Slide 1: 2017年3月期 期末決算説明会【別冊】
2017年3月期 期末決算説明会 【別 冊】 2017年5月18日 お問合せ先：総務部（IR担当） 03-3201-6681 ホームページ： http://www.pacific-metals.co.jp
Slide 2: もくじ
もくじ 2 I. プロフィール 1. 会社概要 3 2. 業績と財務状況の推移 4 3. セグメントの業績推移 5 II. 事業内容 1. ニッケル事業 ① フェロニッケル事業 仕入れから販売まで 6 仕入れ 7 生産 8 販売 9 ② スラグ事業 10 2. その他事業 11 III. 当社に関してのQ&A集 12 IV. 長期ビジョン （2016年5月10日発表） 14 V. 中期経営計画「PAMCO-30」 （2016年5月10日発表） 18
Slide 3: Ⅰ．プロフィール 1.会社概要
Ⅰ．プロフィール ◆ 1.会社概要 3 会社概要（2017年3月31日現在） 主な沿革 フェロニッケル・スラグ製品製造販売、 1949年 日本曹達株式会社の鉄鋼部門より独立、日曹製鋼株式会社として発足 事業内容 廃棄物リサイクル事業 1952年 東京・大阪証券取引所へ上場 創 立 1949年12月 1954年 フェロニッケル生産開始 本店所在地 東京都千代田区大手町一丁目6番1号 1968年 ステンレス生産開始 本社所在地 青森県八戸市河原木字遠山新田5番2（八戸製造所） 1970年 大平洋ﾆｯｹﾙ株式会社を吸収合併し、大平洋金属株式会社に商号変更 従業員数 468名（連結） 424名（単体）
Slide 4: 2.業績と財務状況の推移
Ⅰ．プロフィール ◆ 2.業績と財務状況の推移 4 売上高（単位：億円） 業績推移 利益（単位：億円） 1,200 1,200 1,164 1,000 1,000 730 748 800 800 585 612 585 564 600 483 476 600 387 400 400 523 208 200 328 184 134 200 563 162 105 118 81 185 113 2 35 12 22 21 △ 18 △1 △ 123 △5 0 △ 31 0 49 △ 41 △ 62 △ 78 △ 16 △ 154 △ 36 (200) △ 384 △ 200 (400) △ 400
Slide 5: 3.セグメントの業績推移
Ⅰ．プロフィール ◆ 3.セグメントの業績推移 5 （単位：億円） セグメントの売上高 （単位：億円） セグメントの営業損益 1,200 600 29 500 1,000 400 800 21 300 20 525 14 17 16 200 600 20 10 1 1,136 10 7 20 7 5 20 100 1 6 163 184 400 117 3 2 0 712 730 9 2 0 △0 18 1 1 566 560 591 0 △2 △1 8 △ 31 543 △1 2 △ 40 460 452 △ 80 200 374 △3 △ 162 △1 △ 100 0 △ 200 08.3
Slide 6: フェロニッケル事業 ～仕入れから販売まで～
Ⅱ．事業内容 ◆ 1.ニッケル事業 6 ①フェロニッケル事業 ～仕入れから販売まで～ 仕入れ 生 産 ＜ニッケル鉱石の可採埋蔵量＞ ＜世界のニッケル生産数量＞ 販 売 7,916万Niトン（ニッケル純分表示） 195万Niトン（ニッケル純分表示） ＜ニッケル鉱石の種類＞ ＜製錬後の製品＞ ＜製品別用途＞ ○酸化ニッケル鉱石：当社使用 ○酸化ニッケル鉱石：フェロニッケル ○フェロニッケル （成分：ニッケル 約20%、鉄 約80%） →ステンレス鋼・ニッケル合金鋼 （生産数量：79万Niトン うち、Ni銑鉄42万トン） ○硫化ニッケル鉱石 ○硫化ニッケル鉱石：メタルニッケル ○メタルニッケル （成
Slide 7: フェロニッケル事業 ～仕入れ～
Ⅱ．事業内容 ◆ 1.ニッケル事業 7 ①フェロニッケル事業 ～仕入れ～ 世界の酸化ニッケル鉱石埋蔵量 当社の酸化ニッケル鉱石購入量 （2016年度 29,000Niトン） その他 グアテマラ フィリピン 6% 1% 5% ブラジル ニューカレドニア ニューカレドニア 8% 26% 19% インドネシア 12% フィリピン オーストラリア 80% キューバ 22% 21% ○フィリピン リオチバ社およびタガニート社は、当社がそれぞれ36%および33.5%の資本 参加をしているジョイントベンチャー。鉱山開発当初から、全面的な技術的・ 人的支援および相互交流を続けている。 ○ニューカレドニア モン
Slide 8: フェロニッケル事業 ～生産～
Ⅱ．事業内容 ◆ 1.ニッケル事業 8 ①フェロニッケル事業 ～生産～ 世界のフェロニッケル生産 日本のフェロニッケル生産 (単位:千Niトン) (単位:千Niトン) 350 47 80 43 46 41 300 40 41 36 70 52 49 30 35 80 250 38 38 60 30 15 40 70 200 13 9 135 125 50 38 40 30 60 150 94 98 82 30 35 40 50 韓国 38 日本 40 100 16 20 25 24 39 40 30 30 ドミニカ 20 18 21 22 40 17 30 50 29 40 34 37 30
Slide 9: フェロニッケル事業 ～販売～
Ⅱ．事業内容 ◆ 1.ニッケル事業 9 ①フェロニッケル事業 ～販売～ （単位：Niトン） 販売数量推移（国別） 45,000 40,000 36,561 37,466 37,012 37,801 34,525 33,100 35,000 31,568 1,462 2,437 4,605 4,856 32,274 インド 29,216 6,434 27,950 3,981 3,299 30,000 2,270 566 10,404 4,085 4,062 3,593 1,645 2,071 6,155 6,440 中国 25,000 5,946 4,499 8,962 5,299 8,583
Slide 10: スラグ事業 ～概要～
Ⅱ．事業内容 ◆ 1.ニッケル事業 10 ②スラグ事業 ～概要～ スラグ製品の用途別割合（17.3期） 用 途 主な特徴と効果 コンクリート用 研削材･肥料等 細骨材 1% 1% (1)覆土材料・土工用材料 軟弱地盤改良覆土に適している 高炉用造滓材 9% (2)土木用資材 路盤材強度高、凍結融解抵抗性が優れている 土木用資材 8% (3)高炉用造滓材 スラグ成分調整用副原料として使用 覆土材料・ 土工用材料 81% (4)コンクリート用細骨材 粒形が丸い為にコンクリート強度が高い (5)研削材・肥料等 硬度が高く粉塵発生が少ない為、作業環境に良い スラグ製品販売量推移 （単位：万トン） 18
Slide 11: 2.その他事業
Ⅱ．事業内容 ◆ 2.その他事業 11 ○廃棄物リサイクル事業 焼却灰・ホタテ貝殻リサイクルによる溶融メタル・溶融スラグの製造販売 （用途：コンクリートやアスファルト用の骨材、護岸材、人工海洋石材等）
Slide 12: Ⅲ．当社に関してのQ&A集
Ⅲ．当社に関してのQ&A集 12 ①LMEニッケル価格や為替は、業績にどう影響するか？ ・前提：フェロニッケル製品の販売価格は【LMEニッケル価格】×【為替】が基準（9ページ参照） ・したがって、LMEニッケル価格の上昇および外国為替相場の円安が、当社にとってメリット。 （一方で、外国為替相場の円安は、仕入れ原材料等の上昇要因となる。） 価格上昇 増 LMEニッケル価格相場 価格下降 益 円 安 減 外国為替相場 円 高 益 ②コスト要因のうち、業績へのインパクトが大きいものは？ ・業績に与える影響が大きい順に並べると、 ①ニッケル鉱石、②エネルギー（電力・重油）、③フレート（ニッケル鉱石・石
Slide 13: 長期ビジョン・中期経営計画「PAMCO-30」
13 長期ビジョン・中期経営計画「PAMCO-30」 （2016年5月10日発表）
Slide 14: 1. 当社の持つ強み
Ⅳ．長期ビジョン （2016年5月10日発表） 14 1. 当社の持つ強み 顧客からの 信頼 資源国からの 長年の生産・ 販売実績 信頼 当社の強み 優れた 優れた 財務状況 工場立地 優れた 高効率な 環境保全・ 生産・販売 安全管理
Slide 15: 2. 長期ビジョンとテーマ
Ⅳ．長期ビジョン （2016年5月10日発表） 15 2. 長期ビジョンとテーマ テーマ１ テーマ2 収益力 生産・販売力 ＜長期ビジョン＞ 総合力世界トップクラスの フェロニッケルメーカーを目指す （「総合力」とは各テーマすべてに世界トップクラスの優位性を持つこと） テーマ3 テーマ4 技術力 品質
Slide 16: 3. 各テーマの詳細①
Ⅳ．長期ビジョン （2016年5月10日発表） 16 3. 各テーマの詳細① テーマ１ 収益力 ・国際競争力のある価格での利益の確保 基本方策 ①あらゆる角度からのミニマムコストの実現 ②更なる付加価値の向上 ・収益基盤の強化 基本方策 ①海外展開を視野に入れた事業の拡大 ②新規事業の開発 テーマ２ 生産・販売力 ・世界トップクラスの生産・販売量の維持・拡大 基本方策 ①八戸製造所での生産パフォーマンスの最大化 ②資源国との連携強化における鉱石の安定調達と 製造設備の改善 ③海外製錬事業への展開
Slide 17: 3. 各テーマの詳細②
Ⅳ．長期ビジョン （2016年5月10日発表） 17 3. 各テーマの詳細② テーマ３ 技術力 ・環境に配慮した、世界トップクラスの高効率、低コストの製錬技術の確立 基本方策 ①生産設備の効率性と生産技術の向上の不断の追及 ②そのための人財育成と組織の強化 テーマ４ 品質 ・顧客要望への真摯かつ柔軟な取り組みによる高い顧客満足度の達成 基本方策 ①顧客が要望する納期、品質、数量、サービスの 速やかな提供 ②新たな価値の創出による社会への貢献
Slide 18: 1. 位置づけとステップ
Ⅴ．中期経営計画「PAMCO-30」 （2016年5月10日発表） 18 1. 位置づけとステップ 総合力世界トップクラスの フェロニッケルメーカー 7年目～ 成長戦略進化 4年目～ 基盤強化及び継続的成長のため の戦略絞り込み PAMCO-30 環境急変対応の基盤固め
Slide 19: 2. 重点施策
Ⅴ．中期経営計画「PAMCO-30」 （2016年5月10日発表） 19 2. 重点施策 PAMCO-30の重点施策 主な活動内容 ・八戸製造所を最大限稼働し生産 フェロニッケルの生産・販売施策の強化 ・既存取引先との長期契約を見据え、さらには拡販の道筋を追求 ・資源国との連携強化によるニッケル鉱石の長期安定調達 ニッケル資源調達の安定化 ・湿式製錬事業への方向性を追求 ・高効率の製錬技術の開発を含めたあらゆる角度からのコストダウン 収益性の強化 ・将来の収益基盤強化のための新規事業の創出 技術力・現場力の強化 ・人財の育成のための階層別教育プログラムの構築 ・環境保護対策のさらなる強化 環境
Slide 20: 3. 前提となるステンレス生産・ニッケル需給見通し
Ⅴ．中期経営計画「PAMCO-30」 （2016年5月10日発表） 20 3. 前提となるステンレス生産・ニッケル需給見通し ※当社調べ ステンレス生産・ニッケル需給 ニッケル需給（単位：千Niトン） ステンレス生産（単位：千トン） 2,600 50,000 2,200 40,000 1,800 30,000 1,400 20,000 1,000 10,000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 ニッケル供給 ニッケル需要 ステンレ
Slide 21: 4. 概要
Ⅴ．中期経営計画「PAMCO-30」 （2016年5月10日発表） 21 4. 概要 656億円 476億円 521億円 375億円 60億円53億円 25億円 6億円 2億円 △ 42億円 △ 18億円 △ 58億円 △ 44億円 営業利益 △ 123億円 経常利益 △ 154億円 当期純利益 売上高 △ 384億円 PAMCO-30 17.3予想 PAMCO-30 PAMCO-30 16.3実績 （平成28年度実行計画） 18.3予想 19.3予想 適用LME（$ / トン） 10,803 9,722 12,037 14,132 [ 適用LME ]（$ / lb.） [ 4.90 ] [
Slide 22: 5. 生産・国別販売見通し
Ⅴ．中期経営計画「PAMCO-30」 （2016年5月10日発表） 22 5. 生産・国別販売見通し 37,000 34,525 35,000 33,000 4,200 3,981 4,000 3,800 8,800 6,155 7,500 6,400 インド 中国 台湾 13,197 13,200 韓国 12,250 12,800 国内 2,897 2,000 2,000 2,000 8,295 8,550 8,700 8,800 PAMCO-30 17.3予想 PAMCO-30 PAMCO-30 16.3実績 （平成28年度実行計画） 18.3予想 19.3予想 生産数量（Niトン） 36
Slide 23: 6. 経常損益分析 ①16.3実績と17.3予想の比較
Ⅴ．中期経営計画「PAMCO-30」 （2016年5月10日発表） 23 6. 経常損益分析 ①16.3実績と17.3予想の比較 16.3実績 △123億円 フェロニッケル価格下降及び数量減等 売上高要因 △91億円 ①販売価格の下降 △71億円 ②販売数量の減少 △20億円 売上原価要因 189億円 フェロニッケルの原価減及び販売数量減等 ①原材料価格下降等による原価減 121億円 ②たな卸資産評価損減 44億円 その他 △18億円 ③販売数量減少による原価減 25億円 その他 PAMCO-30 ①持分法損益減 △15億円 17.3予想 ②販管費増他 △3億円 △42億円 △ 220 △ 2
Slide 24: 6. 経常損益分析 ②16.3実績と19.3予想の比較
Ⅴ．中期経営計画「PAMCO-30」 （2016年5月10日発表） 24 6. 経常損益分析 ②16.3実績と19.3予想の比較 16.3実績 △123億円 売上高要因 180億円 フェロニッケル価格上昇及び数量増等 フェロニッケルの原価減及び販売数量増等 ①償却負担減少等による原価減 34億円 ①販売価格の上昇 148億円 売上原価要因 ②たな卸資産評価損減 19億円 ②販売数量の増加 32億円 13億円 ③販売数量増加による原価増 △40億円 その他 その他 ①持分法損益増 5億円 △11億円 ②販管費増他 △16億円 PAMCO-30 19.3予想 60億円 △ 140 △ 120 △
Slide 25: 7. 財務体質見通し
Ⅴ．中期経営計画「PAMCO-30」 （2016年5月10日発表） 25 7. 財務体質見通し 金額（単位：億円） 比率 1,500 100% 93% 91% 92% 86% 1,200 80% 900 60% 600 1,162 1,201 40% 1,079 1,098 738 794 677 683 300 20% 2 1 0 0 0 0% 14.3 15.3 16.3 PAMCO-30 19.3予想 総資産 有利子負債 純資産 自己資本比率
Slide 26: 8. 投資計画（3カ年合計）
Ⅴ．中期経営計画「PAMCO-30」 （2016年5月10日発表） 26 8. 投資計画（3カ年合計） 245億円 150億円 67億円 1億円 56億円 77億円 20億円 54億円 28億円 6億円 3億円 12億円 9億円 1億円 6億円 PAMCO-27 PAMCO-27 PAMCO-30 （単位：百万円） ３カ年計画 3カ年実績 予想 資源調達 14,990 62 2,025 維持更新投資 7,692 5,424 2,826 環境対策 622 262 132 労働安全衛生 1,194 947 645 合計（工事ベース） 24,498 6,694 5,627
Slide 27: 9. 鉱石調達計画
Ⅴ．中期経営計画「PAMCO-30」 （2016年5月10日発表） 27 9. 鉱石調達計画 16年 17年 18年 19年 20年 購入先 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 <フィリピン> 2016年1月～2020年12月(5年間) リオ・チバ・ニッケル社（36%出資） <フィリピン> 2016年1月～2020年12月(5年間) タガニート社（33.5%出資） <フィリピン> 2016年1月～2020年12月(5年間) カグジャナオ社 <ニューカレドニア> 2016年4月～2026年3月(10年間) モンタニア社 <ニューカレドニア> 2014年1月～2023年12月(10年間) ＭＫ
Slide 28: 本資料は、金融商品取引法上のディスクロージャー資料ではなく、その情報の正確性、完全性を保証するものではありません。 また、本資料に記載されている将来の予想等については、現時点で入手された情報に基づくものであり、今後、発生する状況の変化…
本資料は、金融商品取引法上のディスクロージャー資料ではなく、その情報の正確性、完全性を保証するものではありません。 また、本資料に記載されている将来の予想等については、現時点で入手された情報に基づくものであり、今後、発生する状況の変化により 実際と異なる結果となることがあります。従いまして、本資料のみに依拠して投資判断されますことはお控えくださいます様お願いいたします。 本資料を利用した結果として生じたいかなる損害についても、当社は一切責任を負いません。 本資料に関する著作権、商標権その他すべての知的財産権は、当社に帰属します。