ある暮らしを共につくる グッドパートナーをめざします。 ハウスの意 グループ理念 （こころ） ◇ハウスの意（こころ） 社是 誠意 創意 熱意 を持とう。 ハウス⼗論 【グループCSR】 －．⾃分⾃⾝を知ろう 企業市⺠として３つの責任を遂⾏し、 －．謙虚な⾃信と誇りを持とう ⾷事業を通じて笑顔とつながりを創出する －．創意ある仕事こそ尊い －．ハウスの発展は我々⼀⼈⼀⼈の進歩にある －．ハウスの⼒は我々⼀⼈⼀⼈の総合⼒
Slide 22: 第六次中期計画 環境与件
第六次中期計画 環境与件 五次中計で捉えた与件は継続し、新たに３つの与件を追加 五次中計からの 継続与件 六次中計での 国内市場変化 新規追加与件 ・成熟市場＋超⾼齢社会 加速、質的変化 お客様の⾏動変化 海外市場変化 ・⾷卓の変化 ・海外⾷市場の拡⼤ ・健康意識の⾼まり ・⾷品企業の進出加速 最先端技術による⽣活変化 資源の変化 ・AI、IoTの進化 ハウス⾷品グループの ・原材料⾼騰＋供給不安 重要環境与件と 対応の⽅向性 雇⽤・労働環境の変化 お客様の接点変化 ・⽣産年齢⼈⼝の減少 ・購買・情報接点の多様化 ・働き⽅の多様化 加速、質的変化 ⾷品業界の変化 社会課題と企業価値 ・競合の多
Slide 23: 第六次中期計画 フレーム
第六次中期計画 フレーム 社会における存在意義 過去のレビュー 環境与件 ハウス⾷品グループの⽬指す姿 「⾷で健康」クオリティ企業への変⾰ 事業視点だけでなく、より幅広い視野から組み⽴てる 社員とその家族 お客様 社会 に対して に対して に対して 国内成熟市場＆海外成⻑市場 バリューチェーンの ダイバーシティの実現 循環型モデルの構築 幹を太くする Ｒ＆Ｄ機能強化 健康⻑寿社会への貢献 新規事業創出 海外の成⻑拡⼤と基盤強化 ３つの責任全てにおいて、「クオリティ企業」への変⾰を⽬指す 第六次中期計画（ 〜第七次中期計画） Copyright (c) House Foods Group Inc
Slide 24: 第六次中期計画 連結目標
第六次中期計画 連結目標 ◆連結⽬標 （六次中計⽬標） （対五次中計） 売上⾼ 3,100億円 + 181億円（106.2％） 営業利益 220億円 +57億円（135.1％） ATO ROS ROA ROE （六次中計⽬標） 0.87回 7.1％ 6.2％ 5.4％ （対五次中計） +0.07Pt +1.5Pt +1.5Pt +1.6Pt 事業投資に係る指針 株主還元に係る指針 ◆「⾜し算」を「掛け算」へ ◆利益配分⽅針 グループ内の体制最適化への投資による 企業結合に伴い発⽣する特別利益や 収益基盤強化と新規・海外の成⻑事業に のれん償却の影響を除く、連結配当性向 対する投資に注⼒ 30％
Slide 25: 事業展開
事業展開 ＜主な国内事業展開＞ ＜主な海外展開＞ 1913 薬種化学原料店 浦上商店創業 1981 ⽶国進出 1926 粉末即席カレー 販売開始 1983 ⽶国で⾖腐事業、レストラン事業を開始 1964 ホームデザート 販売開始 1997 中国進出（レストラン） 1966 即席シチュー 販売開始 2000 台湾進出（レストラン） 1970 レトルト製品 販売開始 2005 中国でルウカレーの販売を開始 1973 ラーメン製品 販売開始 2007 韓国進出（レストラン） 1971 東京・⼤阪両証券取引所に上場 2011 タイ進出（機能性飲料） 1977 スナック製品 販売開始 2012 ベトナム
Slide 26: 事業展開 セグメント別主要製品
事業展開 セグメント別主要製品 ⾹⾟･調味加⼯⾷品事業 ＜ハウス⾷品＞ ＜ギャバン＞ ＜マロニー＞ ルウカレー ルウシチュー レトルトカレー スパイス その他製品群 健康⾷品事業 ＜ハウスウェルネスフーズ＞ 機能性スパイス ビタミン 乳酸菌 海外⾷品事業 外⾷事業 ＜⽶国＞ ＜中国＞ ＜アセアン＞ ＜壱番屋＞ Copyright (c) House Foods Group Inc. All rights reserved. 26
Slide 27: 主な春夏向け新製品・バラエティ製品
主な春夏向け新製品・バラエティ製品 ◆新製品 希望⼩売価格 カテゴリー 製品名 （参考価格） 店頭化⽇ スパイス 味付カレーパウダー バーモントカレー味 (298円) 2⽉11⽇ ルウ お⾁を焼くだけでおいしいカレーの素 (200円) 2⽉11⽇ カレー （鶏⾁でつくる中⾟、豚⾁でつくる中⾟） ルウ ハヤシ 完熟トマトのハヤシライスソース トマ⾟ハヤシ (278円) 2⽉11⽇ 即席 ひんやりとろ〜りマグカップシチュー (188円) 2⽉11⽇ シチュー （クリーム、コーンクリーム） おろし⽣わさび、ねりからし、 スパイス (325円) 2⽉11⽇ おろし⽣しょうが、おろし⽣にんにく スパイス