H.u.group Holdings, Inc. · TSE:4544

H.u.group — H1 FY2018 Earnings Presentation

34 slides from H.u.group's earnings presentation, Nov 1, 2018

  1. Slide 1: 2018年度上期決算説明会資料

    2018年度（2019年3月期） 上期決算説明会資料 2018年 11月 1日

  2. Slide 2: 本資料に関する注記

    ※ 本資料では、記載している部分を除いて、日本基準(J-GAAP)に基づく数値にて開示しております。 ※ 本資料では、数値は原則として表示数値の単位未満で四捨五入しております。 ※ 各事業名については以下のとおり省略する場合があります。 CLT：受託臨床検査事業 IVD: 臨床検査薬事業 HR：ヘルスケア関連事業 ※ 本資料で用いている為替レートは以下の通りです。 2017年度上期：1USD＝111.08 JPY 1EURO＝ 126.31 JPY 2018年度上期：1USD＝110.28 JPY 1EURO＝ 129.83 JPY

  3. Slide 3: Miraca

    Miraca 20187 CHA Sais

  4. Slide 4: 連結売上高（海外CLTを除く）

    連結売上高（海外CLTを除く） （億円） 1,000 885 901 884 905 897 500 0 14年度 15年度 16年度 17年度 18年度 上期 上期 上期 上期 上期 3

  5. Slide 5: 連結売上高 対前年同期比較

    連結売上高 対前年同期比較（海外CLTを除く） （億円） 950 905 +2.6 -5.1 -5.7 -0.0 897 900 850 17年度 国内 IVD HR 為替 18年度 上期 CLT 影響 上期 4

  6. Slide 6: 連結営業利益 推移

    連結営業利益 推移（海外CLTを除く） （億円） 150 146 142 139 132 100 71 50 0 14年度 15年度 16年度 17年度 18年度 上期 上期 上期 上期 上期 5

  7. Slide 7: 連結営業利益 対前年同期比較

    連結営業利益 対前年同期比較（海外CLTを除く） （億円） 150 132 -32.0 -9.0 100 -6.2 -0.9 -0.3 -13.2 71 50 0 17年度 国内 IVD HR 全社 為替 その他 18年度 上期 CLT 影響 要因 上期 その他要因：施設環境改善、業務効率化、コンサルティング費用等 上期合計：13.2億円（1Q：9.3億円、2Q：3.9 億円） ※下期以降は発生しない見込み 6

  8. Slide 8: 四半期毎の業績推移

    四半期毎の業績推移 (海外CLTを除く) 売上、営業利益ともに前四半期 (FY18 1Q) と同レベル 売上高（億円） 売上 営業利益 営業利益（億円） 500 452 453 451 450 447 100 432 400 80 300 72 60 60 200 40 34 35 36 100 20 20 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 15年度 16年度 17年度 18 年度 7

  9. Slide 9: EBITDAの推移

    EBITDAの推移 (海外CLTを除く) （億円） 200 187 182 184 164 150 116 100 50 0 14年度 15年度 16年度 17年度 18年度 上期 上期 上期 上期 上期 ※ EBITDA = 営業利益 + 減価償却費 + のれん償却費 8

  10. Slide 10: 連結経常利益 推移

    連結経常利益 推移 （億円） 145 132 150 129 122 100 58 50 0 14年度 15年度 16年度 17年度 18年度 上期 上期 上期 上期 上期 主な営業外損失 【2017年度上期】 【2018年度上期】  持分法による投資損失 -5億円  持分法による投資損失 -12億円 9

  11. Slide 11: 連結当期純利益 推移

    連結当期純利益 推移 （億円） 100 82 65 45 50 -51 -51 0 -50 -100 14年度 15年度 16年度 17年度 18年度 上期 上期 上期 上期 上期 主な特別損失等 【2017年度上期】 【2018年度上期】  CDxHD売却にかかる減損損失 （CDxHDに係る株式を売却） －279億円 ※  法人税等 ＋107億円 ※ 法人税等は、+：有利差異、－：不利差異 10

  12. Slide 12: 対前年同期比一覧

    対前年同期比一覧（海外CLTを除く） （億円） 17年度 18年度 対前年 上期 上期 同期増減 売上高 905 897 -8.1 -0.9% 国内CLT 535 538 +2.6 +0.5% IVD 228 223 -5.1 -2.2% HR 142 136 -5.7 -4.0% 132 14.6% 7.9% ※1 ※1 営業利益 71 -61.5 -46.6% 国内CLT 61 11.5% 21 3.9% -40.4 -65.9% IVD 62 27.3% 49 22.0% -13.2 -21.1% HR 15 10.8% 9 6.7% -6.3 -40.9% EBITDA ※2 164

  13. Slide 13: 国内CLT事業

    国内CLT事業 四半期推移 対前年同期比 売上高 営業利益 （億円） （億円） （億円） 300 60 17年度 18年度 対前年 267 266 上期 上期 同期増減 売上高 535 538 +2.6 +0.5% 48 48 49 49 47 院内 96 98 +2.7 +2.8% 院外 439 439 -0.0 -0.0% 200 219 217 223 217 40 207 営業利益 61 21 -40.4 -65.9% 30 100 20 業務量は伸長 12 11 13  テスト数：+9.4% 8  開業医及び健診の獲得が寄与 価格下落は1Q並み 0 0  -3.4% 17年度

  14. Slide 14: 国内CLT事業の重点施策 -売上成長-

    国内CLT事業の重点施策 -売上成長- 開業医・院内を中心に成長を実現する一方、病院市場の価格が下落 上期成果 下期の活動  首都圏を中心に新規顧客を獲得 開業医顧客数 営業活動の強化 開業医 • 大都市圏でサテライトラボを設立  開業医専従組織の活用 ※ • PLANET NEXTⓇによるサービスの拡充 357件増 (東京・名古屋・関西（日本臨 床）・福岡)  グループシナジーを活用し 院内検査受託数 た院内顧客獲得  新規顧客獲得が伸長 院内 営業ツールの活用  17年度獲得済み顧客からの売上が寄与 18件増  PLANET NEXTⓇを活用 した営業活動 健診  新規顧客獲

  15. Slide 15: 国内CLT事業の重点施策 -業務効率化-

    国内CLT事業の重点施策 -業務効率化-  原点に立ち返り業務全体を見直し 業務改善への  目標達成・効率化に向けた業務改革：業務フローの見直し、組織体制の再構築 取り組み  AIを含むITの活用 営 業 戦略的な営業活動 検 査 集 荷 集荷システムを独自開発 オペレーションの効率化 営業活動量の増加 （スマートフォンアプリ） ※1 • CRM活用による戦略的な営業 • AIによる検査工程の自動化・ • 集荷ルートの最適化による 活動の徹底 効率化の追求 コスト削減 • 画像認識等 • 集荷管理のシステム化による • セールスサポート部署を新設、 （染色体検査等） 営業事務作業を集約し

  16. Slide 16: IVD事業

    IVD事業 四半期推移 対前年同期比 売上高 営業利益 （億円） （億円） （億円） 150 45 17年度 18年度 対前年 上期 上期 同期増減 売上高 228 223 -5.1 -2.2% 114 113 ルミパルス 92 96 +3.7 +4.0% 26 29 OEM・原材料 80 80 -0.3 -0.4% 100 24 23 30 25 その他 56 47 -8.4 -15.2% 30 25 28 営業利益 62 49 -13.2 -21.1% 21 41 38 36 37 43 増収要因 50 15  ルミパルスは国内海外ともに伸長：+4% 11 減収要因 47 49 47 4

  17. Slide 17: IVD事業の重点施策

    IVD事業の重点施策 ルミパルス事業は国内外で伸長 上期成果 下期の活動 大型機(※)市場設置台数 国内（日赤事業を除く） • 大型機の設置活動を • 病院・検査センターの試薬売上：+4% 14台増 継続 ルミ （日赤事業は献血者の減少により減収トレンドが継続） パルス 海外市場設置台数 • 新規項目上市を加速 海外 • 欧州・中国を中心に着実に成長 • 機器性能の改良 41台増 OEM • OEM製品が堅調に推移 • 堅調な成長を見込む 原材料 • 前年度一過性要因（2.9億円）を除くと増収 • 新規OEM案件の獲得 • 海外における既存製品の終売 • 新興国における その他 • 日・欧・米

  18. Slide 18: HR事業

    HR事業 四半期推移 対前年同期比 売上高 営業利益 （億円） （億円） （億円） 80 20 17年度 18年度 対前年 上期 上期 同期増減 71 67 売上高 142 136 -5.7 -4.0% 14 14 14 13 滅菌 93 92 -1.1 -1.2% 14 治験 21 17 -4.0 -18.8% 11 10 その他 28 27 -0.6 -2.2% 11 9 8 営業利益 15 9 -6.3 -40.9% 40 47 45 46 47 45 10 6 5 5 滅菌事業：減収 4 4  物販が減収 治験事業：減収  治験の検査受託は減収 0 0  臨床研究のサポート事業は

  19. Slide 19: HR事業の重点施策

    HR事業の重点施策 成長への  事業ポートフォリオの見直しを実施 取り組み  みらかグループの強み・事業基盤を活かせる成長市場への参入 新規 再参入 食品・環境・化粧品検査 訪問看護事業等への 撤 退 ㈱地域医療支援センター 事業の準備会社設立 参入 参入 を売却（調剤薬局） • 公的保険に依存しない市場で • 政府の地域包括ケアシステム • 門前薬局の経営環境が悪化 の事業展開 推進施策に対応 （2018年 診療報酬改定） • みらかグループの検査ノウハウを • BtoC市場へ本格参入 ※売上高 約14億円(FY17) 活用 • 強みである「品質」をアピール  中長期的なグループの成長

  20. Slide 20: 主要KPI

    主要KPI 2018年度 ※1 2017年度 CLT事業 上期増減 通期増減(参考) 院内検査受託施設 純増減数 ＋18 ＋15 開業医顧客 純増減数 ＋357 ＋516 IVD事業 ※2 ルミパルス 国内 ＋5 ＋1 全機種設置台数 純増減数 海外 ＋41 ＋35 グループ内取引金額（億円） ＋1.8 ＋4.0 ※1 数値はいずれも2018年上期末時点での対2017年度末純増減数 ※2 グループ内・グループ外設置の総数 19

  21. Slide 21: 研究開発費、設備投資額、減価償却費の推移

    研究開発費、設備投資額、減価償却費の推移（海外CLTを除く） （億円） 研究開発費 設備投資額 減価償却費 40 100 80 80 ※ 30 76 28 25 24 57 58 21 41 40 20 50 40 35 34 31 27 0 0 0 14年度 15年度 16年度 17年度 18年度 14年度 15年度 16年度 17年度 18年度 14年度 15年度 16年度 17年度 18年度 上期 上期 上期 上期 上期 上期 上期 上期 上期 上期 上期 上期 上期 上期 上期 ※ 新ラボ関連（検査機器・ITシステム）投資を除く (約9億) 20

  22. Slide 22: 連結貸借対照表

    連結貸借対照表 （億円） 流動負債 流動負債 流動資産 487 流動資産 414 930 753 固定負債 固定負債 331 214 純資産合計 純資産合計 固定資産 固定資産 1,132 1,162 1,007 1,050 【うち自己株式 ▲12 】 【うち自己株式▲12】 自己資本比率 自己資本比率 自己資本比率 64.2% 64.2% 58.6% 2018年3月末 2018年9月末 総資産 1,761億円 総資産 1,980億円 （対前期末 +219 億円） 【期末為替ﾚｰﾄ】 2018.3末 : 1USD＝106.27 JPY 、 2018.9末 : 1USD＝113.58 JPY 2

  23. Slide 23: 連結貸借対照表の変動要因

    連結貸借対照表の変動要因 資産の部 負債・純資産の部 （億円） （億円） +55 +14 -26 1,980 +29 1,980 +117 +177 無形 投資 固定 その他 純資産 有形 資産 の資産 固定 +73 資産 1,761 1,761 固定 負債 流動 流動 資産 負債 18年 +219億円 18年 18年 +219億円 18年 3月末 9月末 3月末 9月末  現預金の増加  借入金の増加  検査機器等の取得（国内CLT事業）  土地・建物の取得（米国OEM事業） 22

  24. Slide 24: 連結キャッシュフロー

    連結キャッシュフロー（海外CLTを含む） （億円） 2017年度 2018年度 増減 上期 上期 税引前当期純利益 -157 58 +215 のれん償却費 13 5 -8 減損損失 279 - -279 その他 -31 45 +76 営業キャッシュフロー 104 108 +5 営業CF：前年並み 投資キャッシュフロー -71 -191 -120 投資CF：前年同期より120億円の増加 フリーキャッシュフロー 33 -83 -116 FCFは116億円の減少 財務キャッシュフロー -46 261 +306 現金同等物換算差額 9 3 -6 増減 -4 180 +184 現金同等物期末残高 352

  25. Slide 25: 配当予想

    配当予想  配当性向：50%以上  特別損失等特殊要因を除いた純利益に対する配当性向50％以上  配当額は期初予想から変更なし  中間：65円、期末：65円（予想） (円) 150 通期 130 130 （予想） 一株当たり配当金の推移 110 114 86 92 100 80 65 期末 70 （予想） 60 62 52 44 50 28 32 65 中間 0 05年度 06年度 07年度 08年度 09年度 10年度 11年度 12年度 13年度 14年度 15年度 16年度 17年度 18年度 24

  26. Slide 26: Miraca

    Miraca HIV > KDILSMICIUWT

  27. Slide 27: 新セントラルラボ 不動産調達・設備投資額

    新セントラルラボ 不動産調達・設備投資額 不動産 500億円 機器・システム 250億円 土地 130億円 機器 170億円 建物 370億円 ITシステム 80億円 不動産リーススキームを活用 設備投資  賃借料：約22億円/年  減価償却費：約37億円/年 （税抜。但し、固都税等公租公課及び火災保険料含む） （全面稼働後）  保証金及び敷金：約150億円 • 150億円の普通社債（10年）を発行予定  既存ラボの維持管理費、新ラボ稼働で見込む固定費・労務費の削減及び自動化 効果により、上記の増加コストをオフセットし、コスト構造の改善を図る 26

  28. Slide 28: Appendix

    Miraca Appendix

  29. Slide 29: 対前年同期比一覧（海外CLTを含む）

    対前年同期比一覧（海外CLTを含む） （億円） 17年度上期 18年度上期 対前年同期増減 売上高 1,039 897 -142.4 -13.7% CLT 669 538 -131.7 -19.7% IVD 228 223 -5.1 -2.2% HR 142 136 -5.7 -4.0% 営業利益 129 12.4% 70 7.8% -58.9 -45.6% CLT 58 8.7% 21 3.8% -37.8 -64.8% IVD 62 27.3% 49 22.0% -13.2 -21.1% HR 15 10.8% 9 6.7% -6.3 -40.9% 経常利益 122 11.7% 58 6.

  30. Slide 30: セグメント別情報（CLT）

    セグメント別情報（CLT）（海外CLTを含む） （億円） 17年度上期 18年度上期 対前年同期増減 受託臨床検査事業 669 538 - 131.7 -19.7% 国内 535 538 + 2.6 +0.5% 院内 96 98 + 2.7 +2.8% 院外 439 439 - 0.0 -0.0% 海外 134 - - 134.3 -100.0% 29

  31. Slide 31: セグメント別情報（IVD）

    セグメント別情報（IVD） （億円） 17年度上期 18年度上期 対前年同期増減 臨床検査薬事業（製品別） 228 223 - 5.1 -2.2% 製品 148 143 - 4.7 -3.2% LP 92 96 + 3.7 +4.0% LP以外 36 32 - 3.9 -11.0% EL、POCT 5 4 - 1.0 -20.6% その他 15 12 - 3.6 -23.2% OEM、原材料 80 80 - 0.3 -0.4% 17年度上期 18年度上期 対前年同期増減 ※ 臨床検査薬事業（地域別） 228 223 - 5.1 -2.2% 海外 123 118 - 4.7 -3.9% 北米 6

  32. Slide 32: 研究開発費、設備投資額、減価償却費（海外CLTを含む）

    研究開発費、設備投資額、減価償却費（海外CLTを含む） （百万円） 17年度上期 18年度上期 対前年同期増減 研究開発費 2,161 3,002 +842 +38.9% CLT 129 176 +47 +36.2% IVD 1,965 2,439 +475 +24.2% HR - - - - MHD等 66 386 +320 +482.6% 設備投資額 6,457 7,988 ※ +1,531 +23.7% CLT 3,260 5,395 +2,135 +65.5% IVD 2,129 1,300 -829 -38.9% HR 596 693 +97 +16.3% MHD等 471 598

  33. Slide 33: 従業員数

    従業員数 18年 3月末 18年 9月末 18年3月末からの増減 臨時 臨時 臨時 従業員 従業員 従業員 雇用者 雇用者 雇用者 総従業員数 5,541 6,600 5,988 6,543 +447 - 57 CLT 2,741 3,173 2,937 3,150 +196 - 23 IVD 1,059 129 1,109 123 +50 -6 HR 1,417 3,280 1,545 3,246 +128 - 34 滅菌 1,096 3,185 1,214 3,168 +118 - 17 治験 156 4 156 3 +0 -1 その他 165 91 175 75 +10 - 16 MHD

  34. Slide 34: 連絡先・将来見通しに関する注意事項

    【連絡先】 IR/SR部 TEL：03-5909-3337 将来見通しに関する注意事項： 資料中の業績見通し数値は、現時点において入手可能な情報から得られた当社経営陣によ る判断に基づくものですが、重大なリスクや不確実性を含んでいる情報から得られた多くの仮定 および考えに基づき作成されたものです。実際の業績は、さまざまな要素によりこれら業績見通し とは異なる結果となり得る事をご承知おきください。 実際の業績に影響を与える要素には、経済情勢の悪化、為替レートの変動、法律・行政制度 の変化、新製品上市の遅延、競合会社の製品戦略による圧力、当社既存製品の販売力の 低下、販売中止、等がありますが、これ

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