Trend Micro Incorporated · TSE:4704

Trend Micro — Q1 2018 Earnings Presentation

31 slides from Trend Micro's earnings presentation, May 9, 2018

  1. Slide 1: 2018年12月期第1四半期決算報告

    トレンドマイクロ株式会社 2018年12月期第1四半期決算報告 代表取締役副社長CFO マヘンドラ・ネギ 2018年5月9日 ​Public​

  2. Slide 2: 将来の予測に関する記述について

    将来の予測に関する記述について 本日のプレゼンテーションの中には将来の予測に関する記述が含まれています。これらの記述は現在の状況下におけ る当社の経営陣の予測によるものですが、これらの中には既知あるいは未知のリスク、不確定要因が含まれています。 様々な要因により、実際に生じる結果が当社の予測から大きく乖離する可能性があり、その要因としては例えば次のよう なものがあります。 ・新たなウイルス、その他コンピュータセキュリティ問題に対する対応の失敗 ・新製品の導入タイミングのずれ、市場ニーズに合わない新製品の投入 ・既存製品の需要及び売上のタイミングの偏り ・ウイルス対策業界の技術革新のスピード ・

  3. Slide 3: 2018年度第1四半期 連結業績ハイライト

    2018年度第1四半期 連結業績ハイライト 2018年 1月～3月 3 Copyright © 2018 Trend Micro Incorporated. All rights reserved. ​Public​ 3

  4. Slide 4: Q1 連結決算業績 (1月～3月)

    Q1 連結決算業績 （1月～3月） (未監査) (単位：百万円) 第1四半期 （3ヶ月累計） 1Q2017 1Q2018 対前年変化率 売上高 35,250 37,993 + 8% 原価および販管費 26,530 28,689 + 8% 営業利益 （営業利益率） 8,720 （ 25%） 9,303（ 24%） + 7% 経常利益 7,833 9,148 + 17% 親会社株主に帰属する 純利益 5,430 6,585 + 21% （のれん等償却費除外ベース営業利益） 10,201 10,750 + 5% (Non-GAAP) “参考値” 繰延収益考慮前 売上金額 Pre-GAAP 36,99

  5. Slide 5: 業績進捗 (1月～3月)

    業績進捗 （1月～3月） (単位：百万円) Revenue Operating Income 180,000 (Forecast) 164,800 45,000 (Forecast) 40,700 160,000 40,000 36,441 140,000 148,811 35,000 120,000 30,000 107,782 27,929 100,000 25,000 (Progress of Forecast: 23%) (Progress of Forecast: 23%) 80,000 20,000 70,639 16,286 60,000 37,993 15,000 9,303

  6. Slide 6: 米ドルベースでの数値 (Non-GAAP)

    米ドルベースでの数値 (Non-GAAP) (未監査) (単位：1,000USD) 第1四半期 （3ヶ月累計） 1Q2017 1Q2018 変化率 売上高 310,335 351,334 + 13% 売上原価 66,054 66,532 + 1% 販売費及び一般管理費 167,505 198,766 + 19% 営業利益 76,775 86,035 + 12% 経常利益 68,964 84,598 + 23% 親会社株主に帰属する 47,810 60,900 + 27% 純利益 (Non-GAAP) 上記の各四半期のそれぞれの数値は、日本会計基準での数値を次のそれぞれのレートで米ドルに換算した

  7. Slide 7: 地域別売上高

    (単位：百万円) 地域別売上高 16,000 15,174 + 5% 14,466 1Q2017 14,000 - 0% 1Q2018 12,000 9,702 9,675 10,000 + 16% + 27% 8,000 6,835 6,000 5,885 5,270 4,163 + 0% 4,000 2,000 1,0321,035 0 Japan North America Europe APAC, Middle Latin America ​Public​ East and Africa 7

  8. Slide 8: 地域別売上高 (前年為替レート適用)

    (単位：百万円) 地域別売上高 (未監査) 2017年第1四半期と同じ為替レートを2018年第1四半期に適用した場合 16,000 15,174 + 5% * ( ) : 日本会計基準による数値との差 1Q2017 14,466 (0) 14,000 + 5% 1Q2018 (+ 483) 12,000 10,158 + 6% 10,000 9,702 (- 622) + 28% (+ 63) 8,000 6,000 5,885 6,212 + 2% 5,334 (+ 22) 4,163 4,000 2,000 1,032 1,057 0 Japan North America Europe

  9. Slide 9: 売上増減分解(対前年同期)

    売上増減分解（対前年同期） (単位：百万円) Latin America (未監査) Europe North America Exchange impact 25 54 Japan 327 455 APAC, MEA 708 1,171 2018Ｑ1 Net 2017Ｑ1 sales Net sales 37,993 35,250 ​Public​ (Non-GAAP) 9

  10. Slide 10: 前年同四半期為替レート適用ベース 成長率推移

    10 (Non-GAAP) (未監査) 前年同四半期為替レート適用ベース 成長率推移 2018Q1 *上記各四半期の成長率はそれぞれ前年同四半期の為替レートを適用した場合における対前年増減比です。 2017Q4 2017Q3 2017Q2 2017Q1 2016Q4 2016Q3 2016Q2 2016Q1 2015Q4 2015Q3 2015Q2 2015Q1 2014Q4 2014Q3 2014Q2 2014Q1 2013Q4 2013Q3 2013Q2 2013Q1 ​Public​ 2012Q4 2012Q3 2012Q2 2012Q1 2011Q4 2011Q3 2011Q2 201

  11. Slide 11: セグメント別売上高

    (単位：百万円) セグメント別売上高 (未監査) 16,000 Growth rate (YoY) - 0% 14,000 Consumer - 0% 12,000 6,629 All Enterprise + 11% 10,000 - 3% 1,618 8,000 + 9% + 3% + 0% 237 6,000 + 7% + 17% 821 4,000 8,544 8,057 6,598 + 31% 4,449 + 21% 2,000 5 0 1,030 + 0% Japan North America Europe APAC, Middle East Latin America and

  12. Slide 12: Hybrid Infrastructure protection & User protection 総売上推移

    “Hybrid Infrastructure protection” & “User protection” (単位：百万円) 総売上推移 (未監査) +10% YoY + 2% YoY Hybrid Infrastructure protection +11% YoY User protection + 1% YoY (Last year currency base) (Last year currency base) 22,000 22,000 20,217 20,000 18,689 20,000 17,953 18,000 18,000 16,481 16,348 16,776 16,

  13. Slide 13: 地域別売上高シェア

    地域別売上高シェア 1Q2017 1Q2018 35,250百万円 37,993百万円 Latin Latin America America APAC,MEA 3% 3% APAC,MEA 12% 14% Japan Japan Europe 41% Europe 40% 17% 18% North North America America 28% 25% ​Public​ 13

  14. Slide 14: 参考値 Pre-GAAP(繰延収益考慮前 売上金額)

    “参考値” Pre-GAAP （繰延収益考慮前 売上金額） (単位：百万円) (未監査) 16,411 16,228 - 1% 1Q2017 1Q2018 - 14% 10,521 9,022 + 27% + 35% 6,073 5,827 4,796 4,307 - 16% 958 803 Japan North America Europe APAC, Middle East Latin America and Africa （注意） Pre-GAAP とは 繰延収益ほか、返品引当金を考慮する前の売上金額をあらわしております。 ​Public​ (Non-GAAP) 内部管理上の数値ですの

  15. Slide 15: 参考値 Pre-GAAP(前年為替レート適用)

    “参考値” Pre-GAAP （繰延収益考慮前 売上金額） (単位：百万円) 2017年第1四半期と同じ為替レートを2018年第1四半期に適用した場合 (未監査) 16,411 16,228 - 1% 1Q2017 - 10% 1Q2018 10,521 9,490 + 15% + 38% 5,537 5,954 4,796 - 13% 4,307 958 830 Japan North America Europe APAC, Middle East Latin America and Africa （注意） Pre-GAAP とは 繰延収益ほか、返品引当金を考慮する前の売上金額をあらわして

  16. Slide 16: 売上高 & Pre-GAAP成長率

    売上高＆ Pre-GAAP成長率 (前年同四半期為替レート適用ベース) 12% 10% Net Sales 10% Pre-GAAP 8% 8% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% Total Enterprise Consumer -2% -4% -3% ​Public​ (Non-GAAP) 16

  17. Slide 17: 繰延収益

    (単位：百万円) 繰延収益 (未監査) 130 ,00 0 121,985 120,175 120 ,00 0 115,971 116,101 111,465 110 ,00 0 110,397 103,476 101,071 101,579 100 ,00 0 90,000 80,000 70,000 60,000 50,000 Mar-'16 Jun-'16 Sep -'16 Dec-'1 6 Mar-'17 Jun-'17 Sep -'17 Dec-'1 7 Mar-'18 ​Public​ * 短期及び長期合計 17

  18. Slide 18: 地域別繰延収益

    地域別繰延収益 (単位：百万円) (未監査) 70,000 + 2% * 短期及び長期合計 60,000 58,566 59,471 Dec-17 50,000 Mar-18 40,000 - 8% + 0% 30,000 - 2% 24,758 22,673 19,929 19,958 20,000 15,912 15,521 - 9% 10,000 2,817 2,550 0 Japan North America Europe APAC, Middle Latin America East and Africa ​Public​ 18

  19. Slide 19: 地域別繰延収益(前期末為替レート適用)

    地域別繰延収益 (単位：百万円) 2017第4四半期と同じ為替レートを2018年第1四半期に適用した場合 (未監査) 70,000 + 2% * ( ) : 日本会計基準による数値との差 60,000 58,566 59,471 (0) * 短期及び長期合計 Dec-17 50,000 - 3% Mar-18 (+ 1,450) + 3% + 4% 40,000 (+1,043) (+ 667) 30,000 - 8% 24,758 24,123 20,000 19,929 20,626 (+ 39) 15,912 16,565 10,000 2,817 2,590 0 Japan North

  20. Slide 20: Cost

    Cost (未監査) (単位：百万円) (Non-GAAP) Stock Options / Acquisition Related Cost s Salary & Benefit 36,000 Office Ov erhead Outside S erv ice Adm inistration Selling & Marke ting 32,000 Goods / S oftw are Amortization & Capitalization 2,184 Goods / Software Amortization & 28,000 1,673 965 4,512 Capitalizatio

  21. Slide 21: Pre-GAAP vs Total Costs

    Pre-GAAP vs Total Costs (単位：百万円) (未監査) Pre-GAAP Total Costs Pre-GAAP Margin 50,000 33% 32% 45,000 47,238 32% 40,000 31% 41,273 38,808 30% 31% 35,000 37,957 30% 36,996 30,000 36,326 29% 25,000 28% 28% 32,516 28% 20,000 28,689 27% 27,822 25,500 15,000 28,126 26,530 26% 10,000 25% 5,000 24% 24% 0 23% 2

  22. Slide 22: キャッシュ・フロー

    キャッシュ・フロー （未監査) (単位：百万円) 項目 2017Q1 2018Q1 YoY growth 営業活動によるキャッシュ・フロー 9,493 12,185 + 28% 投資活動によるキャッシュ・フロー 4,576 18,392 + 302% 財務活動によるキャッシュ・フロー - 17,934 - 17,984 － 現金及び現金同等物に係る換算差額 - 968 - 4,065 － 現金及び現金同等物の増減額 - 4,833 8,528 － 現金及び現金同等物の今四半期期首残高 102,375 98,440 - 4% 合併に伴う現金及び現金同等物の増加額 － － － 現金及び現金同等物の

  23. Slide 23: 従業員数

    従業員数 2017年12月末 2018年3月末 5,970 6,056 Admin, Admin, Business Process Business Process 851 Sales, Marketing 859 Sales, Marketing Technical Technical Support 1,819 Support 1,926 1,281 Research, 1,274 Research, Development + 86 Development 2,019 (+ 1%) 1,997 Latin 83 Latin 89 Europe Europe 668 682 Japan

  24. Slide 24: 営業外・特別項目

    (単位：百万円) 営業外・特別項目 （未監査) その他 デリバティブ評価益 為替差損 持分法投資利益 受取利息 36 有価証券売却損 43 234 662 その他 304 90 21 経常利益 税引前純利益 営業利益 9,303 9,148 9,148 ​Public​ 24

  25. Slide 25: 貸借対照表項目

    貸借対照表項目 (未監査) (単位：百万円) 2017年12月末 増減 2018年3月末 資産 現金及び現金同等物 85,897 + 9,340 95,237 売掛金 39,779 - 6,493 33,286 (貸倒引当金控除後) 有価証券及び投資有価証券 116,323 - 22,333 93,990 のれん 14,978 - 1,956 13,022 負債 繰延収益(短期及び長期合計) 121,985 -1,810 120,175 資本 資本金及び資本剰余金 41,549 + 245 41,794 自己株式 - 8,717 + 501 - 8,216 ​Public​ 25

  26. Slide 26: Q1 ハイライト

    Q1 ハイライト • 企業向けビジネスのパイプラインは引き続き強い • 営業キャッシュ・フローの力強い成長 ​Public​ 26

  27. Slide 27: Q1 ローライト

    Q1 “ロー”ライト • ネットワークディフェンスビジネスの成長減速 • いくつかの大規模案件のQ2への期ズレ • 低いPre-GAAPベース営業利益率 ​Public​ 27

  28. Slide 28: 2018年通期 業績予想(変更なし)

    2018年通期 業績予想（変更なし） 通期 対前年同期比 (単位：百万円) 2018年1月~ 12月 予想変化率 売上高 164,800 + 11% 営業利益 40,700 + 12% 経常利益 40,800 + 10% 親会社株主に帰属する 純利益 28,400 + 11% （予想通期為替レート：ドル=111 、ユーロ=132 ） “参考” 第1四半期までの実績レート：ドル=108 、 ユーロ=133 為替影響を除去した場合 （概算値） 売上高 + 11% (Non-GAAP) ​Public​ 28

  29. Slide 29: Thank You

    Thank You ​Public​ 29

  30. Slide 30: 参考資料 四半期推移 (1)

    参考資料 (未監査) 四半期推移 (1) (単位：百万円) 2017年度 2018年度 第1 四半期 第2 四半期 第3 四半期 第4 四半期 第1 四半期 第2 四半期 第3 四半期 第4 四半期 売上高 35,250 35,388 37,143 41,028 37,993 売上原価 7,503 5,892 6,621 8,121 7,194 販売費及び 一般管理費 19,026 21,930 18,878 24,395 21,494 営業利益 8,720 7,565 11,642 8,511 9,303 経常利益 7,833 7,939 12,372 8,890 9,148 親会社株主に

  31. Slide 31: 参考資料 四半期推移 (2)

    参考資料 (未監査) 四半期推移 (2) (単位：百万円) 2017年度 2018年度 （ 地域別売上高） 第1 四半期 第2 四半期 第3 四半期 第4 四半期 第1 四半期 第2 四半期 第3 四半期 第4 四半期 日本 14,466 14,492 14,501 15,682 15,174 北米 9,702 9,912 10,449 11,925 9,675 欧州 5,885 5,465 5,979 6,771 6,835 ア ジ ア ・ オセ ア ニ ア 4,163 4,437 5,137 5,384 5,270 中南米 1,032 1,079 1,076 1,264 1,035 合計

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