Slide 1: 2015年3月期決算説明会
2015年3月期決算説明会 2015年5月15日 日本光電工業株式会社 証券コード ： 6849 http://www.nihonkohden.co.jp
Slide 2: Fighting Disease with Electronics
SH REORS Bia) Fighting Disease with Electronics Ba NIHON KOHDEN
Slide 3: 当期の決算概要
１） 当期の決算概要 （単位：百万円、単位未満切捨て） 前期 当期 2015/3 2014/3 期初予想 実績 対前期増減率 （％） 売 上 高 153,194 160,000 160,803 5.0 国内売上高 120,464 123,300 122,490 1.7 海外売上高 32,730 36,700 38,313 17.1 為替影響除く：＋9％ 粗利率：50.0％→48.4％ 営 業 利 益 17,547 18,000 15,921 △ 9.3 販管費率：38.5％→38.5％ 経 常 利 益 18,998 18,000 17,234 △ 9.3 為替差益：約8億円 純 利 益 12,
Slide 4: 営業利益増減の要因分析
２） 営業利益増減の要因分析 （単位：百万円） 前期 １７,５４７ 当期 １５,９２１ 販管費 の増加 数量・ △１,９１５ 価格変動・ 為替の 構成変化 コストダウン 影響 ＋９８１ △ １, １７７ ＋４８５ Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 3
Slide 5: 商品群別売上高
３） 商品群別売上高 （億円） 商品群別売上構成比 （2014/3⇒2015/3） その他 生体計測機器 24.4 ⇒25.6％ 23.9 ⇒23.1％ 消耗品・保守 サービス 売上高 36.6 ⇒38.2％ 1,608億円 医療機器 治療機器 63.4 ⇒61.8％ 18.5 ⇒18.3％ 生体情報モニタ 33.2⇒33.0％ Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 4
Slide 6: 生体計測機器
3.1） 生体計測機器 （単位：百万円） 前期 当期 増減率（％） 2014/3 2015/3 脳 神 経 系 群 9,541 9,913 3.9 心 電 計 群 7,413 7,376 △ 0.5 心臓カテーテル検査装置群 9,161 9,561 4.4 ※ その他（診断情報システム等） 10,537 10,329 △ 2.0 心臓カテーテル検査装置群は増収 生 体 計 測 機 器 合 計 36,654 37,180 1.4 なるも、脳神経系群、心電計群、 診断情報システムが前期を下回る う ち 国 内 売 上 高 28,822 28,452 △ 1.3 米州、アジア州で脳神経系群が う ち
Slide 7: 生体情報モニタ
3.2） 生体情報モニタ （単位：百万円） 前期 当期 増減率（％） 2014/3 2015/3 生体情報モニタ合計 50,864 53,068 4.3 大学、官公立病院を中心にベッド サイドモニタ、臨床情報システムが う ち 国 内 売 上 高 37,060 35,334 △ 4.7 前期を下回る う ち 海 外 売 上 高 13,804 17,734 28.5 全ての地域で二桁増と好調に推移 ・欧米は、搬送用モニタなど 新商品が寄与 ・中南米、アジアは、 販売網の強化が寄与 New! New! SpO2 CO2測定用 心電図 プローブ 酸素マスク 電極 搬送用モニタ ベッドサイドモニタ バ
Slide 8: 治療機器
3.3） 治療機器 （単位：百万円） 前期 当期 【海外】 前期イラク大口商談受注 増減率（％） 2014/3 2015/3 の反動 医科向け除細動器 5,704 5,410 △ 5.2 【国内】充実のラインアップと Ａ Ｅ Ｄ 11,395 12,680 11.3 AEDリモート監視システムが好評 ペースメーカ･ＩＣＤ 3,100 2,935 △ 5.3 ＡＥＤリモート監視システム 人 工 呼 吸 器 2,355 1,809 △ 23.2 そ の 他 5,845 6,556 12.2 ＡＥＤ-2150, 2151, 2152 治 療 機 器 合 計 28,401 29,393 3.5 【海外
Slide 9: その他
3.4） その他 （単位：百万円） 前期 当期 増減率（％） 2014/3 2015/3 【海外】 アジア州で 検体検査装置 8,806 9,751 10.7 血球計数器・試薬が増収。 特にインド、中近東が好調。 変成器、画像診断装置、 研究用機器他 ※ 28,466 31,408 10.3 その他合計 37,273 41,160 10.4 うち国内売上高 33,228 36,814 10.8 うち海外売上高 4,044 4,346 7.5 ※他の商品群に分類されない、消耗品や設置工事･保守サービスを含みます。なお、2014年９月に変成器事業を譲渡いたしました。 New! 全自動血球計数器 臨
Slide 10: 国内売上高
４） 国内売上高 【市場別売上高】 （億円） 市場別売上構成比 （2014/3⇒2015/3） そ の 他※ 大 学 13.0 ⇒ 13.2％ 20.7 ⇒ 19.9％ 診療所 12.4 ⇒ 12.4％ 国内売上高 １,２２４億円 私立病院 官公立病院 20.6 ⇒ 23.0％ 33.3 ⇒ 31.5％ ※その他には、研究所、動物病院、消防など行政機関のほか、 ＡＥＤ納入先である学校や民間企業を含みます。 Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 9
Slide 11: 海外売上高
５） 海外売上高 （億円） 【地域別売上高】 海外売上高比率 2014/3 2015/3 21.4% 23.8% 地域別構成比 増減率： +14％ （2014/3⇒2015/3） （為替影響除く：+6％） その他 4.8 ⇒ 4.7％ 増減率： +7％ （為替影響除く：+2％） アジア州 海外売上高 米 州 33.7 ⇒ 32.8％ 40.1 ⇒ 42.9％ 増減率： +25％ ３８３億円 （為替影響除く：+15％） 欧 州 21.4 ⇒ 19.6％ Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 10
Slide 12: 財政状態
６） 財政状態 （単位：百万円） 前期末 当期末 増減額 2014/3 2015/3 流 動 資 産 106,515 118,389 11,874 固 定 資 産 24,402 28,366 3,963 資 産 合 計 130,917 146,755 15,837 流 動 負 債 41,248 45,654 4,405 固 定 負 債 1,156 1,797 640 負 債 合 計 42,405 47,451 5,045 純 資 産 88,512 99,304 10,791 負 債 ・純 資産 合計 130,917 146,755 15,837 Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN
Slide 13: キャッシュフロー
７） キャッシュフロー （単位：百万円） 前期 当期 (2014/3) (2015/3) 増減 増減額 税金等調整前当期純利益 2014/3 2015/3 19,021 17,425 △1,596 Ⅰ営業ＣＦ 9,383 12,505 3,121 売上債権の増減額（増加：△） △8,117 △3,373 ＋4,743 Ⅱ投資ＣＦ △ 4,421 △ 4,689 △ 268 ＦＣＦ 4,962 7,815 2,853 Ⅲ財務ＣＦ △ 3,436 △ 3,267 169 換算差額 598 756 157 増減額 2,124 5,304 3,179 期末残高 28,808 34,113 5,304
Slide 14: 設備投資と研究開発費
８） 設備投資と研究開発費 （単位：百万円） 前期 当期 2015/3 増減額 次期計画 2014/3 期初計画 前回計画※ 実績 （年度比較） 2016/3 設 備 投 資 額 4,544 7,300 6,800 5,158 613 9,600 減 価 償 却 費 3,103 3,900 3,500 3,445 341 4,200 研 究 開 発 費 7,108 7,200 6,900 5,745 △ 1,363 6,400 ●設備投資の実績 ※第２四半期決算発表時の予想数値 新製品の「型」、計測器・治具、販促用製品、ERPシステム 富岡生産センタの改修工事（８億円） 稼働：2015年５月
Slide 15: Fighting Disease with Electronics
RARE wL Fighting Disease with Electronics Ba NIHON KOHDEN
Slide 16: 経営環境
１） 経営環境 国 内 海 外 2025年医療・介護の将来像 欧米諸国 ・医療の機能分化・強化と連携 ・医療費の抑制策 ・在宅医療・介護の推進 ・地域包括ケアシステムの構築 ・医療制度改革 ・2014年４月診療報酬改定 0.1%増 新興国 ・地域医療介護総合確保基金 2014年度 904億円（医療904） 一部地域で政情不安あるも、 2015年度1,628億円（医療904/介護724） 経済発展に伴う医療インフラ整備 医療関連イノベーションの推進 ・医薬品医療機器等法の施行（2014年11月） 医療機器の需要は堅調に推移 ・医療輸出の推進 Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CO
Slide 17: 次期業績見通し
２） 次期業績見通し （単位：百万円） 当期実績 次期予想 増減率 2015/3 2016/3 （％） 【地域別海外売上高】 売 上 高 160,803 172,000 7.0 当期実績 次期予想 増減率（％） 2015/3 2016/3 国 内 売 上 高 122,490 126,000 2.9 米 州 16,423 20,000 21.8 海 外 売 上 高 38,313 46,000 20.1 欧 州 7,495 7,700 2.7 アジア州 12,581 16,100 28.0 営 業 利 益 15,921 18,000 13.1 そ の 他 1,813 2,200 21.3 経 常
Slide 18: 次期業績見通しの要因分析
３） 次期業績見通しの要因分析 【売上高】 海外売上 （単位：億円） 国内病院向け 実質増 為替の影響 次 期 売上増 国内AED ＋ 58 ＋ 19 1,720 当 期 ＋ 35 売上増 ± 0 1,608 【国内AED販売台数】 当期47,600台→次期48,000台 【営業利益】 （単位：億円） 次 期 当 期 減価償却費・ 180 159 研究開発費増 △14 人件費・経費増 為替の 増収効果・ △ 46 影響 粗利率の改善 ＋3 ＋78 ・国内・海外の販売・サービス体制強化 ・海外販促活動強化 Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Righ
Slide 19: 商品群別売上高見通し
［参考］商品群別売上高見通し （単位：百万円） 当期実績 次期予想 増減率（％） 2015/3 2016/3 生 体 計 測 機 器 37,180 40,400 8.7 生 体 情 報 モ ニ タ 53,068 59,050 11.3 治 療 機 器 29,393 32,050 9.0 そ の 他 41,160 40,500 △ 1.6 売 上 高 合 計 160,803 172,000 7.0 (ご参考） 消耗品・ 保守サービス 61,426 65,750 7.0 Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 18
Slide 20: 中期経営計画 Strong Growth 2017の見直しについて
４カ年中期経営計画 Strong Growth 2017 （2014年３月期～2017年３月期） の見直しについて 19
Slide 21: 前半２年の振り返り
１）前半２年の振り返り Strong Growth 2017 全社一丸となって、力強く成長 国内事業の持続的成長 海外での飛躍的成長 2014年度国内売上高は 2014年度海外売上高は 2016年度目標を前倒しで達成 計画を上回る 成長を確実にするための基盤固めを実施 ・iNIBPやBSM-1700など競争力ある技術・製品を発売 ・海外拠点の設立や富岡生産センタ、総合技術開発センタの建設 2014年度営業利益は前期実績・計画を下回り、 収益力の改善が喫緊の課題 ※ iNIBP : 直線加圧測定方式の血圧測定アルゴリズム。 血圧カフを締めつけすぎず、短時間で測定。 Ⓒ Copyright NIH
Slide 22: 成果と課題を踏まえた対応
２）成果と課題を踏まえた対応 Ⅰ. Strong Growth 2017（一部見直し）を推進 Ⅱ. 2015年度の最重要課題として、収益改善策を実施 －将来に向けた成長投資をしつつ、 全社的な意識改革、業務改革により収益改善を目指す－ 2013年４月 2017年４月 2020年 長期ビジョン 2015年４月 2016年３月 収益改善策 将来に向けた 成長投資 ・総合技術開発センタの建設 ・免疫試薬部門の環境整備 Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 21
Slide 23: 2015年度収益改善策
３） 2015年度収益改善策 商品企画段階、開発から生産に至るまでのコストダウン ・設計、デザインによるコスト削減 粗利率 ・共通技術開発の集約による開発効率の向上 ・生産と技術の連携強化、 富岡生産センタ稼働開始による生産効率の向上 自社製機器・消耗品販売の推進 販管費率 グループ全体での経費コントロールを強化 研究開発など将来の成長に必要な投資を行いつつ、 各社・各部門での経費進捗管理を徹底 Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 22
Slide 24: 見直しの主なポイント①
４） 見直しの主なポイント① コア事業の収益力強化と成長 生体情報モニタリング事業 消耗品事業 臨床検査機器事業 治療機器事業 センサなどの価格競争力を向上 高い競争力、高品質の新商品・新技術の投入 海外消耗品売上を拡大 グローバルシェア拡大と安定収益の確保 アメリカ事業展開の強化 直販組織の再編 GPO・IDN対策強化 商品群の拡充 先端医療をリードするアメリカにおけるプレゼンスの確立 Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 23
Slide 25: 見直しの主なポイント②
４） 見直しの主なポイント② 経営の「グローバル化」「効率性・収益性」「スピードアップ」 各国医療機器規制 グループ最適・効率的な 開発効率の向上 グローバル・サプライ への対応強化 チェーンの構築 収益性の向上とタイムリーな商品供給 本社機能の グローバル対応強化 現地マネジメント層の登用 Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 24
Slide 26: 見直しの主なポイント③ 2017/3目標の見直し
４） 見直しの主なポイント③ 2017/３目標の見直し Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 25
Slide 27: 長期ビジョンと中期経営計画
５）長期ビジョンと中期経営計画 長期ビジョン （2010/4～2020/3） 海外 The CHANGE 2020 -The Global Leader of Medical Solutions- 国内 2020年3月期 第2ステージ 28.6% Strong Growth 2017 売上高 2,000億円以上 71.4% （2013/4～2017/3） 営業利益 250億円以上 営業利益率 12.5％ 2017年3月期 第1ステージ 売上高 1,820億円 SPEED UP Ⅲ 営業利益 200億円 2013年3月期 16.8% 営業利益率 11.0％ 売上高1,325億円 83.2% 営業
Slide 28: 中期経営計画 重要課題
６）中期経営計画 重要課題 グループ全部門の 世界トップクオリティの追求 全ての活動で品質を確保 技術開発力の強化 新規事業の創造 グローバル化・効率性/収益性・スピードを 企業体質の強化 追求した経営 Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 27
Slide 29: コア事業のさらなる成長
７）コア事業のさらなる成長 臨床検査機器 生体情報 脳神経系群 循環器検査機器 検体検査機器 モニタ 治療機器 IT ソリューション センサ技術 （ etCO2、SpO2、NIBP、esCCO、aEEG、導出18誘導心電図 etc.） センサ技術を自前で持つ唯一のモニタメーカ 2015/3期、2016/3期発売の主な商品 臨床検査機器 生体情報モニタ 治療機器 除細動器 臨床用 TEC-5600シリーズ ポリグラフ 2014年発売 RMC-5000 2015年発売 新興国向け ハンディ心電計 ベッドサイドモニタ 自動心臓マッサージ装置 （国内） セントラルモニタ ベッドサイドモニタ 2015年
Slide 30: 生体情報モニタリング事業
生体情報モニタリング事業 独自のセンサ技術を活かしたブランド力向上 世界初！ esCCO 世界初！ 日本光電オリジナルの 心拍出量の 早くてやさしい血圧測定 非侵襲・連続モニタリング CO2測定用酸素マスク ・新開発の直線加圧測定 ・心電図とSpO2を使って推定 ・CO2モニタリングと安定 方式NIBP ・感染症の恐れがなく、痛みを伴わない した酸素供給を両立 ・締めつけすぎず、短時間 ・新たなコードが不要なため、測定が ・2012年幼児用、小児用を で測定 簡単、追加コストも発生せず 発売 欧州、新興国で ・BSM-1700に初搭載 先行発売 成人用２種類を発売 New! 適用モデルを拡充予
Slide 31: 救命救急分野のラインアップ拡大
生体情報モニタリング事業・治療機器事業 救命救急分野のラインアップ拡大 手術室・ＩＣＵ分野のラインアップ拡大 【救急外来】 【手術室】 麻酔器 New! 除細動器 2015年発売（国内） ﾊｲﾈﾝ･ﾚｰｳﾞｪﾝｼｭﾀｲﾝ社製 New! CO2測定用 アコマ社 酸素マスク 【家庭・公共施設】 【救急車】 と 2015年発売 共同開発 （国内） 【ICU】 自動心臓 ＡＥＤリモート監視システム 救急車搭載 マッサージ装置 除細動器 人工呼吸器 救急車搭載 モニタ メトラン社製 2015年度 ハミルトン社製 発売予定 両事業の相乗効果を促進 Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORP
Slide 32: 地域別事業展開の強化
８）地域別事業展開の強化 日本：2025年医療・介護の将来像に合ったソリューションの構築 競争力の高い新商品の投入 急性期病院市場のさらなる深耕 生体情報モニタ 治療機器 Prime Vita Plus システム商品の強化 Prime Gaia 地域医療構想に基づく病院、 2015年度発売予定 2015年度発売予定 診療所の連携に対応した市場攻略 中小病院 回復期 Prime Creat 診療所 拠点病院 Prime Vita Plus Prime Linc 急性期 慢性期 在宅ケアに対応した新規事業の推進 みまもりテレケアシステム Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPO
Slide 33: アメリカでのプレゼンス確立
先端医療をリードするアメリカにおけるプレゼンスの確立 ハイエンド病院市場攻略－生体情報モニタ、脳神経系群の連携強化 ・直販組織の再編 生体情報 脳神経系群 【手術室/ICU/ニューロICU】 ・GPO/IDN対策強化 モニタ マーケティング ・顧客満足度の維持・向上 最上位機種 術中神経機能 セールス ベッドサイドモニタ モニタリング装置 生体情報モニタ市場 2015年度 発売予定 サポート シェア10％以上を目指す 商品群の拡充 消耗品・サービス事業の拡大 救命救急分野事業の拡大 SpO2 CO2 プローブ センサ 日本光電イノベーションセンタ：現地医療機関との共同開発推進 ※ GPO: G
Slide 34: 新興国市場でのシェア拡大
成長をけん引する新興国市場でのシェア拡大 事業基盤の強化 市場に合わせた商品戦略 日本製品 中 国 ・開発・生産・販売・サービスが ハイエンド市場 一体となった事業展開 ・新興国向け普及機の輸出拡大 ・販売・サービスの現地化 ア ・VIPドクター、リファレンス病院 マレーシア ジ 上海 製品 との関係強化 ア ミドル&ローエンド市場 ・ 【販売拠点】 中 アジア州：中国、シンガポール、タイ、 南 マレーシア、インド、 2015年度 発売予定 米 アラブ首長国連邦、韓国 中南米： コロンビア、ブラジル Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights
Slide 35: 株主還元策
【基本方針】 ９） 株主還元策 研究開発や設備投資、Ｍ＆Ａ、人財育成など将来の企業成長に必要な 内部留保の確保に配慮し、長期に亘って安定的な配当を継続 株主還元は、配当を重視し、連結配当性向30％以上を目標 自己株式の取得は機動的に検討 【一株当たり配当金・連結配当性向の推移】 （円） 株式分割 創立60周年 記念配当 注） 2015年4月1日を効力発生日として株式1株につき2株の株式分割を実施 予想 2015年3月期までの数値は、株式分割前の実際の配当金の額を記載 Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 3
Slide 36: Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved
この資料に記載されている業績予想数値は、当社および当社グループ 会社の事業に関連する業界の動向、国内外の経済情勢、各種通貨間の 為替レートの変動など、業績に影響を与える要因についての現時点で 入手可能な情報を基にした見通しを前提としております。同数値は、 市況、競争状況、新商品導入の成否など多くの不確実な要因の影響を 受けます。 従って、実際の業績は、この資料に記載されている予想とは大きく異なる 場合がありますことをご承知おきください。 【担当部署】 経営企画室 【連 絡 先】 ℡03-5996-8003 Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rig