Pierre et Vacances SA · EURONEXT:VAC
Pierre et Vacances SA — Pierre & Vacances — Shareholder Meeting (March 2015)
45 slides from Pierre et Vacances SA's shareholder meeting presentation, Mar 5, 2015
Slide 1: Assemblée Générale Exercice 2013/2014
ASSEMBLEE GENERALE EXERCICE 2013/2014 5 mars 2015
Slide 2: Table des matières
TABLE DES MATIERES 1 Résultats annuels 2013/2014 – Chiffre d’affaires T1 2014/2015 2 Stratégie Tourisme 3 Stratégie Immobilier 4 « Say on Pay » 5 Projet de résolutions 2
Slide 3: Résultats annuels 2013/2014 – Chiffre d'affaires T1 2014/2015
Résultats annuels 2013/2014 1 Chiffre d’affaires T1 2014/2015
Slide 4: Une croissance organique résiliente malgré une conjoncture défavorable
Une croissance organique résiliente malgré une conjoncture défavorable En millions d’euros TOURISME CA Groupe CA location : +1,2% (+1,6% hors effets offre), surperformant +9% 1 415 un marché dégradé 1: +9% - Croissance des taux d’occupation de 67% à 70% (+5,7%). 1 301 - Léger retrait des prix moyens
Slide 5: Un Résultat Opérationnel Courant en croissance x 4,5
Un Résultat Opérationnel Courant en croissance ROC TOURISME : +44% ROC IMMOBILIER : +28% ROC x 4,5 2012/13 2013/14 19,1 EBITDA 14,9 +13% -12,4 +10 -12 -6,9 2012/13 2013/14 +9 -4 -2,5 +5 Activité Courts- Economies Economies Inflation DIOSI(*) & => Une marge immobilière de 7% conforme aux prévisions s
Slide 6: Un Résultat net en forte amélioration
Un Résultat net en forte amélioration En millions d’euros Résultat courant 2012/2013 2013/2014 Evolution (*) avant impôts Proforma + 54% Chiffre d'affaires 1 306,7 1 415,4 +8% Résultat Opérationnel Courant 2,7 12,2 +352% Résultat net Résultat financier -16,2 -18,3 +43% Résultat courant avant impôts
Slide 7: Renforcement de la liquidité du Groupe
Renforcement de la liquidité du Groupe Une structure Mise en place de nouveaux financements et allongement de la durée moyenne de la dette financière - Renouvellement et prolongation du crédit syndiqué pour 185 M€ (vs. 130 ME) à échéance 2019 (vs. 2015) solide - Emission d’une ORNANE à 3,5% à éché
Slide 8: Un chiffre d'affaires en croissance sur le 1er trimestre 2014/2015
Un chiffre d’affaires en croissance sur le 1er trimestre 2014/2015 TOURISME +16,3% 306,8 CA location : +3,2% 263,7 - Hausse du nombre de nuitées vendues (+4,3%) liée à la croissance des taux d’occupation - Léger retrait des prix moyens de vente H.T. nets : -1,1%, 128,3 mais +0,6% hors effet TVA. 121
Slide 9: Stratégie Tourisme
Groupe ~ ¢ - Pierre & Vacances @nterParcs % » ee YM Stratégie Tourisme 3
Slide 10: Stratégie du Tourisme : trois grands enjeux
Stratégie du Tourisme Trois grands enjeux Maîtrise des Chiffre Stratégie charges et du d’Affaires Digitale Résultat Résultats annuels 2013/14 10 4 décembre 2014
Slide 11: Stratégie du Tourisme – Chiffre d'Affaires
Stratégie du Tourisme Chiffre d’Affaires 1■ Redynamiser nos approches sur nos marchés traditionnels, et retrouver la croissance, avec une segmentation renforcée - Déploiement plateforme de - Renforcement de l’Expérience - Capitalisation sur le marque et segmentation et des offres « sur mesure » : dé
Slide 12: Stratégie Digitale (1/2)
Stratégie du Tourisme Stratégie Digitale (1/2) 1■ Sites Internet et mobiles - Planification et réservation en ligne - Déploiement du site mobile à l’ensemble des des activités et services pays (B2C) - Site mobile CP - Optimisation des fonctionnalités de recherche - Avis clients dans le site de la ma
Slide 13: Stratégie Digitale (2/2)
Stratégie du Tourisme Stratégie Digitale (2/2) ■ Nouvelles plateformes technologiques - Poursuite de la dématérialisation de la Relation client - Déploiement de la Connectivité avec nos partenaires distributeurs - Mise en œuvre de nouveaux programme d’e-mails transactionnel automatisés et ciblés ■ R
Slide 14: Maîtrise des charges et du Résultat
Stratégie du Tourisme Maîtrise des charges et du Résultat ■ Déploiement de la Connectivité avec nos grands distributeurs - Information en temps réel produits, tarifs et disponibilités - Connectivité des réservations avec nos différents partenaires - Renégociation des commissions ■ Optimisation et ra
Slide 15: Politique de renouvellement des baux et modes de gestion alternatifs
Stratégie du Tourisme Politique de renouvellement des baux et modes de gestion alternatifs Un renforcement de la politique de renouvellement des baux contribuant à l’amélioration des performances de PV ■ A l’échéance des baux, proposition systématique de poursuite de gestion par le Groupe , tenant c
Slide 16: Synthèse
Synthèse 1. Une position réaffirmée de leader des résidences de tourisme 2. Une stratégie de croissance et de différentiation par : - La dynamisation de l’offre produit avec un renforcement de l’expérience et de la proposition de valeur client - Le développement d’une relation client numérique et pe
Slide 17: Stratégie Immobilier
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Slide 18: Des systèmes de financement et des modalités de gestion diversifiés
Des systèmes de financement et des modalités de gestion diversifiés Une commercialisation immobilière diversifiée ■ Auprès d’investisseurs particuliers - En France, rentabilité attractive sur un placement « valeur refuge » - Extension en Allemagne (Bostalsee) aux Pays Bas et en Belgique ■ Auprès d’i
Slide 19: Développement en France
Développement en France Center Parcs ■ Domaine du Bois aux Daims (Vienne) ■ Roybon (Isère) - 800 cottages sur 264 hectares - 1 000 cottages - Ouverture : juin 2015 - Ouverture prévisionnelle : 2017 ■ Mid-Size (Bourgogne & Franche-Comté, Lot- et-Garonne) - 400 cottages par Domaine - Ouvertures prévis
Slide 20: Développement au BNG
Développement au BNG (*) (*) Belgique, Pays-Bas, Allemagne Algau (Baden-Wurttemberg) ■ 750 COTTAGES ■ INVESTISSEMENT : 250 M€ Négociations en cours avec investisseurs institutionnels européens ■ OUVERTURE PREVISIONNELLE : 2018 Vielsam (Ardennes belges) ■ Domaine existant Sunparks transformé en Cente
Slide 21: Développement en Espagne
Développement en Espagne Espagne ■ Pierre & Vacances Espagne gère aujourd’hui, principalement pour le compte de banques, 2500 logements par bail ou contrat de gestion sur la Costa Brava, la Costa Dorada et la Costa Del Sol. ■ Croissance prévisionnelle sur les 3 prochains exercices : 2000 appartement
Slide 22: Développement à l'international
Développement à l’international Adagio Accélération du développement à l’international : - 23 appart’hotels en dehors de la France. - Londres (2) et Edinbourg complètent l’offre Adagio au UK (Liverpool et Birmingham). - Ouverture en franchise de nouveaux territoires : Brésil, Emirats Arabes, Qatar
Slide 23: Synthèse
Synthèse 1. Des modes de financement et des modalités de gestion diversifiés 2. Des projets de développements d’envergure en Europe Un potentiel de programmes immobiliers de près de 2 milliards d’euros CP Vienne Villages Nature – Phase 1 (part groupe de 50%) CP Roybon CP Mid-size Deauville Seniorial
Slide 24: Conclusion
Groupe Pierre & Vacances (nterParcs CONCLUSION 24
Slide 25: Conclusion
Conclusion 1. Des résultats 2013/2014 en forte amélioration : Chiffre d’affaires en croissance de +9% Résultat opérationnel courant multiplié par 4,5 2. Tourisme : un plan stratégique en accélération opérationnelle Renforcement de la proposition de valeur client Optimisation des modes de com
Slide 26: Say on Pay
4 Say on Pay Résultats annuels 2013/14 4 décembre 2014 26
Slide 27: Say on Pay – Conseil d'Administration
« Say on Pay » Le Conseil d’Administration • 9 membres, dont 5 externes au Groupe • 2 comités spécialisés : le Comité d’Audit et le Comité des Rémunérations et des Nominations (CRN) • Jetons de présence - 180 000 € maximum (inchangé depuis 5 ans), dont 125 000 € alloués en 2013/2014 (aux seuls exter
Slide 28: Say on Pay – Dirigeants mandataires sociaux
« Say on Pay » Les dirigeants mandataires sociaux Montants dus au titre de l’exercice 2013/2014 : Gérard BREMOND : • FIXE : 500 000 € bruts/an (inchangé depuis 6 ans) • VARIABLE : 90 000 € bruts, soit 18% de la rémunération fixe annuelle • AVANTAGES EN NATURE : véhicule de fonction (3 602 €/an) • TO
Slide 29: Say on Pay – Autres éléments de rémunération
« Say on Pay » Les dirigeants mandataires sociaux : Autres éléments de rémunération : Actions de performance • Gérard BREMOND : Néant • Françoise GRI : Néant. En date du 20 octobre 2014, Françoise Gri a perdu le bénéfice de son attribution d’actions de performance (31 000 actions attribuées le 28 ma
Slide 30: Projet de résolutions
5 Projet de résolutions AG 2013/14 5 mars 2015 30
Slide 31: Première résolution
Première résolution ■ Approbation des comptes sociaux annuels de l’exercice clos le 30 septembre 2014 AG 2013/14 5 mars 2015 31
Slide 32: Deuxième résolution
Deuxième résolution ■ Affectation du résultat se traduisant par un bénéfice net de 30.309.386,47 euros, en totalité au poste report à nouveau AG 2013/14 5 mars 2015 32
Slide 33: Troisième résolution
Troisième résolution ■ Approbation des comptes consolidés au 30 septembre 2014 ■ Chiffre d’affaires consolidé de 1.415,4 millions d’euros ■ Perte nette consolidée part du Groupe de – 23.294 milliers d’euros AG 2013/14 5 mars 2015 33
Slide 34: Quatrième résolution
Quatrième résolution ■ Fixation des jetons de présence : 180.000 euros à répartir entre les administrateurs pour l’exercice 2014/2015 AG 2013/14 5 mars 2015 34
Slide 35: Cinquième résolution
Cinquième résolution ■ Approbation des conclusions du rapport spécial des Commissaires aux comptes sur les conventions réglementées AG 2013/14 5 mars 2015 35
Slide 36: Sixième résolution
Sixième résolution ■ Avis sur les éléments de la rémunération due ou attribuée au titre de l’exercice 2013/2014 à Monsieur Gérard Brémond, Président du Conseil d’administration au cours de l’exercice écoulé et Président-Directeur Général depuis le 20 octobre 2014 ■ Ces éléments figurent en pages 165
Slide 37: Septième résolution
Septième résolution ■ Avis sur les éléments de la rémunération due ou attribuée au titre de l’exercice 2013/2014 à Madame Françoise Gri, Directrice Générale au cours de l’exercice écoulé et jusqu’au 20 octobre 2014 ■ Ces éléments figurent en pages 165 et 166 du Document de référence et sont rappelés
Slide 38: Huitième résolution
Huitième résolution ■ Ratification de la cooptation de Madame Martine Balouka-Vallette en qualité d’administrateur, en remplacement de Madame Françoise Gri AG 2013/14 5 mars 2015 38
Slide 39: Neuvième résolution
Neuvième résolution ■ Autorisation de rachat par la Société de ses propres actions ■ Le total des actions détenues ne dépassera pas 10 % du capital social ■ Prix d’achat unitaire maximum : 70 euros ■ Pouvoirs délégués au Conseil d’administration pour une durée de 18 mois AG 2013/14 5 mars 2015 39
Slide 40: Dixième résolution
Dixième résolution ■ Autorisation de réduire le capital social par annulation des actions rachetées en application du programme de rachat d’actions ■ Pouvoirs délégués au Conseil d’administration pour une durée de 18 mois AG 2013/14 5 mars 2015 40
Slide 41: Onzième et douzième résolutions
Onzième et douzième résolutions ■ Mise en conformité des statuts : codification du décret du 23 mars 1967 ■ Modification corrélative des articles 1, 6, 14, 15, 16, 18 et 21 des statuts AG 2013/14 5 mars 2015 41
Slide 42: Treizième résolution
Treizième résolution ■ Modification statutaire : article 8 ■ Franchissements de seuils statutaires : alignement du régime et des modalités de déclaration sur les franchissements de seuils légaux AG 2013/14 5 mars 2015 42
Slide 43: Quatorzième résolution
Quatorzième résolution ■ Modification statutaire : article 11 ■ Limite d’âge pour l’exercice des fonctions de Président du Conseil d’administration : 85 ans AG 2013/14 5 mars 2015 43
Slide 44: Quinzième résolution
Quinzième résolution ■ Modification statutaire : article 14 ■ Mise en conformité avec les dispositions de l’article L. 225-38 du Code de commerce AG 2013/14 5 mars 2015 44
Slide 45: Seizième résolution
Seizième résolution ■ Modification statutaire : article 16 ■ Mise en conformité avec les dispositions relatives à la date à laquelle est appréciée la qualité d’actionnaire permettant de participer aux assemblées générales AG 2013/14 5 mars 2015 45